中银大健康股票A
009414
净值 2026-11-03
1.3272
日涨跌幅
-1.69%
晨星分类
行业股票-医药
基金经理
王方舟
成立日期
2020-05-27
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
3.37亿
计价货币
人民币
综合费率
1.78%
基金类型
股票型
换手率
196%
单日申购限额
5,000,000元
申购状态
限大额
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
交通银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -5.59 | -8.42 | -3.10 | -7.05 | 59.85 |
| 同类平均 | -4.59 | -21.29 | -11.54 | -15.01 | 17.85 |
| 业绩比较基准 | -1.71 | -18.78 | -11.77 | -2.76 | 10.05 |
| 四分位排名 | |||||
| 百分位排名 | 41 | 5 | 10 | 6 | 4 |
| 同类基金数量 | 94 | 169 | 219 | 255 | 290 |
业绩比较基准为中证健康产业指数收益率x75.0% + 中证港股通医药卫生综合指数（人民币）收益率x15.0% + 中债-综合全价（总值）指数收益率x10.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | 1.75 | 1.73 | -4.02 | -13.89 | 20.91 | 16.31 | 4.05 | 0.46 |
| 同类平均 | 3.76 | 14.44 | 6.73 | -9.07 | 6.35 | 1.57 | -7.18 | 5.77 |
| 业绩比较基准 | -0.69 | 5.24 | -1.46 | -4.90 | 3.51 | 0.97 | -5.29 | -1.81 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 71 | 12 | 1 | 3 | 65 |
| 同类基金数量 | 392 | 381 | 363 | 346 | 279 | 228 | 150 | 352 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于38%同类 | 21.72% | 17.84% |
最大回撤 | 优于39%同类 | -25.66% | -23.59% |
下行风险 | 优于28%同类 | 20.60% | 15.33% |
晨星风险 | 优于41%同类 | 3.68% | 2.60% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于13%同类 | -44.60 | -22.11 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.90 | -0.60 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -1.20 | -0.97 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证沪港深创新药产业指数 | 招募说明书基准 中证健康产业指数收益率×75%＋中证港股通医药卫生综合指数（人民币）收益率×15%＋中债-综合全价（总值）指数收益率×10% | 晨星分类基准 中证医药卫生全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.71 | 0.52 | 0.61 |
Beta系数 | 0.83 | 1.28 | 1.01 |
Alpha % | 7.11 | 11.67 | 14.34 |
超额收益 % | 6.61 | 8.62 | 12.49 |
跟踪误差 % | 17.16 | 21.58 | 19.01 |
信息比率 | 0.39 | 0.40 | 0.66 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
主动股票型基金平均
44.72%75.04%
较主动股票型基金平均 -30.32%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.78%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.38%
隐性费率0.34%
交易成本(估)0.05%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为行业股票-医药 共有379只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 10元 |
| 增购 | 10元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 5,000,000元 |
| 个人直销 | 5,000,000元 |
| 机构直销 | 5,000,000元 |
| 机构代销 | 5,000,000元 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 1.20% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.60% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–179 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
180–1095 天A份额更低持有满180天，赎回费归零
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
中银基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
8 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 91.14% | 94.43% |
债券 | 5.04% | 0.57% |
现金 | 2.03% | 5.66% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 1.80% | -0.66% |
股票持仓
中国大盘
60.71%
中国中盘
20.68%
中国小盘
2.65%
美国股票
7.09%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
5.04%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 0.23 | 0.00 | 0.23 |
