南方定利一年定开债券
013821
净值 2026-10-23
1.0707
日涨跌幅
-0.00%
晨星分类
利率债
基金经理
何康
成立日期
2021-11-24
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
8.29亿
计价货币
人民币
综合费率
0.59%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
封闭期
赎回状态
封闭期
锁定期
1年
托管人
中国邮储
业绩
近三年
年度回报
| 回报% | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 2.67 | 2.90 | 4.63 | -1.54 |
| 同类平均 | 2.47 | 3.31 | 6.25 | -0.04 |
| 基准指数 | 3.31 | 4.73 | 8.47 | 0.04 |
| 四分位排名 | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — | — |
基准指数为中证国债及政策性金融债指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.54 | 0.64 | 1.57 | 1.96 | 1.28 | 2.04 | 2.32 |
| 同类平均 | 0.34 | 0.71 | 1.68 | 2.79 | 2.52 | 3.14 | 2.40 |
| 基准指数 | 0.34 | 1.00 | 2.16 | 3.29 | 3.22 | 4.26 | 3.02 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | — | — |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值（该基金为封闭基金，不参与排名）
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于11%同类 | 1.38% | 0.72% |
最大回撤 | 优于6%同类 | -1.43% | -0.44% |
下行风险 | 优于4%同类 | 0.93% | 0.28% |
晨星风险 | 优于11%同类 | 0.02% | 0.00% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于6%同类 | 0.62 | 2.32 |
卡玛比率 | 优于4%同类 | 1.37 | 6.29 |
索提诺比率 | 优于7%同类 | 0.92 | 6.00 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 / 晨星分类基准 中证国债及政策性金融债指数 | 招募说明书基准 中债-固定利率债券全价（1-3年）指数收益率 |
|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.80 | 0.45 |
Beta系数 | 0.69 | 1.33 |
Alpha % | -1.21 | 1.39 |
超额收益 % | -2.20 | 1.28 |
跟踪误差 % | 0.88 | 1.12 |
信息比率 | -1.93 | 1.15 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.59%
0.40%
显性费率0.30%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.19%
隐性费率0.17%
交易成本(估)0.03%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为利率债 共有657只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.30% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.50% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 持有时间 ≥ 7天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比天天、盈米等省 80 元
南方基金 线上/柜台直销 1折
4 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
天天基金
盈米且慢
好买基金
中欧财富无折扣标准费率
1 家0.80%
买 10 万元 实付 800 元比天天、盈米等贵 720 元
同花顺 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
118.71%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 230305 | 23进出05 | 29.94% |
| 230203 | 23国开03 | 29.90% |
| 240313 | 24进出13 | 29.42% |
| 200205 | 20国开05 | 25.70% |
| 260002 | 26附息国债02 | 3.74% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 持平
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 121.15 份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 1,000.7 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 1,000.4 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 30 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2025-04-10 | 2025-04-10 | 0.2000 | 1.0574 |
| 2023-11-21 | 2023-11-21 | 0.3000 | 1.0231 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
何康 男
西南财经大学金融学硕士，具有基金从业资格。曾先后就职于国海证券固定收益部、大成基金固定收益部、南方基金固定收益部、国海证券金融市场部，历任研究员、投资经理、基金经理、副总经理；2013年11月12日至2016年8月5日，任南方丰元基金经理；2013年11月28日至2016年8月5日，任南方聚利基金经理；2014年4月25日至2016年8月5日，任南方通利基金经理；2015年2月10日至2016年8月5日，任南方双元基金经理。2017年6月加入南方基金；2017年8月10日至2019年2月26日，任南方聚利基金经理；2017年8月10日至2020年4月29日，任南方双元基金经理；2019年3月25日至2020年4月29日，任南方鑫利基金经理；2018年5月17日至2020年6月19日，任南方荣尊基金经理；2018年9月17日至2021年2月26日，任南方赢元基金经理；2018年11月21日至2022年6月24日，任南方吉元短债基金经理；2020年6月19日至2022年7月22日，任南方荣尊基金经理；2017年12月15日至2023年1月13日，任南方通利基金经理；2017年9月21日至2023年2月16日，任南方稳利1年定期开放债券基金经理；2022年7月25日至2023年9月1日，任南方晨利一年定开债券发起基金经理；2023年2月16日至2023年9月1日，任南方稳利1年持有债券基金经理；2019年2月26日至2023年10月20日，任南方臻元基金经理；2018年4月12日至今，任南方涪利基金经理；2019年7月31日至今，任南方恒新39个月基金经理；2020年4月29日至今，任南方远利基金经理；2022年1月27日至今，任南方通元6个月持有债券基金经理；2023年8月4日至今，任南方臻利3个月定开债券发起基金经理；2023年8月30日至今，任南方兴锦利一年定开债券发起基金经理；2024年2月6日至今，任南方睿阳稳健添利6个月持有债券基金经理；2024年5月31日至今，任南方润元基金经理；2024年6月19日至今，任南方集利18个月持有债券基金经理。
