太平恒泽63个月定期开放债券
009533
净值 2026-10-23
1.0188
日涨跌幅
0.00%
晨星分类
纯债
基金经理
苏大明
成立日期
2020-08-07
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
80.65亿
计价货币
人民币
综合费率
0.82%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
封闭期
赎回状态
封闭期
锁定期
63个月
托管人
交通银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 3.61 | 4.10 | 3.75 | 4.07 | 2.96 |
| 同类平均 | 3.97 | 2.46 | 3.65 | 4.69 | 0.87 |
| 业绩比较基准 | 3.80 | 3.80 | 3.80 | 3.81 | 3.80 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — |
业绩比较基准为该封闭期起始日公布的三年定期存款利率（税后）+1%x100.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.20 | 0.46 | 0.86 | 1.58 | 2.62 | 3.05 | 3.41 | 1.24 |
| 同类平均 | 0.30 | 0.62 | 1.39 | 2.59 | 2.42 | 2.85 | 2.94 | 2.08 |
| 业绩比较基准 | 0.31 | 0.94 | 1.89 | 3.80 | 3.80 | 3.80 | 3.80 | 2.83 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | — | — | — |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值（该基金为封闭基金，不参与排名）
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于98%同类 | 0.10% | 0.50% |
最大回撤 | 优于94%同类 | -0.01% | -0.25% |
下行风险 | 优于85%同类 | 0.03% | 0.13% |
晨星风险 | 优于98%同类 | 0.00% | 0.00% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于93%同类 | 4.62 | 2.96 |
卡玛比率 | 优于99%同类 | 158.95 | 10.40 |
索提诺比率 | 优于67%同类 | 15.05 | 11.11 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 暂无匹配 | 招募说明书基准 该封闭期起始日公布的三年定期存款利率（税后）+1% | 晨星分类基准 中证综合债指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | 0.00 | 0.04 |
Beta系数 | — | 0.26 | 0.04 |
Alpha % | — | 1.23 | 1.80 |
超额收益 % | — | -0.76 | -1.28 |
跟踪误差 % | — | 0.33 | 1.73 |
信息比率 | — | -0.25 | -2.22 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.82%
0.20%
显性费率0.15%
管理费(年)0.05%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.62%
隐性费率0.62%
交易成本(估)0.01%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为利率债 共有657只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.15% |
| 托管费(每年) | 0.05% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.75% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.35% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 持有时间 ≥ 7天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比天天、雪球等省 75 元
太平基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
3 家0.075%
买 10 万元 实付 75 元
天天基金
雪球基金
好买基金无折扣标准费率
1 家0.75%
买 10 万元 实付 750 元比天天、雪球等贵 675 元
同花顺 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
63.17%
信用债
78.87%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 250425 | 25农发25 | 17.20% |
| 200311 | 20进出11 | 12.89% |
| 200215 | 20国开15 | 12.33% |
| 200210 | 20国开10 | 8.21% |
| 200410 | 20农发10 | 6.74% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 持平
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 0-10 万份 | 未持有 | 0.2 万份 | 未持有 |
| 0-10 万份 | 未持有 | 0.3 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 0.2 万份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 0-10 万份 | 906.44 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 0.1 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2025-11-06 | 2025-11-06 | 0.2000 | 1.0033 |
| 2025-09-25 | 2025-09-25 | 0.1000 | 1.0211 |
| 2025-05-06 | 2025-05-06 | 0.3000 | 1.0183 |
| 2025-03-20 | 2025-03-20 | 0.1000 | 1.0431 |
| 2024-12-16 | 2024-12-16 | 0.2000 | 1.0237 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
苏大明 男
格罗宁根大学工商管理（金融）专业理学硕士，具有证券投资基金从业资格。2012年起先后在大公国际资信评估有限公司、长江养老保险股份有限公司从事信用评估研究相关工作。2016年4月加入本公司，从事投资研究及管理工作。2024年1月11日起担任太平安元债券型证券投资基金基金经理。
固收型
不足三年
短期业绩弹性强
2.8年
89.58亿
4
前42%
收益能力
