易方达裕华利率债3个月定开债券
013497
净值 2026-10-22
1.0141
日涨跌幅
-0.03%
晨星分类
利率债
基金经理
杨真、唐跃
成立日期
2021-11-26
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
9.81亿
计价货币
人民币
综合费率
0.74%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
3个月
托管人
招商银行
业绩
近三年
年度回报
| 回报% | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 2.66 | 3.06 | 5.71 | 0.17 |
| 同类平均 | 2.47 | 3.31 | 6.25 | -0.04 |
| 业绩比较基准 | -0.03 | 0.58 | 2.10 | -0.31 |
| 四分位排名 | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — | — |
业绩比较基准为中债-国债及政策性银行债全价（总值）指数收益率x100.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.44 | 0.77 | 1.63 | 2.34 | 2.35 | 2.96 | 2.20 |
| 同类平均 | 0.34 | 0.71 | 1.68 | 2.79 | 2.52 | 3.14 | 2.40 |
| 业绩比较基准 | 0.02 | -0.02 | 0.05 | 0.52 | 0.35 | 0.76 | 0.12 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | — | — |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值（该基金为封闭基金，不参与排名）
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于44%同类 | 0.70% | 0.72% |
最大回撤 | 优于30%同类 | -0.56% | -0.44% |
下行风险 | 优于28%同类 | 0.33% | 0.28% |
晨星风险 | 优于44%同类 | 0.00% | 0.00% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于26%同类 | 1.76 | 2.32 |
卡玛比率 | 优于23%同类 | 4.19 | 6.29 |
索提诺比率 | 优于23%同类 | 3.68 | 6.00 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证政策性金融债指数 | 招募说明书基准 中债-国债及政策性银行债全价（总值）指数收益率 | 晨星分类基准 中证国债及政策性金融债指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.89 | 0.60 | 0.85 |
Beta系数 | 0.84 | 1.48 | 0.62 |
Alpha % | -0.40 | 2.32 | -0.10 |
超额收益 % | -0.85 | 2.19 | -1.31 |
跟踪误差 % | 0.48 | 0.87 | 0.87 |
信息比率 | -0.41 | 2.51 | -1.14 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.74%
0.40%
显性费率0.30%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.34%
隐性费率0.33%
交易成本(估)0.02%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为利率债 共有657只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.30% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.60% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.40% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 持有时间 ≥ 7天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比天天、盈米省 60 元
易方达基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
2 家0.06%
买 10 万元 实付 60 元
天天基金
盈米且慢无折扣标准费率
2 家0.60%
买 10 万元 实付 600 元比天天、盈米贵 540 元
工商银行
同花顺 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 0.00% | 0.00% |
债券 | 83.09% | 107.07% |
现金 | 0.71% | 11.21% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 16.20% | -18.28% |
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
83.09%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 250208 | 25国开08 | 29.62% |
| 250203 | 25国开03 | 16.29% |
| 200205 | 20国开05 | 5.43% |
| 260005 | 26附息国债05 | 5.14% |
| 2500004 | 25超长特别国债04 | 4.95% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -51.20%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 0-10 万份 | 0-10 万份 | 5.9 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 20 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 1,000.0 万份 | |
| 0-10 万份 | 0-10 万份 | 2.1 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2026-10-13 | 2026-10-13 | 0.0520 | 1.0125 |
| 2026-07-07 | 2026-07-07 | 0.0480 | 1.0070 |
| 2025-07-10 | 2025-07-10 | 0.1200 | 1.0033 |
| 2025-04-14 | 2025-04-14 | 0.0570 | 1.0121 |
| 2025-01-13 | 2025-01-13 | 0.1430 | 1.0114 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
杨真 女
硕士研究生，具有基金从业资格。曾任中信建投证券股份有限公司资产管理部交易员，易方达基金管理有限公司固定收益交易部交易员，易方达中债3-5年政金债指数的基金经理。
指数型
五年以上
近一年规模有所减少
中长期收益较高
5.9年
1200.40亿
13
