兴全可转债混合
340001
净值 2026-11-03
0.9890
日涨跌幅
-0.40%
晨星分类
可转债
基金经理
虞淼
成立日期
2004-05-11
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
23.69亿
计价货币
人民币
综合费率
1.59%
基金类型
混合型
换手率
101%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
工商银行
业绩
近十年
年度回报
| 回报% | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 0.89 | 7.63 | -5.73 | 24.74 | 19.45 | 16.10 | -13.11 | -5.55 | 6.55 | 13.95 |
| 同类平均 | -15.59 | -0.10 | -8.99 | 22.98 | 18.13 | 20.89 | -16.64 | -2.64 | 3.36 | 21.51 |
| 业绩比较基准 | -10.90 | 2.96 | -4.98 | 25.50 | 8.20 | 13.82 | -11.25 | -2.09 | 7.20 | 17.62 |
| 四分位排名 | ||||||||||
| 百分位排名 | 8 | 13 | 15 | 57 | 45 | 69 | 34 | 80 | 24 | 79 |
| 同类基金数量 | 28 | 33 | 36 | 49 | 57 | 75 | 76 | 78 | 81 | 86 |
业绩比较基准为中证可转换债券指数x80.0% + 沪深300指数x15.0% + 同业存款利率x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 近十年 | 今年以来 |
| 本基金 | -4.43 | -6.74 | -3.80 | -0.70 | 7.54 | 5.05 | 1.40 | 5.64 | -0.79 |
| 同类平均 | -5.22 | -9.39 | -0.86 | -1.15 | 10.87 | 6.00 | 1.57 | 4.39 | -1.99 |
| 业绩比较基准 | -5.06 | -7.47 | -3.07 | -3.49 | 8.16 | 5.08 | 2.07 | 4.40 | -4.49 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||||
| 百分位排名 | — | — | — | 30 | 76 | 65 | 53 | 23 | 31 |
| 同类基金数量 | 102 | 102 | 102 | 102 | 87 | 85 | 79 | 32 | 102 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于73%同类 | 14.46% | 17.74% |
最大回撤 | 优于74%同类 | -16.84% | -17.29% |
下行风险 | 优于80%同类 | 10.06% | 13.61% |
晨星风险 | 优于73%同类 | 1.74% | 2.62% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于79%同类 | -6.93 | -12.37 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.32 | -0.49 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.57 | -0.61 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中证可转换债券指数×80%＋沪深300全收益指数×15%＋同业存款利率×5% | 招募说明书基准 中证可转换债券指数×80%＋沪深300指数×15%＋同业存款利率×5% | 晨星分类基准 中证可转换债券指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.92 | 0.92 | 0.87 |
Beta系数 | 1.05 | 1.05 | 1.03 |
Alpha % | -0.64 | -0.21 | -0.25 |
超额收益 % | -0.59 | -0.17 | -0.27 |
跟踪误差 % | 3.52 | 3.51 | 4.30 |
信息比率 | -2.07 | -0.61 | -1.15 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
晨星计算基准优先匹配全收益指数。相对于价格指数，全收益指数纳入分红再投资收益，更接近真实的市场回报。
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
可转债基金平均
94.95%94.95%
较可转债基金平均 0.00%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.59%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.19%
隐性费率0.18%
交易成本(估)0.01%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为可转债 共有103只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 1,000万元 | 1.00% |
| 申购金额 ≥ 1,000万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.50% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.25% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 100 元
兴证全球 线上/柜台直销 1折
10 家0.10%
买 10 万元 实付 100 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
16.77%
中国中盘
7.96%
中国小盘
0.62%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
5.16%
信用债
0.00%
可转债
56.34%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.27%
海外高收益
0.27%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 113052 | 兴业转债 | 6.02% |
| 220203 | 22国开03 | 5.61% |
| 113042 | 上银转债 | 3.84% |
| 113053 | 隆22转债 | 3.06% |
| 113062 | 常银转债 | 2.31% |
| 127045 | 牧原转债 | 2.11% |
| 118034 | 晶能转债 | 1.95% |
| 118031 | 天23转债 | 1.84% |
| 113691 | 和邦转债 | 1.54% |
| 127049 | 希望转2 | 1.43% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2026-04-21 | 2026-04-21 | 1.4860 | 1.1540 |
| 2025-04-11 | 2025-04-11 | 0.2400 | 1.0325 |
