景顺长城景泰恒利一年定期开放纯债债券
011088
净值 2026-10-23
1.0520
日涨跌幅
0.00%
晨星分类
信用债
基金经理
张健
成立日期
2021-01-08
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
41.39亿
计价货币
人民币
综合费率
0.59%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
封闭期
赎回状态
封闭期
锁定期
1年
托管人
中信银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 2.38 | 3.52 | 4.91 | 1.37 |
| 同类平均 | 1.99 | 3.87 | 4.36 | 1.19 |
| 业绩比较基准 | 0.51 | 2.06 | 4.98 | -1.59 |
| 四分位排名 | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — | — |
业绩比较基准为中债综合全价（总值）指数收益率x100.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.26 | 0.66 | 1.36 | 2.76 | 2.89 | 3.13 | 3.19 | 2.18 |
| 同类平均 | 0.31 | 0.62 | 1.39 | 2.78 | 2.52 | 2.86 | 2.90 | 2.14 |
| 业绩比较基准 | 0.15 | 0.52 | 1.15 | 1.48 | 1.02 | 1.85 | 1.58 | 1.44 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | — | — | — |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值（该基金为封闭基金，不参与排名）
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于69%同类 | 0.47% | 0.49% |
最大回撤 | 优于65%同类 | -0.19% | -0.20% |
下行风险 | 优于44%同类 | 0.11% | 0.11% |
晨星风险 | 优于69%同类 | 0.00% | 0.00% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于68%同类 | 3.47 | 3.39 |
卡玛比率 | 优于59%同类 | 14.17 | 13.61 |
索提诺比率 | 优于46%同类 | 14.70 | 15.17 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证中诚信央企信用债指数 | 招募说明书基准 中债综合全价（总值）指数收益率 | 晨星分类基准 中证信用债指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.90 | 0.74 | 0.89 |
Beta系数 | 1.07 | 0.56 | 0.79 |
Alpha % | -0.24 | 1.58 | 0.12 |
超额收益 % | -0.09 | 1.28 | -0.38 |
跟踪误差 % | 0.35 | 0.94 | 0.46 |
信息比率 | -0.03 | 1.36 | -0.18 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.59%
0.40%
显性费率0.30%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.19%
隐性费率0.18%
交易成本(估)0.01%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为纯债 共有2331只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.30% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.60% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.40% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 持有时间 ≥ 7天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比好买省 60 元
景顺长城 线上/柜台直销 1折
1 家0.06%
买 10 万元 实付 60 元
好买基金无折扣标准费率
3 家0.60%
买 10 万元 实付 600 元比好买贵 540 元
天天基金
工商银行
同花顺 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 0.00% | 0.00% |
债券 | 80.98% | 112.30% |
现金 | 0.02% | 2.71% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 18.99% | -15.01% |
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
19.95%
信用债
61.04%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 240313 | 24进出13 | 8.85% |
| 2500001 | 25超长特别国债01 | 6.37% |
| 2128043 | 21兴业银行二级03 | 2.44% |
