海富通利率债债券A
011115
3星
净值 2026-05-29
1.0750
日涨跌幅
0.01%
晨星分类
利率债
基金经理
陈轶平
成立日期
2021-07-08
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
基金规模
11.26亿
计价货币
人民币
综合费率
0.48%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
中国邮储
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近三年
年度回报
回报%
2022
2023
2024
2025
本基金
2.77
3.07
5.96
0.27
同类平均
2.47
3.31
6.25
-0.04
业绩比较基准
3.01
4.18
7.49
0.10
四分位排名
1
3
1
2
百分位排名
17
61
16
45
同类基金数量
670
824
1099
445
业绩比较基准为中债-国债及政策性银行债财富(总值)指数收益率x95.0% + 银行活期存款利率(税后)x5.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
近三年
今年以来
本基金
0.32
0.79
0.94
1.09
2.76
3.17
1.04
同类平均
0.39
0.87
0.90
0.87
2.72
3.18
1.10
业绩比较基准
0.44
0.90
0.91
1.02
3.26
3.89
1.22
四分位排名
3
3
3
3
百分位排名
56
53
57
59
同类基金数量
508
499
483
463
355
264
495
业绩数据截至2026-04-30,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
晨星评级
2026-03
最新三年评级
3星
最新五年评级
最新十年评级
历史晨星三年评级
2024-09 - 2026-03
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于52%同类0.86%1.03%
最大回撤
优于48%同类-0.84%-1.05%
下行风险
优于51%同类0.57%0.73%
晨星风险
优于52%同类0.01%0.01%
相对收益
基准
业绩比较基准
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于32%同类0.04%
Beta
0.71
R2
0.95
超额收益
优于34%同类0.07%
跟踪误差
优于75%同类0.39%
信息比率
优于35%同类0.17
月度胜率
优于44%同类58.33%
涨势捕获率
优于22%同类80.63%
跌势捕获率
优于45%同类60.08%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.48%

0.35%

显性费率

0.30%

管理费(年)

0.05%

托管费(年)

销售服务费(年)

0.13%

隐性费率

0.11%

交易成本(估)