基础材料 | 0.18 | 0.00 | 0.18 |
可选消费 | 0.04 | 0.00 | 0.04 |
金融服务 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
房地产 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
敏感性 | 2.92 | 0.00 | 2.92 |
通信服务 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
能源 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
工业 | 0.91 | 0.00 | 0.91 |
科技 | 2.01 | 0.00 | 2.01 |
防御性 | 96.86 | 100.00 | -3.14 |
必选消费 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
医疗保健 | 96.81 | 100.00 | -3.19 |
公用事业 | 0.04 | 0.00 | 0.04 |
基准指数为中证医药卫生全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 92.22 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 |
| 新兴亚洲 | 92.22 |
| 美洲 | 7.78 |
| 北美 | 7.78 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 09926 | 康方生物 | 医疗保健 | 8.67% | -0.34% | 3 | |
| 600276 | 恒瑞医药 | 医疗保健 | 8.36% | -0.89% | 14 | |
| 688180 | 君实生物 | 医疗保健 | 7.86% | 1.04% | 3 | |
| 688331 | 荣昌生物 | 医疗保健 | 6.87% | -2.13% | 15 | |
| 688336 | 三生国健 | 医疗保健 | 5.83% | -0.49% | 3 | |
| 01548 | 金斯瑞生物-一千 | 医疗保健 | 4.98% | 新增 | 1 | |
| 688235 | 百济神州 | 医疗保健 | 4.59% | 0.54% | 2 | |
| 688488 | 艾迪药业 | 医疗保健 | 4.53% | 新增 | 1 | |
| 688382 | 益方生物 | 医疗保健 | 3.60% | 新增 | 1 | |
| 603259 | 药明康德 | 医疗保健 | 3.41% | -0.66% | 2 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证医药卫生全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 32828.76%
- 基金公司直接持有2026-09-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-09-30 |
| 未持有 | 未持有 | 2.4 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 71.8 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 10-50 万份 | 209.0 万份 | 2,654.2 万份 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 19.0 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 27.2 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
王方舟 男
2017年加入中银基金管理有限公司，曾任研究员、基金经理助理。
权益型
不足三年
机构持有极低
中盘成长
短期业绩弹性强
1.6年
17.32亿
3
前94%
收益能力
前62%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金主要通过精选投资于大健康主题相关证券，在合理控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、中小板、创业板及其他经中国证监会允许上市的股票）、港股通标的股票、债券（包括国债、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、地方政府债券、政府支持机构债券、政府支持债券、中期票据、可转换债券（含分离交易可转债的纯债部分）、可交换债券、短期融资券、超短期融资券、央行票据）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。该基金股票投资占基金资产的比例范围为80%-95%（其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0-20%；投资于大健康主题相关证券的投资比例不低于非现金基金资产的80%）。该基金每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。股指期货、国债期货的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
该基金的资产配置策略主要依托于该基金管理人的大类资产配置体系，对股票、债券、现金等主要大类资产的表现进行预测，进而确定该基金对股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的投资比例。该基金管理人的大类资产配置体系以定性和定量相结合的方法，对宏观发展政策驱动力、宏观经济驱动力、宏观价格驱动力、流动性政策驱动力、资产主体经营驱动力、市场参与度驱动力和境外因素驱动力七个因素进行综合考量，在风险与收益相匹配的原则下，力求取得中长期的绝对和相对收益。其他投资策略包括：股票投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、衍生品投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证健康产业指数收益率×75%＋中证港股通医药卫生综合指数（人民币）收益率×15%＋中债-综合全价（总值）指数收益率×10%
投资策略及运作分析
2026年中报