利率债
任职稳定
近三年规模相对稳定
近五年回撤控制能力较强
11.9年
303.62亿
7
前70%
收益能力
前36%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制风险的前提下，力争获得长期稳定的投资收益。
投资范围
该基金投资于债券（包括国内依法发行上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府机构债券、地方政府债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款等）、同业存单、货币市场工具、国债期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。该基金不投资股票、可转换债券、可交换债券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。基金的投资组合比例为：该基金投资于债券资产比例不低于基金资产的80%，应开放期流动性需要，为保护持有人利益，该基金开放期开始前一个月、开放期以及开放期结束后的一个月内，该基金的债券资产的投资比例可不受上述限制。开放期内，该基金每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券；封闭期内，该基金不受上述5%的限制，但在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金；其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。
投资策略
该基金将投资信用类债券，以提高组合收益能力，并将在南方基金内部信用评级的基础上和内部信用风险控制的框架下，积极投资信用债券，获取信用利差带来的高投资收益。具体投资策略包括：（一）封闭期投资策略：1、信用债投资策略；2、收益率曲线策略；3、放大策略；4、资产支持证券投资策略；5、国债期货投资策略；（二）开放期投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债-固定利率债券全价（1-3年）指数收益率
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，债券市场收益率整体下行，本基金通过灵活的久期管理和类属切换策略，较好把握了利率债市场的投资机会。 久期策略方面，上半年利率债收益率呈现震荡下行态势，10年期国债收益率下行11BP，10年期国开债收益率下行22BP，国开债表现强于国债，隐含税率有所压缩。在具体操作上，一季度我们利用波段操作增厚收益，1月中旬、1月底和2月初将组合久期维持在较低水平以控制回撤，其他时间则维持中性偏高久期，随着市场利率下行获取了较为可观的资本利得。二季度，我们对组合进行了调仓操作，减持了中期利率债，组合整体基础久期有所缩短，为后续波段操作提供了更大的灵活空间。与此同时，我们重点参与了超长国债的波段操作，并在利率快速下行阶段择机在低点减持，为组合贡献了可观的绝对收益。截至6月底，组合保持中性久期水平，攻防兼备。 类属配置方面，一季度本基金持仓以国债和政金债为主，根据券种的相对价值进行灵活配置。在比价分析的基础上，我们在一季度明显增持了政策性金融债，减持了国债，较好地把握了政金债与国债之间的相对价值机会。国开债上半年表现整体优于国债，隐含税率有所压缩，这一判断被市场验证有效。 交易策略方面，上半年本基金积极运用波段交易策略，在宏观经济数据发布和政策预期变化的敏感时点，结合对市场情绪的研判，灵活进行高抛低吸操作，通过精准的择时交易增厚了投资收益。整体来看，上半年本基金在严格控制风险的前提下，较好地实现了利率债的配置与交易双重收益。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，宏观经济基本面依然有利于利率债投资。经济层面，6月中采制造业PMI回升至50.3%的扩张区间，但经济复苏的基础尚不牢固。固定资产投资全面承压——房地产投资累计同比下滑18%，制造业投资累计同比下滑1.20%，基建投资累计同比下滑2.41%；消费增长乏力，社零累计同比仅增1.3%；出口面临贸易壁垒增多和全球需求走弱的双重挤压，"供强需弱"的格局短期内难以根本扭转。 物价方面，上半年CPI累计同比上涨1.0%、PPI累计同比上涨1.5%，通胀温和，不构成货币政策收紧的制约。货币政策方面，央行延续"适度宽松"基调，流动性保持合理充裕，上半年银行间隔夜资金利率均值1.37%，7天回购利率均值1.47%，资金利率处于历史低位，为利率债配置提供了友好的流动性环境。 政策方面，下半年将实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，稳增长措施有望持续加码。但美联储转鹰、降息预期落空，中美利差约束下国内降息空间受限，利率债收益率下行空间可能有限。 利率债策略方面，预计下半年收益率以区间震荡为主。当前利率曲线平坦，短端利率债配置价值较为突出；长端利率受制于供给压力和政策预期变化，交易性机会大于配置性机会。本基金将继续聚焦利率债投资，坚持稳健灵活的风格，根据经济数据、政策走向和市场情绪动态调整久期和类属结构，在震荡市中积极捕捉交易机会，力争为持有人实现稳健回报。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 南方定利一年定开债券 | 013821 | 2021-11-24 | 8.29亿 | 0.30% | 0.10% | — | 0.59% | 1 |
基金公司
南方基金管理股份有限公司 基本信息 2026-06-30
112
基金经理人数
868
管理基金
7735.26亿
非货基规模
-709.87亿
-10.20%
近一年规模增长
930.85亿
18.06%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.99年
平均投管年限
3.49年
平均在职时长
80.77%
近三年留职率
36/163
平均投管年限排名
26/163
平均在职时长排名
48/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 南方基金管理股份有限公司关于设立西安分公司的公告 | 2026-10-15 | |
| 2 | 南方基金管理股份有限公司关于设立武汉分公司的公告 | 2026-09-18 | |
| 3 | 南方定利一年定期开放债券型证券投资基金招募说明书（更新） | 2026-09-11 | |
| 4 | 南方定利一年定期开放债券型证券投资基金基金产品资料概要（更新） | 2026-09-11 | |
| 5 | 南方定利一年定期开放债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 6 | 南方基金关于直销平台相关业务费率优惠的公告 | 2026-07-31 | |
| 7 | 南方基金管理股份有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-07-29 | |
| 8 | 南方定利一年定期开放债券型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 9 | 南方定利一年定期开放债券型证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 | |
| 10 | 南方定利一年定期开放债券型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-03-31 |