创金合信港股通量化股票A
007354
净值 2026-11-03
0.8677
日涨跌幅
0.49%
晨星分类
香港股票
基金经理
董梁、孙悦
成立日期
2021-01-11
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘价值
基金规模
1.43亿
计价货币
人民币
综合费率
2.35%
基金类型
股票型
换手率
217%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
工商银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -6.58 | -13.26 | 17.77 | 31.89 |
| 同类平均 | -9.78 | -11.18 | 19.51 | 23.73 |
| 业绩比较基准 | -8.58 | -11.09 | 16.87 | 26.24 |
| 四分位排名 | ||||
| 百分位排名 | 39 | 62 | 76 | 10 |
| 同类基金数量 | 74 | 98 | 110 | 165 |
业绩比较基准为中证港股通综合指数收益率（经汇率调整后）x90.0% + 银行人民币活期存款利率（税后）x10.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -3.51 | 4.63 | -2.89 | -12.67 | 9.04 | 10.18 | 0.99 | -9.00 |
| 同类平均 | -5.11 | 1.58 | -7.52 | -20.02 | 3.33 | 6.26 | -0.88 | -13.53 |
| 业绩比较基准 | -3.82 | 4.48 | -3.76 | -14.66 | 5.72 | 8.55 | 0.55 | -9.44 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 56 | 32 | 41 | 43 | 62 |
| 同类基金数量 | 254 | 250 | 235 | 186 | 114 | 78 | 55 | 223 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于96%同类 | 17.74% | 17.30% |
最大回撤 | 优于46%同类 | -21.86% | -25.91% |
下行风险 | 优于59%同类 | 14.41% | 15.37% |
晨星风险 | 优于87%同类 | 2.39% | 2.09% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于49%同类 | -24.48 | -35.50 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.72 | -0.86 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -1.15 | -1.60 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 / 招募说明书基准 中证港股通综合人民币指数×90%＋中国人民银行活期存款利率×10% | 晨星分类基准 恒生指数 |
|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.97 | 0.92 |
Beta系数 | 0.99 | 0.86 |
Alpha % | 1.47 | -3.69 |
超额收益 % | 1.45 | -5.96 |
跟踪误差 % | 3.21 | 5.99 |
信息比率 | 0.45 | -35.69 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
主动股票型基金平均
44.07%75.04%
较主动股票型基金平均 -30.97%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.35%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.95%
隐性费率0.87%
交易成本(估)0.08%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为香港股票 共有251只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 0.80% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.30% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–179 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
180–1095 天A份额更低持有满180天，赎回费归零
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
创金合信 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
10 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
53.55%
中国中盘
6.53%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.57%
发达市场
27.39%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 60.14 | 31.54 | 28.60 |
基础材料 | 4.40 | 8.74 | -4.34 |
可选消费 | 15.10 | 5.08 | 10.02 |
金融服务 | 35.87 | 17.40 | 18.47 |
房地产 | 4.77 | 0.33 | 4.45 |
敏感性 | 29.58 | 56.80 | -27.22 |
通信服务 | 10.56 | 1.70 | 8.86 |
能源 | 4.92 | 2.38 | 2.54 |
工业 | 9.11 | 15.54 | -6.43 |
科技 | 4.99 | 37.17 | -32.18 |
防御性 | 10.28 | 11.66 | -1.38 |
必选消费 | 3.34 | 5.45 | -2.12 |
