兴全兴益债券A
015464
净值 2026-11-03
1.1256
日涨跌幅
0.10%
晨星分类
积极债券
基金经理
虞淼、斯子文
成立日期
2022-08-11
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
44.40亿
计价货币
人民币
综合费率
1.06%
基金类型
债券型
换手率
41%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
兴业银行
业绩
近三年
年度回报
| 回报% | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 0.41 | 5.36 | 5.45 |
| 同类平均 | 0.49 | 5.09 | 5.67 |
| 业绩比较基准 | 0.04 | 6.99 | 1.62 |
| 四分位排名 | |||
| 百分位排名 | 52 | 42 | 42 |
| 同类基金数量 | 867 | 1030 | 1142 |
业绩比较基准为中债综合（全价）指数收益率x85.0% + 沪深300指数收益率x10.0% + 恒生指数收益率（使用估值汇率折算）x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 今年以来 |
| 本基金 | -0.62 | -1.16 | 0.59 | 3.11 | 4.67 | 4.45 | 2.91 |
| 同类平均 | -0.92 | -1.71 | 0.62 | 1.39 | 4.27 | 3.68 | 1.02 |
| 业绩比较基准 | -0.69 | -0.52 | 0.71 | 0.09 | 1.82 | 2.84 | 0.32 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||
| 百分位排名 | — | — | — | 22 | 36 | 33 | 15 |
| 同类基金数量 | 1774 | 1680 | 1543 | 1332 | 1053 | 858 | 1442 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于57%同类 | 3.67% | 4.13% |
最大回撤 | 优于68%同类 | -2.58% | -3.50% |
下行风险 | 优于66%同类 | 2.24% | 3.11% |
晨星风险 | 优于56%同类 | 0.12% | 0.15% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于75%同类 | 0.13 | -0.52 |
卡玛比率 | 优于76%同类 | 0.60 | -0.14 |
索提诺比率 | 优于76%同类 | 0.22 | -0.49 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证综合债指数×85%＋中证500全收益指数×15% | 招募说明书基准 中债综合（全价）指数收益率×85%＋沪深300指数收益率×10%＋恒生指数收益率（使用估值汇率折算）×5% | 晨星分类基准 中证目标风险保守指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.72 | 0.51 | 0.71 |
Beta系数 | 0.67 | 0.95 | 0.88 |
Alpha % | 0.31 | 1.51 | 0.20 |
超额收益 % | -1.07 | 1.45 | -0.19 |
跟踪误差 % | 2.20 | 2.28 | 1.79 |
信息比率 | -2.35 | 0.63 | -0.35 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.06%
0.85%
显性费率0.75%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.21%
隐性费率0.19%
交易成本(估)0.02%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为积极债券 共有1715只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.75% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.60% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 持有时间 ≥ 30天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–72 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
74–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 80 元
兴证全球 线上/柜台直销 1折
9 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
6.46%
中国中盘
3.82%
中国小盘
0.12%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
5.03%
信用债
75.94%
可转债
0.72%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 282380002 | 23太保寿险永续债01 | 1.69% |
| 242580003 | 25平安银行永续债01BC | 1.63% |
| 260401 | 26农发01 | 1.37% |
| 09250412 | 25农发清发12 | 1.36% |
| 127049 | 希望转2 | 0.21% |
| 113053 | 隆22转债 | 0.16% |
| 113059 | 福莱转债 | 0.14% |
| 127045 | 牧原转债 | 0.13% |
| 113042 | 上银转债 | 0.09% |
| 123071 | 天能转债 | 0.09% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
FOF持有人数量
4
| 持有该基金的FOF产品清单 | 持有市值￥ | 权重% | 持仓日期 |
| 兴全安泰积极养老五年持有发起式混合（FOF） | 10,361,706 | 0.45 | 2026-06-30 |
| 兴全优选平衡三个月持有混合（FOF） | 10,361,706 | 0.86 | 2026-06-30 |
| 兴全优选进取三个月持有期混合（FOF） | 10,361,706 | 0.63 | 2026-06-30 |
| 万家启泰稳健三个月持有期混合（FOF） | 5,002,910 | 0.24 | 2026-06-30 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
虞淼 男
硕士，历任兴业证券股份有限公司研究员，兴证全球基金管理有限公司研究员、专户投资经理、兴全合宜灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理、兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金基金经理。