前22%
收益能力
前61%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金投资目标是在控制风险的基础上，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围包括国内依法发行、上市的利率债（国债、央行票据、政策性金融债）、债券回购、银行存款、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。该基金不投资于股票、可转换债券、可交换债券、信用债和国债期货。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，该基金可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金投资于债券资产不低于基金资产的80%，其中投资于利率债资产的比例不低于非现金基金资产的80%（每个开放运作期开始前十个工作日至开放运作期结束后十个工作日内不受此比例限制）。开放运作期内该基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，该基金所指的现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
投资策略
该基金在封闭运作期与开放运作期采取不同的投资策略。在封闭运作期内，该基金主要通过久期配置、类属配置、期限结构配置和个券选择四个层次进行债券的投资管理；在对资金面进行综合分析的基础上，该基金将比较债券收益率、存款利率和融资成本，判断利差空间，力争通过息差策略提高组合收益；当银行存款投资具有较高投资价值时，该基金将提高银行存款、投资比例。在开放运作期内，该基金将主要投资于高流动性的投资品种，减小基金净值的波动。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债-国债及政策性银行债全价（总值）指数收益率
投资策略及运作分析
2026年中报
回顾2026年上半年，中国的经济增长整体上呈现出平稳运行的态势，GDP增速一季度达到了5%左右，二季度有所下滑，回落到4.3%，上半年增速达到了4.7%左右，其中外需强劲是经济相对平稳的重要动力。从各种指标来看，出口仍然保持相当强的韧性，这得益于全球需求稳定和中国企业较强的竞争力。不过内需增速在二季度有所放缓，其中居民消费出现边际下行，这与国补力度放缓、居民收入预期较弱等因素有关，而房地产投资则继续下滑，也凸显了当前二手房地产销售改善无法传导到企业拿地和投资的问题，除此之外，二季度财政支出速度较慢也对经济形成了一定的拖累。但今年的物价指数相比前几年有所回升，其中PPI同比增速持续上行，6月份达到了4.1%的水平，CPI增速也保持相对平稳，整体而言，过去几年持续通缩的格局出现了一定程度的缓和，不过值得注意的是，当前涨价主要集中在中上游原材料领域，中下游的价格指数仍然较弱，这和中下游需求仍然较为疲软有关，与私人部门的信用扩张动力持续走弱有关，名义经济增速的表现要优于实际增速。 上半年债券市场整体运行平稳，大部分关键期限的利率债收益率与去年末相比均有不同程度的下行，其中短端和中端利率下行的幅度更多一些，收益率曲线整体上呈现出一定的陡峭化态势。具体来看，截至6月末，1年、3年、5年、7年和10年国债收益率相比去年末分别下降约22、9、19、17和11个bp，30年国债收益率则比去年末下行3个bp，30年和10年国债的利差在今年上半年继续走阔，达到了50个bp左右的位置，考虑到债券收益率本身的位置偏低，当前的利差实质上处于过去3-4年的偏高水平。 上半年债券收益率下行的核心原因可以归为以下几方面：首先，今年信用扩张力度不强，而金融机构面临资产荒的问题，配置需求较为旺盛；其次，金融机构在经历去年四季度的市场调整以后情绪普遍比较悲观，交易类机构的仓位和久期都比较低，后续交投热情经历了一个向正常回归的过程，带动收益率下行。除此之外，央行在上半年保持了稳中偏松的流动性基调，给债券市场提供了较好的流动性环境。 报告期内本基金选择中短期限金融债作为配置品种，同时组合在骑乘策略、个券选择策略方面坚持精细化管理，积累超额收益。上半年本基金整体上保持了中性略高的久期，获得了较为稳健的持有期回报。
基金经理展望
2026年中报
展望未来，我们认为经济增长方面预计存在一些风险。一是房地产市场仍然处于筑底的过程之中，居民收入以及消费信心有待提振。二是需要关注全球利率高企与美伊战争对全球经济的负面影响，如果全球经济下半年走弱，出口可能会有所下行。当然，可以预计的是，如果经济增长继续回落，政策基调也会有所调整，未来财政支出有望加快，对总需求形成一定的支撑。但整体而言，私人部门的信心疲软已经持续较长时间，这给经济增长带来了较大的压力，解决这个问题是经济实现复苏的关键。除此之外，我们需要关注需求疲软背景下物价的走势，目前来看，再通胀的担忧已经有所下降。 展望债券市场，目前看，由于需求不足和货币政策支持，利率预计低位震荡，市场仍然存在一定的交易性机会。但往更长的时间维度看，由于利率本身仍然处于历史较低水平，我们需要时刻关注政策提振经济和市场信心变化给市场带来的潜在影响。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 易方达裕华利率债3个月定开债券 | 013497 | 2021-11-26 | 9.81亿 | 0.30% | 0.10% | — | 0.74% | 1 |
基金公司
易方达基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
126
基金经理人数
940
管理基金
16794.62亿
非货基规模
-1238.17亿
-8.85%
近一年规模增长
2667.32亿
27.28%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.66年
平均投管年限
3.22年
平均在职时长
85.53%
近三年留职率
51/163
平均投管年限排名
43/163
平均在职时长排名
30/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 易方达裕华利率债3个月定期开放债券型证券投资基金第二十一个运作期开放申购、赎回和转换业务的公告 | 2026-10-15 | |
| 2 | 易方达裕华利率债3个月定期开放债券型证券投资基金分红公告 | 2026-10-10 | |
| 3 | 易方达基金管理有限公司及易方达财富管理基金销售（广州）有限公司关于零售直销业务迁移安排的联合提示性公告 | 2026-09-23 | |
| 4 | 易方达裕华利率债3个月定期开放债券型证券投资基金更新的招募说明书 | 2026-09-22 | |
| 5 | 易方达裕华利率债3个月定期开放债券型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-09-21 | |
| 6 | 易方达裕华利率债3个月定期开放债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 7 | 易方达基金管理有限公司及易方达财富管理基金销售（广州）有限公司关于零售直销业务迁移安排的联合提示性公告 | 2026-08-22 | |
| 8 | 易方达裕华利率债3个月定期开放债券型证券投资基金基金合同 | 2026-08-22 | |
| 9 | 易方达基金管理有限公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同的公告 | 2026-08-22 | |
| 10 | 易方达裕华利率债3个月定期开放债券型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-08-11 |