医疗保健 | 3.95 | 3.72 | 0.23 |
公用事业 | 2.99 | 2.48 | 0.50 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 87.39 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 19.15 |
| 新兴亚洲 | 68.24 |
| 美洲 | 0.65 |
| 北美 | 0.65 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 11.96 |
| 英国 | 11.96 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| HSBA | 汇丰控股 | 金融服务 | 8.12% | -0.31% | 23 | |
| 00700 | 腾讯控股 | 通信服务 | 7.37% | 0.50% | 23 | |
| 09988 | 阿里巴巴-W | 可选消费 | 5.85% | 0.98% | 8 | |
| 00939 | 建设银行 | 金融服务 | 2.78% | 0.34% | 3 | |
| 00388 | 香港交易所 | 金融服务 | 2.52% | -0.54% | 10 | |
| 00941 | 中国移动 | 通信服务 | 2.33% | 0.31% | 2 | |
| 06160 | 百济神州 | 医疗保健 | 2.15% | 新增 | 1 | |
| 00857 | 中国石油股份 | 能源 | 2.03% | 0.08% | 2 | |
| 02628 | 中国人寿 | 金融服务 | 1.98% | 0.01% | 2 | |
| 00669 | 创科实业 | 工业 | 1.98% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -34.74%
- 基金公司直接持有2026-09-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-09-30 |
| 未持有 | 未持有 | 17.8 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 0.1 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 10-50 万份 | 104.7 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 1.0 万份 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 10-50 万份 | 45.9 万份 | 291.5 万份 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
董梁 男
中国香港，美国密歇根大学博士。2003年12月加入UNX Inc任分析师，2005年3月加入美国巴克莱环球投资(Barclays Global Investors)任高级研究员、基金经理，2009年8月加入瑞士信贷(Credit-Suisse)任自营交易员，2011年1月加入信达国际任执行董事、基金经理，2012年8月加入华安基金管理有限公司，任系统化投资部量化投资总监、基金经理，2015年1月加入香港启智资产管理有限公司（Zentific Investment Management）任投资部基金经理，2017年9月加入创金合信基金管理有限公司，现任首席量化投资官、量化指数部负责人、基金经理。
权益型
任职较稳定
无独立在管
高权益仓位
近三年超额收益高
9.2年
61.60亿
11
前25%
收益能力
前21%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在严格控制风险的同时，追求超越业绩比较基准的投资回报。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券、可交换债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具（含同业存单）、金融衍生品（包括股指期货、国债期货、股票期权等）以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后可将其纳入投资范围。该基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为80%-95%，且投资于港股通标的股票的比例不低于非现金基金资产的80%。每个交易日日终，在扣除股指期货合约、国债期货合约和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，该基金将持有不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券；其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货、股票期权、国债期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
投资策略
（一）资产配置策略该基金将采取定量与定性相结合的方法，运用“自上而下”的资产配置逻辑，形成对大类资产预期收益及风险的判断，进而确定资产配置的具体比例。其中，该基金在进行资产配置决策时将主要考虑宏观经济、政策预期、产业经济、市场情绪、投资者行为等因素。（二）股票投资策略该基金股票投资组合的构建以多因子模型为基础框架，并根据预先设定的风险预算、交易成本、投资限制等实际情况的需要进行组合优化。即，该基金股票组合的构建包括多因子模型和投资组合优化两个部分。1、多因子模型多因子模型是一套通用的定量分析框架。在这一框架下，股票收益可分解为一系列因子收益及权重的组合。多因子模型致力于寻找持续稳健的超额收益因子，并进而根据因子收益的预测，形成股票超额收益的预测结果。该基金根据香港证券市场的实际情况，在实证检验的基础上，寻找适合香港市场的因子组合。该基金所采用的多因子模型主要运用包括价值、质量、动量、市场预期等类型的基本因子，并将根据市场状态的变化和因子研究的更新结论，对多因子模型及其所采用的具体因子进行适度调整。在此基础上，基金管理人将根据市场环境的变化，综合因子的实际表现及影响因子收益的众多信息进行前瞻性研判，适时调整各因子类别的具体组合及权重。