大成惠信一年定开债发起式
015045
净值 2026-10-23
1.0919
日涨跌幅
0.01%
晨星分类
信用债
基金经理
朱浩然
成立日期
2022-02-15
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
10.82亿
计价货币
人民币
综合费率
0.88%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
封闭期
赎回状态
封闭期
锁定期
1年
托管人
中信银行
业绩
近三年
年度回报
| 回报% | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 3.94 | 4.95 | 1.41 |
| 同类平均 | 3.87 | 4.36 | 1.19 |
| 业绩比较基准 | 2.06 | 4.98 | -1.59 |
| 四分位排名 | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — |
业绩比较基准为中债综合全价指数收益率x100.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.33 | 0.64 | 1.45 | 3.24 | 2.96 | 3.20 | 2.39 |
| 同类平均 | 0.31 | 0.62 | 1.39 | 2.78 | 2.52 | 2.86 | 2.14 |
| 业绩比较基准 | 0.15 | 0.52 | 1.15 | 1.48 | 1.02 | 1.85 | 1.44 |
| 四分位排名 | — | — | — | — | — | — | — |
| 百分位排名 | — | — | — | — | — | — | — |
| 同类基金数量 | — | — | — | — | — | — | — |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值（该基金为封闭基金，不参与排名）
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于28%同类 | 0.66% | 0.49% |
最大回撤 | 优于69%同类 | -0.18% | -0.20% |
下行风险 | 优于69%同类 | 0.07% | 0.11% |
晨星风险 | 优于28%同类 | 0.00% | 0.00% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于53%同类 | 3.20 | 3.39 |
卡玛比率 | 优于78%同类 | 17.53 | 13.61 |
索提诺比率 | 优于81%同类 | 32.02 | 15.17 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证中高等级信用债指数 | 招募说明书基准 中债综合全价指数收益率 | 晨星分类基准 中证信用债指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.94 | 0.72 | 0.91 |
Beta系数 | 0.94 | 0.58 | 0.85 |
Alpha % | -0.10 | 1.63 | 0.05 |
超额收益 % | -0.25 | 1.35 | -0.31 |
跟踪误差 % | 0.30 | 0.94 | 0.40 |
信息比率 | -0.08 | 1.44 | -0.12 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.88%
0.40%
显性费率0.30%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.48%
隐性费率0.44%
交易成本(估)0.03%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为信用债 共有1032只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.30% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 0.50% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.30% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 持有时间 ≥ 7天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比盈米省 80 元
大成基金 线上/柜台直销 1折
1 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
盈米且慢无折扣标准费率
2 家0.80%
买 10 万元 实付 800 元比盈米贵 720 元
天天基金
同花顺 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
18.43%
信用债
111.91%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 102101808 | 21兴泸MTN001A | 4.71% |
| 260010 | 26附息国债10 | 4.63% |
| 102680813 | 26淮南建发MTN001 | 3.75% |
| 250208 | 25国开08 | 3.71% |
| 232480032 | 24兴业银行二级资本债02 | 2.89% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 0.9 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 2 份 | 1.0 万份 | |
| 10-50 万份 | 未持有 | 20.1 万份 | 5,466.4 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 9.48 份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2025-11-21 | 2025-11-21 | 0.1600 | 1.0635 |
| 2023-11-23 | 2023-11-23 | 0.4000 | 1.0083 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
朱浩然 男
中央财经大学经济学硕士，CFA。2012年7月至2015年7月任华夏基金管理有限公司机构债券投资部研究员。2015年8月至2017年1月历任上海毕朴斯投资管理合伙企业(有限合伙)固定收益部投资经理、副总经理。2017年2月至2022年5月历任融通基金管理有限公司固定收益部专户投资经理、基金经理。2022年5月加入大成基金管理有限公司，现任固定收益总部债券投资一部基金经理。2022年12月6日起任大成惠利纯债债券型证券投资基金基金经理。2023年3月29日起任大成惠泽一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2023年4月19日至2024年4月25日任大成元合双利债券型发起式证券投资基金基金经理。2023年8月31日起任大成景信债券型证券投资基金基金经理。2023年10月27日起任大成惠昭一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2023年12月29日起任大成惠明纯债债券型证券投资基金基金经理。2024年1月12日起任大成景荣债券型证券投资基金、大成惠信一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2024年9月19日起担任大成稳康6个月持有期债券型证券投资基金基金经理。具备基金从业资格。国籍：中国
