国泰信用互利债券C
008504
3星
净值 2026-08-25
1.1152
日涨跌幅
-0.01%
晨星分类
积极债券
基金经理
王玉、茅利伟
成立日期
2020-03-19
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
基金规模
4.31亿
计价货币
人民币
综合费率
0.79%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
建设银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近五年
年度回报
回报%
2021
2022
2023
2024
2025
本基金
6.49
-0.90
2.01
4.64
3.65
同类平均
6.62
-4.27
0.49
5.09
5.67
业绩比较基准
1.39
-0.03
1.99
2.00
0.01
四分位排名
1
4
4
3
3
百分位排名
22
85
86
56
64
同类基金数量
336
399
434
1030
1142
业绩比较基准为中债-信用债总指数收益率x90.0% + 同期银行活期存款利率x10.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
近三年
近五年
今年以来
本基金
0.32
0.76
1.76
2.95
4.67
3.13
2.93
2.03
同类平均
-1.46
-0.87
-0.40
4.01
5.40
3.29
2.26
1.28
业绩比较基准
0.01
0.23
0.60
0.61
0.57
1.10
0.97
0.77
四分位排名
3
3
3
2
2
百分位排名
54
51
58
46
30
同类基金数量
1701
1615
1487
1279
1033
832
562
1463
业绩数据截至2026-07-31,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
晨星评级
2026-06
最新三年评级
3星
最新五年评级
3星
最新十年评级
历史晨星三年评级
2023-03 - 2026-06
风险
风险与回报
标准差%
回报%
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于97%同类0.86%3.80%
最大回撤
优于99%同类-0.24%-1.96%
下行风险
优于98%同类0.21%2.33%
晨星风险
优于97%同类0.01%0.14%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
夏普比率
优于98%同类2.110.76
卡玛比率
优于99%同类12.352.04
索提诺比率
优于99%同类8.731.25
相对基准表现
跟踪指标-近三年
晨星计算基准
暂无匹配
招募说明书基准
中债-信用债总指数收益率×90%+同期银行活期存款利率×10%
晨星分类基准
中证目标风险保守指数
拟合优度-R²
0.000.50
Beta系数
0.040.50
Alpha %
2.020.41
超额收益 %
2.04-1.23
跟踪误差 %
2.232.13
信息比率
0.91-2.63

什么是晨星计算基准 ?

基于基金近36个月收益序列回归,筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
1趋势拟合度 R²
衡量基准能否解释基金的历史收益走势,R² 越高(最高为1),说明走势匹配度越好
2相对市场波动 Beta
衡量基金相对基准的涨跌弹性,Beta 越接近1,说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.79%

0.75%

显性费率

0.50%

管理费(年)

0.15%

托管费(年)

0.10%

销售服务费(年)

0.04%

隐性费率

0.01%

交易成本(估)

