银华华茂定期开放债券A
005529
净值 2026-10-22
1.0319
日涨跌幅
0.01%
晨星分类
信用债
基金经理
李丹
成立日期
2018-05-25
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
5.15亿
计价货币
人民币
综合费率
1.03%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
1年
托管人
北京银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 5.00 | 3.48 | 4.16 | 2.74 | 3.70 | 5.11 | 1.49 |
| 同类平均 | 4.51 | 2.90 | 4.18 | 1.99 | 3.87 | 4.36 | 1.19 |
| 业绩比较基准 | 1.31 | -0.06 | 2.10 | 0.51 | 2.06 | 4.98 | -1.59 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | — | — |
业绩比较基准为中债综合指数（全价）收益率x100.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.27 | 0.56 | 1.41 | 3.11 | 2.89 | 3.16 | 3.34 | 2.24 |
| 同类平均 | 0.31 | 0.62 | 1.39 | 2.78 | 2.52 | 2.86 | 2.90 | 2.14 |
| 业绩比较基准 | 0.15 | 0.52 | 1.15 | 1.48 | 1.02 | 1.85 | 1.58 | 1.44 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | — | — | — |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值（该基金为封闭基金，不参与排名）
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于36%同类 | 0.62% | 0.49% |
最大回撤 | 优于44%同类 | -0.24% | -0.20% |
下行风险 | 优于26%同类 | 0.16% | 0.11% |
晨星风险 | 优于36%同类 | 0.00% | 0.00% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于53%同类 | 3.19 | 3.39 |
卡玛比率 | 优于52%同类 | 13.09 | 13.61 |
索提诺比率 | 优于37%同类 | 12.51 | 15.17 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证中诚信央企信用债指数 | 招募说明书基准 中债综合指数（全价）收益率 | 晨星分类基准 中证信用债指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.82 | 0.61 | 0.73 |
Beta系数 | 0.94 | 0.47 | 0.66 |
Alpha % | 0.06 | 1.67 | 0.47 |
超额收益 % | -0.06 | 1.31 | -0.35 |
跟踪误差 % | 0.43 | 1.11 | 0.69 |
信息比率 | -0.03 | 1.18 | -0.24 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.03%
0.40%
显性费率0.30%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.63%
隐性费率0.57%
交易成本(估)0.05%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为信用债 共有1032只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.30% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 10元 |
| 增购 | 10元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 50万元 | 0.80% |
| 50万元 ≤ 申购金额 < 100万元 | 0.60% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 0.50% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.30% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 60天 | 1.50% |
| 持有时间 ≥ 60天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折D份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- D份额
1–6 天A份额/D份额并列更低该区间累计成本并列最低
7–59 天D份额更低持有满7天，赎回费归零
60–1095 天A份额/D份额并列更低该区间累计成本并列最低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比天天、盈米等省 80 元
银华基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
7 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
天天基金
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
12.10%
信用债
130.36%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 1880163 | 18首旅债01 | 7.97% |
| 102481422 | 24首农食品MTN001A | 7.87% |
| 240215 | 24国开15 | 6.18% |
| 102100476 | 21赣铁航MTN002 | 6.18% |
| 232400037 | 24宁波银行二级资本债02 | 6.00% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 持平
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 9.54 份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 1.9 万份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 25.6 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 1.58 份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 1.0 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2026-10-21 | 2026-10-21 | 0.4900 | 1.0318 |
| 2024-06-12 | 2024-06-12 | 0.7000 | 1.0116 |
| 2022-12-22 | 2022-12-22 | 0.2800 | 1.0139 |
| 2021-12-20 | 2021-12-20 | 0.2000 | 1.0159 |
| 2021-07-05 | 2021-07-05 | 0.3000 | 1.0181 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
李丹 女
