嘉实创新先锋混合A
009994
净值 2026-11-03
1.8861
日涨跌幅
-0.19%
晨星分类
行业混合 - 科技、传媒及通讯
基金经理
王贵重、彭民
成立日期
2020-10-20
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
39.35亿
计价货币
人民币
综合费率
1.73%
基金类型
混合型
换手率
205%
单日申购限额
5,000,000元
申购状态
限大额
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
建设银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -4.86 | -25.04 | 3.10 | 34.37 | 52.33 |
| 同类平均 | 9.44 | -30.12 | -4.07 | 9.73 | 48.81 |
| 基准指数 | 2.48 | -34.81 | 2.98 | 20.58 | 40.67 |
| 四分位排名 | |||||
| 百分位排名 | 76 | 70 | 3 | 2 | 19 |
| 同类基金数量 | 585 | 1309 | 1905 | 2217 | 1967 |
基准指数为中证信息技术全收益指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -7.65 | -33.85 | 33.79 | 30.43 | 52.67 | 41.49 | 14.52 | 37.82 |
| 同类平均 | -7.07 | -24.87 | 23.90 | 20.69 | 41.19 | 24.86 | 7.06 | 23.22 |
| 基准指数 | -9.14 | -30.72 | 23.75 | 6.97 | 34.13 | 24.09 | 7.39 | 14.54 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 42 | 35 | 17 | 16 | 31 |
| 同类基金数量 | 532 | 525 | 497 | 461 | 412 | 366 | 227 | 476 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于38%同类 | 68.07% | 55.02% |
最大回撤 | 优于74%同类 | -41.81% | -43.50% |
下行风险 | 优于60%同类 | 40.54% | 38.77% |
晨星风险 | 优于21%同类 | 46.16% | 25.67% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于91%同类 | 0.60 | 0.14 |
卡玛比率 | 优于92%同类 | 0.53 | -0.14 |
索提诺比率 | 优于91%同类 | 1.01 | 0.19 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证全指半导体产品与设备指数 | 招募说明书基准 中国战略新兴产业成份指数收益率×65%＋恒生科技指数收益率×25%＋中债-综合财富（总值）指数收益率×10% | 晨星分类基准 中证信息技术全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.88 | 0.50 | 0.85 |
Beta系数 | 0.80 | 1.63 | 0.95 |
Alpha % | 15.64 | 40.59 | 19.66 |
超额收益 % | 16.20 | 36.91 | 21.98 |
跟踪误差 % | 18.95 | 34.52 | 17.56 |
信息比率 | 0.85 | 1.07 | 1.25 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
95.85%78.02%
较混合型基金平均 +17.83%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.73%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.33%
隐性费率0.33%
交易成本(估)0.01%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为行业混合 - 科技、传媒及通讯 共有544只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 5,000,000元 |
| 个人直销 | 5,000,000元 |
| 机构直销 | 5,000,000元 |
| 机构代销 | 5,000,000元 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 1.00% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.60% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–179 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
180–1095 天A份额更低持有满180天，赎回费归零
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
嘉实基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
8 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 91.32% | 89.35% |
债券 | 2.89% | 1.06% |
现金 | 5.61% | 10.82% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 0.18% | -1.24% |
股票持仓
中国大盘
80.24%
中国中盘
11.07%
中国小盘
0.01%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
2.89%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 3.82 | 2.16 | 1.67 |