| 232580016 | 25农行二级资本债01A(BC) | 2.43% |
| 241449 | 24唐新01 | 2.22% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 基金公司直接持有2026-06-30
- 持平
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 1,096.9 万份 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 19.0 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 4.1 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 0.2 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 484.56 份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2025-11-12 | 2025-11-12 | 0.0500 | 1.0268 |
| 2025-06-18 | 2025-06-18 | 0.0800 | 1.0282 |
| 2024-09-20 | 2024-09-20 | 0.3000 | 1.0101 |
| 2023-12-14 | 2023-12-14 | 0.3900 | 1.0016 |
| 2023-06-26 | 2023-06-26 | 0.4000 | 1.0318 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
张健 男
金融硕士，CFA、FRM。曾任国家外汇管理局中央外汇业务中心投资部策略师、组合经理助理，华泰证券股份有限公司研究所固定收益研究员。2023年6月加入本公司，担任固定收益部基金经理助理，自2025年8月起担任固定收益部基金经理。具有11年证券、基金行业从业经验。
信用债
任职稳定
近一年规模相对稳定
月度胜率中
3.1年
339.84亿
4
前23%
收益能力
前64%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制风险并保持资产流动性的基础上，通过积极主动的投资管理，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括债券（国债、金融债、政府支持机构债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、政府支持债券、地方政府债、次级债）、资产支持证券、债券回购、国债期货、银行存款、同业存单以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。该基金不投资于股票，也不投资于可转换债券、可交换债券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。基金的投资组合比例为：债券资产占基金资产的比例不低于80％；但在每次开放期开始前1个月、开放期及开放期结束后1个月的期间内，基金投资不受上述比例限制；在开放期内，每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，该基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%，封闭期内不受上述5%的限制，但每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
1、封闭期投资策略1）资产配置策略2）债券投资策略2、开放期投资策略开放期内，该基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，在遵守该基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品种。3、资产支持证券投资策略4、国债期货投资策略 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债综合全价（总值）指数收益率
投资策略及运作分析
2026年中报
经济方面，2026年上半年，中国经济整体延续"弱复苏、强分化"的格局，体现了内外部多重压力叠加下的增长降速。一季度的增长更多来自政策靠前发力、出口韧性以及新动能托底，而非地产、消费、民间投资等传统内生需求链条显著修复。二季度的经济增长压力相较一季度有所加大，需求侧修复依然落后于供给和外需。
内需方面，消费复苏动能依然偏弱，居民收入预期的改善尚未形成共识，消费意愿仍受制于就业市场的结构性压力。社零增速维持在低位区间，服务消费相对韧性尚存，但大宗消费品和可选消费品的表现乏力，服务消费偏强并不足以完全对冲地产链、大宗耐用品和可选消费偏弱带来的缺口，尤其在房地产财富效应偏弱、居民加杠杆意愿不足的背景下，消费修复仍更多依赖局部政策刺激和节假日效应，而非收入预期的系统性修复。房地产市场方面，二季度传统旺季有一定起色，但新房销售面积同比仍处负增长通道，二手房以价换量的态势延续，核心城市房价企稳的范围仍然有限，房企拿地意愿低迷，新开工面积继续收缩，竣工端增量有限，房地产对固定资产投资的拖累效应尚未消除。基建投资在维持一定增速，但换届背景下的项目储备质量和资金落地效率的约束仍然存在。制造业投资受到产能利用率偏低和企业盈利修复缓慢的双重制约，但内部结构分化，出口链、高技术链表现更好。未来关注中央的政策定调及政策工具的落实。