固收型
五年以上
近三年规模快速增长
保守配置
近三年回撤控制能力较强
9.1年
164.90亿
9
前42%
收益能力
前48%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
通过积极主动的投资管理，追求基金资产的长期稳定增值，力争获取超过业绩比较基准的投资业绩。
投资范围
该基金的投资范围主要包括国内依法发行、上市的债券（包括国债、央行票据、地方政府债、金融债券、企业债券、公司债券、短期融资券、超短期融资券、中期票据、公开发行的次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、可分离交易可转债的纯债部分）、资产支持证券、现金、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、债券回购、货币市场工具、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。该基金不参与股票等权益类资产的投资，不参与可转换债券（可分离交易可转债中的纯债部分除外）、可交换债券、中小企业私募债的投资。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金对债券的投资比例不低于基金资产的80%，应开放期流动性需要，为保护基金份额持有人利益，该基金开放期开始前一个月、开放期以及开放期结束后一个月内，该基金债券资产的投资比例可不受上述限制。开放期内，该基金每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，持有现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%；封闭期内，该基金不受上述5%的限制，但每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金。如法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
该基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。（一）封闭期投资策略。该基金以利率趋势分析为基础，结合经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，实施积极的债券投资组合管理，以获取较高的债券组合投资收益。包括：（1）久期配置，（2）类属配置，（3）信用债投资策略，（4）资产支持类证券投资策略，（5）国债期货投资策略；（二）开放期投资策略。开放运作期内，该基金将保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债综合全价指数收益率
投资策略及运作分析
2026年中报
经济数据方面，2026年作为"十五五"开局之年，国内经济整体呈现"生产强于需求、外需强于内需、上游快于下游、新经济热于旧经济"的非对称复苏格局。一季度GDP同比增长5.0%实现平稳开局，二季度动能边际转弱，单季同比回落至4.3%（季调环比0.9%），上半年实际GDP累计同比增长4.7%。生产端表现相对稳健，6月规模以上工业增加值同比增长5.3%，新质生产力相关行业成为主要增长亮点；需求端结构分化明显，1—6月固定资产投资累计同比下降5.7%，主要拖累来自房地产；消费动能偏弱，5月社零在疫情后首次转负，6月同比回升至1.0%，以旧换新政策边际效应递减。外需成为最重要支撑，6月按美元计出口、进口分别同比增长27.0%、36.0%，制造业景气度得到有效托底。
通胀方面，宏观层面实质性摆脱通缩局面。CPI中枢温和抬升，6月CPI同比+1.0%（环比-0.3%），核心CPI同比+1.0%；PPI则受"反内卷"政策与中东地缘冲突推升的能源价格双重驱动明显上翘，6月全部工业品PPI同比+4.1%，其中生产资料同比+5.5%、生活资料同比-0.9%，上下游传导不畅，价格改善集中在上游采掘与中游材料。GDP平减指数一季度修复至微跌0.06%、二季度概率转正，为2023年以来首次。
货币政策方面，央行在6月底新增隔夜逆回购操作品种、并将临时正逆回购利率区间由70bp收窄至50bp，短端利率走廊更加精准，DR001上半年均值稳定运行于1.32%附近，整体维持了较为宽裕的状态。
债券市场方面，利率市场持续定价"K型"经济融资需求下行与再通胀及供给担忧，超长端利率债处于震荡态势，10年及以内各期限信用、利率债明显下行。
基金经理展望
2026年中报
下半年国内经济大概率延续上半年"生产强于需求、外需强于内需、上游快于下游、新经济热于旧经济"的非对称复苏格局。总量层面，在库存周期回归主动补库、外需动能仍偏强的背景下，全年GDP实现4.5%以上目标压力不大，节奏上有望呈现"先降后升"；结构层面，出口链、AI/算力等新质生产力方向、"六网"建设相关的产业投资仍将是主要增长亮点，而传统内需（房地产、消费、基建）修复力度偏弱，融资需求仍处于分化磨底阶段，价格端，输入性因素与"反内卷"政策的边际推力递减，PPI高点大概率已在5–6月出现，随后回落，CPI中枢温和抬升，再通胀节奏由快转慢。这意味着基本面对债市既未构成显著利空、也难以形成单边利多，节奏上看，我们认为8-9月份更有可能出现供给冲击下的债市调整，但四季度有望重新转为下行。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 大成惠信一年定开债发起式 | 015045 | 2022-02-15 | 10.82亿 | 0.30% | 0.10% | — | 0.88% | 1 |
基金公司
大成基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
51
基金经理人数
461
管理基金
2960.53亿
非货基规模
251.06亿
10.17%
近一年规模增长
1067.14亿
64.70%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.65年
平均投管年限
2.93年
平均在职时长
75.61%
近三年留职率
18/163
平均投管年限排名
69/163
平均在职时长排名
65/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 大成基金管理有限公司提醒投资者谨防金融诈骗的公告 | 2026-10-19 | |
| 2 | 大成基金管理有限公司关于终止瑞银基金销售（深圳）有限公司办理本公司旗下基金相关销售业务及后续投资者服务措施的公告 | 2026-09-08 | |
| 3 | 大成基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-09-02 | |
| 4 | 大成惠信一年定期开放债券型发起式证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-28 | |
| 5 | 大成惠信一年定期开放债券型发起式证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 6 | 大成惠信一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-06-30 | |
| 7 | 大成惠信一年定期开放债券型发起式证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 | |
| 8 | 大成惠信一年定期开放债券型发起式证券投资基金2025年年度报告 | 2026-04-01 | |
| 9 | 大成惠信一年定期开放债券型发起式证券投资基金更新招募说明书 | 2026-03-14 | |
| 10 | 大成惠信一年定期开放债券型发起式证券投资基金开放日常申购、赎回及转换业务的公告 | 2026-03-06 |