南方恒新39个月定期开放债券A
007567
净值 2026-10-23
1.0420
日涨跌幅
-0.00%
晨星分类
纯债
基金经理
何康、肖钰
成立日期
2019-07-31
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
101.71亿
计价货币
人民币
综合费率
0.57%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
封闭期
赎回状态
封闭期
锁定期
39个月
托管人
工商银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 4.91 | 4.37 | 3.57 | 2.42 | 2.69 | 2.77 |
| 同类平均 | 2.77 | 3.97 | 2.46 | 3.65 | 4.69 | 0.87 |
| 基准指数 | 2.97 | 5.23 | 3.32 | 4.81 | 7.89 | 0.70 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | — |
基准指数为中证综合债指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.09 | 0.30 | 0.65 | 1.83 | 2.32 | 2.39 | 2.70 | 1.03 |
| 同类平均 | 0.30 | 0.62 | 1.39 | 2.59 | 2.42 | 2.85 | 2.94 | 2.08 |
| 基准指数 | 0.36 | 1.09 | 2.30 | 3.70 | 3.28 | 4.32 | 4.20 | 3.14 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | — | — | — |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值（该基金为封闭基金，不参与排名）
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于86%同类 | 0.26% | 0.50% |
最大回撤 | 优于100%同类 | 0.00% | -0.25% |
下行风险 | 优于90%同类 | 0.01% | 0.13% |
晨星风险 | 优于86%同类 | 0.00% | 0.00% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于52%同类 | 2.71 | 2.96 |
卡玛比率 | — | 0.00 | 10.40 |
索提诺比率 | 优于92%同类 | 49.25 | 11.11 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 暂无匹配 | 招募说明书基准 该封闭期起始日公布的三年定期存款利率（税后）+1.5% | 晨星分类基准 中证综合债指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | 0.01 | 0.00 |
Beta系数 | — | -0.43 | -0.00 |
Alpha % | — | 2.61 | 1.27 |
超额收益 % | — | -1.93 | -1.94 |
跟踪误差 % | — | 0.23 | 1.78 |
信息比率 | — | -0.45 | -3.45 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.57%
0.20%
显性费率0.15%
管理费(年)0.05%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.37%
隐性费率0.36%
交易成本(估)0.01%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为纯债 共有2331只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.15% |
| 托管费(每年) | 0.05% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.75% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.35% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 持有时间 ≥ 7天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–109 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
110–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比天天、招行等省 75 元
南方基金 线上/柜台直销 1折
7 家0.075%
买 10 万元 实付 75 元
天天基金
招商银行
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
150.82%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 102585357 | 25光大集团MTN008 | 5.66% |
| 102481968 | 24汇金MTN003 | 5.51% |
| 102583634 | 25比亚迪MTN004(科创债) | 4.97% |
| 244608 | 26GTHT03 | 2.97% |
| 524677 | 26广发02 | 2.76% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 持平
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 30 份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 1,000.7 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 121.15 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 1,000.4 万份 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2026-02-06 | 2026-02-06 | 0.1100 | 1.0328 |
| 2025-09-26 | 2025-09-26 | 0.3000 | 1.0330 |
| 2023-12-26 | 2023-12-26 | 0.2000 | 1.0156 |
| 2022-09-08 | 2022-09-08 | 0.5000 | 1.0029 |
| 2021-11-19 | 2021-11-19 | 0.4000 | 1.0208 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
何康 男