基础材料 | 3.81 | 1.51 | 2.29 |
可选消费 | 0.02 | 0.00 | 0.02 |
金融服务 | 0.00 | 0.64 | -0.64 |
房地产 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
敏感性 | 96.16 | 97.84 | -1.68 |
通信服务 | 0.05 | 0.00 | 0.05 |
能源 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
工业 | 10.50 | 2.25 | 8.25 |
科技 | 85.61 | 95.59 | -9.98 |
防御性 | 0.01 | 0.00 | 0.01 |
必选消费 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
医疗保健 | 0.01 | 0.00 | 0.01 |
公用事业 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为中证信息技术全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 0.06 | -0.06 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 99.94 | 0.06 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为中证信息技术全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 002475 | 立讯精密 | 科技 | 8.50% | 2.11% | 6 | |
| 300408 | 三环集团 | 科技 | 6.14% | 新增 | 1 | |
| 002938 | 鹏鼎控股 | 科技 | 5.90% | 0.79% | 2 | |
| 00700 | 腾讯控股 | 通信服务 | 5.83% | 新增 | 1 | |
| 002916 | 深南电路 | 科技 | 5.36% | 0.64% | 2 | |
| 603986 | 兆易创新 | 科技 | 4.95% | -4.68% | 4 | |
| 300308 | 中际旭创 | 科技 | 4.57% | 新增 | 1 | |
| 002008 | 大族激光 | 工业 | 4.06% | -0.29% | 2 | |
| 301568 | 思泰克 | 工业 | 4.01% | -0.41% | 2 | |
| 688036 | 传音控股 | 科技 | 3.78% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证信息技术全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 增持本期上期
- 内部员工持有
- 减持 -7.38%
- 基金公司直接持有2026-09-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-09-30 |
| 0-10 万份 | 10-50 万份 | 125.4 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 18.2 万份 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | 10-50 万份 | 46.7 万份 | 未持有 | |
| >100 万份 | >100 万份 | 195.4 万份 | 未持有 | |
| 10-50 万份 | >100 万份 | 469.0 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
王贵重 男
曾任上海重阳投资管理股份有限公司TMT行业研究员。2015年7月加入嘉实基金管理有限公司，历任TMT行业研究员、科技组组长，现任大科技研究总监。博士研究生，具有基金从业资格。中国国籍。
主动型
五年以上
自购超百万份
高权益仓位
近五年回撤控制能力较弱
7.5年
162.19亿
5
前5%
收益能力
前96%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制风险的前提下，通过对优质企业的研究和精选，力争实现基金资产的持续稳定增值。
投资范围
该基金投资于国内依法发行上市的股票（包含中小板、创业板及其他依法发行上市的股票）、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许买卖的香港联合交易所上市股票（以下简称“港股通标的股票”）、债券（国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换公司债券、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据等）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、股指期货、国债期货、股票期权、现金以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。该基金可根据相关法律法规和基金合同的约定，参与融资业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。该基金的投资组合比例为：股票资产的比例不低于60%，其中投资于创新先锋主题相关证券的比例不低于非现金基金资产的80%；投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0-50%。每个交易日日终，在扣除股指期货和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值的5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货、国债期货、股票期权及其他金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。如法律法规或中国证监会变更上述投资品种的比例限制，以变更后的比例为准，该基金的投资比例将做相应调整。
投资策略
