银华纯债信用主题债券(LOF)A
161820
3星
净值 2026-07-24
1.1599
日涨跌幅
0.01%
晨星分类
信用债
基金经理
李丹
成立日期
2012-08-09
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
基金规模
36.04亿
计价货币
人民币
综合费率
0.87%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
工商银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近十年
年度回报
回报%
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
本基金
1.79
2.34
7.23
4.48
2.65
4.16
2.28
3.74
4.46
1.21
同类平均
2.73
3.00
6.76
4.51
2.90
4.18
1.99
3.87
4.36
1.19
业绩比较基准
-1.63
-3.38
4.79
1.31
-0.06
2.10
0.51
2.06
4.98
-1.59
四分位排名
2
2
2
3
2
3
2
3
2
3
百分位排名
47
45
35
51
49
61
39
58
45
52
同类基金数量
63
121
159
178
865
232
241
374
451
580
业绩比较基准为中债综合指数(全价)收益率x100.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
近三年
近五年
近十年
今年以来
本基金
0.11
0.78
1.64
2.07
2.41
2.94
3.12
3.37
1.64
同类平均
0.11
0.77
1.52
1.84
2.30
2.85
3.01
3.51
1.52
业绩比较基准
-0.03
0.62
0.91
-0.56
0.89
1.68
1.64
0.99
0.91
四分位排名
2
2
2
3
2
2
百分位排名
31
36
42
52
41
39
同类基金数量
670
660
653
607
522
455
359
82
653
业绩数据截至2026-06-30,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
晨星评级
2026-06
最新三年评级
3星
最新五年评级
3星
最新十年评级
3星
历史晨星三年评级
2021-03 - 2026-06
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于59%同类0.72%0.72%
最大回撤
优于54%同类-0.51%-0.53%
下行风险
优于54%同类0.35%0.38%
晨星风险
优于59%同类0.00%0.00%
相对收益
基准
业绩比较基准
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于72%同类1.90%
Beta
0.51
R2
0.84
超额收益
优于77%同类2.80%
跟踪误差
优于55%同类0.67%
信息比率
优于76%同类4.21
月度胜率
优于76%同类83.33%
涨势捕获率
优于66%同类135.96%
跌势捕获率
优于60%同类-7.35%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.87%

0.40%

显性费率

0.30%

管理费(年)

0.10%

托管费(年)

销售服务费(年)

0.47%

隐性费率

0.45%

交易成本(估)