1.宏观经济分析 全球宏观方面，上半年全球经济运行从年初的温和修复预期快速转向地缘冲击主导下的波动格局。AI相关投资扩张继续支撑全球总需求，但中东局势升级及霍尔木兹海峡阶段性受阻显著推升能源价格并扰动全球供应链，全球通胀中枢重新抬升，主要经济体货币政策路径也由原先的继续宽松预期转向分化调整。美国经济延续韧性，通胀因油价飙升，但CPI同比或已在5月达到年内高点，美联储继续按兵不动保持观望。欧元区受能源依赖、内需疲弱及区域分化影响，经济增长进一步承压，欧央行于6月加息25bps，结束此前宽松周期。日本经济保持温和增长，“工资-物价”循环继续改善，日央行6月加息25bps至1.0%。 国内宏观方面，上半年面对外部地缘冲击和不确定性加大的形势，国内坚持以我为主，围绕十五五纲要和两会部署，在正确政绩观引导下有序推进经济高质量发展。宏观调控政策保持连续稳定，财政政策强调固本增效，货币政策维持适度宽松。上半年经济增速位于全年目标区间内。结构方面，出口增速明显抬升，对经济形成重要拉动，而消费和投资增速在一季度靠前发力后有所放缓。经济动能方面，AI等新兴产业对出口、投资和价格的贡献进一步抬升。价格方面，通胀呈上升趋势，名义GDP增速改善。整体上，中国经济展现出较强活力与韧性，科技创新与产业升级仍是重要主线。 2. 市场回顾 股票市场方面，2026年上半年A股市场宽幅震荡，结构性分化显著。科创50指数以64.25%的涨幅领跑市场，创业板指数上涨35.58%表现亮眼，而上证指数仅微涨3.16%，沪深300指数上涨7.55%，上证50指数下跌1.38%。在全球经济“K型”分化的背景下，上半年市场成长与价值风格的行情存在明显温差。医药行业方面，上半年医药生物（申万）指数下跌10.26%，恒生医疗保健指数下跌13.75%。 3.运行分析 上半年我们围绕着医药生物主要的产业趋势，前瞻分析医药尤其创新药产业的重大命题和潜在重大变化，深入产业全方面多维度验证，围绕产业的主要趋势进行布局，对一些创新药的新方向做了考虑风险的适当布局，并阶段性适当布局了二季度业绩预计表现较强的医药研发生产外包部分标的和创新药标的，基于风险收益比的考量，低配了高景气的CXO板块。整个组合在3、4月份表现较好，但在6月初在基本面较大正面变化的时候反倒有较差的表现。究其原因，主要是医药生物行业整个5、6月份受其他行业资产比价、资金虹吸影响极大，同时港股资产受美联储加息预期、流动性较差等影响较多，因此出现较多回调，并连带着6月下旬的医药板块反弹也首先从A股和有业绩的CXO开始反弹。创新药产业的积极变化很大，但基本面定价的权重在中短期有较大的下调。我们认为经过前瞻验证后的产业机会确定性和潜在回报空间都很大，授权合作限制政策预计并无较大影响，产业此轮较大的成长幅度可以让组合在面对流动性的冲击时仍保有潜在收益，因此我们仍坚定持有相关标的，对明显超跌的创新药龙头标的坚定加仓，并围绕潜在的上市公司二季报行情适当调整了持仓结构，并认为下半年随着批量基本面积极变化或单纯的资金风格变化，创新药企业的价值会得到重估。
基金经理展望
2026年中报
全球宏观方面，下半年全球经济走势的关键变量仍在于中东局势及油价冲击的持续时间：若供给扰动较快消退，全球经济有望延续温和增长，主要央行也可保留一定政策灵活性；若能源价格长期高企，则滞胀风险和货币政策约束均将明显上升。在此背景下，若能源价格逐步回落、美国就业和通胀温和降温，美联储仍存在重启降息的可能；但若油价维持高位并推动通胀预期重新上行，美联储面临的紧缩压力或进一步上升。欧央行同样需要在增长偏弱与输入性通胀回升之间进行权衡，但进一步加息的门槛有所提高。日本方面，在工资增长、价格传导和日元贬值压力下，预计日央行将继续推进政策正常化，但加息节奏或保持审慎。 国内宏观方面，在7月中共中央政治局会议精神的指导下，或将充分发挥各项存量政策效能，加快财政支出和债券资金使用进度，推进“两重”建设和“两新”工作，综合运用并适时调整货币政策工具。财政脉冲有望再度抬升，叠加低基数的影响，传统动能增速预计回升。而在新兴产业蓬勃发展和全球产业链重构推动的产能周期上行背景下，出口和高端制造业投资预计仍将对经济形成重要支撑。预计全年将顺利实现经济增速目标，结构上，上半年经济展现的内外需分化、新旧动能分化的特征，或在下半年边际走向收敛。价格方面，下半年PPI或触顶后温和回落，通胀整体或将维持偏平稳态势。 医药方面，我们从两个维度看到创新药板块的机会很大。就长期而言，中国创新药公司的在全球市场的份额在未来几年处于可预见的上升趋势，从26H1开始，不少创新药公司的业绩或将会开启持续数年的高景气，当前估值和预期又偏低，此时正是投资布局的良机。就中期而言，当前有许多可能影响行业格局的临床数据和企业行为都在水下进行，在下半年陆续揭露后将会为许多公司带来较大的价值增量。因此，我们在当下时刻明确强力看好创新药行业在未来半年到一年的行情。虽然此时创新药有较高投资性价比，我们也密切关注其他高景气板块和底部板块是否有阶段性的机会。我们也认为下半年AI制药等新的方向有一定机会，我们将结合基本面前景和估值水平综合考虑布局。 我们将继续围绕产业主要矛盾和主要趋势，重点跟踪和前瞻分析产业变化，充分考虑风险收益比，基于中长期维度，不断提升组合生命力。
基金公司
中银基金管理有限公司 基本信息 2026-09-30
55
基金经理人数
339
管理基金
2067.99亿
非货基规模
-577.12亿
-17.89%
近一年规模增长
-139.22亿
-5.19%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
4.90年
平均投管年限
3.15年
平均在职时长
68.18%
近三年留职率
41/162
平均投管年限排名
51/162
平均在职时长排名
90/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 中银大健康股票型证券投资基金2026年第3季度报告 | 2026-10-27 | |
| 2 | 中银基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告 | 2026-09-05 | |
| 3 | 中银基金管理有限公司关于调整旗下部分开放式证券投资基金转换业务规则的公告 | 2026-09-01 | |
| 4 | 中银大健康股票型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 5 | 中银基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-08-12 | |
| 6 | 中银大健康股票型证券投资基金（中银大健康股票A）产品资料概要更新 | 2026-07-27 | |
| 7 | 中银大健康股票型证券投资基金招募说明书更新 | 2026-07-27 | |
| 8 | 中银国际证券股份有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理旗下基金销售业务的公告 | 2026-07-21 | |
| 9 | 中银大健康股票型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 10 | 关于中银大健康股票型证券投资基金暂停大额申购、转换转入及定期定额投资业务的公告 | 2026-07-10 |