0.02%

其它费用(估)
综合费率
21%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 0.48%
同类平均 0.67%
1.75%
显性费率
42%
在同类基金的百分位
0.18%
本基金 0.35%
同类平均 0.37%
0.80%
隐性费率
26%
在同类基金的百分位
0.00%
本基金 0.13%
同类平均 0.30%
1.43%
基金规模
本基金 13.86亿
中位数 29.84亿
当前基金的晨星分类为利率债 共有640只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.30%
托管费(每年)0.05%
销售服务费(每年)该份额不收取销售服务费
最小投资额度
申购1元
增购
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 100万元0.60%
100万元 ≤ 申购金额 < 200万元0.40%
200万元 ≤ 申购金额 < 500万元0.30%
申购金额 ≥ 500万元1000.00元
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 7天1.50%
7天 ≤ 持有时间 < 30天0.10%
持有时间 ≥ 30天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
99.31%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
债券品种 占净值同类平均
重仓债券
2026-03-31
债券代码 债券名称 占净资产%
23020523国开0511.53%
19021019国开108.75%
23041523农发158.30%
23021023国开106.79%
25021525国开155.28%
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
减持
本期
上期
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
减持
本期
上期
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
减持 -39.56%
基金公司直接持有
2026-03-31
基金经理在管产品内部持有信息
陈轶平
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-03-31
海富通利率债债券A
本基金
0-10 万份0-10 万份14.5 万份未持有
海富通利率债债券C
未持有未持有94.92 份未持有
海富通纯债债券A
10-50 万份10-50 万份32.4 万份889.3 万份
海富通纯债债券C
未持有未持有未持有未持有
海富通弘丰定期开放债券
未持有未持有未持有未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红
除息日 再投资日 分红(元/10份) 再投资日净值
2025-10-282025-10-280.31001.0586
2024-06-202024-06-200.30001.0514
2022-03-222022-03-220.22001.0019
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
陈轶平
博士,CFA。持有基金从业人员资格证书。历任Mariner Investment Group LLC 数量金融分析师、瑞银企业管理(上海)有限公司固定收益交易组合研究支持部副董事,2011年10月加入海富通基金管理有限公司,历任债券投资经理、现金管理部副总监、债券基金部总监,现任固定收益投资总监。2013年8月至2020年7月任海富通货币基金经理。2014年8月至2019年9月兼任海富通季季增利理财债券基金经理。2014年11月起兼任海富通上证可质押城投债ETF(现为海富通上证城投债ETF)基金经理。2015年12月起兼任海富通稳固收益债券基金经理。2015年12月至2017年7月兼任海富通稳进增利债券(LOF)基金经理。2016年4月至2019年10月兼任海富通一年定开债券基金经理。2016年7月至2019年10月兼任海富通富祥混合基金经理。2016年8月至2019年10月兼任海富通瑞丰一年定开债券(现为海富通瑞丰债券)基金经理。2016年8月至2017年11月兼任海富通瑞益债券基金经理。2016年11月至2019年10月兼任海富通美元债(QDII)基金经理。2017年1月至2021年3月兼任海富通上证周期产业债ETF基金经理。2017年2月至2023年7月兼任海富通瑞利债券基金经理。2017年3月至2018年6月兼任海富通富源债券基金经理。2017年3月至2019年10月兼任海富通瑞合纯债基金经理。2017年5月至2019年9月兼任海富通富睿混合(现海富通沪深300指数增强)基金经理。2017年7月至2019年9月兼任海富通瑞福一年定开债券(现为海富通瑞福债券)、海富通瑞祥一年定开债券基金经理。2017年7月至2018年12月兼任海富通欣悦混合基金经理。2018年4月起兼任海富通恒丰定开债券基金经理。2018年10月至2023年12月兼任海富通上证10年期地方政府债ETF基金经理。2018年11月起兼任海富通弘丰定开债券基金经理。2019年1月至2023年12月兼任海富通上清所短融债券基金经理。2019年11月起兼任海富通上证5年期地方政府债ETF基金经理。2020年4月至2022年08月兼任海富通添鑫收益债券基金经理。2020年7月起兼任海富通上证投资级可转债ETF基金经理。2021年7月起兼任海富通利率债债券基金经理。2022年3月起兼任海富通恒益一年定开债券发起式基金经理。2022年7月起兼任海富通中证短融ETF基金经理。2023年8月起兼任海富通盈丰一年定开债券发起式基金经理。2023年11月起兼任海富通添利收益一年持有期债券基金经理。
固收型
十年老将
近一年规模相对稳定
近五年回撤控制能力强
12.8年
1544.30亿
10
前68%
收益能力
前32%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在控制风险的基础上,力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资范围
