易方达汇康稳健养老一年持有混合（FOF）Y
017331
净值 2026-10-22
1.2345
日涨跌幅
-0.61%
晨星分类
保守混合
基金经理
张浩然
成立日期
2022-11-17
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
3.72亿
计价货币
人民币
综合费率
0.78%
基金类型
基金中基金(FOF)
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
1年
托管人
民生银行
业绩
近三年
年度回报
| 回报% | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 0.14 | 6.39 | 13.80 |
| 同类平均 | -0.87 | 5.01 | 6.77 |
| 基准指数 | -1.11 | 10.99 | 8.55 |
| 四分位排名 | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — |
基准指数为中国保守配置基准指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 今年以来 |
| 本基金 | -1.19 | -5.91 | 6.75 | 7.49 | 10.76 | 8.65 | 6.99 |
| 同类平均 | -1.17 | -1.97 | 1.27 | 1.90 | 4.70 | 4.09 | 1.52 |
| 基准指数 | -2.19 | -5.02 | 0.86 | 0.93 | 5.08 | 5.98 | 0.56 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | — | — |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值（该基金为短期养老金，不参与排名）
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于11%同类 | 11.60% | 4.86% |
最大回撤 | 优于20%同类 | -6.57% | -2.64% |
下行风险 | 优于15%同类 | 7.34% | 3.32% |
晨星风险 | 优于11%同类 | 1.32% | 0.22% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于76%同类 | 0.58 | 0.18 |
卡玛比率 | 优于69%同类 | 1.14 | 0.72 |
索提诺比率 | 优于74%同类 | 0.92 | 0.27 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证综合债指数×75%＋中证中游制造产业指数×25% | 招募说明书基准 中债综合指数（财富）收益率×75%＋沪深300指数收益率×20%＋中证港股通综合指数收益率×5% | 晨星分类基准 中国保守配置基准指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.88 | 0.58 | 0.77 |
Beta系数 | 1.08 | 1.64 | 0.97 |
Alpha % | -0.05 | 1.14 | 2.73 |
超额收益 % | 0.47 | 3.57 | 2.67 |
跟踪误差 % | 3.10 | 6.23 | 4.17 |
信息比率 | 0.15 | 0.57 | 0.64 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
FOF基金平均
99.90%87.50%
较FOF基金平均 +12.40%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.78%
0.38%
显性费率0.30%
管理费(年)0.07%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.40%
隐性费率0.04%
交易成本(估)0.36%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为保守混合 共有1740只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.30% |
| 托管费(每年) | 0.07% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.60% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 0天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折Y份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- Y份额
1–1095 天Y份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
6 家0%
买 10 万元 实付 0 元比招行、腾讯等省 80 元
易方达基金 线上/柜台直销 
蚂蚁基金
天天基金
雪球基金
同花顺
好买基金1折
3 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
24.65%
中国中盘
4.65%
中国小盘
0.17%
美国股票
0.00%
发达市场
0.01%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
5.76%
信用债
33.64%
可转债
3.66%
资产支持证券
0.21%
海外投资级
0.11%
海外高收益
0.11%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓基金
| 基金代码 | 基金名称 | 占净值 |
| 006662 | 易方达安悦超短债债券A | 6.94% |
| 000621 | 易方达现金增利货币B | 6.05% |
| 000206 | 易方达投资级信用债债券C | 5.59% |
| 008557 | 易方达裕富债券C | 4.28% |
| 016479 | 易方达裕丰回报债券C | 4.26% |
| 002910 | 易方达供给改革混合 | 4.20% |
| 016699 | 易方达丰和债券C | 4.19% |
| 001184 | 易方达新常态混合 | 3.95% |
| 011301 | 易方达智造优势混合C | 3.81% |
