南方宁利一年定开债券发起
008780
净值 2026-08-13
1.0206
日涨跌幅
0.07%
晨星分类
纯债
基金经理
刘文良
成立日期
2020-01-15
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
基金规模
5.08亿
计价货币
人民币
综合费率
0.91%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
封闭期
赎回状态
封闭期
锁定期
1年
托管人
上海银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近五年
年度回报
回报%
2021
2022
2023
2024
2025
本基金
4.65
2.14
4.34
5.58
-1.91
同类平均
3.97
2.46
3.65
4.69
0.87
业绩比较基准
1.51
-0.07
2.17
2.19
-0.03
四分位排名
百分位排名
同类基金数量
业绩比较基准为中债信用债总指数收益率x100.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
近三年
近五年
今年以来
本基金
0.09
0.49
1.30
-0.56
0.58
2.04
2.59
1.21
同类平均
0.17
0.62
1.40
1.81
2.13
2.81
2.92
1.62
业绩比较基准
0.01
0.25
0.65
0.64
0.60
1.18
1.04
0.83
四分位排名
百分位排名
同类基金数量
业绩数据截至2026-07-31,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值(该基金为封闭基金,不参与排名)
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于7%同类1.72%0.70%
最大回撤
优于3%同类-2.14%-0.46%
下行风险
优于3%同类1.51%0.38%
晨星风险
优于7%同类0.03%0.00%
相对收益
基准
业绩比较基准
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于6%同类-0.98%
Beta
2.42
R2
0.82
超额收益
优于4%同类-1.57%
跟踪误差
优于7%同类1.24%
信息比率
优于2%同类-1.95
月度胜率
优于17%同类41.67%
涨势捕获率
优于59%同类124.69%
跌势捕获率
优于1%同类377.63%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.91%

0.40%

显性费率

0.30%

管理费(年)

0.10%

托管费(年)

销售服务费(年)

0.51%

隐性费率

0.48%

交易成本(估)