该基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的国债、央行票据、地方政府债、政策性金融债、债券回购、银行存款(包含协议存款、定期存款、通知存款和其他银行存款)、货币市场工具、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。该基金不投资于股票、可转换债券、可交换债券,也不投资于非政策性银行金融债、公司债、企业债、短期融资券、超短期融资券、中期票据等信用债品种、资产支持证券、同业存单。该基金所指的利率债是指国债、央行票据、政策性金融债。如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围,其投资比例遵循届时有效法律法规或相关规定。基金的投资组合比例为:该基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%,其中投资于利率债资产的比例不低于非现金基金资产的80%;每个交易日日终,扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,该基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
投资策略
主要投资策略包括:1、资产配置策略;2、债券组合投资策略(久期管理策略、收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略);3、国债期货投资策略。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中债-国债及政策性银行债财富(总值)指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%
投资策略及运作分析
2026年第一季报
国内经济方面,2026年一季度经济实现“开门红”。经济数据方面,生产加快,工业增加值同比回升。投资方面,财政发力,基建和制造业同比增速明显回升;地产投资在筑底阶段。超长假期带动消费增长,消费潜力仍有释放空间。中国产业链优势持续,出口保持韧性。财政政策方面,政府工作报告确定2026年赤字率拟按4%左右安排,拟发行1.6万亿元特别国债,新增8000亿政策性金融工具。货币政策保持适度宽松,总量型货币政策保持稳定。 流动性方面,一季度债市资金面整体稳定偏松。虽然政府债发行提速,但大行资金净融出规模保持高位,叠加结售汇顺差持续扩大,银行存贷缺口压力不大。春节前资金面存在扰动,央行通过扩大买断式回购等方式补充中长期流动性,有效呵护了流动性,节后流动性依旧充裕。整体来看,一季度R001均值为1.40%,较2025年四季度上行1bp;R007均值为1.53%,较2025年四季度持平。 对应债市而言,一季度债券市场震荡。季初受股债跷跷板和债券供给预期的影响,利率先上行。随后,政府债券供给低于预期,银行、保险等配置意愿增强,债市以上涨为主。春节前在银行等配置盘的驱动下,长端利率下行至关键点位。春节后配置节奏出现边际放缓,交易盘偏谨慎,收益率有所上行。此后,中东冲突爆发,油价大幅上涨,国内通胀预期上升,债市表现偏震荡。全季度来看,10年期国债到期收益率累计下行约3bp。 报告期内,结合宏观基本面和政策面对债市的影响,判断市场低位波动概率相对较大,根据市场收益率变化情况,本基金整体维持中性久期,同时根据市场波动动态调整仓位,以努力在风险可控的前提下实现稳定持有收益。
基金经理展望
2025年年报
展望2026年,经济有望保持韧性。投资方面,中央加力投资且高基数影响消退,基建和制造业投资或将回升。消费方面,预计延续以旧换新、贷款贴息等促消费政策,并向服务消费倾斜。出口方面,贸易政策不确定性下降,外需在海外宽财政环境下有望保持韧性。通胀方面,“反内卷”政策叠加低基数影响,CPI同比增速有望回升,PPI同比跌幅或将收窄。财政方面,继续实施更加积极的财政政策,赤字率拟按4%左右安排。货币政策方面,央行保持适度宽松的立场,降准降息仍有空间。 2026年债券市场或仍以震荡为主。一方面,资金面与政策面的支撑构成了债市的底层安全垫。央行呵护市场流动性的态度明确,资金环境有望维持合理充裕。在经济新旧动能转换的过程中,为配合科技、基建等重大战略领域的融资需求,同时促进全社会综合融资成本低位运行,央行延续适度宽松的货币政策基调,这也将为债市提供基础性的支撑。另一方面,非银机构的“股债再平衡”行为将对低利率环境下的债市形成压制。 本组合将继续在控制回撤前提下以提升收益为目标,充分利用利率债波段操作、杠杆操作、骑乘操作等方式努力为投资者创造良好回报。
相关基金
基金公司
海富通基金管理有限公司
基本信息 2026-03-31
34
基金经理人数
177
管理基金
2381.39亿
非货基规模
1061.88亿
85.27%
较上期
近一年规模增长
1613.83亿
185.54%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-03-31
5.65年
平均投管年限
3.88年
平均在职时长
85.19%
近三年留职率
20/161
平均投管年限排名
13/161
平均在职时长排名
29/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-03-31
晨星评级数量资产占比
5星
105.62%
4星
2128.36%
3星
329.69%
2星
2654.72%
1星
51.62%
0%
30%
60%
大类资产产品线规模 2026-03-31
资产类型规模(亿)占比
股票型77.072.72%
固收型1934.8468.35%
混合型249.708.82%
货币449.2915.87%
其它119.784.23%
0%
35%
70%
电话
40088-40099
传真
021-33830166
地址
中国(上海)自由贸易试验区陆家嘴环路479号18层1802-1803室以及19层1901-1908室
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
海富通基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告
2026-05-23
2
海富通基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告
2026-05-01
3
海富通基金管理有限公司关于旗下部分基金新增广东顺德农村商业银行股份有限公司为销售机构的公告
2026-04-28
4
关于海富通利率债债券型证券投资基金新增销售机构并参加其申购费率优惠活动的公告
2026-04-22
5
关于海富通利率债债券型证券投资基金新增销售机构并参加其申购费率优惠活动的公告
2026-04-22
6
海富通利率债债券型证券投资基金2026年第1季度报告
2026-04-22
7
海富通利率债债券型证券投资基金2025年年度报告
2026-03-31
8
海富通利率债债券型证券投资基金2025年第4季度报告
2026-01-23
9
海富通基金管理有限公司关于旗下部分基金新增易方达财富管理基金销售(广州)有限公司为销售机构并参加其申购费率优惠活动的公告
2025-12-22
10
海富通基金管理有限公司关于旗下部分基金新增易方达财富管理基金销售(广州)有限公司为销售机构并参加其申购费率优惠活动的公告
2025-12-22