主动型
五年以上
近一年规模相对稳定
股票风格分散
近三年回撤控制能力较强
7.8年
78.07亿
3
前14%
收益能力
前24%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在严格控制风险并保持基金资产流动性的前提下，追求基金资产的稳定增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票及存托凭证（包括主板、创业板及其他经中国证监会核准或注册发行的股票及存托凭证）、港股通标的股票、债券（包括国债、地方政府债、政府支持债券、政府支持机构债券、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债、可转换债券（含可分离交易可转债）、可交换债券、证券公司短期公司债券等）、债券回购、货币市场工具、银行存款、同业存单、资产支持证券、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的80%，该基金对股票及存托凭证资产的投资比例不超过基金资产的20%，其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%。每个交易日日终，在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，该基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
该基金的投资策略可以细分为资产配置策略、债券类属资产配置、债券投资组合策略、可转换债券及可交换债券投资策略、资产支持证券投资策略、证券公司短期公司债投资策略、国债期货投资策略、股票投资策略、存托凭证投资策略、港股投资策略等。（详见该基金《招募说明书》） （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债综合（全价）指数收益率×85%＋沪深300指数收益率×10%＋恒生指数收益率（使用估值汇率折算）×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
上半年经济呈现明显的分化格局。外需及出口相对较强而内需偏弱，生产韧性足而地产对内需仍有拖累。制造业PMI从3月份开始回升荣枯线以上，连续四个月处于扩张区间。上半年房地产销售和投资额两位数下滑，社零总额增长 1.3%，明显低于 GDP 增速，内需相关的行业仍面临一定的压力。海外地缘事件的爆发，导致原油价格快速上涨，阶段性推升各经济体的通胀，同时欧美经济分化加剧，美国增长韧性延续、欧元区增速在二季度持续走弱。
上半年国内权益市场结构分化显著，沪深300指数上涨7.5%，创业板指上涨35.6%，而上证50指数则小幅下跌。与AI投资相关的通信、电子行业上半年表现较好，板块指数涨幅超过70%，而消费类行业如商贸零售、农林牧渔、食品饮料行业则跌幅较大。一季度能源相关的行业表现相对较好，随着海外ai模型在编程等领域的快速增长，ai相关的行业成为了二季度的主线，景气度也扩散到建材、化工新材料等相关行业，而市场则呈现出极致的分化，科技以外的多数行业持续下跌。
上半年货币政策维持了宽松的基调，报告期内1/5/10年国债收益率分别下行22/19/12bp，3/5年隐含AAA-银行永续分别下行32/40bp，市场平坦下行，信用利差明显压缩。上半年支撑债市的主要逻辑是实体需求偏弱，叠加资金面较为宽松，使得市场在PPI走强以及美伊冲突带来的油价上涨的外部压力下，仍然选择压平除了超长段以外的利差。K型经济下，需求端可能持续成为债市的主要矛盾。
中证转债指数上半年上涨，转债市场整体冲高回落，高价和科技类转债在上半年表现突出。个券分化明显，部分有信用担忧的个券在上半年表现不佳。由于部分权重券的退出，以及债市走强，可转债估值整体维持在相对高位。
报告期内，本基金的投资策略以票息策略和久期策略为主，同时配置部分中低价转债，权益仓位相对稳定。持仓主要配置在电力设备、电子等行业，兑现了涨幅较大的有色、ai相关个股。
基金经理展望
2026年中报
能源价格在地缘事件的扰动下大幅波动，海外通胀短期有所回升，阶段性制约了美国货币政策宽松的节奏。国内经济仍处于结构分化的磨底阶段，部分行业仍然受到房地产市场的拖累，财政政策的力度和节奏，将影响内需复苏的进程。在“反内卷”政策和能源金属价格上涨的背景下，PPI已经快速回升至正值区间，GDP平减指数也在二季度转正，部分相关行业的盈利得到一定程度的修复。一些行业竞争格局的改善，以及出海提升市场份额的机会，是企业长期盈利改善的重要驱动因素。创新药及相关领域的进展，也体现出医药行业头部公司的全球竞争力。从产业发展的角度来看，AI创新仍在持续并且在一些领域已经落地见效，一些硬件企业业绩增长强劲，AI相关的行业仍然是重要的投资线索。
从长期的角度看，在目前低利率的环境下，权益资产仍然具有较为明显的配置价值。在较为极致的结构分化行情下，权益市场的波动率也有所放大，部分热点领域的个股出现估值偏高的现象，对结构性机会的把握和结构性风险的识别，将更为重要。
可转债资产分化显著，部分科技和中小盘个股活跃，整体估值仍处于中性偏高的位置，部分个券的定价反映了对权益市场较为乐观的预期，未来获取高收益可能仍将面临较大的挑战。
本基金将以优质信用债作为底仓，寻找优质的权益资产，力求偏低的波动水平下，获取权益资产的长期收益。
基金公司
兴证全球基金管理有限公司 基本信息 2026-09-30
47
基金经理人数
177
管理基金
3677.44亿
非货基规模
709.73亿
24.57%
近一年规模增长
391.04亿
13.80%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
4.91年
平均投管年限
3.30年
平均在职时长
79.41%
近三年留职率
39/162
平均投管年限排名
41/162
平均在职时长排名
48/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 兴全兴益债券型证券投资基金2026年第三季度报告 | 2026-10-27 | |
| 2 | 兴全兴益债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 3 | 兴全兴益债券型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-21 | |
| 4 | 兴全兴益债券型证券投资基金招募说明书更新 | 2026-06-30 | |
| 5 | 兴全兴益债券型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-06-12 | |
| 6 | 兴全兴益债券型证券投资基金2026年第一季度报告 | 2026-04-22 | |
| 7 | 兴全兴益债券型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-03-31 | |
| 8 | 兴全兴益债券型证券投资基金2025年第四季度报告 | 2026-01-22 | |
| 9 | 兴证全球兴益债券型证券投资基金招募说明书更新 | 2025-12-01 | |
| 10 | 兴证全球兴益债券型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2025-12-01 |