0.02%

其它费用(估)
综合费率
64%
在同类基金的百分位
0.21%
本基金 0.87%
同类平均 0.80%
2.02%
显性费率
20%
在同类基金的百分位
0.05%
本基金 0.40%
同类平均 0.46%
1.30%
隐性费率
79%
在同类基金的百分位
0.01%
本基金 0.47%
同类平均 0.33%
1.22%
基金规模
本基金 25.59亿
中位数 20.71亿
当前基金的晨星分类为信用债 共有1037只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.30%
托管费(每年)0.10%
销售服务费(每年)该份额不收取销售服务费
最小投资额度
申购1元
增购1元
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 50万元0.80%
50万元 ≤ 申购金额 < 100万元0.60%
100万元 ≤ 申购金额 < 200万元0.50%
200万元 ≤ 申购金额 < 500万元0.30%
申购金额 ≥ 500万元1000.00元
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 7天1.50%
7天 ≤ 持有时间 < 90天0.30%
90天 ≤ 持有时间 < 180天0.10%
持有时间 ≥ 180天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
7.59%
信用债
121.38%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
债券品种 占净值同类平均
重仓债券
2026-06-30
债券代码 债券名称 占净资产%
25020525国开054.13%
25021125国开113.65%
10258454125国新发展MTN001(科创债)2.83%
10258532225国航MTN0112.53%
252201325招银金租债012.51%
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
减持 -17.73%
基金公司直接持有
2026-06-30
基金经理在管产品内部持有信息
李丹
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-06-30
银华纯债信用主题债券(LOF)A
本基金
0-10 万份未持有17.0 万份未持有
银华纯债信用主题债券(LOF)D
未持有未持有18.58 份未持有
银华华茂定期开放债券A
未持有未持有9.54 份未持有
银华华茂定期开放债券D
未持有未持有1.9 万份未持有
银华绿色低碳债券
0-10 万份未持有1.0 万份未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
FOF持有人数量
10
持有该基金的FOF产品清单 持有市值¥ 权重% 持仓日期
银华尊颐稳健养老一年持有混合发起式(FOF)9,733,1119.192025-12-31
兴全安泰稳健养老一年持有混合(FOF)8,206,6841.112025-12-31
银华尊禧稳健养老一年持有混合发起式(FOF)4,348,2041.872025-12-31
银华尊和养老2045三年持有混合发起式(FOF)4,290,6342.562025-12-31
银华尊和养老2035三年持有混合(FOF)3,960,5681.982025-12-31
银华尊尚稳健养老目标一年持有期混合(FOF)2,899,2502.242025-12-31
兴全安泰平衡养老三年持有混合(FOF)1,159,7000.122025-12-31
兴全安悦稳健养老一年持有混合(FOF)1,159,7000.122025-12-31
兴全安泰积极养老五年持有发起式混合(FOF)1,159,7000.052025-12-31
兴全优选平衡三个月持有混合(FOF)115,9700.012025-12-31
分红
除息日 再投资日 分红(元/10份) 再投资日净值
2026-04-272026-04-290.20001.1524
2025-03-252025-03-270.44001.1436
2022-12-232022-12-230.14001.0950
2022-06-212022-06-210.10001.1050
2022-03-242022-03-240.24001.1010
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
李丹
硕士学位。曾就职于信达证券股份有限公司。2015年4月加入银华基金,历任投资管理三部固收研究部宏观利率研究员、投资管理三部基金经理助理,现任投资管理三部基金经理。自2020年10月20日至2021年10月18日担任银华岁盈定期开放债券型证券投资基金基金经理,自2021年2月23日起兼任银华纯债信用主题债券型证券投资基金(LOF)基金经理,自2021年3月24日至2022年1月25日兼任银华添泽定期开放债券型证券投资基金基金经理,自2021年3月24日起兼任银华信用季季红债券型证券投资基金、银华信用四季红债券型证券投资基金基金经理,自2021年5月27日起兼任银华汇盈一年持有期混合型证券投资基金、银华招利一年持有期混合型证券投资基金基金经理,自2021年7月23日起兼任银华华茂定期开放债券型证券投资基金基金经理,自2022年1月26日兼任银华永盛债券型证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍:中国。
固收型
五年以上
近一年规模相对稳定
近三年回撤控制能力较强
5.8年
141.30亿
6
前41%
收益能力
前43%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金以信用债券为主要投资对象,在控制信用风险的前提下,力求为基金持有人提供稳健的当期收益和总投资回报。
投资范围
该基金的投资对象为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的债券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 该基金主要投资于具有良好流动性的固定收益类金融工具,包括国债、中央银行票据、中期票据、金融债、企业债、公司债、可分离交易可转债的纯债部分、短期融资券、回购、次级债、资产支持证券、期限在一年以内(含一年)的银行存款,以及法律法规或监管部门允许基金投资的其他固定收益类金融工具。该基金不投资股票(含一级市场新股申购)、权证和可转换公司债券(可分离交易可转债的纯债部分除外)。 该基金的投资组合比例为:该基金投资于债券资产比例不低于基金资产的80%,其中信用债券投资不低于该基金债券资产的80%;该基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 该基金所指信用债券包括中期票据、金融债(不包括政策性金融债)、企业债、公司债、短期融资券、可分离交易可转债的纯债部分、资产支持证券等除国债、央行票据、政策性金融债和中央政府代为发行的地方债券之外的,非国家信用的固定收益类金融工具。 如法律法规或中国证监会以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
