国投瑞银瑞利灵活配置混合(LOF)C
015652
3星
★★
★★
★★
分析师覆盖
净值 2026-11-03
2.7919
日涨跌幅
1.38%
晨星分类
标准混合
基金经理
綦缚鹏
成立日期
2022-04-28
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘价值
基金规模
7.82亿
计价货币
人民币
综合费率
2.17%
基金类型
混合型
换手率
50%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
中国银行
分析师观点
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
分析师观点

总结

国投瑞银瑞利灵活配置混合基金在基金经理投研经验、投资能力方面均在同类基金中具备比较优势,基金经理中观行业比较与自下而上精选个股相结合的投资框架相对清晰,经历多个市场周期检验并不断完善,且行之有效。

业绩
回报
回撤
近三年
年度回报
回报%
2023
2024
2025
本基金
-5.91
4.10
17.75
同类平均
-7.86
4.15
16.91
业绩比较基准
-4.68
10.33
7.94
四分位排名
2
2
2
百分位排名
42
48
43
同类基金数量
819
792
193
业绩比较基准为沪深300指数收益率x50.0% + 中债综合指数收益率x50.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
近三年
今年以来
本基金
-5.06
-1.54
3.86
6.98
7.99
7.10
2.68
同类平均
-3.16
-6.46
1.63
1.33
8.34
6.09
1.26
业绩比较基准
-2.84
-6.08
-0.22
-2.00
3.01
4.18
-1.98
四分位排名
—
—
—
1
2
2
2
百分位排名
—
—
—
13
45
36
31
同类基金数量
250
246
239
206
178
163
228
业绩数据截至2026-09-30,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
晨星评级
2026-09
最新三年评级
3星
★★
★★
★★
最新五年评级
—
最新十年评级
—
历史晨星三年评级
2025-06 - 2026-09
风险
风险与回报
标准差%
回报%
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于59%同类13.00%13.79%
最大回撤
优于77%同类-8.57%-11.59%
下行风险
优于60%同类9.22%10.41%
晨星风险
优于55%同类1.62%1.68%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
夏普比率
优于91%同类0.22-4.40
卡玛比率
优于93%同类0.37-0.31
索提诺比率
优于90%同类0.31-0.37
相对基准表现
2026-10-31
跟踪指标-近三年
晨星计算基准
中证地方国有企业综合指数×70%+中证综合债指数×30%
招募说明书基准
沪深300指数收益率×50%+中债综合指数收益率×50%
晨星分类基准
中国标准混合基准指数
拟合优度-R²
0.820.720.75
Beta系数
0.991.320.98
Alpha %
4.793.332.39
超额收益 %
4.753.742.20
跟踪误差 %
6.017.997.07
信息比率
0.790.470.31

什么是晨星计算基准 ?

基于基金近36个月收益序列回归,筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
1趋势拟合度 R²
衡量基准能否解释基金的历史收益走势,R² 越高(最高为1),说明走势匹配度越好
2相对市场波动 Beta
衡量基金相对基准的涨跌弹性,Beta 越接近1,说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30
本基金盈利投资者
混合型基金平均
93.69%78.02%
较混合型基金平均 +15.67%
费用
费率与成本
2026-06-30
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.17%

2.00%

显性费率

1.20%

管理费(年)

0.20%

托管费(年)

0.60%

销售服务费(年)

0.17%

隐性费率

0.14%

交易成本(估)

0.03%

其它费用(估)
综合费率
70%
在同类基金的百分位
0.83%
本基金 2.17%
同类平均 1.99%
4.60%
显性费率
100%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 2.00%
同类平均 1.16%
2.00%
隐性费率
11%
在同类基金的百分位
0.03%
本基金 0.17%
同类平均 0.83%
3.05%
换手率
本基金 50%
中位数 50%
基金规模
本基金 8.13亿
中位数 1.73亿
当前基金的晨星分类为标准混合 共有291只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)1.20%
托管费(每年)0.20%
销售服务费(每年)0.60%
最小投资额度
申购1元
增购1元
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 0万元0.00%
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 7天1.50%
7天 ≤ 持有时间 < 30天0.50%
持有时间 ≥ 30天0.00%