| 2021-07-30 | 2021-07-30 | 1.3600 | 1.0959 |
| 2020-12-07 | 2020-12-07 | 2.6000 | 1.1798 |
| 2019-06-21 | 2019-06-21 | 0.2100 | 1.0794 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
虞淼 男
硕士，历任兴业证券股份有限公司研究员，兴证全球基金管理有限公司研究员、专户投资经理、兴全合宜灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理、兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金基金经理。
主动型
五年以上
近一年规模相对稳定
股票风格分散
近三年回撤控制能力较强
7.8年
78.07亿
3
前14%
收益能力
前24%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在锁定投资组合下方风险的基础上，以有限的期权成本获取基金资产的长期稳定增值。
投资范围
该基金投资范围是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的可转换公司债券、股票、国债，以及法律法规允许基金投资的其他金融工具。资产配置比例为：可转债30%～95%（其中可转债在除国债之外已投资资产中比例不低于50%），股票不高于30%，现金和到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5％。
投资策略
基金的资产配置采用自上而下的程序，个券和个股选择采用自下而上的程序，并严格控制投资风险。在个券选择层面，积极参与发行条款优惠、期权价值较高、公司基本面优良的可转债的一级市场申购；选择对应的发债公司具有良好发展潜力或基础股票有着较高上涨预期的可转债进行投资，以有效规避市场风险，并充分分享股市上涨的收益；运用“兴全可转债评价体系”，选择定价失衡的个券进行投资，实现低风险的套利。在个股选择层面，以“相对投资价值”判断为核心，选择所处行业发展前景良好、价值被相对低估的股票进行投资。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证可转换债券指数×80%＋沪深300指数×15%＋同业存款利率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
上半年经济呈现明显的分化格局。外需及出口相对较强而内需偏弱，生产韧性足而地产对内需仍有拖累。制造业PMI从3月份开始回升荣枯线以上，连续四个月处于扩张区间。上半年房地产销售和投资额两位数下滑，社零总额增长 1.3%，明显低于 GDP 增速，内需相关的行业仍面临一定的压力。海外地缘事件的爆发，导致原油价格快速上涨，阶段性推升各经济体的通胀，同时欧美经济分化加剧，美国增长韧性延续、欧元区增速在二季度持续走弱。
上半年国内权益市场结构分化显著，沪深300指数上涨7.5%，创业板指上涨35.6%，而上证50指数则小幅下跌。与AI投资相关的通信、电子行业上半年表现较好，板块指数涨幅超过70%，而消费类行业如商贸零售、农林牧渔、食品饮料行业则跌幅较大。一季度能源相关的行业表现相对较好，随着海外ai模型在编程等领域的快速增长，ai相关的行业成为了二季度的主线，景气度也扩散到建材、化工新材料等相关行业，而市场则呈现出极致的分化，科技以外的多数行业持续下跌。上半年货币政策维持了宽松的基调，银行间利率利率小幅下行，10年期国债收益率下行12个基点至1.75%。
中证转债指数上半年上涨，转债市场整体冲高回落，高价和科技类转债在上半年表现突出。个券分化明显，部分有信用担忧的个券在上半年表现不佳。由于部分权重券的退出，以及债市走强，可转债估值整体维持在相对高位。
本基金在2026年上半年维持了相对较高的权益仓位，随着部分转债的退出，可转债仓位有所降低。回顾上半年的操作，科技行业的配置比例偏低，导致组合的收益率不突出，部分平衡型中低价转债的阶段性调整，也对组合的收益有一定拖累。
基金经理展望
2026年中报
能源价格在地缘事件的扰动下大幅波动，海外通胀短期有所回升，阶段性制约了美国货币政策宽松的节奏。国内经济仍处于结构分化的磨底阶段，部分行业仍然受到房地产市场的拖累，财政政策的力度和节奏，将影响内需复苏的进程。在“反内卷”政策和能源金属价格上涨的背景下，PPI已经快速回升至正值区间，GDP平减指数也在二季度转正，部分相关行业的盈利得到一定程度的修复。一些行业竞争格局的改善，以及出海提升市场份额的机会，是企业长期盈利改善的重要驱动因素。创新药及相关领域的进展，也体现出医药行业头部公司的全球竞争力。从产业发展的角度来看，AI创新仍在持续并且在一些领域已经落地见效，一些硬件企业业绩增长强劲，AI相关的行业仍然是重要的投资线索。
从长期的角度看，在目前低利率的环境下，权益资产仍然具有较为明显的配置价值。在较为极致的结构分化行情下，权益市场的波动率也有所放大，部分热点领域的个股出现估值偏高的现象，对结构性机会的把握和结构性风险的识别，将更为重要。
可转债资产分化显著，部分科技和中小盘个股活跃，整体估值仍处于中性偏高的位置，部分个券的定价反映了对权益市场较为乐观的预期，未来获取高收益可能仍将面临较大的挑战。
本基金将秉承“严控下行风险”的理念，灵活配置资产，挑选价值类型的个券，尽量追求“相对安全的收益”。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 兴全可转债混合 | 340001 | 2004-05-11 | 23.69亿 | 1.20% | 0.20% | — | 1.59% | 1 |
基金公司
兴证全球基金管理有限公司 基本信息 2026-09-30
47
基金经理人数
177
管理基金
3677.44亿
非货基规模
709.73亿
24.57%
近一年规模增长
391.04亿
13.80%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
4.91年
平均投管年限
3.30年
平均在职时长
79.41%
近三年留职率
39/162
平均投管年限排名
41/162
平均在职时长排名
48/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 兴全可转债混合型证券投资基金2026年第三季度报告 | 2026-10-28 | |
| 2 | 兴全可转债混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 3 | 兴全可转债混合型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-21 | |
| 4 | 兴全可转债混合型证券投资基金招募说明书更新 | 2026-06-30 | |
| 5 | 兴全可转债混合型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-06-12 | |
| 6 | 关于兴全可转债混合型证券投资基金恢复接受大额申购（含定投）、大额转换转入申请的公告 | 2026-04-29 | |
| 7 | 兴全可转债混合型证券投资基金2026年第一季度报告 | 2026-04-22 | |
| 8 | 兴全可转债混合型证券投资基金分红公告 | 2026-04-17 | |
| 9 | 兴全可转债混合型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-03-31 | |
| 10 | 关于兴全可转债混合型证券投资基金暂停接受大额申购（含定投）、大额转换转入申请的公告 | 2026-03-04 |