国投瑞银弘信回报混合A
020669
净值 2026-11-03
1.2353
日涨跌幅
1.10%
晨星分类
沪港深积极配置
基金经理
綦缚鹏
成立日期
2024-03-19
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
大盘价值
基金规模
0.54亿
计价货币
人民币
综合费率
1.77%
基金类型
混合型
换手率
61%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
中信银行
业绩
近一年
年度回报
| 回报% | 2025 |
| 本基金 | 15.04 |
| 同类平均 | 33.21 |
| 业绩比较基准 | 16.61 |
| 四分位排名 | |
| 百分位排名 | 82 |
| 同类基金数量 | 1967 |
业绩比较基准为中证800指数收益率x75.0% + 中债综合指数收益率x20.0% + 中证港股通综合指数收益率x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 今年以来 |
| 本基金 | -5.78 | -2.36 | 3.37 | 5.22 | 7.18 | 3.23 |
| 同类平均 | -5.74 | -13.13 | 3.22 | 0.65 | 15.55 | 2.14 |
| 业绩比较基准 | -4.66 | -10.24 | -1.40 | -3.57 | 5.87 | -3.28 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||
| 百分位排名 | — | — | — | 26 | 59 | 30 |
| 同类基金数量 | 2296 | 2228 | 2085 | 1833 | 1465 | 1965 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于98%同类 | 12.72% | 27.39% |
最大回撤 | 优于99%同类 | -10.06% | -24.36% |
下行风险 | 优于97%同类 | 9.29% | 21.35% |
晨星风险 | 优于97%同类 | 1.52% | 6.30% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于78%同类 | 0.05 | -19.37 |
卡玛比率 | 优于89%同类 | 0.10 | -0.43 |
索提诺比率 | 优于78%同类 | 0.07 | -0.40 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证地方国有企业综合指数×65%＋中证综合债指数×35% | 招募说明书基准 中证800指数收益率×75%＋中债综合指数收益率×20%＋中证港股通综合指数收益率×5% | 晨星分类基准 中证沪港深互联互通综合全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.85 | 0.66 | 0.74 |
Beta系数 | 1.10 | 0.63 | 0.58 |
Alpha % | 10.33 | 8.04 | 10.26 |
超额收益 % | 8.88 | 12.32 | 16.78 |
跟踪误差 % | 5.07 | 9.65 | 10.17 |
信息比率 | 1.75 | 1.28 | 1.65 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
93.73%78.02%
较混合型基金平均 +15.71%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.77%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.37%
隐性费率0.17%
交易成本(估)0.19%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为沪港深积极配置 共有2266只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 500万元 | 1.50% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–179 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
180–1095 天A份额更低持有满180天，赎回费归零
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、腾讯等省 150 元
国投瑞银 线上/柜台直销 1折
7 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
中欧财富无折扣标准费率
1 家1.50%
买 10 万元 实付 1,500 元比蚂蚁、腾讯等贵 1,350 元
天天基金 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
41.65%
中国中盘
38.26%
中国小盘
3.63%
美国股票
0.00%
发达市场
0.73%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 54.83 | 31.54 | 23.29 |
基础材料 | 29.83 | 8.74 | 21.09 |
可选消费 | 15.64 | 5.08 | 10.56 |
金融服务 | 4.54 | 17.40 | -12.86 |
房地产 | 4.83 | 0.33 | 4.50 |
敏感性 | 39.16 | 56.80 | -17.64 |
通信服务 | 3.28 | 1.70 | 1.58 |
能源 | 7.98 | 2.38 | 5.60 |
工业 | 13.29 | 15.54 | -2.25 |
科技 | 14.60 | 37.17 | -22.57 |
防御性 | 6.01 | 11.66 | -5.65 |
必选消费 | 0.00 | 5.45 | -5.45 |
医疗保健 | 6.01 | 3.72 | 2.29 |
公用事业 | 0.00 | 2.48 | -2.48 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 100.00 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.87 |
| 新兴亚洲 | 99.13 |
