兴银高端制造混合A
011765
净值 2026-10-23
0.8587
日涨跌幅
2.02%
晨星分类
积极配置 - 大盘平衡
基金经理
罗怡达
成立日期
2021-05-06
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
大盘价值
基金规模
0.38亿
计价货币
人民币
综合费率
2.28%
基金类型
混合型
换手率
334%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
兴业银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -26.60 | -13.06 | 0.38 | 25.11 |
| 同类平均 | -15.26 | -9.50 | 6.72 | 22.48 |
| 业绩比较基准 | -14.10 | -6.70 | 11.75 | 10.84 |
| 四分位排名 | ||||
| 百分位排名 | 91 | 62 | 77 | 37 |
| 同类基金数量 | 242 | 337 | 388 | 855 |
业绩比较基准为沪深300指数收益率x65.0% + 中债综合指数收益率x35.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -7.98 | -2.22 | -6.78 | 8.24 | 10.88 | 6.54 | -2.00 | 3.09 |
| 同类平均 | -4.80 | -6.92 | 0.93 | 1.70 | 9.44 | 7.33 | 0.90 | 0.56 |
| 业绩比较基准 | -3.73 | -8.02 | -0.73 | -3.17 | 3.44 | 4.72 | -0.53 | -3.10 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 18 | 34 | 48 | 57 | 29 |
| 同类基金数量 | 1042 | 1034 | 1013 | 992 | 929 | 878 | 626 | 1002 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于50%同类 | 20.37% | 16.77% |
最大回撤 | 优于65%同类 | -14.96% | -10.10% |
下行风险 | 优于62%同类 | 12.42% | 11.37% |
晨星风险 | 优于46%同类 | 3.95% | 2.59% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于82%同类 | 0.43 | 0.11 |
卡玛比率 | 优于82%同类 | 0.55 | 0.17 |
索提诺比率 | 优于83%同类 | 0.70 | 0.17 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证高股息精选指数 | 招募说明书基准 沪深300指数收益率×65%＋中债综合指数收益率×35% | 晨星分类基准 沪深300全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.73 | 0.53 | 0.54 |
Beta系数 | 1.15 | 1.46 | 0.94 |
Alpha % | 5.31 | 1.75 | -0.29 |
超额收益 % | 4.59 | 1.81 | -2.00 |
跟踪误差 % | 12.53 | 16.89 | 15.86 |
信息比率 | 0.37 | 0.11 | -31.67 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
96.04%78.02%
较混合型基金平均 +18.02%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.28%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.88%
隐性费率0.66%
交易成本(估)0.22%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极配置 - 大盘平衡 共有941只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 1.00% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.60% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 180天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.25% |
| 持有时间 ≥ 1年 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–364 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
365–1095 天A份额更低持有满365天，赎回费归零
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
兴银基金 线上/柜台直销 1折
8 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
腾讯理财通
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
57.31%
中国中盘
26.27%
中国小盘
4.68%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
5.02%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 45.69 | 31.54 | 14.15 |
基础材料 | 27.76 | 8.74 | 19.02 |
可选消费 | 17.93 | 5.08 | 12.86 |
金融服务 | 0.00 | 17.40 | -17.40 |
房地产 | 0.00 | 0.33 | -0.33 |
敏感性 | 42.67 | 56.80 | -14.13 |
通信服务 | 0.00 | 1.70 | -1.70 |
能源 | 7.20 | 2.38 | 4.82 |
工业 | 23.66 | 15.54 | 8.12 |
科技 | 11.81 | 37.17 | -25.36 |
防御性 | 11.64 | 11.66 | -0.02 |
必选消费 | 1.74 | 5.45 | -3.72 |
医疗保健 | 9.90 | 3.72 | 6.18 |
公用事业 | 0.00 | 2.48 | -2.48 |
基准指数为沪深300全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 0.91 | -0.91 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 99.09 | 0.91 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为沪深300全收益指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 300750 | 宁德时代 | 工业 | 8.30% | 1.36% | 5 | |
| 002001 | 新和成 | 医疗保健 | 7.25% | 0.62% | 2 | |
| 601233 | 桐昆股份 | 可选消费 | 5.36% | 新增 | 1 | |
| 002475 | 立讯精密 | 科技 | 4.72% | 新增 | 1 | |
| 600885 | 宏发股份 | 工业 | 4.23% | 新增 | 1 | |
| 002648 | 卫星化学 | 基础材料 | 3.96% | -1.33% | 2 | |
| 601058 | 赛轮轮胎 | 可选消费 | 3.90% | 新增 | 1 | |
