易方达优势价值一年持有混合（FOF）A
013287
净值 2026-10-22
1.4774
日涨跌幅
-1.96%
晨星分类
积极配置 - 大盘成长
基金经理
张浩然
成立日期
2021-08-24
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
6.53亿
计价货币
人民币
综合费率
1.91%
基金类型
基金中基金(FOF)
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
1年
托管人
浦发银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -14.42 | -10.61 | 3.55 | 44.41 |
| 同类平均 | -22.85 | -13.44 | 2.49 | 35.48 |
| 基准指数 | -29.81 | -20.52 | 6.91 | 32.54 |
| 四分位排名 | ||||
| 百分位排名 | 60 | 68 | 54 | 4 |
| 同类基金数量 | 133 | 141 | 161 | 193 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -4.40 | -15.94 | 28.61 | 34.45 | 37.67 | 24.10 | 10.00 | 33.97 |
| 同类平均 | -6.34 | -18.41 | 6.66 | 5.98 | 19.32 | 12.12 | 0.32 | 6.17 |
| 基准指数 | -7.31 | -19.93 | -0.23 | -4.07 | 10.93 | 7.51 | -4.72 | -2.91 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||||
| 百分位排名 | — | — | — | 9 | 13 | 12 | 7 | 7 |
| 同类基金数量 | 2024 | 1999 | 1991 | 1970 | 1921 | 1846 | 1336 | 1987 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于54%同类 | 35.83% | 31.31% |
最大回撤 | 优于79%同类 | -18.75% | -19.88% |
下行风险 | 优于70%同类 | 19.57% | 21.85% |
晨星风险 | 优于45%同类 | 14.83% | 9.93% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于96%同类 | 0.97 | 0.30 |
卡玛比率 | 优于97%同类 | 1.84 | 0.30 |
索提诺比率 | 优于96%同类 | 1.77 | 0.43 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证科技传媒通信150全收益指数×60%＋中证综合债指数×40% | 招募说明书基准 中证偏股型基金指数收益率×70%＋中证债券型基金指数收益率×30% | 晨星分类基准 沪深300成长全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.92 | 0.72 | 0.77 |
Beta系数 | 0.98 | 1.91 | 0.93 |
Alpha % | 0.03 | 14.20 | 15.55 |
超额收益 % | -0.55 | 18.32 | 16.58 |
跟踪误差 % | 7.66 | 18.04 | 13.03 |
信息比率 | -4.24 | 1.02 | 1.27 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
FOF基金平均
99.89%87.50%
较FOF基金平均 +12.39%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.91%
1.15%
显性费率1.00%
管理费(年)0.15%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.76%
隐性费率0.09%
交易成本(估)0.67%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为标准混合 共有292只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.00% |
| 托管费(每年) | 0.15% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.20% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.80% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 0天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 120 元
易方达基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
8 家0.12%
买 10 万元 实付 120 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
同花顺
好买基金
中欧财富无折扣标准费率
2 家1.20%