外需方面，出口依然是经济增长的核心支撑。对“一带一路”、东盟、非洲、拉美等市场的开拓，降低了对单一发达经济体需求的依赖，产品竞争力和供应链优势在全球市场中的护城河效应也进一步凸显。从结构上看，高附加值产品的结构升级进一步推进，新能源汽车、光伏组件、工业机器人等新兴领域的出口表现亮眼，主要驱动来自AI产业链和高端制造品的竞争优势。二季度出口同比增速维持在较高水平，成为稳定经济增长的重要压舱石。美联储货币政策的节奏方面，6月FOMC会议是新任主席沃什首秀，政策利率维持3.5%-3.75%不变，但会议释放了强烈鹰派信号，未来更多关注油价、美股以及中期选举的政治压力。
价格方面，宏观层面的通胀叙事逐渐被证伪，国内物价继续呈现"低通胀"格局。CPI同比在低位徘徊，核心CPI维持在1%附近，反映终端需求复苏乏力的现实。食品价格受猪周期低位运行和鲜菜供应充裕的影响整体平稳，非食品价格中服务类价格温和回升但商品类价格偏弱，“输入性+结构性”特征明显。PPI方面，二季度同比转正快于预期，受益于油价上涨和低基数效应，但制造业中下游仍面临一定的价格竞争压力，产能出清进程偏慢，"制造业内卷"现象尚未根本缓解，上游向下游的传导也不顺畅。整体而言，低通胀环境为货币政策的宽松操作提供了充裕空间，也为债券市场的运行提供了友好的基本面支撑。
债市方面，二季度债券市场整体偏强，收益率中枢较一季度末进一步下移，十年期国债收益率大致在1.65%-1.85%的区间内运行。从节奏上看，二季度并不是单边行情，而是经历了4月全面走强、5月牛平深化、6月短暂回调震荡的过程。4月份，市场在资金宽松驱动下全面走强。5月在基本面偏弱与配置力量推动下进一步下探。6月，伴随资金中枢边际抬升、政府债供给以及季末扰动，市场波动加大。从机构行为观察，二季度理财和保险等机构表现出一定的配置意愿，但整体力度弱于往年同期，主要受制于绝对收益率偏低和负债成本约束。基金和券商等交易型机构操作更趋灵活，在4-5月行情中积极参与但6月回调后迅速减仓，波段操作特征明显。理财产品规模二季度稳步回升，对短久期信用债的需求形成支撑，但对长端品种的参与意愿有限，整体呈现"短端拥挤、长端分歧"的格局。
基金经理展望
2026年中报
展望下半年，我们对债券市场持中性略偏积极的判断，更多关注结构性机会的把握。经济基本面弱复苏的格局短期内或难以根本扭转，但考虑到利率绝对水平已处历史低位，进一步大幅下行的空间和驱动力预计有限，趋势性行情的概率不高，更多需要在波动中寻找交易机会和结构性价值。在此市场环境下，组合整体延续票息策略为基石、灵活交易为辅助的思路。在纯债仓位上坚持以中短久期信用债票息收益打底，在收益率阶段性调整较大时适度拉长久期捕捉波段机会，在利率快速下行后及时兑现收益、适度缩减久期。
利率债方面，我们关注三季度可能出现的几个潜在变量：一是降准降息的落地时点和幅度，二是政府债券供给的节奏和市场承接能力，三是外部经济和通胀变化对国内政策的传导。整体而言，我们根据基本面、资金面及政策面的预期参与交易，灵活调整仓位与期限结构，力求优化组合的整体风险收益比。
信用债方面，当前信用利差整体处于历史偏低水平，绝对利差的保护空间有限，但在资产荒格局延续和理财规模稳步回升的背景下，信用债的供需格局仍然偏紧。从信用利差估值及股债风险收益特征的统计规律来看，我们认为中短端信用债若有明显调整，可以适度配置，或有望提供长期稳定的持有收益，长久期组合延续交易的思路，关注相对估值水平变化及波动性。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 景顺长城景泰恒利一年定期开放纯债债券 | 011088 | 2021-01-08 | 41.39亿 | 0.30% | 0.10% | — | 0.59% | 1 |
基金公司
景顺长城基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
58
基金经理人数
433
管理基金
7404.40亿
非货基规模
2205.13亿
47.94%
近一年规模增长
3260.24亿
91.72%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.26年
平均投管年限
3.02年
平均在职时长
82.50%
近三年留职率
28/163
平均投管年限排名
61/163
平均在职时长排名
42/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 景顺长城基金管理有限公司关于提请投资者及时更新或完善身份信息的公告 | 2026-10-23 | |
| 2 | 景顺长城基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-09-19 | |
| 3 | 景顺长城景泰恒利一年定期开放纯债债券型发起式证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-28 | |
| 4 | 景顺长城基金管理有限公司关于终止瑞银基金销售（深圳）有限公司办理旗下基金相关销售业务的公告 | 2026-08-25 | |
| 5 | 景顺长城基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理旗下基金相关销售业务的公告 | 2026-08-24 | |
| 6 | 景顺长城景泰恒利一年定期开放纯债债券型发起式证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 7 | 景顺长城基金管理有限公司关于暂停浦领基金销售有限公司办理旗下基金相关销售业务的公告 | 2026-06-24 | |
| 8 | 景顺长城景泰恒利一年定期开放纯债债券型发起式证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-06-16 | |
| 9 | 景顺长城景泰恒利一年定期开放纯债债券型发起式证券投资基金2026年第1号更新招募说明书 | 2026-06-16 | |
| 10 | 景顺长城基金管理有限公司关于景顺长城景泰恒利一年定期开放纯债债券型发起式证券投资基金基金经理变更公告 | 2026-06-10 |