银河聚星两年定期开放债券
007890
净值 2026-08-14
1.0469
日涨跌幅
0.00%
晨星分类
短债
基金经理
蒋磊、吴欣雨
成立日期
2019-12-18
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
基金规模
80.13亿
计价货币
人民币
综合费率
0.57%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
封闭期
赎回状态
封闭期
锁定期
2年
托管人
江苏银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近五年
年度回报
回报%
2020
2021
2022
2023
2024
2025
本基金
2.82
2.70
2.45
2.32
2.23
2.24
同类平均
2.35
3.42
2.46
3.04
3.14
1.22
业绩比较基准
3.66
3.65
3.65
3.65
3.66
3.65
四分位排名
百分位排名
同类基金数量
业绩比较基准为封闭期起始日公布的2年期定期存款利率(税后)+1.5%x100.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
近三年
近五年
今年以来
本基金
0.10
0.31
0.59
1.88
2.08
2.04
2.28
0.70
同类平均
0.09
0.37
0.91
1.53
1.71
2.15
2.43
1.06
业绩比较基准
0.30
0.91
1.80
3.65
3.65
3.65
3.65
2.10
四分位排名
百分位排名
同类基金数量
业绩数据截至2026-07-31,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值(该基金为封闭基金,不参与排名)
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于54%同类0.28%0.27%
最大回撤
优于100%同类0.00%-0.11%
下行风险
优于96%同类0.01%0.11%
晨星风险
优于54%同类0.00%0.00%
相对收益
基准
中证国债指数
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于85%同类0.80%
Beta
-0.08
R2
0.22
超额收益
优于79%同类0.42%
跟踪误差
优于2%同类1.84%
信息比率
优于72%同类0.23
月度胜率
优于6%同类33.33%
涨势捕获率
优于16%同类27.61%
跌势捕获率
优于99%同类-49.77%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.57%

0.20%

显性费率

0.15%

管理费(年)

0.05%

托管费(年)

销售服务费(年)

0.37%

隐性费率

0.37%

交易成本(估)