| 002831 | 裕同科技 | 可选消费 | 3.38% | 新增 | 1 | |
| 300408 | 三环集团 | 科技 | 3.22% | 新增 | 1 | |
| 603049 | 中策橡胶 | 可选消费 | 3.03% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：沪深300全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 10 份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 475.78 份 | 343.2 万份 | |
| 0-10 万份 | 0-10 万份 | 1.0 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
罗怡达 男
硕士研究生，具有基金从业资格。历任淡水泉（北京）投资管理有限公司投资经理、广发证券资产管理（广东）有限公司权益研究部负责人。2024年1月加入兴银基金管理有限责任公司，现任权益投资部基金经理。
主动型
任职稳定
一拖多
稳健配置
短期业绩弹性强
2.7年
64.42亿
10
前35%
收益能力
前15%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金重点关注国家高端制造业发展过程中带来的投资机会，精选高端制造业的优质企业进行投资，以稳健收益为目标，追求长期的资产增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行或注册并上市的股票、存托凭证）、债券（包括国债、金融债、公司债、企业债、可转换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括定期存款、协议存款及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金对股票及存托凭证的投资比例占基金资产的60%-95%，其中投资于具有高端制造相关上市公司证券的比例不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终在扣除国债期货、股指期货合约需缴纳的交易保证金后，基金保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等；国债期货、股指期货及其他金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。
投资策略
（一）大类资产配置策略；（二）股票投资策略；（三）债券投资策略；（四）股指期货投资策略；（五）国债期货投资策略；（六）资产支持证券投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
沪深300指数收益率×65%＋中债综合指数收益率×35%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，A股市场呈现先抑后扬、结构极致分化的格局。一季度，受美以伊战争冲击，全球资本市场大幅波动；二季度，市场走出极致分化行情，科技板块单边上行。整体来看，上半年指数温和上行的背后，行业之间的裂口达到了历史极值。从市场活跃度来看，上半年A股日成交额基本维持在2万亿元以上，市场交投活跃。资金持续向科技主线集中，电子、通信两大行业连续三个月大幅领先，AI、算力、光通信、半导体成为全市场共识方向。而非科技板块——化工、农林牧渔、钢铁、公用事业、食品饮料等行业则持续承压，市场呈现一半是火焰，一半是海水的极端格局。 2026年上半年全球最大的宏观变量是美以伊战争的爆发与持续。战争导致全球能源供应紧张，油价大幅上行，霍尔木兹海峡通航受阻，全球能源危机尚未解除。这场冲突打乱了美联储的降息节奏，全球滞胀乃至衰退的担忧持续加剧。同时，中东、欧洲、东北亚的制造业受到较大冲击，全球供应链格局面临重塑。上半年，我们整体上保持了较高的仓位运作，坚持成长和价值均衡配置。投资框架上，我们始终贯彻周期思维、竞争优势、安全边际、赔率优先的十六字投资原则，自下而上寻找风险收益不对称分布的资产。一季度，我们在战争冲击中保持定力，聚焦中长期确定性趋势——油价中枢上移、新能源转型加速、中国制造业竞争格局改善。二季度，面对科技板块的单边行情，我们采取安全边际下的科技参与策略，在拥抱科技主线的同时保持对泡沫风险的警惕，同时对非科技板块利用极端分化的窗口进行底部布局。无论是科技还是非科技板块，买入的标准始终未变——向下的风险可控，向上的弹性可期。我们坚持赔率优先，在筛选标的上更加苛刻，寻找真正具备高性价比的资产。 AI是上半年最重要的投资主线，进入6月，我们开始警惕科技抱团的风险。参照2000年科网泡沫的历史经验，泡沫转势的三个条件——流动性转向、宏观经济压力、资本开支失衡——均在累积过程中。具体信号包括：资本逐利催生供给端跨界扩张、海外七大CSP厂商资本开支需融资支撑且增速大概率放缓、大模型厂商差距缩小引发价格战、token收入闭环面临挑战。对此，我们警惕竞争格局出现显著破坏的细分板块，仅关注格局稳定、具备持续竞争力的龙头企业，并积极挖掘主业稳健、跨界进入AI但被市场低估的品种及确定性新技术方向。 科技的极度狂热导致资金撤离非科技板块，市场极度分化为非科技板块提供了低起点的布局窗口。化工行业处于低估值、低预期、强现实的状态，部分企业内在价值被显著低估。我们在其中持续翻石头，挑选有alpha能力的优质企业进行布局。同时，PPI和工业库存的底部上行、通用设备订单增速提升，预示经济复苏可能正在发生，我们持续跟踪这一线索。在全球维度上，中国制造业竞争格局有望中长周期改善。由于美以伊战争对中东、欧洲、东北亚制造业造成较大冲击，海外高成本制造业难以为继，中国参与全球化竞争的企业有望从中受益，竞争格局进一步改善。
基金经理展望
2026年中报
下半年，我们将延续高仓位、均衡配置的基本框架，挖掘高性价比资产。在科技领域，维持安全边际下的精选策略，警惕泡沫风险，聚焦格局稳定、具备长期竞争力的龙头品种；在非科技领域，把握底部布局的机遇期，持续在化工、新能源等行业中寻找高性价比标的。坚持赔率优先，无论市场如何演变，这一核心原则不会改变。
基金公司
兴银基金管理有限责任公司 基本信息 2026-06-30
16
基金经理人数
132
管理基金
859.29亿
非货基规模
171.48亿
24.44%
近一年规模增长
359.26亿
59.56%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
3.67年
平均投管年限
1.59年
平均在职时长
37.50%
近三年留职率
90/163
平均投管年限排名
135/163
平均在职时长排名
133/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 兴银基金管理有限责任公司关于董事长变更的公告 | 2026-09-23 | |
| 2 | 兴银高端制造混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-09-21 | |
| 3 | 兴银高端制造混合型证券投资基金招募说明书更新 | 2026-09-21 | |
| 4 | 兴银基金管理有限责任公司关于设立深圳分公司的公告 | 2026-09-08 | |
| 5 | 兴银高端制造混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 6 | 关于旗下部分基金在天天基金开通基金转换业务的公告 | 2026-07-30 | |
| 7 | 兴银高端制造混合型证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 8 | 兴银高端制造混合型证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 | |
| 9 | 兴银高端制造混合型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-03-31 | |
| 10 | 兴银高端制造混合型证券投资基金2025年第4季度报告 | 2026-01-23 |