硕士学位。曾就职于信达证券股份有限公司。2015年4月加入银华基金，历任投资管理三部固收研究部宏观利率研究员、投资管理三部基金经理助理，现任投资管理三部基金经理。自2020年10月20日至2021年10月18日担任银华岁盈定期开放债券型证券投资基金基金经理，自2021年2月23日起兼任银华纯债信用主题债券型证券投资基金（LOF）基金经理，自2021年3月24日至2022年1月25日兼任银华添泽定期开放债券型证券投资基金基金经理，自2021年3月24日起兼任银华信用季季红债券型证券投资基金、银华信用四季红债券型证券投资基金基金经理，自2021年5月27日起兼任银华汇盈一年持有期混合型证券投资基金、银华招利一年持有期混合型证券投资基金基金经理，自2021年7月23日起兼任银华华茂定期开放债券型证券投资基金基金经理，自2022年1月26日兼任银华永盛债券型证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。
主动型
任职稳定
近三年规模稳定增长
近五年回撤控制能力较强
6年
197.61亿
6
前38%
收益能力
前43%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
通过把握债券市场的收益率变化，在控制风险的前提下力争为投资人获取稳健回报。
投资范围
该基金依法投资于国内发行的金融工具，包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、次级债券、地方政府债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换公司债券（含分离交易的可转换公司债券）、可交换债券、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单和国债期货以及法律法规或中国证监会允许该基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。如法律法规或中国证监会以后允许基金投资于其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。该基金不买入股票、权证等权益类资产，也不参与新股申购或增发新股。该基金投资组合比例为：债券投资占基金资产的比例不低于 80%，但在每次开放期开始前一个月、开放期及开放期结束后一个月的期间内，基金投资不受上述比例限制；每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。在封闭期内，该基金不受上述 5%的限制，但每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
该基金将在分析和判断国内外宏观经济形势、市场利率走势、信用利差状况和债券市场供求关系等因素的基础上，动态调整组合久期和债券的结构，并通过自下而上精选债券，获取优化收益。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债综合指数（全价）收益率
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，经济呈现“供给强、需求弱；外需强、内需弱”的K型分化格局。一季度、二季度GDP增速分别为5.0%、4.3%，上半年GDP同比增长4.7%。1-6月中采制造业PMI读数分别为49.3、49.0、50.4、50.3、50.0、50.3，3月以来景气度保持在荣枯线以上。上半年工业增加值累计同比约5.4%（2025年为5.9%），出口交货值累计同比9.7%（2025年为2.2%）。需求端方面：1）1-6月以美元计价的出口累计同比17.6%，出口增速较2025年的5.45%显著抬升。2）1-6月固定资产投资累计增速约-5.7%，累计同比增速较2025年的-3.8%进一步下滑，其中制造业、房地产开发及基建投资增速均有不同程度走弱。3）2026年上半年社会消费品零售总额累计同比约1.3%，较2025年3.7%的增速回落。物价方面，居民消费价格指数稳中有升，上半年CPI累计同比上涨1.0%（2025年为0%），核心CPI累计同比上涨1.2%（2025年为0.7%）；受到能源供给冲击等影响，上半年PPI累计同比上涨1.5%，较2025年的-2.6%显著改善。
债券市场方面，上半年债券收益率震荡下行。整个上半年来看，利率债方面，短端1年国债、1年国开债收益率分别下行约22bp、20bp至1.12%、1.35%，长端10年国债、10年国开债收益率分别下行约11bp、22bp至1.73%、1.78%，超长端30年国债收益率下行约3bp至2.24%。信用债方面，1、3、5、10年AAA中票收益率分别下行约21bp、27bp、26bp、34bp，1、3、5、10年AA+中票收益率分别下行约23bp、31bp、32bp、38bp，1、3、5年AA中票收益率分别下行约22bp、38bp、33bp，信用等级利差压缩。
上半年，本基金根据市场变化做出了相应调整，根据不同券种的性价比对组合结构进行了优化，维持组合整体稳健运作。
基金经理展望
2026年中报
展望后市，经济运行大概率延续K型分化格局，内、外需之间以及新、旧动能之间景气度差异较大，传统经济仍有走弱压力。二季度以来，金融数据显示信贷实际需求不强，社融增速仍有回落压力，信贷和社融结构的改善仍需政策发力，“资产荒”逻辑对债市仍有一定支撑。物价方面，随着中东地缘冲突缓和，6月价格指数大幅回落，PPI环比/同比有望在年中前后分别见顶回落，叠加终端需求和成本传导能力仍然偏弱，市场对于通胀抬升的担忧有望进一步缓解。而短期来看，资金面走势是影响短端资产定价和市场情绪的关键因素，二季度资金利率呈现前低后高走势，当前资金利率已基本回归政策利率附近，市场对于流动性过度乐观情绪已有所纠偏，后续流动性大概率维持适度宽松格局，中期资金平稳大方向不变。从机构行为来看，下半年在政府债券供给加快的同时，机构配债需求仍有望持续释放。
综上，中期债券市场仍有基本面支撑，资金面和机构行为等对市场走势的影响或阶段性上升。策略方面，产品将结合市场走势和估值水平变化持续挖掘品种、期限等利差压缩机会，保持逆向操作思路，灵活运用交易策略，动态调整组合久期与杠杆水平，优化券种结构与期限配置。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 银华华茂定期开放债券A | 005529 | 2018-05-25 | 5.15亿 | 0.30% | 0.10% | — | 1.03% | 10 |
| 银华华茂定期开放债券D | 019364 | 2023-09-05 | 0.00亿 | 0.30% | 0.10% | — | 1.03% | 10,000 |
基金公司
银华基金管理股份有限公司 基本信息 2026-06-30
80
基金经理人数
428
管理基金
3339.15亿
非货基规模
518.68亿
21.86%
近一年规模增长
777.85亿
35.88%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.25年
平均投管年限
3.53年
平均在职时长
84.48%
近三年留职率
30/163
平均投管年限排名
23/163
平均在职时长排名
34/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 银华华茂定期开放债券型证券投资基金恢复及暂停申购、赎回及转换业务的公告 | 2026-10-21 | |
| 2 | 银华华茂定期开放债券型证券投资基金分红公告 | 2026-10-20 | |
| 3 | 银华基金管理股份有限公司关于公司高级管理人员变更的公告 | 2026-10-16 | |
| 4 | 银华华茂定期开放债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-29 | |
| 5 | 银华基金管理股份有限公司关于终止上海凯石财富基金销售有限公司办理旗下基金相关业务公告 | 2026-07-28 | |
| 6 | 银华华茂定期开放债券型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-20 | |
| 7 | 银华基金管理股份有限公司关于终止深圳腾元基金销售有限公司办理旗下基金相关业务公告 | 2026-05-11 | |
| 8 | 银华华茂定期开放债券型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-05-08 | |
| 9 | 银华华茂定期开放债券型证券投资基金招募说明书更新（2026年第1号） | 2026-05-08 | |
| 10 | 银华华茂定期开放债券型证券投资基金2026年第一季度报告 | 2026-04-21 |