泰康裕泰债券A
006207
净值 2026-10-22
1.1343
日涨跌幅
-0.04%
晨星分类
积极债券
基金经理
任翀、马敦超
成立日期
2019-03-14
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
大盘价值
基金规模
42.11亿
计价货币
人民币
综合费率
0.88%
基金类型
债券型
换手率
82%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
招商银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 9.61 | 5.15 | -6.93 | 3.02 | 6.55 | 3.36 |
| 同类平均 | 7.81 | 6.62 | -4.27 | 0.49 | 5.09 | 5.67 |
| 业绩比较基准 | 3.86 | 3.44 | 1.06 | 2.83 | 8.33 | 2.84 |
| 四分位排名 | — | |||||
| 百分位排名 | — | 62 | 81 | 14 | 27 | 68 |
| 同类基金数量 | — | 549 | 730 | 867 | 1030 | 1142 |
业绩比较基准为中债新综合财富（总值）指数收益率x85.0% + 金融机构人民币活期存款利率（税后）x5.0% + 沪深300指数收益率x5.0% + 恒生指数收益率x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.47 | 1.88 | 1.12 | 4.52 | 3.98 | 4.77 | 2.30 | 3.71 |
| 同类平均 | -0.92 | -1.71 | 0.62 | 1.39 | 4.27 | 3.68 | 1.99 | 1.02 |
| 业绩比较基准 | -0.21 | 0.65 | 1.87 | 2.51 | 3.62 | 4.66 | 3.62 | 2.26 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 10 | 48 | 28 | 54 | 10 |
| 同类基金数量 | 1774 | 1680 | 1543 | 1332 | 1053 | 858 | 587 | 1442 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于81%同类 | 2.22% | 3.71% |
最大回撤 | 优于83%同类 | -1.58% | -1.96% |
下行风险 | 优于88%同类 | 1.15% | 2.54% |
晨星风险 | 优于81%同类 | 0.05% | 0.13% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于97%同类 | 1.51 | 0.09 |
卡玛比率 | 优于93%同类 | 2.86 | 0.71 |
索提诺比率 | 优于96%同类 | 2.93 | 0.14 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 暂无匹配 | 招募说明书基准 中债新综合财富（总值）指数收益率×85%＋金融机构人民币活期存款利率（税后）×5%＋沪深300指数收益率×5%＋恒生指数收益率×5% | 晨星分类基准 中证目标风险保守指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | 0.23 | 0.03 |
Beta系数 | — | 0.50 | 0.12 |
Alpha % | — | 1.84 | 3.18 |
超额收益 % | — | 0.10 | 0.08 |
跟踪误差 % | — | 1.89 | 3.24 |
信息比率 | — | 0.06 | 0.02 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.88%
0.70%
显性费率0.60%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.18%
隐性费率0.16%
交易成本(估)0.01%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极债券 共有1745只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.60% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 10元 |
| 增购 | 10元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.40% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–291 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
293–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 80 元
泰康基金 线上/柜台直销 1折
9 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
6.78%
中国中盘
1.11%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
59.36%
信用债
33.11%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 230203 | 23国开03 | 6.16% |
| 2128032 | 21兴业银行二级01 | 5.67% |
| 2600006 | 26超长特别国债06 | 5.53% |
| 09250412 | 25农发清发12 | 4.07% |
| 230208 | 23国开08 | 3.90% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -9.01%
- 基金公司直接持有2026-09-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-09-30 |
| 10-50 万份 | 10-50 万份 | 60.2 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 2.1 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 4.4 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 5.9 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 0.5 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