买 10 万元 实付 1,200 元比蚂蚁、天天等贵 1,080 元
工商银行
雪球基金 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
58.29%
中国中盘
12.42%
中国小盘
0.52%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.71%
信用债
8.59%
可转债
2.20%
资产支持证券
0.02%
海外投资级
0.05%
海外高收益
0.05%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 8.53 | 18.02 | -9.49 |
基础材料 | 6.55 | 7.89 | -1.34 |
可选消费 | 1.13 | 3.52 | -2.38 |
金融服务 | 0.84 | 6.61 | -5.76 |
房地产 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
敏感性 | 90.34 | 70.37 | 19.97 |
通信服务 | 0.01 | 0.96 | -0.95 |
能源 | 0.26 | 0.00 | 0.26 |
工业 | 13.90 | 17.44 | -3.55 |
科技 | 76.18 | 51.97 | 24.21 |
防御性 | 1.13 | 11.61 | -10.48 |
必选消费 | 0.01 | 7.24 | -7.23 |
医疗保健 | 0.99 | 4.24 | -3.25 |
公用事业 | 0.12 | 0.12 | -0.00 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 100.00 | 100.00 | 0.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 2.01 | -2.01 |
| 新兴亚洲 | 100.00 | 97.99 | 2.01 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为沪深300成长全收益指数
重仓基金
| 基金代码 | 基金名称 | 占净值 |
| 002910 | 易方达供给改革混合 | 16.87% |
| 019024 | 易方达信息行业精选股票C | 15.65% |
| 011301 | 易方达智造优势混合C | 12.24% |
| 006533 | 易方达科融混合 | 10.72% |
| 019032 | 易方达环保主题混合C | 9.02% |
| 001184 | 易方达新常态混合 | 5.23% |
| 016699 | 易方达丰和债券C | 4.40% |
| 012301 | 易方达核心智造混合 | 3.26% |
| 001442 | 易方达瑞信混合E | 2.82% |
| 506002 | 易方达科创板两年定开混合 | 2.32% |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -27.20%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 10-50 万份 | >100 万份 | 970.4 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 7.0 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 39.98 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 41.6 万份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 8.6 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
张浩然 男
硕士研究生，具有基金从业资格。曾任中国人寿资产管理有限公司基金投资部助理研究员，易方达基金管理有限公司研究员、投资经理、基金经理助理，易方达优势回报混合（FOF-LOF）的基金经理。
权益型
任职稳定
近三年规模有所减少
股票风格漂移
中长期收益高
6.5年
46.48亿
9
前1%
收益能力
前96%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金主要投资于基金管理人旗下的基金，在控制整体下行风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。
投资范围
该基金的投资范围包括经中国证监会依法核准或注册的基金（含公开募集基础设施证券投资基金（以下简称“公募REITs”），不含QDII基金及香港互认基金）、国内依法发行上市的股票（包括创业板、科创板及其他依法发行上市的股票、存托凭证）、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的香港证券市场股票（以下简称“港股通股票”）、国内依法发行上市的债券（包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、中期票据、短期融资券、可转换债券、可交换债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金投资于证券投资基金的比例不低于该基金资产的80%，股票型基金、混合型基金（指根据定期报告最近四个季度股票投资占基金资产的比例均在60%以上的混合型基金）占基金资产的比例为50%-80%，投资于基金管理人旗下基金的比例不低于该基金非现金资产的80%，投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%。该基金保持现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