0.03%

其它费用(估)
综合费率
82%
在同类基金的百分位
0.21%
本基金 0.91%
同类平均 0.72%
2.02%
显性费率
27%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 0.40%
同类平均 0.43%
1.16%
隐性费率
89%
在同类基金的百分位
0.00%
本基金 0.51%
同类平均 0.29%
1.50%
基金规模
本基金 10.15亿
中位数 11.29亿
当前基金的晨星分类为纯债 共有2308只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.30%
托管费(每年)0.10%
销售服务费(每年)该份额不收取销售服务费
最小投资额度
申购1元
增购1元
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 100万元0.80%
100万元 ≤ 申购金额 < 500万元0.50%
申购金额 ≥ 500万元1000.00元
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 7天1.50%
7天 ≤ 持有时间 < 30天0.10%
持有时间 ≥ 30天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
122.37%
信用债
9.22%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
债券品种 占净值同类平均
重仓债券
2026-06-30
债券代码 债券名称 占净资产%
10258394325国航MTN0088.06%
10248196824汇金MTN0038.05%
25043125农发317.97%
26020126国开017.92%
10258255325中石集MTN0027.88%
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
基金公司直接持有
2026-06-30
持平
基金经理在管产品内部持有信息
刘文良
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-06-30
南方宁利一年定开债券发起
本基金
未持有未持有未持有1,000.0 万份
南方安福混合A
0-10 万份未持有13.1 万份未持有
南方安福混合C
未持有未持有11.73 份未持有
南方昌元可转债债券A
50-100 万份0-10 万份114.8 万份未持有
南方昌元可转债债券B
未持有未持有58.63 份未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红
除息日 再投资日 分红(元/10份) 再投资日净值
2025-06-042025-06-040.29001.0238
2024-03-212024-03-210.12001.0155
2023-12-182023-12-180.06301.0072
2023-09-262023-09-260.08001.0069
2023-06-202023-06-200.12001.0069
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
刘文良
北京大学金融学专业硕士,具有基金从业资格。2012年7月加入南方基金,历任固定收益部转债研究员、宏观研究员、信用分析师;2015年2月26日至2015年8月20日,任南方永利基金经理助理;2015年12月11日至2017年2月24日,任南方弘利基金经理;2015年12月30日至2017年5月5日,任南方安心基金经理;2016年11月8日至2018年2月2日,任南方荣发基金经理;2016年11月11日至2018年2月9日,任南方卓元基金经理;2017年5月5日至2018年7月27日,任南方和利基金经理;2017年5月19日至2018年7月27日,任南方和元基金经理;2017年5月23日至2018年7月27日,任南方纯元基金经理;2017年6月16日至2018年7月27日,任南方高元基金经理;2017年8月3日至2019年1月18日,任南方祥元基金经理;2017年9月12日至2019年1月18日,任南方兴利基金经理;2016年7月6日至2019年7月5日,任南方甑智混合基金经理;2015年8月20日至2020年9月23日,任南方永利基金经理;2019年7月5日至2021年3月25日,任南方甑智混合基金经理;2021年4月9日至2021年6月4日,任南方荣欢、南方荣发基金经理;2019年7月19日至2022年2月24日,任南方旭元基金经理;2021年5月7日至2022年7月22日,任南方晖元6个月持有期债券基金经理;2022年7月22日至2023年11月27日,任南方荣尊基金经理;2020年5月28日至2023年12月1日,任南方招利一年债券基金经理;2019年3月29日至2025年5月12日,任南方多元基金经理;2024年6月28日至2026年1月23日,任南方达元债券基金经理;2022年9月16日至2026年6月12日,任南方耀元债券基金经理;2016年6月24日至今,任南方广利基金经理;2018年3月14日至今,任南方希元转债基金经理;2020年2月14日至今,任南方宁利一年债券基金经理;2020年3月6日至今,任南方昌元转债基金经理;2024年6月28日至今,任南方多利基金经理;2025年6月27日至今,任南方贤元一年持有债券基金经理;2025年12月17日至今,任南方安福混合基金经理;2026年4月22日至今,任南方丰泽稳健添利债券基金经理;2026年6月12日至今,任南方弘利定开债券发起基金经理。
可转债
晨星奖提名
近三年规模相对稳定
持股P/B高
近十年回撤控制能力较强
11年
479.29亿
9
前10%
收益能力
前89%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制风险的前提下,力争获得长期稳定的投资收益。
投资范围
该基金主要投资于债券资产(包括国内依法发行上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府机构债、地方政府债等)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、货币市场工具以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但需符合中国证监会的相关规定。该基金不投资股票、可转债。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围,并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。基金的投资组合比例为:该基金投资于债券资产比例不低于基金资产的80%,应开放期流动性需要,为保护持有人利益,该基金开放期开始前10个工作日、开放期以及开放期结束后的10个工作日内,该基金的债券资产的投资比例可不受上述限制。开放期内,该基金保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券,封闭期内不受上述5%的限制,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