不同份额费率测算对比

买入金额 1万元A份额申购费 1折
  • A份额
  • C份额
1–364 天C份额更低无申购费,短期持有更划算
365–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低

数据说明:累计费率包括综合费率、申购费及赎回费,基于“基金净值保持不变”的假设测算,旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测,仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。

资产分布
最新
历史
2026-06-30
是否穿透
股票持仓
中国大盘
41.02%
中国中盘
24.20%
中国小盘
2.60%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.18%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票
债券
股票行业分布
2026-06-30
投资组合 % 基准 % +/-
周期性
59.4231.5427.87
基础材料
28.248.7419.51
可选消费
21.605.0816.52
金融服务
7.2717.40-10.13
房地产
2.300.331.97
敏感性
33.2956.80-23.51
通信服务
0.001.70-1.70
能源
7.582.385.19
工业
9.0315.54-6.52
科技
16.6937.17-20.48
防御性
7.2911.66-4.37
必选消费
0.005.45-5.45
医疗保健
7.223.723.50
公用事业
0.072.48-2.41
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
2026-06-30
投资组合 %
大亚洲地区100.00
日本0.00
大洋洲0.00
发达亚洲0.00
新兴亚洲100.00
美洲0.00
北美0.00
拉丁美洲0.00
大欧洲地区0.00
英国0.00
发达欧洲0.00
新兴欧洲0.00
非洲/中东0.00
未分类0.00
重仓股票
股票代码 股票名称 晨星行业 风格箱 占净值 占比变动 重仓季度
002078太阳纸业基础材料
4.76%
-0.72%
8
000100TCL科技科技
4.47%
0.22%
4
603225新凤鸣基础材料
4.38%
-0.80%
4
601233桐昆股份可选消费
4.23%
0.26%
3
000333美的集团可选消费
3.62%
0.29%
4
000725京东方A科技
3.44%
-3.20%
8
002128电投能源能源
3.41%
新增
1
000683博源化工基础材料
3.28%
0.18%
2
601058赛轮轮胎可选消费
3.24%
新增
1
600030中信证券金融服务
2.75%
-0.41%
2
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
2026-06-30
基准:中证800全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30
基金经理自持
持平
无
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
无
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
增持 50.79%
基金公司直接持有
2026-09-30
基金经理在管产品内部持有信息
綦缚鹏
基金经理
2026-06-30
高管投研
2026-06-30
内部员工
2026-06-30
管理人
2026-09-30
国投瑞银瑞利灵活配置混合(LOF)C
本基金
未持有未持有0.2 万份未持有
国投瑞银瑞利灵活配置混合(LOF)A
50-100 万份50-100 万份67.7 万份未持有
国投瑞银比较优势一年持有期混合A
50-100 万份50-100 万份152.0 万份未持有
国投瑞银比较优势一年持有期混合C
未持有未持有5.0 万份未持有
国投瑞银弘信回报混合A
未持有未持有0.7 万份未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
綦缚鹏 男
基金经理,基金投资部部门总经理,中国籍,东北财经大学工商管理硕士。21年证券从业经历。2003年5月至2006年3月任华林证券有限责任公司研究员,2006年4月至2008年2月任中国建银投资证券有限公司高级研究员,2008年2月至2009年2月任泰信基金管理有限公司高级研究员、基金经理助理。2009年4月加入国投瑞银基金管理有限公司,担任策略分析师。2016年7月26日起担任国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金经理,2020年7月10日起兼任国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金,2021年12月23日起兼任国投瑞银远见成长混合型证券投资基金基金经理,2022年9月7日起兼任国投瑞银行业睿选混合型证券投资基金基金经理,2023年3月22日起兼任国投瑞银比较优势一年持有期混合型证券投资基金基金经理,2023年6月2日起兼任国投瑞银优化增强债券型证券投资基金基金经理,2024年3月19日起兼任国投瑞银弘信回报混合型证券投资基金基金经理。