投资策略
该基金主要投资于基金管理人旗下的基金，通过定量与定性相结合的分析方法精选出具有竞争优势的基金，力争实现基金资产的长期增值。基金管理人针对全市场基金建立了统一的基金评价体系，根据评价体系的分析结果建立了可选基金池，该基金所投资的全部基金都应是可选基金池中的基金。基金管理人针对不同类型的基金将采用不同的评价方法。该基金的基金配置方法将采用核心-卫星策略，将基金资产划分为投资基金管理人旗下基金的核心组合以及投资其他管理人旗下基金的卫星组合。该基金投资核心组合的比例不低于非现金资产的80%。在构建核心组合时，基金管理人将采用积极的投资风格，长期资产配置将以股票型基金、混合型基金为主。基金管理人将主要采用股票估值模型确定权益类资产的配置比例，通过对权益类资产估值水平的判断控制权益类资产仓位。在具体的基金配置方法上，基金管理人将以可选基金池中的基金管理人旗下的基金为样本空间，选择能够持续获取稳定收益、风格稳定、逻辑自洽的标的进行配置。其他管理人旗下的基金将作为该基金的卫星组合，对核心组合形成补充。在构建卫星组合时，基金管理人将以可选基金池中的非管理人旗下的基金为样本空间，综合考虑收益水平、风格稳定性、与管理人旗下基金的互补性、流动性等因素进行配置。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证偏股型基金指数收益率×70%＋中证债券型基金指数收益率×30%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，全球资本市场经历了显著波动与分化。一季度，美伊军事冲突一度引爆全球避险情绪，霍尔木兹海峡关闭导致油价飙升，随后停火谈判推动市场快速反弹，3月31日起美股纳斯达克指数连续多周上涨并刷新历史纪录。二季度，英伟达季报大幅超预期，AI算力主线持续引领美股科技板块屡创新高；美伊签署停火备忘录，油价从战争高点大幅回落，但美联储主席沃什首次主持议息会议即转向鹰派，删除“宽松倾向”措辞，年内加息预期升温，全球科技股随之承压。上半年A股整体呈现区间震荡格局，科技板块在AI产业链带动下表现活跃，但二季度末受海外科技股暴跌及地缘风险冲击，市场出现持续调整。 本基金的投资运作紧密围绕“核心—卫星”策略展开，充分发挥内部基金的配置优势，实施精细化的组合管理。上半年，本基金对持仓结构进行显著优化，从分散化配置向核心主动权益基金集中，清仓全部ETF及普通指数基金，同时新增多只科技成长风格的主动权益基金和二级债基，整体持仓集中度明显提升。 （1）增配核心科技成长基金，强化超额收益来源：在AI产业链持续突破、半导体国产化加速、新能源技术迭代的背景下，本基金将科技成长作为组合的核心配置方向，大幅增持内部科技成长基金，标的产品报告期内净值表现优异，成为组合超额收益的重要来源。与此同时，组合配置聚焦高端制造和科技信息赛道的内部产品，与核心标的形成互补，共同构建了组合的科技成长底仓。 （2）新增配置多只科技成长基金与二级债基，优化攻守结构：新增配置基金呈现“科技成长+二级债基”双线布局特征，科技成长方向，组合精选超额收益能力突出的科技成长基金，构建核心持仓矩阵，新增配置基金的基金经理在各自细分领域具有突出的选股能力；二级债基方向，在加仓科技成长的同时新增配置二级债基，本基金通过二级债基适度平衡组合波动，兼顾收益与回撤控制。 （3）大幅减持ETF及普通指数基金，优化持仓效率：本基金在报告期内大幅减持多只ETF及普通指数基金，从被动指数配置向主动管理超额收益转型。在科技成长主线日益清晰的背景下，主动权益基金相比ETF具有更强的选股阿尔法能力，能够更精准地捕捉结构性机会。同时，组合清退周期、金融等非核心板块的配置，持仓基金数量下降，重仓集中度提升，聚焦核心赛道、提升持仓效率。
基金经理展望
2026年中报
展望2026年下半年，全球宏观格局仍围绕两条主线展开：一是海外流动性紧缩压力持续存在，二是此前经济“K型分化”呈边际收敛之势，市场正从极致的结构性定价逐步转向风格再平衡。 对于宏观经济，海外方面，地缘局势仍存在反复风险，叠加美联储维持鹰派立场、加息预期边际回升，美债收益率预计将维持高位，海外流动性紧缩压力短期难以明显缓解。与此同时，美国经济结构性分化特征依然突出：以大型科技公司为主导的AI相关投资，以及高收入群体拉动的服务消费，是支撑经济韧性的主要动能；而其他部门尽管连续走弱，但拖累幅度已边际收窄。整体来看，美国经济景气度呈温和回升态势，短期内“K型”两端进一步走阔的驱动力有限。国内方面，出口增速在高基数下进一步提速的空间有限，而二季度相对偏低的经济增长读数，有望促使逆周期调节政策加快落地，内外需之间的分化预计难以进一步扩大。整体判断来看，国内经济仍处于逐步筑底阶段，四季度前反弹力度或相对有限。基于以上判断，我们对下半年的基准情景预期是：中东地缘冲突反复但整体可控，美联储维持鹰派表态但不实质性加息，美国经济基本韧性延续，国内经济逐步筑底、反弹幅度有限。当前资产配置观点主要基于该情景展开。 对于证券市场，二季度以来，全球主要资产在AI与非AI、东亚与西欧、成长与价值、美债与中债等多个维度上呈现出较为极端的分化定价，其中纳斯达克、韩国KOSPI等涨幅居前。进入7月后，随着基本面进一步分化的催化因素趋于匮乏，叠加美债收益率高位运行带来估值与流动性压力，全球主要股指的结构与风格已呈现再平衡迹象，价值风格阶段性跑赢成长风格。