太平安元债券A
015437
净值 2026-10-23
1.1071
日涨跌幅
0.43%
晨星分类
积极债券
基金经理
苏大明、史彦刚
成立日期
2022-05-05
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
1.20亿
计价货币
人民币
综合费率
1.29%
基金类型
债券型
换手率
310%
单日申购限额
无限制
申购状态
不可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
交通银行
业绩
近三年
年度回报
| 回报% | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -1.77 | 4.60 | 2.79 |
| 同类平均 | 0.49 | 5.09 | 5.67 |
| 业绩比较基准 | 0.67 | 6.35 | 0.74 |
| 四分位排名 | |||
| 百分位排名 | 82 | 57 | 78 |
| 同类基金数量 | 867 | 1030 | 1142 |
业绩比较基准为中债综合指数收益率x90.0% + 中证港股通综合指数（人民币）收益率x5.0% + 沪深300指数收益率x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 今年以来 |
| 本基金 | -0.93 | -6.99 | 7.70 | 4.00 | 5.53 | 4.16 | 5.85 |
| 同类平均 | -0.92 | -1.71 | 0.62 | 1.39 | 4.27 | 3.68 | 1.02 |
| 业绩比较基准 | -0.35 | 0.08 | 0.77 | 0.23 | 1.61 | 2.53 | 0.55 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||
| 百分位排名 | — | — | — | 13 | 26 | 39 | 5 |
| 同类基金数量 | 1774 | 1680 | 1543 | 1332 | 1053 | 858 | 1442 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值（疑似净值异常波动，不参与排名）
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于5%同类 | 12.47% | 3.71% |
最大回撤 | 优于13%同类 | -7.64% | -1.96% |
下行风险 | 优于7%同类 | 7.81% | 2.54% |
晨星风险 | 优于5%同类 | 1.46% | 0.13% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于63%同类 | 0.28 | 0.09 |
卡玛比率 | 优于52%同类 | 0.52 | 0.71 |
索提诺比率 | 优于63%同类 | 0.45 | 0.14 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 暂无匹配 | 招募说明书基准 中债综合指数收益率×90%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×5%＋沪深300指数收益率×5% | 晨星分类基准 中证目标风险保守指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | 0.01 | 0.30 |
Beta系数 | — | 0.40 | 1.34 |
Alpha % | — | 2.69 | -1.48 |
超额收益 % | — | 1.63 | -0.53 |
跟踪误差 % | — | 7.35 | 6.17 |
信息比率 | — | 0.22 | -3.26 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.29%
0.50%
显性费率0.40%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.79%
隐性费率0.62%
交易成本(估)0.17%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极债券 共有1745只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.40% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 50万元 | 0.50% |
| 50万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 0.30% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.10% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–179 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
180–1095 天A份额更低持有满180天，赎回费归零
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比天天、腾讯等省 50 元
太平基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
6 家0.05%
买 10 万元 实付 50 元
天天基金
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
18.17%
中国中盘
0.42%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
22.01%
信用债
63.83%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 230305 | 23进出05 | 8.61% |
| 200210 | 20国开10 | 7.95% |
| 232380076 | 23建行二级资本债03A | 7.05% |
| 185881 | 22融和02 | 6.79% |
| 243946 | 25华泰14 | 6.00% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -75.82%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 0-10 万份 | 未持有 | 0.3 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 0.2 万份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 0.2 万份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 0-10 万份 | 906.44 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 0.1 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
苏大明 男
格罗宁根大学工商管理（金融）专业理学硕士，具有证券投资基金从业资格。2012年起先后在大公国际资信评估有限公司、长江养老保险股份有限公司从事信用评估研究相关工作。2016年4月加入本公司，从事投资研究及管理工作。2024年1月11日起担任太平安元债券型证券投资基金基金经理。
固收型
不足三年
短期业绩弹性强
2.8年
89.58亿
4
前42%
收益能力