前5%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金封闭期内采取买入持有到期投资策略，投资于剩余期限（或回售期限）不超过基金剩余封闭期的固定收益类工具，力求基金资产的稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，该基金主要投资于债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府机构债、地方政府债）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款等）、同业存单、货币市场工具以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。该基金不投资股票、可转换债券、可交换债券。该基金所投信用债评级需在AA+(含)以上的信用债，信用评级依照国内依法成立并拥有证券评级资质的评级机构出具的主体信用评级。基金的投资组合比例为：该基金投资于债券资产比例不低于基金资产的80%，应开放期流动性需要，为保护基金份额持有人利益，该基金开放期开始前3个月、开放期以及开放期结束后的3个月内，该基金的债券资产的投资比例可不受上述限制。开放期内，该基金保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，封闭期内不受上述5%的限制，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。
投资策略
1、封闭期投资策略（1）封闭期配置策略该基金以封闭期为周期进行投资运作。为力争基金资产在开放前可完全变现，该基金在封闭期内采用买入并持有到期投资策略，所投金融资产以收取合同现金流量为目的并持有到期，所投资产到期日（或回售日）不得晚于封闭运作期到期日。该基金投资含回售权的债券时，应在投资该债券前，确定行使回售权或持有至到期的时间；债券到期日晚于封闭运作期到期日的，基金管理人应当行使回售权而不得持有至到期日。基金管理人可以基于持有人利益优先原则，在不违反《企业会计准则》的前提下，对尚未到期的固定收益类品种进行处置、变现。（2）信用债投资策略该基金由于封闭期内采用买入持有到期投资策略，因此，个券精选是该基金投资策略的重要组成部分。信用债券相对央票、国债等利率产品的信用利差是该基金获取较高投资收益的来源。该基金将在太平基金内部信用评级的基础上和内部信用风险控制的框架下，根据对宏观经济形势、发行人公司所在行业状况、以及公司自身在行业内的竞争力、公司财务状况和现金流状况、公司治理等信息，进一步结合债券发行具体条款对债券进行分析，评估信用风险溢价，发掘具备相对价值的个券。为控制该基金的信用风险，该基金将定期或不定期对所投债券的信用资质和发行人的偿付能力进行评估。对于存在信用风险隐患的发行人所发行的债券，及时制定风险处置预案。封闭期内，如该基金持有债券的信用风险显著增加时，为减少信用损失，该基金将对该债券进行处置、变现。其他还包括：放大策略、资产支持证券投资策略和封闭期现金管理策略等。2、开放期投资策略开放期内，基金规模将随着投资人对该基金份额的申购与赎回而不断变化。因此该基金在开放期将保持资产适当的流动性，以应付当时市场条件下的赎回要求，并降低资产的流动性风险，做好流动性管理。今后，随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，基金还将积极寻求其他投资机会，如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，该基金将在履行适当程序后，将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
该封闭期起始日公布的三年定期存款利率（税后）+1%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，全球经济地缘政治冲突持续、主要经济体货币政策路径存分歧。
国内宏观层面，信用扩张温和但未明显加速，M2增速略高于社融，信用传导效率一般；10年期国债收益率在区间内运行，债务成本处于宽松区间。制造业PMI重回荣枯线以上，新订单指数回升、产成品库存指数回落，新订单-库存差值转正，需求回暖、库存去化，名义经济呈现弱复苏格局。PPI当月同比与累计同比均已转正，增长边际改善与价格上行并存，经济处于复苏象限。货币政策维持宽松基调，7天逆回购利率保持低位，财政政策积极发力，但传导效率一般，整体处于“宽松但效果待传导”的阶段。
债券市场宽幅震荡，10年期国债收益率经历“开门红冲击—配置修复—通胀扰动—资产荒极致—央行纠偏”五个阶段，收益率曲线平坦化，信用利差压缩至低位，高等级信用债表现优于利率债。资金面整体保持合理充裕，为债券配置提供有利环境。
本基金延续匹配封闭期限的投资策略，以利率债和高资质信用债配置为主，合理运用杠杆增强组合收益，严控信用风险和流动性风险。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，国内经济内生动能有望增强，但需关注海外局势及物价扰动。货币政策预计维持支持性基调，流动性保持合理充裕，债券市场或延续震荡格局。本基金将继续坚持匹配封闭期限的配置策略，保持组合稳健运行，努力为持有人创造可持续回报。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 太平恒泽63个月定期开放债券 | 009533 | 2020-08-07 | 80.65亿 | 0.15% | 0.05% | — | 0.82% | 1 |
基金公司
太平基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
20
基金经理人数
79
管理基金
547.76亿
非货基规模
37.41亿
7.41%
近一年规模增长
210.12亿
45.08%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
3.17年
平均投管年限
1.92年
平均在职时长
69.23%
近三年留职率
111/163
平均投管年限排名
125/163
平均在职时长排名
86/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 太平基金管理有限公司关于旗下基金增加北京济安基金销售有限公司为销售机构并参加其费率优惠的公告 | 2026-09-28 | |
| 2 | 太平基金管理有限公司关于旗下基金增加北京济安基金销售有限公司为销售机构并参加其费率优惠的公告 | 2026-09-28 | |
| 3 | 太平恒泽63个月定期开放债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-09-01 | |
| 4 | 太平基金管理有限公司关于旗下基金增加易方达财富管理基金销售（广州）有限公司为销售机构并参加其费率优惠的公告 | 2026-08-05 | |
| 5 | 太平基金管理有限公司关于旗下基金增加易方达财富管理基金销售（广州）有限公司为销售机构并参加其费率优惠的公告 | 2026-08-05 | |
| 6 | 太平恒泽63个月定期开放债券型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 7 | 太平基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-05-23 | |
| 8 | 太平恒泽63个月定期开放债券型证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 | |
| 9 | 太平恒泽63个月定期开放债券型证券投资基金招募说明书更新 | 2026-04-20 | |
| 10 | 太平恒泽63个月定期开放债券型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-04-20 |