创金合信港股互联网3个月持有期混合（QDII）A
012379
净值 2026-11-02
0.5123
日涨跌幅
1.71%
晨星分类
QDII大中华区股债混合
基金经理
孙悦、赖鹏
成立日期
2021-06-30
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘价值
基金规模
2.39亿
计价货币
人民币
综合费率
2.00%
基金类型
混合型
换手率
178%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
3个月
托管人
交通银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -21.02 | -16.45 | 18.14 | 15.59 |
| 同类平均 | -16.30 | -13.74 | 13.60 | 33.86 |
| 业绩比较基准 | -15.74 | -4.45 | 16.64 | 18.35 |
| 四分位排名 | ||||
| 百分位排名 | 61 | 63 | 33 | 84 |
| 同类基金数量 | 24 | 30 | 35 | 32 |
业绩比较基准为恒生科技指数收益率x60.0% + 中债综合财富指数收益率x30.0% + 恒生综合指数收益率x10.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -7.14 | -5.36 | -7.58 | -33.08 | -6.64 | 0.43 | -8.14 | -22.03 |
| 同类平均 | -2.77 | -8.07 | -3.41 | -15.87 | 11.38 | 11.36 | -0.97 | -5.36 |
| 业绩比较基准 | -5.07 | -1.93 | -4.43 | -21.83 | -0.40 | 5.18 | -1.70 | -13.77 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 98 | 94 | 86 | 86 | 89 |
| 同类基金数量 | 56 | 51 | 47 | 37 | 32 | 28 | 22 | 44 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于87%同类 | 18.72% | 21.21% |
最大回撤 | 优于36%同类 | -35.95% | -25.06% |
下行风险 | 优于54%同类 | 20.58% | 18.73% |
晨星风险 | 优于90%同类 | 2.14% | 3.38% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于36%同类 | -65.53 | -40.30 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.98 | -0.85 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -2.04 | -1.22 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 恒生科技净收益指数 | 招募说明书基准 恒生科技指数收益率×60%＋中债综合财富指数收益率×30%＋恒生综合指数收益率×10% | 晨星分类基准 MSCI 金龙净收益指数（美元） |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.99 | 0.98 | 0.57 |
Beta系数 | 0.84 | 1.27 | 1.14 |
Alpha % | -1.27 | -5.62 | -26.69 |
超额收益 % | -0.13 | -5.79 | -27.96 |
跟踪误差 % | 6.05 | 6.81 | 18.12 |
信息比率 | -0.78 | -39.41 | -506.52 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
19.85%78.02%
较混合型基金平均 -58.17%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.00%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.60%
隐性费率0.54%
交易成本(估)0.06%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为QDII大中华区股债混合 共有51只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 50万元 | 1.50% |
| 50万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 1.20% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.80% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 180天 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.25% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–291 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
293–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
创金合信 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
7 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
好买基金无折扣标准费率
3 家1.50%
买 10 万元 实付 1,500 元比蚂蚁、天天等贵 1,350 元
工商银行
同花顺
陆金所 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 87.81% | 82.24% |
债券 | 0.00% | 0.56% |
现金 | 8.25% | 17.19% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 3.94% | 0.00% |
股票持仓
中国大盘
74.52%
中国中盘
5.52%
中国小盘
0.62%
美国股票
0.39%
发达市场
6.76%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 38.63 | 28.03 | 10.60 |
基础材料 | 0.98 | 2.78 | -1.80 |
可选消费 | 33.57 | 9.22 | 24.35 |
金融服务 | 2.55 | 14.47 | -11.91 |
房地产 | 1.53 | 1.57 | -0.04 |