前5%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金主要投资于债券等固定收益类金融工具，辅助投资于精选的股票，通过严谨的风险管理，力求实现基金资产持续稳定增值。
投资范围
该基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（简称“港股通股票”）、债券（包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府机构债券、地方政府债券、可转换债券、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。
投资策略
该基金将采取自上而下的投资策略对各种投资工具进行合理的配置。在风险与收益的匹配方面，力求将信用风险降到最低，并在良好控制利率风险与市场风险的基础上力争为投资者获取稳定的收益。1、信用债券投资策略该基金将重点投资信用类债券，以提高组合收益能力。信用债券相对央票、国债等利率产品的信用利差是该基金获取较高投资收益的来源，该基金将在信用评级的基础上和信用风险控制的框架下，积极投资信用债券，获取信用利差带来的高投资收益。该基金投资的信用债的信用评级为AA+（含）及以上，该基金投资于信用评级为AAA级及以上的信用债券的目标投资比例为不低于全部信用债券资产的50%；信用评级为AA+级（含）的信用债券的目标投资比例为不高于全部信用债券资产的50%。该基金投资的信用债的信用评级依照基金管理人选定的评级机构出具的债项评级，若无债项评级则依照基金管理人选定的评级机构出具的主体评级。该基金将综合参考国内依法成立并拥有证券评级资质的评级机构所出具的信用评级，信用评级应主要参考最近一个会计年度的信用评级。如出现多家评级机构所出具信用评级不同的情况，基金管理人还需结合自身的内部信用评级进行独立判断与认定。2、收益率曲线策略收益率曲线形状变化代表长、中、短期债券收益率差异变化，相同久期债券组合在收益率曲线发生变化时差异较大。通过对同一类属下的收益率曲线形态和期限结构变动进行分析，首先可以确定债券组合的目标久期配置区域并确定采取子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略；其次，通过不同期限间债券当前利差与历史利差的比较，可以进行增陡、减斜和凸度变化的交易。3、放大策略放大操作即以组合现有债券为基础，利用买断式回购、质押式回购等方式融入低成本资金，并购买剩余年限相对较长并具有较高收益的债券，以期获取超额收益的操作方式。4、资产支持证券投资策略资产支持证券投资关键在于对基础资产质量及未来现金流的分析，该基金将在国内资产证券化产品具体政策框架下，采用基本面分析和数量化模型相结合，对个券进行风险分析和价值评估后进行投资。该基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险。5、国债期货投资策略该基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配（更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债综合指数收益率×90%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×5%＋沪深300指数收益率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，全球经济地缘政治冲突持续、主要经济体货币政策路径存分歧。
国内宏观层面，信用扩张温和但未明显加速，M2增速略高于社融，信用传导效率一般；10年期国债收益率在区间内运行，债务成本处于宽松区间。制造业PMI重回荣枯线以上，新订单指数回升、产成品库存指数回落，新订单-库存差值转正，需求回暖、库存去化。PPI当月同比与累计同比均已转正，增长边际改善与价格上行并存，名义经济处于复苏象限。货币政策维持宽松基调，财政政策积极发力，但传导效率一般。
权益市场延续极致结构性分化行情，AI产业周期主导的科技成长为市场核心主线，算力、半导体等板块表现亮眼，电子、通信大幅领跑；传统消费板块深度回调，行业首尾分化显著。二季度市场风险偏好较一季度有所收敛，板块轮动加快，指数上涨但多数个股收跌的结构性特征持续强化。
债券市场在经济弱复苏与资金面充裕博弈中震荡，10年期国债收益率经历“开门红冲击—配置修复—通胀扰动—资产荒极致—央行纠偏”五个阶段，收益率曲线平坦化，信用利差压缩至低位，高等级信用债表现优于利率债。可转债市场存量收缩，个券分化加大，估值性价比下降。
本基金坚守投资框架，紧扣AI产业周期主线，聚焦景气度确定、业绩可验证的优质资产布局。一季度重点布局算力基础设施、核心芯片等高景气赛道，集中配置技术壁垒强、业绩确定性高的龙头企业。二季度适度提升权益仓位，并通过动态优化结构和兑现部分收益，有效平滑波动。债券方面，坚持票息策略为主，聚焦短久期高资质品种，灵活调节久期应对利率风险。可转债方面，鉴于性价比下降，二季度继续保持低配，严守估值安全边际，平衡收益与回撤。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，国内经济内生动能有望增强，AI产业升级趋势不改，但需关注海外局势及物价扰动。权益市场预计仍以结构性机会为主，本基金将继续聚焦科技主线，坚持安全边际与业绩确定性并重，灵活调整仓位。债券市场或延续震荡，本基金以票息策略为底仓，审慎把握交易机会。可转债延续严控估值、精选个券策略。本基金将始终秉持稳健投资理念，努力为持有人创造长期可持续回报。
基金公司
太平基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
20
基金经理人数
79
管理基金
547.76亿
非货基规模
37.41亿
7.41%
近一年规模增长
210.12亿
45.08%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
3.17年
平均投管年限
1.92年
平均在职时长
69.23%
近三年留职率
111/163
平均投管年限排名
125/163
平均在职时长排名
86/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 太平基金管理有限公司关于旗下基金增加北京济安基金销售有限公司为销售机构并参加其费率优惠的公告 | 2026-09-28 | |
| 2 | 太平基金管理有限公司关于旗下基金增加北京济安基金销售有限公司为销售机构并参加其费率优惠的公告 | 2026-09-28 | |
| 3 | 太平安元债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-09-01 | |
| 4 | 太平基金管理有限公司关于旗下基金增加易方达财富管理基金销售（广州）有限公司为销售机构并参加其费率优惠的公告 | 2026-08-05 | |
| 5 | 太平基金管理有限公司关于旗下基金增加易方达财富管理基金销售（广州）有限公司为销售机构并参加其费率优惠的公告 | 2026-08-05 | |
| 6 | 太平安元债券型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 7 | 太平基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-05-23 | |
| 8 | 太平安元债券型证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 | |
| 9 | 太平安元债券型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-04-20 | |
| 10 | 太平安元债券型证券投资基金招募说明书更新 | 2026-04-20 |