股票投资策略：该基金所指的“创新先锋”主题涵盖了把创新发展作为应对环境变化、增强竞争能力、把握发展主动权、实现关键核心技术自主可控、推动产品和产业向价值链中高端跃升、甚至引领行业发展新方向的优质上市企业。主要从三个方面之一进行考量：第一，该基金重点考虑能够通过技术创新、产品创新、服务创新、营销创新、流程创新、管理模式创新、商业模式创新等一种或多种创新形式，为公司带来先发优势、提高产品质量或提升服务水平、降低成本，从而提升长期竞争优势或盈利能力，在市场竞争中掌握主动权的上市公司。第二，该基金考虑上市公司在所属行业内的引领作用，积极推动产业结构升级，引领行业发展新方向。第三，该基金还将考虑上市公司在创新人才培养、创新战略执行、创新资源累计等方面的情况，选择具备“创新优势”和“创新基因”、未来可能由此建立巨大竞争优势并成长为行业先锋的上市公司。该基金股票投资策略还包括个股投资策略和港股通投资策略。该基金其他投资策略包括债券投资策略和衍生品投资策略等。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中国战略新兴产业成份指数收益率×65%＋恒生科技指数收益率×25%＋中债-综合财富（总值）指数收益率×10%
投资策略及运作分析
2026年中报
本基金的投资范围主要聚焦在信息、能源、生命，这三个人类本质的需求上面，寻找能够在供给侧不断提升效率，更好匹配人类需求的公司。我们始终坚信科技能够指数级的做大蛋糕，优秀企业的价值创造，未来会更好。我们长期聚焦的三大需求就是能源、信息、生命。从而衍生出我们看好的5大方向，半导体、数字化、新能源、互联网平台、创新药。我们认为各个细分行业的beta收敛之后，竞争力会重新成为最重要的增长要素。
一季度，AI商业闭环的逐步跑通引领人工智能成为全市场主线。季度初国内大模型企业登录资本市场、季末北美头部模型创下商业史上融资记录及贯穿整季的全民“龙虾热”，将全球科技视野聚焦在应用的突破上。Coding、Agent以生产力工具之姿席卷全球，大模型ARR、token用量指数级增长，让市场看到AI从算力投入到商业应用的闭环曙光，行情也围绕AI由训到推展开。一季度市场波动及分化加大，四条线索表现较好。首先是存储、光纤光缆及PCB上游材料的涨价链；其次是以CPO和OCS为代表的光互连产业创新，台积电上调资本开支后的半导体设备产业周期上行；三是AI挤压传统行业下的HALO类资产重估，四是各细分领域二线厂商的突破。
进入二季度，AI发展的斜率依然陡峭，巨额资本投入对全球供应链提出巨大挑战，产业多个环节出现瓶颈并引发行业通胀，涨价成为贯穿全季的绝对主线。存储、电子布、MLCC为代表的涨价品种带动半导体、PCB上游材料、电子元件的板块热度，持续得到市场追捧，而与AI关系不大的传统行业持续下跌，整个二季度呈现极致的行情分化。
我们去年底判断存储受益AI需求，市场低估了行业供需错配的矛盾，因此大幅配置了存储芯片到扩产的设备材料全产业链。今年上半年依然维持较高的存储产业链仓位，并围绕AI互连与供电方案的产业升级，一季度加仓了全球光通信与铜互连龙头，二季度加仓了PCB产业链及电源方案龙头。
基金经理展望
2026年中报
7月初，海外龙头大厂宣布出售闲置算力，美联储加息预期，韩国高杠杆流动性危机，A股二季度行情的极致分化等众多因素引发AI板块的大幅调整，全球焦点再次汇聚到AI发展的泡沫讨论上。二季度市场追捧的涨价链，反噬新技术推广与需求应用，反而成为悬在自身头上的“达摩克利斯之剑”。
虽然资本市场调整幅度较大，但我们还得不出人工智能产业趋势结束的判断。Agentic AI，Coding，全球大模型ARR及token调用量依然在高速增长，海外龙头在算力出售后即宣布大额新建数据中心，陆续发布季报的北美CSP资本开支继续上调，市场担心的是短期巨额资本投入与显性可预期的ROI之间的矛盾，ARR增速放缓及新应用的未出现将造成二者间GAP放大，导致过高预期的资本开支不可持续。
我们认为，当前阶段的AI发展仍然健康，AI闭环应用与算力投入的增速匹配还未失衡，商业化也成为后续最重要的观测指标。三季度资本市场的再平衡预计将持续一段时间，我们依然看好人工智能长期向上的产业趋势，但结构上对相对早期的产业环节提升权重，比如逐步形成商业闭环投入加速的国产算力，存储由缺货到扩产的半导体设备。针对海外算力，弱化价格因素，更看重技术升级与量的增长；互连环节收缩到竞争力强、格局更好的龙头，同时更关注早期产业趋势逐步兑现业绩的供电、散热等线索。
基金公司
嘉实基金管理有限公司 基本信息 2026-09-30
106
基金经理人数
672
管理基金
6518.73亿
非货基规模
-1729.33亿
-22.03%
近一年规模增长
-56.33亿
-1.07%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
4.75年
平均投管年限
3.22年
平均在职时长
65.38%
近三年留职率
50/162
平均投管年限排名
49/162
平均在职时长排名
100/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 嘉实创新先锋混合型证券投资基金2026年第3季度报告 | 2026-10-27 | |
| 2 | 嘉实创新先锋混合型证券投资基金更新招募说明书（2026年09月28日更新） | 2026-09-28 | |
| 3 | 嘉实基金管理有限公司关于终止瑞银基金销售（深圳）有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-09-03 | |
| 4 | 嘉实创新先锋混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 5 | 嘉实创新先锋混合型证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要更新（2026年07月27日） | 2026-07-27 | |
| 6 | 嘉实创新先锋混合型证券投资基金更新招募说明书（2026年07月27日更新） | 2026-07-27 | |
| 7 | 嘉实基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-07-21 | |
| 8 | 嘉实创新先锋混合型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 9 | 嘉实基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-07-09 | |
| 10 | 嘉实创新先锋混合型证券投资基金基金合同 | 2026-06-27 |