敏感性 | 58.22 | 66.92 | -8.70 |
通信服务 | 25.14 | 8.00 | 17.14 |
能源 | 0.12 | 1.31 | -1.18 |
工业 | 2.54 | 3.80 | -1.26 |
科技 | 30.41 | 53.82 | -23.40 |
防御性 | 3.15 | 5.05 | -1.89 |
必选消费 | 1.31 | 1.51 | -0.20 |
医疗保健 | 1.53 | 2.28 | -0.75 |
公用事业 | 0.32 | 1.26 | -0.94 |
基准指数为MSCI 金龙净收益指数（美元）
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 99.50 | 98.58 | 0.92 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 7.65 | 61.67 | -54.03 |
| 新兴亚洲 | 91.85 | 36.91 | 54.95 |
| 美洲 | 0.45 | 1.10 | -0.65 |
| 北美 | 0.45 | 1.10 | -0.65 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.27 | -0.27 |
| 英国 | 0.00 | 0.27 | -0.27 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.05 | 0.06 | -0.00 |
基准指数为MSCI 金龙净收益指数（美元）
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 腾讯控股有限公司 | — | 8.20% | 0.18% | 21 | ||
| 中芯国际集成电路制造有限公司 | — | 6.86% | -0.97% | 8 | ||
| 阿里巴巴集团控股有限公司 | — | 6.58% | 0.84% | 21 | ||
| 09999 | 网易 | 通信服务 | 6.13% | -0.65% | 6 | |
| 美团 | — | 5.78% | -0.73% | 21 | ||
| 小米集团 | — | 5.15% | 0.30% | 16 | ||
| 比亚迪股份有限公司 | — | 5.07% | 0.17% | 6 | ||
| 01347 | 华虹宏力 | 科技 | 3.48% | -1.08% | 2 | |
| 百度集团股份有限公司 | — | 2.93% | 新增 | 1 | ||
| 联想集团有限公司 | — | 2.68% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 持平
- 基金公司直接持有2026-09-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-09-30 |
| 未持有 | >100 万份 | 119.9 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 17.8 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 0.1 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 10-50 万份 | 14.0 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
孙悦 男
中国国籍，北京大学硕士。2017年7月加入创金合信基金管理有限公司，曾任量化指数与国际部研究员、投资经理，现任基金经理、兼任投资经理。
主动型
任职稳定
近一年规模有所减少
中盘价值
近三年超额收益高
6.2年
50.58亿
8
前12%
收益能力
前19%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金主要投资于港股互联网主题相关证券，通过精选个股和严格风险控制，力争为基金份额持有人获得超越业绩比较基准的收益。
投资范围
该基金主要投资于境内市场和境外市场依法发行的金融工具，境内市场投资工具包括国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板、存托凭证及其他经中国证监会核准及注册上市的股票）、债券（国家债券、央行票据、地方政府债券、金融债券、企业债券、公司债券、公开发行的次级债券、可转换债券、可交换债券、可分离交易可转债的纯债部分、短期融资券（含超短期融资券）、中期票据等）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括定期存款、协议存款、通知存款等）、同业存单、金融衍生品（包括股指期货、国债期货、股票期权）；法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。境外市场投资工具包括已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金（含交易型开放式指数基金ETF）；已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证；港股通机制下允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（以下简称"港股通标的股票"）；政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券；银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具；远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品；与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例为60%-95%（其中港股投资比例不低于非现金基金资产的80%），投资于该基金界定的港股互联网主题的证券资产比例不低于非现金基金资产的80%。每个交易日日终在扣除全部需缴纳的交易保证金后，保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。该基金可通过合格境内机构投资者（QDII）境外投资额度或港股通机制投资香港股票市场。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