| 019024 | 易方达信息行业精选股票C | 3.37% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -1.06%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 41.6 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 39.98 份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 8.6 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 65.58 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
张浩然 男
硕士研究生，具有基金从业资格。曾任中国人寿资产管理有限公司基金投资部助理研究员，易方达基金管理有限公司研究员、投资经理、基金经理助理，易方达优势回报混合（FOF-LOF）的基金经理。
权益型
任职稳定
近三年规模有所减少
股票风格漂移
中长期收益高
6.5年
46.48亿
9
前1%
收益能力
前96%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
遵循既定的资产基准配置比例并在一定范围内动态调整，精选基金品种，控制基金下行风险，力争实现资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围包括经中国证监会依法核准或注册的基金（含公开募集基础设施证券投资基金（以下简称“公募REITs”），不含QDII基金及香港互认基金）、国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板及其他依法发行上市的股票、存托凭证）、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的香港证券市场股票（以下简称“港股通股票”）、国内依法发行上市的债券（包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、中期票据、短期融资券、可转换债券、可交换债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，该基金可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金投资于证券投资基金的比例不低于该基金资产的80%，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。该基金投资于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）等品种的比例合计不超过基金资产的30%，其中混合型基金指权益类混合型基金，投资于港股通股票的资产不超过股票资产的50%。该基金权益类资产占基金资产的基准配置比例为25%，该比例可上浮不超过5%，下浮不超过10%，即该基金投资于权益类资产的比例为基金资产的15%-30%。权益类资产包括股票、股票型基金以及权益类混合型基金。权益类混合型基金指至少满足以下一条标准的混合型基金：（1）基金合同约定投资股票资产占基金资产的比例不低于60%；（2）基金最近4期季度报告中披露的股票资产占基金资产的比例均不低于60%。
投资策略
该基金属于目标风险策略基金，目标风险水平为稳健，基金管理人根据该风险偏好设定权益类资产、非权益类资产的基准配置比例，并在一定范围内动态调整以维持基金相对恒定的风险水平，在此基础上，基金管理人将精选基金品种，控制基金下行风险，力争实现资产的长期稳健增值。该基金的主要投资策略包括资产配置策略、基金筛选策略、基金配置策略。其中，资产配置策略通过战略资产配置与战术资产配置确定各个大类资产的具体配置比例；基金筛选策略通过全方位的定量和定性分析筛选出符合基金管理人要求的标的基金；基金配置策略则依照目标资产配置比例，将资金配置到筛选出的标的基金，完成具体的基金组合构建。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债综合指数（财富）收益率×75%＋沪深300指数收益率×20%＋中证港股通综合指数收益率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，全球资本市场经历了显著波动与分化。一季度，美伊军事冲突一度引爆全球避险情绪，霍尔木兹海峡关闭导致油价飙升，随后停火谈判推动市场快速反弹，3月31日起美股纳斯达克指数连续多周上涨并刷新历史纪录。二季度，英伟达季报大幅超预期，AI算力主线持续引领美股科技板块屡创新高；美伊签署停火备忘录，油价从战争高点大幅回落，但美联储主席沃什首次主持议息会议即转向鹰派，删除“宽松倾向”措辞，年内加息预期升温，全球科技股随之承压。上半年A股整体呈现区间震荡格局，科技板块在AI产业链带动下表现活跃，但二季度末受海外科技股暴跌及地缘风险冲击，市场出现持续调整。 本基金在2026年上半年进行了显著的持仓结构调整，降低纯债敞口、增配货币基金提升流动性、适度提升权益敞口以增强收益弹性，整体呈现“固收降久期、权益增科技、流动性提升”的配置特征。 （1）降低纯债敞口，增配货币基金，提升组合流动性：本基金在报告期内对纯债类资产进行了较大幅度的减持，超短债方面，组合持续重视并将其作为底仓配置，但适度降低配置比例；信用债方面，在信用利差持续收窄、收益率处于历史低位的背景下，组合大幅降低信用债敞口以控制利率风险。与此同时，货币基金占比大幅提升，一方面承接了纯债减持释放的流动性，另一方面在纯债收益率偏低的环境下，货币基金提供了更好的流动性和收益性价比，有利于组合降低利率风险敞口、提升流动性储备。 （2）适度增配科技成长类权益基金，增强收益弹性：权益基金方面，组合适度提升权益敞口，增配方向聚焦于科技成长基金；二级债基方面，仓位基本持平但内部结构不断优化，组合强化“固收+”配置。 （3）退出非核心权益品种，精简持仓结构：本基金在报告期内退出了多只非核心权益品种，退出的品种主要集中在周期、金融、港股、军工等非科技板块。
基金经理展望
2026年中报