0.04%

其它费用(估)
综合费率
11%
在同类基金的百分位
0.35%
本基金 0.79%
同类平均 1.21%
2.36%
显性费率
33%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 0.75%
同类平均 0.85%
1.55%
隐性费率
2%
在同类基金的百分位
-0.37%
本基金 0.04%
同类平均 0.36%
1.50%
基金规模
本基金 5.40亿
中位数 3.82亿
当前基金的晨星分类为积极债券 共有1511只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.50%
托管费(每年)0.15%
销售服务费(每年)0.10%
最小投资额度
申购1元
增购1元
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 0万元0.00%
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 7天1.50%
7天 ≤ 持有时间 < 30天0.10%
持有时间 ≥ 30天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
资产类型 占比同类平均
股票
0.00%12.04%
债券
98.62%91.83%
现金
0.33%4.26%
商品
0.00%0.06%
其他
1.04%-8.19%
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
6.96%
信用债
84.85%
可转债
6.82%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
债券品种 占净值同类平均
重仓债券
2026-06-30
债券代码 债券名称 占净资产%
242001724杭州银行小微债7.02%
23002323附息国债235.40%
23248000824中行二级资本债02A4.79%
23248009824浦发银行二级资本债02A4.76%
252003225海南银行014.76%
127084柳工转20.64%
127056中特转债0.55%
113691和邦转债0.07%
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
持平
基金公司直接持有
2026-06-30
基金经理在管产品内部持有信息
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-06-30
国泰信用互利债券C
本基金
未持有未持有174.28 份未持有
国泰信用互利债券A
未持有未持有96.4 份10.2 万份
国泰农盈债券A
未持有未持有未持有未持有
国泰农盈债券C
未持有未持有未持有未持有
国泰上证10年期国债ETF
未持有未持有未持有未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
FOF持有人数量
2
持有该基金的FOF产品清单 持有市值¥ 权重% 持仓日期
华安盈瑞稳健优选6个月持有混合(FOF)39,962,4280.592025-12-31
华安民享稳健养老目标一年持有混合发起式(FOF)11,123,9296.432025-12-31
分红
除息日 再投资日 分红(元/10份) 再投资日净值
2022-11-032022-11-030.29601.0037
2021-11-232021-11-230.81001.0178
2020-11-262020-11-260.53701.0318
2020-09-242020-09-240.55601.0854
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
王玉
硕士研究生。曾任职于光大银行上海分行。2016年1月加入国泰基金,历任交易员、基金经理助理。2019年12月起任上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金和上证10年期国债交易型开放式指数证券投资基金的基金经理,2020年3月起兼任国泰信用互利债券型证券投资基金(由国泰信用互利分级债券型证券投资基金转型而来)的基金经理,2020年3月至2024年8月任国泰金龙债券证券投资基金的基金经理,2020年4月至2021年7月任国泰聚瑞纯债债券型证券投资基金的基金经理,2020年6月至2021年7月任国泰惠泰一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理,2020年8月至2021年8月任国泰添福一年定期开放债券型发起式证券投资基金和国泰惠瑞一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理,2020年8月起兼任国泰中债1-3年国开行债券指数证券投资基金的基金经理,2021年3月起兼任国泰中证细分化工产业主题交易型开放式指数证券投资基金和国泰中证环保产业50交易型开放式指数证券投资基金的基金经理,2021年6月至2023年5月任国泰中证环保产业50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金和国泰中证细分化工产业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理,2021年10月起兼任国泰中证影视主题交易型开放式指数证券投资基金和国泰中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理,2021年11月起兼任国泰中证新材料主题交易型开放式指数证券投资基金的基金经理,2021年12月至2023年5月任国泰中证港股通50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理,2022年2月至2023年5月任国泰中证新材料主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理,2023年9月起兼任国泰上证科创板100交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。
权益型
五年以上
月度胜率中
6.7年
432.98亿
12
前32%
收益能力
前10%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在有效控制投资风险的前提下,通过积极主动的投资管理,力争获取超越业绩比较基准的投资收益。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括债券(含国债、金融 债、地方政府债、政府支持机构债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短 期融资券、超短期融资券、次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债 券)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单等法律法规或中国证监会允 许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会的相关规定。 该基金不直接投资于股票,但可持有因所持可转换债券转股或可交换债券换 股形成的股票。因上述原因持有的股票,该基金应在其可交易之日起的 10 个交易 日内卖出。 基金的投资组合比例为:该基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%,其中,投资于信用债券的比例不低于非现金基金资产的 80%。同时该基金还 应保留不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券,其中,现 金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。 该基金投资的信用债券指金融债(不含政策性金融债)、公司债、企业债、中 期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债、地方政府债、政府支持机构债、 可转换债券(含可分离交易的可转换债券)、可交换债券等除国债和央行票据外的 非国家信用的债券资产。 如未来法律法规或监管机构允许基金投资其他品种或变更投资比例限制,基 金管理人在履行适当程序后,可以相应调整该基金的投资范围和投资比例规定。
投资策略
1、债券投资策略:(1)久期策略;(2)收益率曲线策略;(3)类属配置策略;(4)信用债策略;(5)可转债策略;(6)回购套利策略。2、资产支持证券投资策略。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中债-信用债总指数收益率×90%+同期银行活期存款利率×10%
投资策略及运作分析
2026年第二季报
二季度,宏观基本面呈现外需强于内需的局面。受益于海外AI算力的建设,出口增速维持高位。但内需持续走弱,社零增速一度转负,信贷需求持续低迷。 资产价格基本是宏观经济的直接映射,债券市场收益率进一步走低,尤其是短端利率和信用债,收益率再度接近历史低位。十年期国债一度跌破1.7%,如果考虑税收差异,离历史低位不足10bp。权益市场,AI相关板块表现亮眼,估值打破历史高位。科技的错失恐惧交易【FOMO】主导了整个二季度的行情。同时除科技以外的板块,持续下跌,上半年A股中位数涨幅-15%,陷入极度分化的状态。展望下半年的市场,科技板块基本面仍然最优,但估值层面透支严重,科技板块分化概率较大,调整后优质科技股仍然是较好的选择。其他板块,基本面偏弱,但很多个股和板块接近甚至低于9.24的位置,下半年有望迎来估值修复。低利率环境下,红利资产有望在下半年阶段性成为行情的主线之一。
基金经理展望
2025年年报
展望2026年,宏观经济仍然存在复杂的一面。一方面AI仍然带动国内相关产业快速发展,反内卷相关的行业盈利会有所改善。另外一方面,居民消费仍然偏弱,尤其是之前补贴行业面临投资需求回落的局面。无风险利率预计全面平稳,上行和下行空间有相对有限。A股的估值修复行情已经行至过半,市场波动预计会放大。转债的溢价率透支了过多的正股涨幅,赔率大幅降低。
相关基金
基金公司
国泰基金管理有限公司
基本信息 2026-06-30
65
基金经理人数
558
管理基金
6152.77亿
非货基规模
1190.44亿
29.46%
较上期
近一年规模增长
1717.37亿
52.29%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.40年
平均投管年限
3.26年
平均在职时长
76.36%
近三年留职率
65/163
平均投管年限排名
40/163
平均在职时长排名
63/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
晨星评级数量资产占比
5星
1835.74%
4星
407.84%
3星
9224.29%
2星
5329.42%
1星
202.71%
0%
20%
40%
大类资产产品线规模 2026-06-30
资产类型规模(亿)占比
股票型3250.8635.07%
固收型2156.2223.26%
混合型418.054.51%
货币3116.7433.62%
其它327.633.53%
0%
20%
40%
电话
021-31089000
传真
021-31081800
地址
上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦15-20层
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
国泰信用互利债券型证券投资基金托管协议
2026-08-22
2
国泰信用互利债券型证券投资基金基金合同
2026-08-22
3
国泰基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告
2026-07-24
4
国泰信用互利债券型证券投资基金2026年第2季度报告
2026-07-21
5
国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告
2026-05-09
6
国泰信用互利债券型证券投资基金2026年第1季度报告
2026-04-22
7
国泰信用互利债券型证券投资基金2025年年度报告
2026-03-30
8
国泰信用互利债券型证券投资基金2025年第4季度报告
2026-01-23
9
国泰基金管理有限公司关于终止北京微动利基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告
2025-12-05
10
国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告
2025-12-02