惠升惠益混合A
011536
净值 2026-10-23
0.8385
日涨跌幅
0.32%
晨星分类
保守混合
基金经理
徐玉良
成立日期
2021-05-25
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
0.27亿
计价货币
人民币
综合费率
1.90%
基金类型
混合型
换手率
114%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
渣打银行（中国)
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -7.19 | -6.62 | 5.49 | 0.69 |
| 同类平均 | -4.63 | -0.87 | 5.01 | 6.77 |
| 业绩比较基准 | -3.32 | -0.68 | 7.47 | 2.64 |
| 四分位排名 | ||||
| 百分位排名 | 89 | 95 | 49 | 97 |
| 同类基金数量 | 615 | 678 | 671 | 1457 |
业绩比较基准为中债综合全价指数收益率x80.0% + 沪深300指数收益率x15.0% + 中证港股通综合指数收益率x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -0.64 | -10.54 | -7.04 | -4.64 | -1.05 | -0.53 | -2.72 | -6.41 |
| 同类平均 | -1.17 | -1.97 | 1.27 | 1.90 | 4.70 | 4.09 | 1.89 | 1.52 |
| 业绩比较基准 | -0.95 | -1.26 | 0.53 | -0.43 | 2.05 | 3.03 | 1.22 | -0.11 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 97 | 99 | 99 | 100 | 99 |
| 同类基金数量 | 1627 | 1567 | 1494 | 1319 | 1213 | 1154 | 846 | 1389 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于10%同类 | 12.52% | 4.86% |
最大回撤 | 优于7%同类 | -11.23% | -2.64% |
下行风险 | 优于6%同类 | 10.81% | 3.32% |
晨星风险 | 优于9%同类 | 1.52% | 0.22% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于2%同类 | -5.30 | 0.18 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.41 | 0.72 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.47 | 0.27 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 暂无匹配 | 招募说明书基准 中债综合全价指数收益率×80%＋沪深300指数收益率×15%＋中证港股通综合指数收益率×5% | 晨星分类基准 中国保守配置基准指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | 0.26 | 0.45 |
Beta系数 | — | 1.80 | 0.96 |
Alpha % | — | -4.48 | -5.83 |
超额收益 % | — | -3.57 | -6.52 |
跟踪误差 % | — | 10.15 | 8.48 |
信息比率 | — | -36.20 | -55.27 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
78.88%78.02%
较混合型基金平均 +0.86%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.90%
1.35%
显性费率1.20%
管理费(年)0.15%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.55%
隐性费率0.23%
交易成本(估)0.32%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为保守混合 共有1740只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.15% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.00% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 0.80% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.50% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–179 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
180–1095 天A份额更低持有满180天，赎回费归零
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 100 元
惠升基金 线上/柜台直销 1折
6 家0.10%
买 10 万元 实付 100 元
蚂蚁基金
天天基金
腾讯理财通
雪球基金
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
25.80%
中国中盘
7.91%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
40.73%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 018012 | 国开2003 | 10.38% |
| 019735 | 24国债04 | 9.18% |
| 019739 | 24国债08 | 7.70% |
| 019743 | 24国债11 | 5.13% |
| 019792 | 25国债19 | 4.17% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 29.57%
- 基金公司直接持有2026-06-30
- 持平
