嘉实互融精选股票A
006603
净值 2026-11-03
1.6668
日涨跌幅
-2.80%
晨星分类
行业股票-医药
基金经理
郝淼
成立日期
2019-02-28
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
中盘成长
基金规模
27.35亿
计价货币
人民币
综合费率
1.57%
基金类型
股票型
换手率
60%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
工商银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 29.57 | -5.40 | -4.20 | 2.35 | -7.41 | 66.83 |
| 同类平均 | 65.47 | -4.59 | -21.29 | -11.54 | -15.01 | 17.85 |
| 业绩比较基准 | 10.77 | -7.95 | -15.96 | -10.62 | 16.36 | 20.80 |
| 四分位排名 | — | |||||
| 百分位排名 | — | 60 | 5 | 7 | 95 | 2 |
| 同类基金数量 | — | 123 | 273 | 273 | 263 | 290 |
业绩比较基准为沪深300指数收益率x45.0% + 恒生指数收益率x45.0% + 中债综合财富指数收益率x10.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.78 | 13.56 | 4.52 | -12.61 | 23.10 | 19.44 | 10.44 | 3.48 |
| 同类平均 | 3.76 | 14.44 | 6.73 | -9.07 | 6.35 | 1.57 | -7.18 | 5.77 |
| 业绩比较基准 | -4.24 | -2.40 | -0.73 | -5.74 | 6.47 | 8.77 | 0.06 | -3.76 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 65 | 7 | 1 | 1 | 53 |
| 同类基金数量 | 392 | 381 | 363 | 346 | 279 | 228 | 150 | 352 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于33%同类 | 23.54% | 17.84% |
最大回撤 | 优于30%同类 | -27.24% | -23.59% |
下行风险 | 优于25%同类 | 20.92% | 15.33% |
晨星风险 | 优于35%同类 | 4.38% | 2.60% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于16%同类 | -40.00 | -22.11 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.73 | -0.60 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.97 | -0.97 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证港股通医药卫生综合指数 | 招募说明书基准 沪深300指数收益率×45%＋恒生指数收益率×45%＋中债综合财富指数收益率×10% | 晨星分类基准 中证医药卫生全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.83 | 0.40 | 0.68 |
Beta系数 | 0.87 | 1.38 | 1.19 |
Alpha % | 6.87 | 3.36 | 17.61 |
超额收益 % | 6.61 | 1.87 | 14.24 |
跟踪误差 % | 14.45 | 26.76 | 19.62 |
信息比率 | 0.46 | 0.07 | 0.73 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
主动股票型基金平均
26.41%75.04%
较主动股票型基金平均 -48.63%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.57%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.17%
隐性费率0.16%
交易成本(估)0.01%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为行业股票-医药 共有379只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 1.00% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.60% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–179 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
180–1095 天A份额更低持有满180天，赎回费归零
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
嘉实基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
10 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
33.92%
中国中盘
36.05%
中国小盘
3.85%
美国股票
20.75%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
2.76%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基础材料 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
可选消费 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
金融服务 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
房地产 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
敏感性 | 0.05 | 0.00 | 0.05 |
通信服务 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
能源 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
工业 | 0.02 | 0.00 | 0.02 |
科技 | 0.03 | 0.00 | 0.03 |
防御性 | 99.95 | 100.00 | -0.05 |
必选消费 | 3.53 | 0.00 | 3.53 |
医疗保健 | 96.41 | 100.00 | -3.59 |
公用事业 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为中证医药卫生全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 78.06 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 |
| 新兴亚洲 | 78.06 |
| 美洲 | 21.94 |
| 北美 | 21.94 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 01801 | 信达生物 | 医疗保健 | 9.06% | -0.62% | 17 | |
| 06990 | 科伦博泰生物 | 医疗保健 | 8.76% | -1.11% | 7 | |
| 01093 | 石药集团 | 医疗保健 | 7.88% | 1.83% | 4 | |
| 688235 | 百济神州 | 医疗保健 | 6.68% | -0.23% | 12 | |
| 688266 | 泽璟制药 | 医疗保健 | 6.57% | -3.38% | 15 | |
| 02162 | 康诺亚-B | 医疗保健 | 6.09% | -0.22% | 3 | |
| 688192 | 迪哲医药 | 医疗保健 | 5.52% | 新增 | 1 | |
| 688382 | 益方生物 | 医疗保健 | 4.88% | -0.55% | 4 | |