1、资产配置策略该基金将通过"自上而下"与"自下而上"相结合的主动投资管理策略，综合考虑宏观经济发展趋势、政策面因素、金融市场的利率变动和市场情绪，评估股票、债券、货币市场工具及金融衍生品等大类资产的估值水平和投资价值，形成对大类资产预期收益及风险的判断，持续、动态、优化投资组合的资产配置比例。2、港股互联网主题的界定该基金所定义的港股互联网主题是指在港股市场主营业务为基于互联网技术实践产生业务形态的相关行业及公司，以及受互联网技术、互联网产业发展影响并依托互联网技术、互联网思维、互联网产业对企业经营进行业务开拓、变革和重构的行业及公司所发行的证券。主要包括以下两个方面：（1）与互联网直接相关的新业态、新模式，着力形成新的经济增长点：如互联科技基础设施型企业、互联网平台型企业和互联网服务型企业等。行业主要涵盖有电子、通信、计算机、传媒、互联网新型消费等，主要选股考量指标为上市公司在主流行业分类中以及公司主营业务收入来源是否归属前述行业；（2）与互联网充分融合，运用互联网技术及理念进行转型升级的传统产业：随着信息和互联网技术的发展，以及互联网对传统行业的渗透，部分传统行业公司将互联网作为主要销售途径或将互联网思维作为主要经营模式以获得新的成长驱动力。实体经济方面，传统行业通过互联网技术及平台应用，发展创新产品服务，优化流程管理，提升产品效率，实现网络经济与实体经济的联动；公共服务能力方面，通过互联网与教育、医疗、公共服务等传统行业的深度融合，加强在线服务平台建设和公共信息资源共享，着力提升城市管理和便民服务水平。行业主要涵盖有：制造业中的轻工制造、机械、电力设备、汽车；社会基础服务产业中的建筑、建材、交通运输、金融、电力及公用事业；消费中的商贸零售、餐饮旅游、家电、纺织服装、医药、食品饮料、农林牧渔等行业。该基金针对上述行业中的上市公司，通过分析与考量主营业务与互联网相关业务的比例，以及该公司互联网相关业务未来的成长性，以构建投资组合，其中考量指标包括但不限于主营业务收入、净利润、业务构成比例、市场占有率等。同时，该基金将对有关公司的发展进行密切跟踪，随着公司的不断发展，相关上市公司的范围也会相应改变，该基金在履行适当程序后可调整上述界定标准。该基金由于上述原因调整界定范围应及时告知基金托管人，并在更新的招募说明书中进行公告。3、股票投资策略互联网行业的发展使得全社会（更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
恒生科技指数收益率×60%＋中债综合财富指数收益率×30%＋恒生综合指数收益率×10%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，港股科技板块呈现显著的结构性调整。截至上半年收官，恒生科技指数下跌18.92%，在全球主要权益市场中表现最弱；同期境内创业板指上涨约31%、科创50上涨约43%，内外分化超过50个百分点。 我们认为，上半年调整的本质是定价逻辑的重塑，而非全部都来源于港股核心公司的基本面系统性恶化。上半年全球市场呈现统一的态势，即沿产业景气度完成极致轮动，呈典型"K型"：AI算力硬件、大模型、光通信相关的公司大量翻倍，而恒科传统权重公司由于与硬科技相关性较低，因此持续承压，大量权重公司的估值跌到历史性低分位数，这反映了市场对硬科技的极致追求和对软件及互联网平台的悲观。 展望下半年，港股互联网板块投资机会渐趋清晰。首先，指数层面虽尚不具备系统性反转的充分条件，但多重底部信号正在累积——板块盈利已接近触底，头部公司AI生态布局逐步推进，前期IPO解禁压力亦在消化过程中，估值修复的交易性机会值得关注。其次，AI硬件虽然仍是当前景气度最确定的赛道，但相关标的已累积了相当程度的涨幅，资金持续炒作的难度加大，部分资金面临重新配置的需求，这将为其他板块带来流动性溢出机遇。第三，从产业趋势来看，AI叙事大概率从算力硬件向应用端外溢。尽管从硬件到应用的景气度传导通常需要一至两年的周期，但以智谱、MiniMax等为代表的国产大模型能力快速跃升，正在为应用端的爆发蓄势，软件和互联网平台作为AI应用落地的核心载体，有望迎来系统性价值重估，这也将是港股科技板块下半年最重要的投资主线。
基金经理展望
2026年中报
展望2026年下半年，海外方面，美国经济仍具韧性，但通胀粘性叠加能源价格扰动，美联储上半年维持利率不变，降息预期转为推迟甚至不排除加息可能，新任主席沃什主导沟通改革后政策路径更依赖数据。国内方面，“十五五”开局之年稳中有进，上半年GDP同比增长4.7%，新质生产力加速成为核心引擎。经济政策方面，存量财政政策加快落地见效，货币政策维持适度宽松但更注重精准滴灌，下半年政策节奏将从前期“审慎克制”转向“加力落地”。 股市方面，上半年科技股“一枝独秀”，赚钱效应高度集中。展望下半年，市场风格有望从极致分化走向更加均衡。经历了上半年的估值大幅扩张后，科技板块需时间消化涨幅，而传统板块在估值风险释放后，若内需修复信号持续强化，与宏观经济关联度较高的领域或迎来阶段性估值修复机会。成长与价值、科技与传统之间的再平衡，可能成为下半年的重要特征。长期来看，若中东局势不再超预期恶化、美联储政策路径逐步明朗，市场结构性机会依然存在，但需警惕通胀扰动及局部交易拥挤带来的波动加剧风险。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 创金合信港股互联网3个月持有期混合（QDII）A | 012379 | 2021-06-30 | 1.34亿 | 1.20% | 0.20% | — | 2.00% | 1 |
| 创金合信港股互联网3个月持有期混合（QDII）C | 012380 | 2021-06-30 | 1.05亿 | 1.20% | 0.20% | 0.50% | 2.50% | 1 |
基金公司
创金合信基金管理有限公司 基本信息 2026-09-30
46
基金经理人数
224
管理基金
1415.27亿
非货基规模
171.09亿
14.20%
近一年规模增长
666.92亿
84.78%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
4.52年
平均投管年限
3.02年
平均在职时长
64.44%
近三年留职率
64/162
平均投管年限排名
61/162
平均在职时长排名
102/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 创金合信港股互联网3个月持有期混合型证券投资基金（QDII）基金合同（2026年10月修订） | 2026-11-02 | |
| 2 | 创金合信基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-11-02 | |
| 3 | 创金合信港股互联网3个月持有期混合型证券投资基金（QDII）2026年第3季度报告 | 2026-10-26 | |
| 4 | 创金合信基金管理有限公司关于办公地址变更的公告 | 2026-09-28 | |
| 5 | 创金合信港股互联网3个月持有期混合型证券投资基金（QDII）2026年中期报告 | 2026-08-28 | |
| 6 | 创金合信基金管理有限公司董事长变更公告 | 2026-07-25 | |
| 7 | 创金合信基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-07-25 | |
| 8 | 创金合信港股互联网3个月持有期混合型证券投资基金（QDII）2026年第2季度报告 | 2026-07-20 | |
| 9 | 创金合信港股互联网3个月持有期混合型证券投资基金（QDII）（A类份额）基金产品资料概要更新 | 2026-06-25 | |
| 10 | 创金合信港股互联网3个月持有期混合型证券投资基金（QDII）（2026年6月）招募说明书（更新） | 2026-06-25 |