0.00%

其它费用(估)
综合费率
38%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 0.57%
同类平均 0.67%
1.99%
显性费率
1%
在同类基金的百分位
0.05%
本基金 0.20%
同类平均 0.39%
0.85%
隐性费率
77%
在同类基金的百分位
-0.02%
本基金 0.37%
同类平均 0.27%
1.49%
基金规模
本基金 81.24亿
中位数 19.87亿
当前基金的晨星分类为短债 共有1299只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.15%
托管费(每年)0.05%
销售服务费(每年)该份额不收取销售服务费
最小投资额度
申购10元
增购10元
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 100万元0.40%
100万元 ≤ 申购金额 < 500万元0.20%
申购金额 ≥ 500万元1000.00元
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 7天1.50%
7天 ≤ 持有时间 < 30天0.10%
持有时间 ≥ 30天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
资产类型 占比同类平均
股票
0.00%0.00%
债券
80.02%89.03%
现金
19.45%18.80%
商品
0.00%0.00%
其他
0.53%-7.83%
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
80.02%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
债券品种 占净值同类平均
重仓债券
2026-06-30
债券代码 债券名称 占净资产%
23030523进出0523.43%
0925020225国开清发0221.55%
21240001324中信银行债02BC10.03%
21248007324上海银行小微债0110.02%
252000125北京银行小微债019.93%
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
减持 -11.44%
基金公司直接持有
2026-06-30
基金经理在管产品内部持有信息
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-06-30
银河聚星两年定期开放债券
本基金
未持有未持有307.99 份未持有
银河家盈纯债债券A
未持有未持有29.13 份未持有
银河家盈纯债债券C
未持有未持有8.82 份未持有
银河景泰债券A
未持有0-10 万份0.8 万份未持有
银河景泰债券C
未持有0-10 万份500.63 份未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红
除息日 再投资日 分红(元/10份) 再投资日净值
2024-11-192024-11-190.15201.0129
2023-11-242023-11-240.45001.0068
2022-11-252022-11-250.07001.0278
2021-12-142021-12-140.27001.0117
2020-12-042020-12-040.17001.0094
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
蒋磊
中共党员,硕士研究生学历,18年金融行业从业经历。曾先后在星展银行(中国)有限公司、中宏人寿保险有限公司工作。2016年4月加入银河基金管理有限公司,现任固定收益部总监助理、基金经理。2016年8月起担任银河银信添利债券型证券投资基金基金经理,2016年8月至2022年6月担任银河旺利灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2016年8月起担任银河领先债券型证券投资基金基金经理,2016年8月至2022年6月担任银河鸿利灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2016年8月至2020年4月担任银河久益回报6个月定期开放债券型证券投资基金基金经理,2017年1月担任银河君怡纯债债券型证券投资基金基金经理,2017年1月至2019年8月银河睿利灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2017年3月至2020年6月担任银河君欣纯债债券型证券投资基金基金经理,2017年4月起担任银河君辉纯债债券型证券投资基金基金经理(2017年9月21日起转型为银河君辉3个月定期开放债券型发起式证券投资基金),2017年4月至2019年2月担任银河强化收益债券型证券投资基金基金经理,2017年4月至2022年6月任银河增利债券型发起式证券投资基金基金经理,2017年4月至2019年12月担任银河通利债券型证券投资基金(LOF)基金经理,2017年9月至2018年12月任银河嘉祥灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2018年2月至2022年2月银河睿达灵活配置混合型证券投资基金,2018年2月至2022年6月担任银河嘉谊灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2018年6月起担任银河睿嘉纯债债券型证券投资基金基金经理,2018年11月任银河睿丰定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理,2018年12月至2020年3月任银河如意债券型证券投资基金基金经理,2019年1月起任银河家盈纯债债券型证券投资基金基金经理,2019年12月起任银河聚星两年定期开放债券型证券投资基金基金经理,2023年10月起任银河景泰纯债债券型证券投资基金基金经理,2024年9月起担任银河CFETS0-3年期政策性金融债指数证券投资基金基金经理。
利率债
五年以上
近一年规模有所减少
保守配置
短期业绩弹性强
10年
120.25亿
9
前65%
收益能力
前35%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金封闭期内采用买入持有到期投资策略,投资于剩余期限(或回售期限)不超过基金剩余封闭期的固定收益类金融工具,力求实现基金资产的持续稳定增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括债券(包括国债、央行票据、地方政府债、政府支持机构债券、金融债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。该基金不投资于股票,也不投资于可转换债券和可交换债券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
投资策略