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 10-50 万份 | 22.3 万份 | 110.1 万份 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 15 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 10-50 万份 | 20.5 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
徐玉良 男
中国籍，德克萨斯农工大学统计学专业硕士研究生。2008年6月至2009年9月，在美国咨询公司Welch Consulting担任助理经济师；2009年10月至2010年10月在美国软件公司Stata Corp担任软件工程师；2011年2月至2014年6月，在江苏瑞华投资控股集团战略投资部任项目经理。2014年7月加入兴业基金管理有限公司，现任基金经理。
主动型
五年以上
机构持有极低
权益仓位择时
5.4年
34.68亿
3
前27%
收益能力
前53%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资管理，追求基金资产的长期稳健增值与超越业绩比较基准的投资回报。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行或上市的股票（含主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、港股通标的股票、债券（含国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、地方政府债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债、政府支持机构债券、政府支持债券、证券公司短期公司债券、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券等）、货币市场工具、债券回购、同业存单、银行存款、资产支持证券、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金股票投资占基金资产的比例为0%-40%（其中，投资于港股通标的股票比例为股票资产的0%-50%），同业存单投资占基金资产的比例不超过20%。每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
该基金在投资中主要基于对国家财政政策、货币政策的深入分析以及对宏观经济的动态跟踪，通过主动管理投资策略，在主要配置债券资产的前提下，适当配置权益类资产，达到增强收益的目的。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债综合全价指数收益率×80%＋沪深300指数收益率×15%＋中证港股通综合指数收益率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
经历了年初的混沌期和美伊冲突的迷茫期，市场逐渐意识到AI对全球的影响都是重大的。全球都在交易行业景气高，盈利增速快的科技板块：据统计美股本轮反弹80%的涨幅由科技贡献，而从业绩的角度来看，整个标普大幅上修业绩的板块也集中于科技中的光通信、存储、半导体等。同样，从A股情况来看，景气度较高的AI方向整体业绩增速明显高于其它板块。另一方面，虽然全球市场都在反弹，但结构上来看，并没有完全摆脱对美伊冲突之下通胀和宏观经济的担忧。具体表现在顺周期资产总体表现较弱，甚至很多板块和个股反弹幅度极小。在组合的操作层面，基金大幅加仓了确定性较高的海外算力链，同时在临近季末之际，对组合中已经涨幅较大的个股进行了减仓的操作。
基金经理展望
2026年中报
从A股上半年的情况来看，景气度较高的AI方向整体业绩增速明显高于其它板块，顺周期资产受美伊冲突的影响总体表现较弱，甚至很多板块和个股甚至在继续下跌。站在当下，AI是否有泡沫已经成为讨论的焦点。下一个阶段确实需要密切关注模型进步的速度以及可以触达的新领域。例如我们当下可以想到的AI未来可见的两个主要方向：AGI+物理AI都是明确有巨大市场空间的领域，我们更要关注模型的进步速度能不能迅速触及到新的领域，以判断AI投资是否会继续高增还是会阶段性出现瓶颈。二季报披露显示市场在AI的仓位过于集中，从再平衡的角度而言，主要看好出海链、有色以及红利等方向。
基金公司
惠升基金管理有限责任公司 基本信息 2026-06-30
10
基金经理人数
52
管理基金
465.17亿
非货基规模
-84.60亿
-14.77%
近一年规模增长
227.84亿
55.03%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
2.85年
平均投管年限
2.28年
平均在职时长
62.50%
近三年留职率
126/163
平均投管年限排名
112/163
平均在职时长排名
95/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 惠升基金管理有限责任公司关于以通讯方式召开惠升惠益混合型证券投资基金基金份额持有人大会的第二次提示性公告 | 2026-10-22 | |
| 2 | 惠升基金管理有限责任公司关于以通讯方式召开惠升惠益混合型证券投资基金基金份额持有人大会的第一次提示性公告 | 2026-10-21 | |
| 3 | 惠升基金管理有限责任公司关于以通讯方式召开惠升惠益混合型证券投资基金基金份额持有人大会的公告 | 2026-10-20 | |
| 4 | 惠升基金管理有限责任公司关于旗下部分基金暂停申购、赎回、转换及定期定额投资业务的公告 | 2026-10-16 | |
| 5 | 惠升基金管理有限责任公司关于上海分公司办公地址变更的公告 | 2026-10-08 | |
| 6 | 惠升基金管理有限责任公司关于旗下公募基金产品在公司网上直销平台实施认购及申购费率优惠的公告 | 2026-09-09 | |
| 7 | 惠升惠益混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-09-01 | |
| 8 | 惠升基金管理有限责任公司基金行业高级管理人员变更公告 | 2026-07-31 | |
| 9 | 惠升惠益混合型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-21 | |
| 10 | 惠升基金管理有限责任公司关于旗下部分基金暂停申购、赎回、转换及定期定额投资业务的公告 | 2026-06-30 |