投资策略
该基金通过对宏观经济和企业的财务状况进行分析,对信用债券采取“自上而下”和“自下而上”相结合的投资策略,自上而下确定组合久期并进行资产配置,自下而上进行个券的选择,重点对信用债品种的利率风险和信用风险进行度量和定价,同时结合市场的流动性状况,利用市场对信用利差定价的相对失衡,对溢价率较高的品种进行投资。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中债综合指数(全价)收益率
投资策略及运作分析
2026年第二季报
2026年二季度,经济呈现“供给强、需求弱;外需强、内需弱”的分化格局。二季度中采制造业PMI读数分别为50.3、50、50.3,景气度保持在枯荣线以上。1-5月工业增加值累计同比约5.4%,较1-3月累计同比6.1%有所下降。需求端方面:1)以美元计价的1-5月出口累计同比15.5%,较一季度14.7%的增速进一步抬升。2)1-5月固定资产投资累计增速约-4.1%,较1-3月1.7%的累计同比增速显著下滑,其中制造业、房地产及基建投资累计增速均有不同程度下滑。3)1-5月社会消费品零售总额累计同比约1.4%,较一季度回落。物价方面,居民消费价格指数稳中有升,4-5月CPI单月同比维持在1.2%,核心CPI保持稳定;而受到能源供给冲击等影响,4-5月PPI单月同比录得2.8%、3.9%,二季度PPI累计同比转正。
债券市场方面,二季度债券收益率震荡下行,曲线平坦化变动。整个二季度来看,利率债方面,短端1年国债、1年国开债收益率分别下行约10bp、9bp至1.12%、1.35%,长端10年国债、10年国开债收益率分别下行约8bp、17bp至1.73%、1.78%,超长端30年国债收益率下行约12bp至2.24%。信用债方面,1、3、5、10年AAA中票收益率分别下行约8bp、14bp、13bp、15bp,1、3、5、10年AA+中票收益率分别下行约9bp、15bp、14bp、20bp,1、3、5年AA中票收益率分别下行约8bp、17bp、19bp,信用等级利差压缩。
本季度,本基金根据市场变化做出了相应调整,根据不同券种的性价比对组合结构进行了优化,维持组合整体稳健运作。
展望三季度,经济运行大概率延续K型分化格局,内、外需之间以及新、旧动能之间景气度差异较大,传统经济仍有走弱压力。二季度以来,金融数据显示信贷实际需求不强,社融增速仍有回落压力,信贷和社融结构的改善仍需政策发力,“资产荒”逻辑对债市仍有一定支撑。物价方面,随着中东地缘冲突缓和,6月价格指数大幅回落,PPI环比有望回落,叠加终端需求和成本传导能力仍然偏弱,市场对于通胀抬升的担忧有望进一步缓解。而短期来看,资金面走势是影响短端资产定价和市场情绪的关键因素,二季度资金利率呈现前低后高走势,当前资金利率已基本回归政策利率附近,市场对于流动性过度乐观情绪已有所纠偏,后续流动性大概率维持适度宽松格局,中期资金平稳大方向不变。从机构行为来看,下半年在政府债券供给加快的同时,机构配债需求仍有望持续释放。
综上,三季度债券市场仍有基本面支撑,资金面和机构行为等对市场走势的影响或阶段性上升。策略方面,产品将结合市场走势和估值水平变化持续挖掘品种、期限等利差压缩机会,保持逆向操作思路,灵活运用交易策略,动态调整组合久期与杠杆水平,优化券种结构与期限配置。
基金经理展望
2025年年报
展望2026年,债券市场有望延续区间震荡格局,重视票息策略的确定性。2025年风险偏好回升下的“股债翘翘板”效应、机构行为和市场预期反复等因素加剧了债券市场波动。当下较为陡峭化的债券曲线一定程度体现出利空定价下市场谨慎的交投情绪。往后看,公募债基有望迎来资金回流,债券资产面临的市场环境边际改善,收益率或保持在合理区间内震荡运行。策略选择上,把握“存款搬家”效应下票息资产的配置需求以及信用利差压缩机会。2026年,我们将持续跟踪经济运行情况,关注内需疲弱下的政策刺激方向以及“促进物价合理回升”导向下的资产定价逻辑变化,及时调整产品策略。后续,本基金在防范风险的同时,将积极把握债券市场波动中的投资机会,保持在债券品种切换、久期策略、杠杆策略上的灵活度。
相关基金
基金公司
银华基金管理股份有限公司
基本信息 2026-03-31
78
基金经理人数
412
管理基金
2962.92亿
非货基规模
429.99亿
18.84%
较上期
近一年规模增长
707.51亿
32.29%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-03-31
5.13年
平均投管年限
3.50年
平均在职时长
84.48%
近三年留职率
33/161
平均投管年限排名
29/161
平均在职时长排名
33/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-03-31
晨星评级数量资产占比
5星
34.12%
4星
3324.29%
3星
7929.20%
2星
5334.23%
1星
228.17%
0%
20%
40%
大类资产产品线规模 2026-03-31
资产类型规模(亿)占比
股票型677.9410.02%
固收型1481.0521.90%
混合型790.8811.70%
货币3799.5956.19%
其它13.060.19%
0%
30%
60%
电话
400-678-3333
传真
010-58163027
地址
北京市东城区东长安街1号东方广场C2办公楼15层
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
银华纯债信用主题债券型证券投资基金(LOF)二级市场交易价格溢价风险提示公告
2026-07-25
2
银华纯债信用主题债券型证券投资基金(LOF)2026年第二季度报告
2026-07-20
3
银华基金管理股份有限公司关于终止深圳腾元基金销售有限公司办理旗下基金相关业务公告
2026-05-11
4
银华纯债信用主题债券型证券投资基金(LOF)暂停及恢复大额申购(含定期定额投资)业务的公告
2026-04-28
5
银华纯债信用主题债券型证券投资基金(LOF)恢复大额申购(含定期定额投资)业务的公告
2026-04-24
6
银华纯债信用主题债券型证券投资基金(LOF)分红公告
2026-04-23
7
银华纯债信用主题债券型证券投资基金(LOF)2026年第一季度报告
2026-04-21
8
银华纯债信用主题债券型证券投资基金(LOF)暂停大额申购(含定期定额投资)业务的公告
2026-04-20
9
银华纯债信用主题债券型证券投资基金(LOF)2025年年度报告
2026-03-28
10
银华纯债信用主题债券型证券投资基金(LOF)2025年第四季度报告
2026-01-21