曾于2010年4月23日至2013年5月10日期间担任国投瑞银核心企业混合型证券投资基金(原国投瑞银核心企业股票型证券投资基金)基金经理,于2015年4月10日至2017年6月9日期间担任国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金经理,于2010年6月29日至2018年1月5日期间担任国投瑞银成长优选混合型证券投资基金(原国投瑞银成长优选股票型证券投资基金)基金经理,于2016年3月1日至2018年3月23日期间担任国投瑞银景气行业证券投资基金基金经理,于2016年9月29日至2018年6月1日期间担任国投瑞银瑞达混合型证券投资基金基金经理,于2016年1月19日起至2018年8月3日期间担任国投瑞银招财灵活配置混合型证券投资基金基金经理,于2018年3月24日至2019年10月9日期间担任国投瑞银瑞宁灵活配置混合型证券投资基金基金经理,于2018年6月20日至2020年4月3日期间担任国投瑞银行业先锋灵活配置混合型证券投资基金基金经理,于2020年7月10日至2022年9月20日期间担任国投瑞银招财灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
主动型
十年老将
近三年规模显著减少
换手率低
月度胜率中
16.5年
121.59亿
7
前13%
收益能力
前8%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在有效控制风险的前提下,通过股票与债券等资产的合理配置,力争基金资产的持续稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行上市的股票)、债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、可转债(含可分离交易可转换债券)、次级债、短期融资券、中期票据、中小企业私募债券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具、股指期货、国债期货、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 基金的投资组合比例为:封闭期内股票资产占基金资产的比例范围为0%-100%;转换为上市开放式基金(LOF)后股票资产占基金资产的比例范围为0%-95%;投资于权证的比例不超过基金资产的3%。在封闭期内,每个交易日日终在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于交易保证金一倍的现金;转换为上市开放式基金(LOF)后,每个交易日日终在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后,现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
投资策略
1、类别资产配置:该基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险的比较判别,对股票、债券及货币市场工具等类别资产的配置比例进行动态调整,以期在投资中达到风险和收益的优化平衡。2、股票投资管理:(1)行业配置策略:在进行行业配置时,将采用自上而下与自下而上相结合的方式确定行业权重。在投资组合管理过程中,基金管理人也将根据宏观经济形势以及各个行业的基本面特征对行业配置进行持续动态地调整。(2)优选个股策略:该基金将采用定量与定性分析相结合的方式确定股票初选库,个股基本面分析的主要内容包括价值评估、成长性评估、现金流预测和行业环境评估等,采用现金流贴现股票估值模型,构建及调整投资组合,进行权证投资管理。(3)存托凭证投资策略:该基金将根据该基金的投资目标和股票投资策略,基于对基础证券投资价值的深入研究判断,进行存托凭证的投资。3、股指期货投资策略:为更好地实现投资目标,该基金在注重风险管理的前提下,以套期保值为目的,适度运用股指期货。4、折价与套利策略:该基金在综合分析可转债的股性特征、债性特征、流动性等因素的基础上,采用定价模型等数量化估值工具评定其投资价值,审慎筛选其中安全边际较高、发行条款相对优惠、流动性良好,以及基础股票基本面优良的品种进行投资。该基金通过对相关行业及主题的研究精选,以及对相关个股基本面的细致分析,结合定向增发一二级市场价差的大小,理性做出投资决策。该基金将积极寻找大宗交易机会,并综合考虑股票基本面因素、折价情况、交易数量、二级市场价格与流动性、交易对手方等多种因素,合理进行投资决策。5、债券投资管理:该基金采取“自上而下”的债券分析方法,确定债券投资组合,并管理组合风险。6、国债期货投资策略:为更好地实现投资目标,该基金在注重风险管理的前提下以套期保值为目的,适度运用国债期货。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
沪深300指数收益率×50%+中债综合指数收益率×50%