1、封闭期投资策略:该基金在封闭期内采用买入并持有到期投资策略,所投金融资产以收取合同现金流量为目的并持有到期,所投资产到期日(或回售日)不得晚于封闭期到期日。该基金投资含回售权的债券时,应在投资该债券前,确定行使回售权或持有至到期的时间;债券到期日晚于封闭期到期日的,基金管理人应当行使回售权而不得持有至到期日。基金管理人可以基于持有人利益优先原则,在不违反《企业会计准则》的前提下,对尚未到期的固定收益类品种进行处置。包括:(1)类属配置策略;(2)信用债券精选策略:该基金将定期对持有债券的信用资质和偿债能力进行评估。封闭期内,如该基金持有债券的信用状况出现急剧恶化,甚至存在违约风险,影响到该基金的买入持有到期策略的实施,该基金将对该债券进行处置;(3)杠杆投资策略;(4)现金管理策略;(5)资产支持证券投资策略。2、开放期投资策略:开放期内,该基金为保持较高的组合流动性,以满足投资人的赎回要求,在遵守该基金有关投资限制与投资比例的前提下,将主要投资于高流动性的投资品种,防范流动性风险。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
封闭期起始日公布的2年期定期存款利率(税后)+1.5%
投资策略及运作分析
2026年第二季报
二季度经济延续"弱修复"基调,动能较一季度明显放缓。一季度GDP 5.0%基本确认为全年高点,二季度实际增速或回落至4.5%-4.6%。通胀呈现结构性分化,PPI受美伊冲突推升油价的输入性扰动,从1月的-1.4%加速升至4月的2.8%;CPI则受制于内需不足,仅温和回升至1.0%-1.2%,PPI向CPI的传导效率偏低。外部方面,地缘冲突反而强化了中国中间品和资本品出口份额提升的逻辑,出口维持韧性。内需方面,房地产投资仍为负增长,居民预防性储蓄偏高、消费意愿偏弱,票据利率一度触及零、居民贷款出现负增长,私人部门融资需求持续萎缩。政策端保持"积极但克制",央行季度内虽净回笼中期流动性,但资金面整体仍处于"中性偏松"状态。
二季度债市走出震荡偏强行情。中债10年国债估值收益率从一季度末的约1.81%进一步下行至1.73%附近,6月1日更是触及1.70%的年内低点,30年国债季中也下探至2.19%。二季度债市的主要驱动力来源于央行货币政策态度和流动性预期:4月资金面极度宽松(DR001一度低至1.22%),叠加3月经济金融数据降温、前期通胀预期消化,交易盘推动利率快速走低;但4月末起央行大量回笼中长期流动性,资金面从超宽松回归中性偏松,叠加特别国债供给放量预期和止盈情绪升温。5月经济数据低于预期后利率向下突破1.75%,但此后在1.71%附近获得支撑,债市整体以震荡为主。季度内信用债在"资产荒"逻辑下利差进一步压缩,中长久期信用超额收益显著,但临近季末监管密集下调评级带来部分主体的估值波动。曲线形态上,短端在宽松资金面下维持低位,长端受通胀预期和供给压力压制,期限利差维持在较高水平,陡峭化格局贯穿全季。
组合运作上,采用持有到期策略,主要配置商金债、利率债、存单。
基金经理展望
2025年年报
展望2026年,全球整体宏观环境总体有利于资本市场,有望出现各国宽松政策共振向上格局。对于国内经济而言,预计将呈现出总量平稳,价格修复的格局。2026年中国经济目标或将设定在4.5%-5%区间,政策端有三大期待: “十五五”良好开局、“反内卷”+扩大内需同步推行、“以人为本”政策支持力度加大。政策将主动靠前发力,财政节奏大概率前置,货币方面央行存在降准降息空间。在此背景下,内需或呈现弱修复态势:消费在政策支持下有望温和回升,投资中的基建在财政发力下可能小幅反弹,但制造业投资受“反内卷”等因素制约,房地产投资下行压力仍存。外需韧性预计延续,物价水平大概率延续温和回升态势。海外方面,全球宏观共振向上动能强。在政策端,“十五五”开局之年+美国中期选举+欧美右倾政府上台,全球财政保持较高支出水平,各国维稳国内、提交“经济成绩单”诉求强,外需整体或将不弱。在总量端,AI投资+国防开支+产业重构+战后重建(或有),在全球财政货币双宽松的背景下,制造业投资或驱动全球制造业周期向上。对我国中间品、资本品的出口和生产活动形成有力支撑。不过也需关注可能的风险因素:全球通胀飙升风险以及联储降息预期反复风险对于资产价格的扰动。
2026年作为“十五五”规划的开局之年,经济工作在政策取向上,坚持稳中求进、提质增效。债券市场的交易节奏建议关注三个指标:央行货币政策宽松时间、股市上涨情况、通胀回升表现。明年一季度,若股市春季躁动、通胀数据在基数影响下抬升,债市情绪可能承压,呈现高位震荡。若央行降息落地,债市有交易性机会。若两会政策不超预期,二季度是经济数据观察期,债市可能有阶段性行情。三季度关注增量政策和通胀趋势的确认,从而决定下半年市场预期是否发生变化。2026年债市预计整体偏震荡,更多是结构性、交易性机会,趋势性机会较少。
相关基金
基金公司
银河基金管理有限公司
基本信息 2026-06-30
23
基金经理人数
149
管理基金
649.76亿
非货基规模
-334.59亿
-44.31%
较上期
近一年规模增长
-165.37亿
-21.14%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
6.47年
平均投管年限
4.16年
平均在职时长
94.44%
近三年留职率
5/163
平均投管年限排名
7/163
平均在职时长排名
8/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
晨星评级数量资产占比
5星
52.83%
4星
2057.82%
3星
3230.43%
2星
177.81%
1星
51.11%
0%
30%
60%
大类资产产品线规模 2026-06-30
资产类型规模(亿)占比
股票型36.273.00%
固收型324.7326.83%
混合型288.7523.85%
货币560.7046.32%
其它0.000.00%
0%
25%
50%
电话
400-820-0860
传真
021-38568769
地址
中国(上海)自由贸易试验区富城路99号21-22层
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
银河聚星两年定期开放债券型证券投资基金2026年第二季度报告
2026-07-18
2
银河基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告
2026-07-17
3
银河基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理旗下基金相关销售业务的公告
2026-06-23
4
银河基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告
2026-06-05
5
银河基金管理有限公司银河聚星两年定期开放债券型证券投资基金基金合同
2026-05-13
6
银河聚星两年定期开放债券型证券投资基金托管协议
2026-05-13
7
银河基金管理有限公司关于银河聚星两年定期开放债券型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告
2026-05-13
8
银河聚星两年定期开放债券型证券投资基金2026年第一季度报告
2026-04-21
9
银河聚星两年定期开放债券型证券投资基金2025年年度报告
2026-03-28
10
银河基金管理有限公司关于以通讯开会方式召开银河聚星两年定期开放债券型证券投资基金基金份额持有人大会的第二次提示性公告
2026-03-20