FOF持有人数量
1
| 持有该基金的FOF产品清单 | 持有市值￥ | 权重% | 持仓日期 |
| 泰康福泰平衡养老目标三年持有混合(FOF) | 10,339,236 | 5.00 | 2026-06-30 |
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2024-12-26 | 2024-12-26 | 0.5463 | 1.0510 |
| 2024-12-02 | 2024-12-02 | 0.5709 | 1.1004 |
| 2024-09-26 | 2024-09-26 | 0.5992 | 1.1563 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
任翀 男
任翀于2015年7月加入泰康公募，现任泰康基金固定收益基金经理。曾任安永华明会计师事务所高级审计员、中国银行总行金融市场部投资经理、安信基金固定收益部总经理助理等职务。2016年3月23日至今担任泰康安泰回报混合型证券投资基金基金经理。2016年8月30日至今担任泰康安益纯债债券型证券投资基金基金经理。2016年12月26日至今担任泰康安惠纯债债券型证券投资基金基金经理。2017年11月1日至今担任泰康安悦纯债3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2017年12月27日至2023年12月12日担任泰康瑞坤纯债债券型证券投资基金基金经理。2019年3月14日至今担任泰康裕泰债券型证券投资基金基金经理。2019年5月27日至2021年5月7日担任泰康安业政策性金融债债券型证券投资基金基金经理。2019年9月17日至2024年1月12日担任泰康安欣纯债债券型证券投资基金基金经理。2024年2月28日至今担任泰康悦享90天持有期债券型证券投资基金基金经理。2024年8月1日至今担任泰康悦享60天持有期债券型证券投资基金基金经理。
固收型
任职稳定
一拖多
短期业绩弹性强
10.6年
84.50亿
10
前15%
收益能力
前40%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在合理控制风险的基础上，通过大类资产的优化配置和高安全边际的 证券精选，追求超越业绩比较基准的投资回报和资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上 市的股票（包括中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票）、 内地 与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上 市的股票（以下简称“港股通标的股票”）、 权证、国债期货、债券（包括国内依 法发行和上市交易的国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、 公开发行的次级债、可转换债券、分离交易可转债的纯债部分、可交换债券、中 期票据、证券公司短期公司债券、短期融资券、超短期融资券、中小企业私募债 等）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款、通知存 款和其他银行存款）、同业存单以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他 金融工具。 基金的投资组合比例为： 该基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%； 投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的 50%； 基金持有全部权证 的市值不超过基金资产净值的 3%；每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳 的交易保证金后，应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资 产净值的 5%， 其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；权 证、国债期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。 如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履 行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。 若法律法规或监管机构允许基金投资其他投资品种的，基金管理人在履行适 当程序后可参与投资，具体投资比例限制按届时有效的法律法规和监管机构的规 定执行。
投资策略
1、大类资产配置策略：该基金将充分发挥基金管理人在大类资产配置上的投资研究优势，综合运用定量分析和定性分析手段，全面评估证券市场当期的投资环境，并对可以预见的未来时期内各大类资产的风险收益状况进行分析与预测。在此基础上，制定该基金在权益类资产与固定收益类资产上的战略配置比例，并定期或不定期地进行调整。2、股票投资策略（A股及港股通标的股票）：在严格控制风险的前提下，该基金将适度参与权益类资产的投资。该基金在股票基本面研究的基础上，将影响股价的增长类因素、估值类因素、盈利类因素、财务风险等因素进行综合分析，精选具有持续竞争优势和增长潜力、估值合理的国内A股及港股通标的股票。3、债券投资策略：该基金将通过债券等固定收益类资产的投资力争获取平稳收益，债券投资策略具体包括久期管理策略、期限结构配置策略、骑乘策略、息差策略、信用策略、个券精选策略、可转换债券投资策略、资产支持证券投资策略、中小企业私募债券投资策略、证券公司短期公司债券投资策略等。4、其他金融工具的投资策略：该基金在控制风险的前提下，谨慎适当参与国债期货、权证及其他金融工具的投资。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债新综合财富（总值）指数收益率×85%＋金融机构人民币活期存款利率（税后）×5%＋沪深300指数收益率×5%＋恒生指数收益率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
上半年宏观经济结构分化特征显著：出口增速持续抬升，科技产业营收与利润持续向好；但内需端消费、投资进一步下滑，这种现象一方面源于经济周期仍处于底部筑底阶段，另一方面受国补同比退坡、财政投放节奏调整等阶段性因素拖累。受有色金属、国际油价及AI产业链价格上行带动，PPI同比显著回升，推动GDP平减指数由负转正。总体来看，实际GDP增速维持低位、名义增速边际修复、行业结构分化持续加深，是上半年的主要特征。