西南财经大学金融学硕士，具有基金从业资格。曾先后就职于国海证券固定收益部、大成基金固定收益部、南方基金固定收益部、国海证券金融市场部，历任研究员、投资经理、基金经理、副总经理；2013年11月12日至2016年8月5日，任南方丰元基金经理；2013年11月28日至2016年8月5日，任南方聚利基金经理；2014年4月25日至2016年8月5日，任南方通利基金经理；2015年2月10日至2016年8月5日，任南方双元基金经理。2017年6月加入南方基金；2017年8月10日至2019年2月26日，任南方聚利基金经理；2017年8月10日至2020年4月29日，任南方双元基金经理；2019年3月25日至2020年4月29日，任南方鑫利基金经理；2018年5月17日至2020年6月19日，任南方荣尊基金经理；2018年9月17日至2021年2月26日，任南方赢元基金经理；2018年11月21日至2022年6月24日，任南方吉元短债基金经理；2020年6月19日至2022年7月22日，任南方荣尊基金经理；2017年12月15日至2023年1月13日，任南方通利基金经理；2017年9月21日至2023年2月16日，任南方稳利1年定期开放债券基金经理；2022年7月25日至2023年9月1日，任南方晨利一年定开债券发起基金经理；2023年2月16日至2023年9月1日，任南方稳利1年持有债券基金经理；2019年2月26日至2023年10月20日，任南方臻元基金经理；2018年4月12日至今，任南方涪利基金经理；2019年7月31日至今，任南方恒新39个月基金经理；2020年4月29日至今，任南方远利基金经理；2022年1月27日至今，任南方通元6个月持有债券基金经理；2023年8月4日至今，任南方臻利3个月定开债券发起基金经理；2023年8月30日至今，任南方兴锦利一年定开债券发起基金经理；2024年2月6日至今，任南方睿阳稳健添利6个月持有债券基金经理；2024年5月31日至今，任南方润元基金经理；2024年6月19日至今，任南方集利18个月持有债券基金经理。
利率债
任职稳定
近三年规模相对稳定
近五年回撤控制能力较强
11.9年
303.62亿
7
前70%
收益能力
前36%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金封闭期内采取买入持有到期投资策略，投资于剩余期限（或回售期限）不超过基 金剩余封闭期的固定收益类工具，力求基金资产的稳健增值
投资范围
该基金主要投资于债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中 期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府机构债、地方政府债等）、资产支 持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款等）、同业存单、货币市场工具 以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。本基 金不投资股票、可转换债券、可交换债券。 基金的投资组合比例为：该基金投资于债券资产比例不低于基金资产的 80%，应开放 期流动性需要，为保护持有人利益，该基金开放期开始前 3 个月、开放期以及开放期结束 后的 3 个月内，该基金的债券资产的投资比例可不受上述限制。开放期内，该基金保持不 低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，封闭期内不受上述 5%的限 制，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入投资范围，并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。
投资策略
该基金以封闭期为周期进行投资运作。为力争基金资产在开放前可完全变现，该基金在封闭期内采用买入并持有到期投资策略，所投金融资产以收取合同现金流量为目的并持有到期，所投资产到期日（或回售日）不得晚于封闭运作期到期日。该基金将在考虑债券投资的风险收益情况，以及回购成本等因素的情况下，在风险可控以及法律法规允许的范围内，通过债券回购，放大杠杆进行投资操作。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
该封闭期起始日公布的三年定期存款利率（税后）+1.5%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，本基金作为摊余成本法计价的债券基金，始终遵循持有至到期的投资策略，以获取稳定的票息收益为核心目标，产品运作平稳有序。 建仓操作方面，本基金自三月上旬进入一个新的运作周期，精选信用债，积极展开建仓工作。截至一季度末，组合债券比例已提升至100%以上，建仓进度符合预期。进入二季度，我们严格按照契约要求进行资产配置，主要增配了与39个月封闭期相匹配的高等级债券。期间，在资金面宽松的助推下，一级市场发行利率和二级市场到期收益率均有所下行，我们抓住有利的时间窗口，通过在一二级市场的积极配置，成功将组合的平均到期收益率锁定在合意水平。 持仓管理方面，截至6月底，本基金新运作期基本建仓完毕，持仓结构趋于稳定。我们根据摊余成本法的运作特点，精确匹配资产到期日与产品负债期限，最大限度降低利率波动对产品净值的潜在影响。建仓标的主要为剩余期限与基金封闭期相匹配的信用债，评级以AAA级为主，兼顾收益性与安全性。持仓个券的信用资质优良，行业分布多元且分散，单券集中度控制在合理水平，整体信用风险可控。
基金经理展望
2026年中报
展望2026年下半年，宏观经济运行总体平稳，但结构分化态势延续。供给端，工业增加值同比增长5.4%，工业生产保持韧性；需求端，消费、投资均偏弱，总需求不足问题仍然突出。6月PMI回升至50.3%的扩张区间，经济环比改善但修复斜率平缓。通胀方面，上半年CPI累计同比上涨1.0%、PPI累计同比上涨1.5%，通胀温和为货币政策维持适度宽松提供了空间。 从政策面看，财政政策将更加积极，货币政策保持适度宽松，着力稳增长、扩内需、化风险。已确定的政策举措将加快落实，为实体经济提供有力支撑。 对于摊余成本基金而言，当前收益率水平下配置的债券资产能够锁定较为可观的票息收益。下半年，本基金将继续以稳健运作为核心，坚持既定策略，稳定持仓，确保组合安全运行，为持有人创造稳定可持续的回报。外部环境方面，需关注美联储货币政策超预期转向可能引发的全球金融市场波动。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 南方恒新39个月定期开放债券A | 007567 | 2019-07-31 | 101.67亿 | 0.15% | 0.05% | — | 0.57% | 1 |
| 南方恒新39个月定期开放债券C | 007568 | 2019-07-31 | 0.04亿 | 0.15% | 0.05% | 0.25% | 0.82% | 1 |
基金公司
南方基金管理股份有限公司 基本信息 2026-06-30
112
基金经理人数
868
管理基金
7735.26亿
非货基规模
-709.87亿
-10.20%
近一年规模增长
930.85亿
18.06%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.99年
平均投管年限
3.49年
平均在职时长
80.77%
近三年留职率
36/163
平均投管年限排名
26/163
平均在职时长排名
48/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 南方基金管理股份有限公司关于设立西安分公司的公告 | 2026-10-15 | |
| 2 | 南方基金管理股份有限公司关于设立武汉分公司的公告 | 2026-09-18 | |
| 3 | 南方恒新39个月定期开放债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 4 | 南方恒新39个月定期开放债券型证券投资基金招募说明书（更新） | 2026-08-12 | |
| 5 | 南方恒新39个月定期开放债券型证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要（更新） | 2026-08-12 | |
| 6 | 南方基金关于直销平台相关业务费率优惠的公告 | 2026-07-31 | |
| 7 | 南方基金管理股份有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-07-29 | |
| 8 | 南方恒新39个月定期开放债券型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 9 | 南方恒新39个月定期开放债券型证券投资基金招募说明书（20260708更新） | 2026-07-08 | |
| 10 | 南方恒新39个月定期开放债券型证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要（20260708更新） | 2026-07-08 |