2、投资组合优化模型在形成股票投资组合的具体结构时，该基金将采取基于风险预算框架、结合交易成本控制的投资组合优化模型。具体而言，根据多因子模型的超额收益预测结果，基金管理人将综合考虑股票超额收益预测值、投资组合整体风险水平、交易成本、冲击成本、流动性以及投资比例限制等因素，通过主动投资组合优化器，构建风险调整后的最优投资组合。（三）固定收益类资产投资策略1、债券投资策略该基金债券投资的目的是在保证基金资产流动性的基础上，有效利用基金资产，提高基金资产的投资收益。2、资产支持证券投资策略该基金采取自上而下和自下而上相结合的投资框架进行资产支持证券投资。3、可转换债券及可交换债券投资策略该基金将重点从债券的内在债券价值（如票面利息、利息补偿及无条件回售价格）、保护条款的适用范围、期权价值的大小、基础股票的质地和成长性、基础股票的流通性等方面进行研究，充分发掘投资价值，并积极寻找各种套利机会，以获取更高的投资收益。（四）现金管理策略为保持基金的资产流动性，该基金可适当投资于货币市场工具。（五）金融衍生品投资策略1、股指期货、股票期权合约投资策略（更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证港股通综合指数收益率（经汇率调整后）×90%＋银行人民币活期存款利率（税后）×10%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，宏观主线由一季度地缘风险冲击转向二季度政策分化与基本面验证。一季度，中东冲突推升能源价格与滞胀风险，美联储按兵不动，降息预期下降；国内政策前置发力，“两新”“两重”资金集中投放，两会审议通过“十五五”规划纲要。二季度，美国关税冲击显性化，通胀粘性依旧，中东局势未根本缓和但能源价格冲高后企稳；国内资金进入效果验证期，生产端景气度高位回落，消费修复放缓，地产边际企稳，新质生产力支持政策密集出台，市场博弈焦点转向下半年增量政策空间与海外需求变化。大类资产方面，原油冲高回落，黄金先涨后跌，美元指数小幅上行，美股先跌后涨。A股一季度先扬后抑、风格轮动明显，二季度在科技引领下有所上涨。 2026年上半年，港股通综合指数下跌，指数成分股内，行业表现分化较大，相对表现最好的行业是信息技术、金融、工业，表现最差的是非日常生活消费品、原材料、通讯业务。风格方面，成分股内价值因子表现较好，成长因子表现较差。 在产品管理过程中，坚持以自下而上选股为主进行量化投资。采用经典的多因子模型对个股进行收益预测，采用风险模型约束各个维度上的风险暴露，在有限范围内进行超配或低配，以控制投资组合相对基准指数的跟踪误差，在此基础上追求高胜率、可持续的超额收益。在投资过程中，持续对多因子模型进行改进，加入新因子、采用新算法、不断提高模型的预测能力，力争增厚投资组合收益。
基金经理展望
2026年中报
展望2026年下半年，海外方面，美国经济仍具韧性，但通胀粘性叠加能源价格扰动，美联储上半年维持利率不变，降息预期转为推迟甚至不排除加息可能，新任主席沃什主导沟通改革后政策路径更依赖数据。国内方面，“十五五”开局之年稳中有进，上半年GDP同比增长4.7%，新质生产力加速成为核心引擎。经济政策方面，存量财政政策加快落地见效，货币政策维持适度宽松但更注重精准滴灌，下半年政策节奏将从前期“审慎克制”转向“加力落地”。 股市方面，上半年科技股“一枝独秀”，赚钱效应高度集中。展望下半年，市场风格有望从极致分化走向更加均衡。经历了上半年的估值大幅扩张后，科技板块需时间消化涨幅，而传统板块在估值风险释放后，若内需修复信号持续强化，与宏观经济关联度较高的领域或迎来阶段性估值修复机会。成长与价值、科技与传统之间的再平衡，可能成为下半年的重要特征。长期来看，若中东局势不再超预期恶化、美联储政策路径逐步明朗，市场结构性机会依然存在，但需警惕通胀扰动及局部交易拥挤带来的波动加剧风险。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 创金合信港股通量化股票A | 007354 | 2021-01-11 | 1.16亿 | 1.20% | 0.20% | — | 2.35% | 1 |
| 创金合信港股通量化股票C | 007357 | 2021-01-11 | 0.27亿 | 1.20% | 0.20% | 0.80% | 3.15% | 1 |
基金公司
创金合信基金管理有限公司 基本信息 2026-09-30
46
基金经理人数
224
管理基金
1415.27亿
非货基规模
171.09亿
14.20%
近一年规模增长
666.92亿
84.78%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
4.52年
平均投管年限
3.02年
平均在职时长
64.44%
近三年留职率
64/162
平均投管年限排名
61/162
平均在职时长排名
102/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 创金合信港股通量化股票型证券投资基金2026年第3季度报告 | 2026-10-26 | |
| 2 | 创金合信基金管理有限公司关于办公地址变更的公告 | 2026-09-28 | |
| 3 | 创金合信港股通量化股票型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-28 | |
| 4 | 创金合信基金管理有限公司董事长变更公告 | 2026-07-25 | |
| 5 | 创金合信基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-07-25 | |
| 6 | 创金合信港股通量化股票型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-20 | |
| 7 | 创金合信港股通量化股票型证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要更新 | 2026-06-26 | |
| 8 | 创金合信港股通量化股票型证券投资基金（2026年6月）招募说明书（更新） | 2026-06-26 | |
| 9 | 创金合信基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理旗下基金相关销售业务的公告 | 2026-06-02 | |
| 10 | 创金合信港股通量化股票型证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-20 |