A股短期受海外、尤其是韩国市场调整的外溢影响，成长风格板块出现较大幅度回撤，但监管层的积极应对举措有望对市场底部形成呵护，显著降低尾部大幅波动的风险，我们对A股整体维持相对积极的判断，并维持对权益类资产超额配置的思路。结构上，全球流动性阶段性偏紧，资金短期或从成长风格向价值风格再平衡，但从产业景气度的中长期支撑来看，我们仍看好成长板块的持续机会，操作上倾向于在保持科技板块适度超配的基础上，均衡增加红利、医药、小盘等方向的配置，同时提高主动管理型基金占比、适度降低被动ETF权重，从而更精细化地应对结构性行情。美国经济基本面韧性尚存，对美股维持中性偏乐观判断，但紧缩预期对估值端的压制仍将持续存在。鉴于AI产业叙事阶段性出现瑕疵、流动性收紧压力凸显，成长与价值风格之间需保持均衡配置。港股方面，海外紧缩预期对资金面形成一定压制，更侧重结构性机会，如关注具备对冲亚洲科技股下行风险特征的红利资产，对互联网板块则维持相对谨慎。 对于债券，国内固定收益方面，信贷、通胀及货币政策基调变化有限，维持中性判断；从广义赤字率测算看，下半年财政力度回落幅度可能低于上半年，10年期国债收益率下行空间预计有限，短期以震荡为主。海外固收方面，短期紧缩预期缓和空间有限，美债收益率整体承压，但可关注期限结构平坦化带来的交易性机会，即风险偏好回落对长端利率的利好可能大于短端。 对于黄金，近期黄金ETF资金流出幅度有所收窄，多空比回升，资金面边际改善；同时量化模型显示黄金与成长资产的相关性趋于下降，在科技股阶段性震荡的环境下，黄金的组合对冲价值有所提升，我们将黄金配置观点上调至中性。但考虑到海外紧缩预期仍处高位、尾部风险仍存在，短期反弹空间预计相对有限。 综合来看，下半年市场的核心矛盾在于流动性紧缩预期与结构性分化收敛之间的博弈：短期内经济分化进一步走阔或加速收敛的概率均不高，这将支撑投资风格实现小幅再平衡，但难以出现成长与价值的完全反转，市场结构性特征依然突出。 管理人将继续密切跟踪美联储政策路径、地缘局势演变、AI产业趋势的边际变化，以及国内逆周期政策落地节奏，在权益资产上坚持结构均衡、动态调整的配置思路，兼顾科技成长与红利价值等方向；在固定收益及黄金等资产上保持中性偏审慎的判断，力争在复杂多变的市场环境中实现基金资产的稳健增值，切实维护基金份额持有人的长期利益。 本基金深知，受托理财，责任重大。我们将始终以持有人利益为核心，秉持勤勉尽责、诚实信用的原则，不断迭代投资体系，优化组合管理，致力于在充满不确定性的市场中为投资者创造可持续的长期价值。衷心感谢各位持有人的信任与陪伴。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 易方达优势价值一年持有混合（FOF）A | 013287 | 2021-08-24 | 5.75亿 | 1.00% | 0.15% | — | 1.91% | 1 |
| 易方达优势价值一年持有混合（FOF）C | 013288 | 2021-08-24 | 0.78亿 | 1.00% | 0.15% | 0.40% | 2.31% | 1 |
基金公司
易方达基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
126
基金经理人数
940
管理基金
16794.62亿
非货基规模
-1238.17亿
-8.85%
近一年规模增长
2667.32亿
27.28%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.66年
平均投管年限
3.22年
平均在职时长
85.53%
近三年留职率
51/163
平均投管年限排名
43/163
平均在职时长排名
30/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 易方达基金管理有限公司及易方达财富管理基金销售（广州）有限公司关于零售直销业务迁移安排的联合提示性公告 | 2026-09-23 | |
| 2 | 易方达优势价值一年持有期混合型基金中基金（FOF）更新的招募说明书 | 2026-09-22 | |
| 3 | 易方达优势价值一年持有期混合型基金中基金（FOF）（易方达优势价值一年持有混合（FOF）A）基金产品资料概要更新 | 2026-09-21 | |
| 4 | 易方达优势价值一年持有期混合型基金中基金（FOF）2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 5 | 易方达基金管理有限公司及易方达财富管理基金销售（广州）有限公司关于零售直销业务迁移安排的联合提示性公告 | 2026-08-22 | |
| 6 | 易方达优势价值一年持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同 | 2026-08-22 | |
| 7 | 易方达基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同的公告 | 2026-08-22 | |
| 8 | 易方达优势价值一年持有期混合型基金中基金（FOF）（易方达优势价值一年持有混合（FOF）A）基金产品资料概要更新 | 2026-08-11 | |
| 9 | 易方达基金管理有限公司及易方达财富管理基金销售（广州）有限公司关于零售直销业务迁移安排的联合提示性公告 | 2026-07-23 | |
| 10 | 易方达基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-07-22 |