展望2026年下半年，全球宏观格局仍围绕两条主线展开：一是海外流动性紧缩压力持续存在，二是此前经济“K型分化”呈边际收敛之势，市场正从极致的结构性定价逐步转向风格再平衡。 对于宏观经济，海外方面，地缘局势仍存在反复风险，叠加美联储维持鹰派立场、加息预期边际回升，美债收益率预计将维持高位，海外流动性紧缩压力短期难以明显缓解。与此同时，美国经济结构性分化特征依然突出：以大型科技公司为主导的AI相关投资，以及高收入群体拉动的服务消费，是支撑经济韧性的主要动能；而其他部门尽管连续走弱，但拖累幅度已边际收窄。整体来看，美国经济景气度呈温和回升态势，短期内“K型”两端进一步走阔的驱动力有限。国内方面，出口增速在高基数下进一步提速的空间有限，而二季度相对偏低的经济增长读数，有望促使逆周期调节政策加快落地，内外需之间的分化预计难以进一步扩大。整体判断来看，国内经济仍处于逐步筑底阶段，四季度前反弹力度或相对有限。基于以上判断，我们对下半年的基准情景预期是：中东地缘冲突反复但整体可控，美联储维持鹰派表态但不实质性加息，美国经济基本韧性延续，国内经济逐步筑底、反弹幅度有限。当前资产配置观点主要基于该情景展开。 对于证券市场，二季度以来，全球主要资产在AI与非AI、东亚与西欧、成长与价值、美债与中债等多个维度上呈现出较为极端的分化定价，其中纳斯达克、韩国KOSPI等涨幅居前。进入7月后，随着基本面进一步分化的催化因素趋于匮乏，叠加美债收益率高位运行带来估值与流动性压力，全球主要股指的结构与风格已呈现再平衡迹象，价值风格阶段性跑赢成长风格。A股短期受海外、尤其是韩国市场调整的外溢影响，成长风格板块出现较大幅度回撤，但监管层的积极应对举措有望对市场底部形成呵护，显著降低尾部大幅波动的风险，我们对A股整体维持相对积极的判断，并维持对权益类资产超额配置的思路。结构上，全球流动性阶段性偏紧，资金短期或从成长风格向价值风格再平衡，但从产业景气度的中长期支撑来看，我们仍看好成长板块的持续机会，操作上倾向于在保持科技板块适度超配的基础上，均衡增加红利、医药、小盘等方向的配置，同时提高主动管理型基金占比、适度降低被动ETF权重，从而更精细化地应对结构性行情。美国经济基本面韧性尚存，对美股维持中性偏乐观判断，但紧缩预期对估值端的压制仍将持续存在。鉴于AI产业叙事阶段性出现瑕疵、流动性收紧压力凸显，成长与价值风格之间需保持均衡配置。港股方面，海外紧缩预期对资金面形成一定压制，更侧重结构性机会，如关注具备对冲亚洲科技股下行风险特征的红利资产，对互联网板块则维持相对谨慎。 对于债券，国内固定收益方面，信贷、通胀及货币政策基调变化有限，维持中性判断；从广义赤字率测算看，下半年财政力度回落幅度可能低于上半年，10年期国债收益率下行空间预计有限，短期以震荡为主。海外固收方面，短期紧缩预期缓和空间有限，美债收益率整体承压，但可关注期限结构平坦化带来的交易性机会，即风险偏好回落对长端利率的利好可能大于短端。 对于黄金，近期黄金ETF资金流出幅度有所收窄，多空比回升，资金面边际改善；同时量化模型显示黄金与成长资产的相关性趋于下降，在科技股阶段性震荡的环境下，黄金的组合对冲价值有所提升，我们将黄金配置观点上调至中性。但考虑到海外紧缩预期仍处高位、尾部风险仍存在，短期反弹空间预计相对有限。 综合来看，下半年市场的核心矛盾在于流动性紧缩预期与结构性分化收敛之间的博弈：短期内经济分化进一步走阔或加速收敛的概率均不高，这将支撑投资风格实现小幅再平衡，但难以出现成长与价值的完全反转，市场结构性特征依然突出。 管理人将继续密切跟踪美联储政策路径、地缘局势演变、AI产业趋势的边际变化，以及国内逆周期政策落地节奏，在权益资产上坚持结构均衡、动态调整的配置思路，兼顾科技成长与红利价值等方向；在固定收益及黄金等资产上保持中性偏审慎的判断，力争在复杂多变的市场环境中实现基金资产的稳健增值，切实维护基金份额持有人的长期利益。 本基金深知，受托理财，责任重大。我们将始终以持有人利益为核心，秉持勤勉尽责、诚实信用的原则，不断迭代投资体系，优化组合管理，致力于在充满不确定性的市场中为投资者创造可持续的长期价值。衷心感谢各位持有人的信任与陪伴。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 易方达汇康稳健养老一年持有混合（FOF）A | 016245 | 2022-09-06 | 1.58亿 | 0.60% | 0.15% | — | 1.15% | 1 |
| 易方达汇康稳健养老一年持有混合（FOF）Y | 017331 | 2022-11-17 | 2.13亿 | 0.30% | 0.07% | — | 0.78% | 1 |
基金公司
易方达基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
126
基金经理人数
940
管理基金
16794.62亿
非货基规模
-1238.17亿
-8.85%
近一年规模增长
2667.32亿
27.28%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.66年
平均投管年限
3.22年
平均在职时长
85.53%
近三年留职率
51/163
平均投管年限排名
43/163
平均在职时长排名
30/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 易方达基金管理有限公司及易方达财富管理基金销售（广州）有限公司关于零售直销业务迁移安排的联合提示性公告 | 2026-09-23 | |
| 2 | 易方达汇康稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 3 | 易方达汇康稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）更新的招募说明书 | 2026-08-29 | |
| 4 | 易方达汇康稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）风险揭示书 | 2026-08-29 | |
| 5 | 易方达基金管理有限公司及易方达财富管理基金销售（广州）有限公司关于零售直销业务迁移安排的联合提示性公告 | 2026-08-22 | |
| 6 | 易方达汇康稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）（易方达汇康稳健养老一年持有混合（FOF）Y）基金产品资料概要更新 | 2026-08-21 | |
| 7 | 易方达汇康稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）（易方达汇康稳健养老一年持有混合（FOF）Y）基金产品资料概要更新 | 2026-08-11 | |
| 8 | 易方达基金管理有限公司及易方达财富管理基金销售（广州）有限公司关于零售直销业务迁移安排的联合提示性公告 | 2026-07-23 | |
| 9 | 易方达基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-07-22 | |
| 10 | 易方达基金管理有限公司高级管理人员变更公告 | 2026-07-22 |