投资策略
1、封闭期投资策略(1)信用债投资策略该基金将重点投资信用类债券,以提高组合收益能力。信用债券相对央票、国债等利率产品的信用利差是该基金获取较高投资收益的来源,该基金将在南方基金内部信用评级的基础上和内部信用风险控制的框架下,积极投资信用债券,获取信用利差带来的高投资收益。(2)收益率曲线策略收益率曲线形状变化代表长、中、短期债券收益率差异变化,相同久期债券组合在收益率曲线发生变化时差异较大。通过对同一类属下的收益率曲线形态和期限结构变动进行分析,首先可以确定债券组合的目标久期配置区域并确定采取子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略;其次,通过不同期限间债券当前利差与历史利差的比较,可以进行增陡、减斜和凸度变化的交易。(3)放大策略杠杆放大操作即以组合现有债券为基础,利用买断式回购、质押式回购等方式融入低成本资金,并购买剩余年限相对较长并具有较高收益的债券,以期获取超额收益的操作方式。(4)资产支持证券投资策略资产支持证券投资关键在于对基础资产质量及未来现金流的分析,该基金将在国内资产证券化产品具体政策框架下,采用基本面分析和数量化模型相结合,对个券进行风险分析和价值评估后进行投资。该基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资,以降低流动性风险。2、开放期投资策略该基金以定期开放方式运作,即采取在封闭期内封闭运作、封闭期与封闭期之间定期开放的运作方式。开放期内,基金规模将随着投资人对该基金份额的申购与赎回而不断变化。因此该基金在开放期将保持资产适当的流动性,以应付当时市场条件下的赎回要求,并降低资产的流动性风险,做好流动性管理。今后,随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等,基金还将积极寻求其他投资机会,如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,该基金将在履行适当程序后,将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中债信用债总指数收益率
投资策略及运作分析
2026年第二季报
2026年二季度,国内经济走势分化加剧,在AI产业周期引领下外需和先进制造景气加速向上,消费、基建等内需板块走弱,海外中东局势缓和助推全球风险偏好上行,但高通胀压力下市场对美联储由降息预期转为加息预期。债市方面,央行保持宽松的流动性环境,4-5月市场表现偏强,6月出现小幅波动,全季来看收益率曲线平坦化下行,信用债表现好于同期限利率债。组合运作方面,南方宁利以利率债波段操作为主,辅以优质信用债配置,二季度组合对持仓债券进行了结构性调整,整体久期先上后下,季末处于中性略低水平。 展望三季度,预计经济基本面延续K型分化格局,AI产业周期延续高景气,内需相关的传统经济板块偏弱,央行保持较为宽松的流动性环境,财政支出力度较二季度可能有所回升,随着通胀和就业数据走弱美联储加息预期有望回落,利好全球风险资产。债市方面,三季度收益率进一步下行的空间有限,波动可能加大,耐心等待市场回调带来的配置机会。组合运作方面,计划继续采取利率债波段操作+高等级信用债配置的策略,力争获取超越业绩基准的回报。
基金经理展望
2025年年报
展望2026年一季度,虽然全球地缘冲突频发,但美国大概率延续财政货币双宽松的格局,为全球风险资产的表现提供了流动性支持,国内政策宽松指向清晰稳定,扩大内需、科技创新、反内卷等结构性政策逐步落地,有利于市场风险偏好抬升。债市经过四季度的调整票息水平回升,中短期品种有较好的持有价值,但年初市场风险偏好上行阶段纯债难有趋势性机会。
相关基金
基金公司
南方基金管理股份有限公司
基本信息 2026-06-30
112
基金经理人数
868
管理基金
7735.26亿
非货基规模
-709.87亿
-10.20%
较上期
近一年规模增长
930.85亿
18.06%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.99年
平均投管年限
3.49年
平均在职时长
80.77%
近三年留职率
36/163
平均投管年限排名
26/163
平均在职时长排名
48/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
晨星评级数量资产占比
5星
3017.15%
4星
10426.96%
3星
15635.17%
2星
8019.23%
1星
261.50%
0%
20%
40%
大类资产产品线规模 2026-06-30
资产类型规模(亿)占比
股票型2368.6416.25%
固收型3621.4324.84%
混合型1591.8810.92%
货币6843.0146.94%
其它153.311.05%
0%
25%
50%
电话
400-889-8899
传真
0755-82763889
地址
深圳市福田区莲花街道益田路5999号基金大厦32-42楼
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
南方基金关于直销平台相关业务费率优惠的公告
2026-07-31
2
南方基金管理股份有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告
2026-07-29
3
南方宁利一年定期开放债券型发起式证券投资基金2026年第2季度报告
2026-07-21
4
南方宁利一年定期开放债券型发起式证券投资基金2026年第1季度报告
2026-04-22
5
南方宁利一年定期开放债券型发起式证券投资基金2025年年度报告
2026-03-31
6
南方基金管理股份有限公司关于调低旗下部分基金管理费率、托管费率并修订基金合同的公告
2026-03-27
7
南方宁利一年定期开放债券型发起式证券投资基金2025年第4季度报告
2026-01-23
8
南方宁利一年定期开放债券型发起式证券投资基金开放申购、赎回及转换业务的公告
2026-01-10
9
南方宁利一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金产品资料概要(更新)
2025-12-10
10
南方宁利一年定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书(更新)
2025-12-10