投资策略及运作分析
2026年中报
上半年,权益市场呈现显著的结构性分化格局,资金高度集中于人工智能硬件相关标的,形成明显的“虹吸效应”。与此同时,非AI硬件相关行业普遍承压,再度成为资金流出的主要来源。上半年A股市场上涨个股占比不足三分之一,印证了市场整体赚钱效应的收缩与结构失衡的情况。 报告期内,本产品主要两点变化:一、二季度权益仓位下降;二、个股数量减少、集中度提升。仓位下降并非因我们市场观点转变,而是在极致分化行情下,我们兑现了部分涨幅较大的持仓,也未急于行情的左侧买入非AI的价值股。
基金经理展望
2026年中报
我们认为当下资产荒与居民再配置压力未变,权益市场仍是大类资产首选。核心问题在结构:过去两年K型分化显著,AI、半导体、高端制造巨额资本开支支撑了相关行业的高景气;而地产链、消费、低端制造、线下服务业持续承压,盈利走弱。权益市场表现为指数平稳、结构分化:少数高景气行业成交活跃、估值扩张,非景气行业股价走低、估值压缩,投资人体验差异巨大。 权益市场的K型分化源于行业景气差异,全球万亿美元级别的AI硬件支出带动半导体、电子、通信行业盈利,而非AI的需求不足令其他行业持续承压。但资金持续追捧后,A股市场电子行业市值占比超20%,企业利润占比仅3%,我们认为上述背离长期应会回归。 当前市场主流叙事仍在力证科技景气的可持续,此时股价由情绪和资金主导,情绪变化不可预测。 往后看,我们对权益市场依旧乐观。核心原因是支撑因素“资产荒”未变,市场结构性高估与低估并存,指数可借内部切换维持平稳。除科技外的资产愈发便宜,A股大盘指数近一年上涨,但部分标的较一年前更具配置价值。 我们判断国内经济即便下行期未结束,边际改善也优于过去几年的单边下行。长期看,中国已基本完成传统工业化,由大到强将成为下一阶段宏观经济的主要特征,增效为主要目标,而非增长。宏观政策的主基调为统一大市场、反无效内卷,提质增效对内有利于改善盈利,对外有助于缓解贸易压力。上市公司层面,随着营收增长放缓,资本开支会减少且自由现金流增加,头部公司优势将持续扩大。我们认为分红、回购将成为市值增长的重要动力,也是A股长牛的微观基础。
相关基金
基金公司
国投瑞银基金管理有限公司
基本信息 2026-09-30
33
基金经理人数
215
管理基金
1218.84亿
非货基规模
-110.41亿
-8.06%
较上期
近一年规模增长
-57.16亿
-4.19%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
5.61年
平均投管年限
3.45年
平均在职时长
80.77%
近三年留职率
18/162
平均投管年限排名
34/162
平均在职时长排名
43/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
晨星评级数量资产占比
5星
★★
★★
★★
★★
★★
103.71%
4星
★★
★★
★★
★★
3757.75%
3星
★★
★★
★★
3523.20%
2星
★★
★★
112.98%
1星
★★
1312.36%
0%
30%
60%
大类资产产品线规模 2026-09-30
资产类型规模(亿)占比
股票型43.612.11%
固收型858.4241.49%
混合型214.8610.38%
货币850.2041.09%
其它101.954.93%
0%
25%
50%
电话
400-880-6868
传真
0755-82904048
地址
深圳市福田区福华一路119号安信金融大厦18楼
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金合同更新
2026-11-02
2
国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2026年第三季度报告
2026-10-26
3
国投瑞银基金管理有限公司关于终止瑞银基金销售(深圳)有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告
2026-09-09
4
国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2026年中期报告
2026-08-28
5
国投瑞银基金管理有限公司关于基金行业高级管理人员变更的公告
2026-08-08
6
国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2026年第二季度报告
2026-07-20
7
015652_161222_2026-06-12_国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金(LOF)(国投瑞银瑞利混合(LOF)C)基金产品资料概要
2026-06-12
8
国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金(LOF)招募说明书更新
2026-06-12
9
国投瑞银基金管理有限公司关于基金行业高级管理人员变更的公告
2026-04-30
10
国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2026年第一季度报告
2026-04-21