债券市场方面，上半年利率经历了先下行、再震荡的走势。融资需求的超预期回落，是上半年债券震荡走强的核心原因，背后则是经济转型过程中，新经济对信贷的拉动作用明显不及旧经济的自然结果。不过，资金利率保持平稳、名义经济增速有所改善，一定程度上限制了利率的下行幅度，也导致债券收益率在二季度后半段进入到低位窄波动的状态。
权益市场方面，2026年上半年整体呈现显著分化格局。从大盘指数整体表现上来看，上半年上证指数上涨3.16%，创业板指上涨35.58%，科创综指上涨53.99%，恒生指数下跌10.73%。A股主要指数中，科创综指表现最为亮眼，创业板指紧随其后，而港股表现相对疲弱。申万一级行业表现来看，电子、通信、建筑材料、机械设备等行业表现相对较好，其中电子涨幅86.29%，通信上涨73.59%，建筑材料上涨46.26%，机械设备上涨22.60%。表现相对落后的行业方面，商贸零售、农林牧渔、美容护理等行业跌幅居前。
固收投资上，我们在2026年上半年大部分时间保持了中性偏高的久期，主要基于宽松的资金面和陡峭的利率曲线。持仓以利率债和高等级信用债为主，严格防范信用风险，同时超长债波段交易增厚组合收益。
权益投资上，一季度权益市场波动明显加大，主线轮动特征明显。总体而言，有色、化工、煤炭等强周期行业表现最好。我们在1月陆续提高了有色、化工和煤炭等行业的持仓权重。2月底美伊战争爆发后，相关受益行业的股票在短时间内实现股价暴涨，特别是A股三桶油连续两天涨停，我们吸取了1月底没有及时兑现黄金股导致净值大幅回撤的教训，快速地将浮盈较多且估值到位的持仓个股卖出。同时我们发现，美伊战争带来的油价暴涨以及持续高位的高油价，可能会导致全球通胀中枢上行，并对全球经济需求带来比较负面的影响，所以我们在仓位下降以后并没有急于加仓，而是希望美伊战争形势明朗后再择优配置。二季度权益市场反弹，但仅限于通信、电子、建材等AI相关行业，消费、地产、化工、有色和钢铁等传统行业表现很差，一九分化的特征显著。我们在整个二季度维持较低的权益仓位，并对持仓结构进行优化，择机卖出了部分化工股，择机买入了一些连续下跌后的电力股和银行股。我们看好且超配的煤炭股，的确在5月底和6月初表现很好，虽然我们及时做了一些减持，但此后煤炭指数连续下跌，迅速回吐涨幅，也给我们的净值带来较多的回撤影响。经过二季度的连续下跌，我们认为传统行业股票的投资价值更加明显，赔率和胜率均有不错的提升，10倍PE左右的估值和5%以上的股息率构成了良好的安全边际，故当前持仓以电力、银行、煤炭等传统行业的龙头股票为主。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，宏观经济方面，经济结构分化的底色仍将持续，但分化幅度有望小幅收窄。回顾历史，在技术革命中前期，经济分化加剧都是主要的宏观特征，直到生产效率的提升能惠及到大部分行业，分化格局才会缓解。回到当下，下半年内需由于基数作用、财政节奏加快等原因，预计能略有好转；而以存储价格为代表的AI价格涨幅环比动能放缓，传统经济和新经济的分化程度或能略有收敛，但各自运行趋势不会发生根本性变化。因此，全年总量经济指标整体波动有限。
债券市场方面，考虑到投资、消费、信贷仍然低位运行，而上半年强劲的出口动能在下半年或有回落压力，我们认为下半年债券利率仍然易下难上，在严控信用风险的前提下，我们在债券投资方面将保持积极，力争为投资者创造合理的绝对收益和相对收益。
权益市场方面，在估值层面，全球降息浪潮已步入尾声，提升估值的宏观逻辑也走近尾声。即使不考虑美伊战争，今年本来就是全球降息浪潮的尾声，降息和流动性宽裕是去年至今全球大牛市的主要推手之一。今年以来，海外经济体陆续加息，包括澳大利亚、日本、韩国、欧盟、新西兰等。美联储新任主席沃什表示坚定抗通胀，6月美国CPI数据回落后，短期美联储加息的迹象不明确，但降息的可能性也不大。在业绩层面，我们预计国内PPI同比增速即将见顶，企业盈利同比增速或也同步见顶。究其原因，一方面，除了汇兑损失和通胀传导不通畅以外，油铜铝价格回落的影响或许更大，7月周期品价格回升，但上升空间预计有限。另一方面，进入三季度以后，周期品价格的基数也在不断提升，进一步压制PPI同比的表现。PPI同比增速见顶，基本也意味着企业盈利同比可能也将见顶。当前市场对业绩的敏感度较高，尤其是估值高和位置高的个股，业绩不及预期以后，股价会更加承压。我们认为，市场整体估值和业绩有压力的时候，投资胜率最重要，而只有低估值才能提高投资胜率。在操作层面，我们将尽可能保持耐心和定力，坚持将超跌和低估值的行业和个股作为获取绝对收益的主要阵地，希望为投资者贡献有竞争力的投资回报。
基金公司
泰康基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
25
基金经理人数
174
管理基金
1044.06亿
非货基规模
-24.50亿
-2.80%
近一年规模增长
161.03亿
20.95%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.51年
平均投管年限
4.18年
平均在职时长
90.48%
近三年留职率
20/163
平均投管年限排名
6/163
平均在职时长排名
11/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 泰康裕泰债券型证券投资基金2026年第三季度报告 | 2026-10-23 | |
| 2 | 泰康基金管理有限公司关于旗下部分基金2026年“香港重阳节”期间不开放申购赎回等交易类业务的提示性公告 | 2026-10-16 | |
| 3 | 泰康裕泰债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-28 | |
| 4 | 泰康裕泰债券型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-20 | |
| 5 | 关于泰康基金管理有限公司旗下部分开放式基金新增东方证券股份有限公司为销售机构并参加其费率优惠活动的公告 | 2026-07-07 | |
| 6 | 关于泰康基金管理有限公司旗下部分开放式基金新增东方证券股份有限公司为销售机构并参加其费率优惠活动的公告 | 2026-07-07 | |
| 7 | 关于旗下部分基金2026年“香港特别行政区成立纪念日”期间不开放申购赎回等交易类业务的提示性公告 | 2026-06-29 | |
| 8 | 关于旗下部分基金2026年“香港佛诞日”期间不开放申购赎回等交易类业务的提示性公告 | 2026-05-20 | |
| 9 | 泰康裕泰债券型证券投资基金2026年第一季度报告 | 2026-04-21 | |
| 10 | 关于旗下部分基金2026年“香港耶稣受难节、清明节、复活节”期间不开放申购赎回等交易类业务的提示性公告 | 2026-03-31 |