| 300765 | 石药创新 | 必选消费 | 4.79% | 新增 | 1 | |
| 03692 | 翰森制药 | 医疗保健 | 4.30% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证医药卫生全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
FOF持有人数量
4
| 持有该基金的FOF产品清单 | 持有市值￥ | 权重% | 持仓日期 |
| 东方红欣和平衡两年混合 （FOF） | 7,063,018 | 0.94 | 2026-06-30 |
| 东方红颐和积极养老目标五年持有期混合（FOF） | 2,716,393 | 0.99 | 2026-06-30 |
| 东方红欣和积极3个月持有混合（FOF） | 1,488,857 | 1.34 | 2026-06-30 |
| 东方红颐和平衡养老目标三年持有期混合（FOF） | 714,301 | 0.84 | 2026-06-30 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
姜诚 男
曾就职于中国科学院，任助理研究员，从事生物医学领域科研工作。曾任平安证券有限责任公司综合研究所研究员，宝盈基金管理有限公司权益投资部基金经理。2021年3月加入嘉实基金管理有限公司，现任职于股票投研体系任大健康研究总监。博士研究生，具有基金从业资格。中国国籍。
权益型
任职较稳定
机构持有较高
持股ROE低
近五年回撤控制能力较弱
7.4年
50.19亿
3
前70%
收益能力
前65%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金通过精选个股和严格的风险控制，追求基金长期资产增值。
投资范围
该基金投资于国内依法发行上市的股票（包含中小板、创业板及其他国内依法发行上市的股票），内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许买卖的香港联合交易所上市股票（以下简称“港股通标的股票”）、债券（国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换公司债券、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据、中小企业私募债）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、权证、股指期货、现金以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。该基金的投资组合比例为：股票资产的比例不低于基金资产的80%，其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0-50%。每个交易日日终，在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值的5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货、权证及其他金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。如法律法规或中国证监会变更上述投资品种的比例限制，以变更后的比例为准，该基金的投资比例将做相应调整。
投资策略
该基金将根据政策因素、宏观因素、估值因素、市场因素四方面指标，在本合同约定的投资比例范围内制定并适时调整国内A股和香港（港股通标的）两地股票配置比例及投资策略。该基金将结合国内经济和相关行业发展前景、A股和港股对投资者的相对吸引力、主流投资者市场行为、公司基本面、国际可比公司估值水平等影响港股投资的主要因素来决定对港股权重配置和个股选择。该基金对境内股票及港股通标的股票的选择，采用“自上而下”和“自下而上”相结合，精选行业和个股的策略。其他投资策略包括资产配置策略、债券投资策略、中小企业私募债券投资策略、衍生品投资策略、资产支持证券投资策略、风险管理策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
沪深300指数收益率×45%＋恒生指数收益率×45%＋中债综合财富指数收益率×10%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，全球地缘局势动荡，金融市场随之大幅波动，原油、黄金等商品价格先涨后跌。全球资本市场波动加大，先跌后涨，随着中东局势趋缓，投资者信心有所恢复。人工智能技术快速进步，全球掀起AI基础设施投资热潮。在AI相关板块大幅上涨的带动下，美日韩股市持续上涨，A股持续震荡、分化加剧，H股有一定回调。不同地区股市走势不同的原因可能主要来源于人工智能发展受益程度不同。
2026年上半年的医药板块表现一般，特别是5月份下跌明显。我们认为股价下跌跟行业基本面没有明显关系，主要是交易和情绪层面的扰动，投资者交易集中度进一步倾向人工智能板块，导致医药板块资金分流。2026年上半年，医药行业出海合作交易项目数量和金额在2025年高基数的基础上大幅增长，超出投资者预期，我们预计未来中国创新药仍会有大量的海外授权交易，带动创新药上游的研发生产外包企业和科研服务企业的需求持续转暖。预计2026全年，整个创新药产业链景气度都是持续向上的。对于医药板块内部的传统诊疗方向，如医疗器械、医疗服务、传统药品等，股价持续低迷但基本面接近底部，考虑到相对估值处于历史低位，我们认为下行空间有限，也可以自下而上挑选个股进行布局。
我们继续看好中国创新药优质企业的成长空间，预计未来板块后续可能有所分化。我们在报告期内将持仓进一步优先配置在已经实现出海、具有重磅品种潜力的龙头企业。
基金经理展望
2026年中报
展望2026下半年，我们认为国内宏观经济预期稳定，全球宏观经济受人工智能产业资本开支的影响会加大。资本市场的波动可能也会加大，高景气度的板块估值并不算便宜，投资者需要自下而上精选性价比高的个股进行投资。
医药板块内部来看，创新药产业链仍然是最具成长性的方向。我们认为中国创新药产业全球化发展的新周期仍会持续，两三年后我们有望看到一批中国本土开发的创新药品种在全球实现商业化销售。经过这一轮产业崛起，中国一定会诞生一批国际化发展的创新药龙头企业。对长期投资者而言，选对能带来长期稳定回报的优质企业才是应对未来板块波动的关键。
基金公司
嘉实基金管理有限公司 基本信息 2026-09-30
106
基金经理人数
672
管理基金
6518.73亿
非货基规模
-1729.33亿
-22.03%
近一年规模增长
-56.33亿
-1.07%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
4.75年
平均投管年限
3.22年
平均在职时长
65.38%
近三年留职率
50/162
平均投管年限排名
49/162
平均在职时长排名
100/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 嘉实互融精选股票型证券投资基金2026年第3季度报告 | 2026-10-27 | |
| 2 | 嘉实互融精选股票型证券投资基金更新招募说明书（2026年09月05日更新） | 2026-09-05 | |
| 3 | 嘉实基金管理有限公司关于终止瑞银基金销售（深圳）有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-09-03 | |
| 4 | 嘉实互融精选股票型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 5 | 嘉实基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-07-21 | |
| 6 | 嘉实互融精选股票型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 7 | 嘉实基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-07-09 | |
| 8 | 嘉实基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-06-26 | |
| 9 | 嘉实互融精选股票型证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要更新（2026年06月25日） | 2026-06-25 | |
| 10 | 嘉实基金管理有限公司关于终止中证金牛(北京)基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-05-30 |