| 美洲 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 000100 | TCL科技 | 科技 | 4.44% | -0.00% | 5 | |
| 00257 | 光大环境 | 工业 | 4.38% | -1.12% | 7 | |
| 601233 | 桐昆股份 | 可选消费 | 4.17% | -1.33% | 3 | |
| 603225 | 新凤鸣 | 基础材料 | 4.16% | -2.65% | 3 | |
| 01898 | 中煤能源 | 能源 | 3.68% | -0.75% | 10 | |
| 002078 | 太阳纸业 | 基础材料 | 3.57% | -1.71% | 9 | |
| 00700 | 腾讯控股 | 通信服务 | 3.15% | 新增 | 1 | |
| 000683 | 博源化工 | 基础材料 | 2.84% | -0.69% | 4 | |
| 601058 | 赛轮轮胎 | 可选消费 | 2.77% | -0.84% | 10 | |
| 000725 | 京东方A | 科技 | 2.46% | -4.39% | 9 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证800全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 持平
- 基金公司直接持有2026-09-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-09-30 |
| 未持有 | 未持有 | 0.7 万份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 50-100 万份 | 50-100 万份 | 152.0 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 5.0 万份 | 未持有 | |
| 50-100 万份 | 50-100 万份 | 67.7 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
綦缚鹏 男
基金经理，基金投资部部门总经理，中国籍，东北财经大学工商管理硕士。21年证券从业经历。2003年5月至2006年3月任华林证券有限责任公司研究员，2006年4月至2008年2月任中国建银投资证券有限公司高级研究员，2008年2月至2009年2月任泰信基金管理有限公司高级研究员、基金经理助理。2009年4月加入国投瑞银基金管理有限公司,担任策略分析师。2016年7月26日起担任国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金（LOF）基金经理，2020年7月10日起兼任国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金，2021年12月23日起兼任国投瑞银远见成长混合型证券投资基金基金经理,2022年9月7日起兼任国投瑞银行业睿选混合型证券投资基金基金经理，2023年3月22日起兼任国投瑞银比较优势一年持有期混合型证券投资基金基金经理，2023年6月2日起兼任国投瑞银优化增强债券型证券投资基金基金经理，2024年3月19日起兼任国投瑞银弘信回报混合型证券投资基金基金经理。曾于2010年4月23日至2013年5月10日期间担任国投瑞银核心企业混合型证券投资基金（原国投瑞银核心企业股票型证券投资基金）基金经理,于2015年4月10日至2017年6月9日期间担任国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金经理，于2010年6月29日至2018年1月5日期间担任国投瑞银成长优选混合型证券投资基金（原国投瑞银成长优选股票型证券投资基金）基金经理,于2016年3月1日至2018年3月23日期间担任国投瑞银景气行业证券投资基金基金经理，于2016年9月29日至2018年6月1日期间担任国投瑞银瑞达混合型证券投资基金基金经理，于2016年1月19日起至2018年8月3日期间担任国投瑞银招财灵活配置混合型证券投资基金基金经理，于2018年3月24日至2019年10月9日期间担任国投瑞银瑞宁灵活配置混合型证券投资基金基金经理，于2018年6月20日至2020年4月3日期间担任国投瑞银行业先锋灵活配置混合型证券投资基金基金经理，于2020年7月10日至2022年9月20日期间担任国投瑞银招财灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
主动型
十年老将
近三年规模显著减少
换手率低
月度胜率中
16.5年
121.59亿
7
前13%
收益能力
前8%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在严格控制风险的前提下，该基金通过股票与债券等资产的合理配置，力争基金资产的持续稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法上市的股票（包括主板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票、存托凭证）、港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、金融债、地方政府债、政府支持机构债、企业债、公司债、可转债（含可分离交易可转债）、可交换债券、公开发行的次级债、短期融资券、超短期融资券、中期票据等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。该基金股票资产（含存托凭证）占基金资产的比例为60%-95%，其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，上述现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
1、资产配置策略：该基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险的比较判别，对股票（包括A股、存托凭证和港股通标的股票等）、债券及货币市场工具等各资产类别的配置比例进行动态调整，以期在投资中达到风险和收益的优化平衡。2、股票投资管理策略：（1）行业配置策略：该基金管理人在进行行业配置时，将采用自上而下与自下而上相结合的方式确定行业权重。在投资组合管理过程中，基金管理人也将根据宏观经济形势以及各个行业的基本面特征对行业配置进行持续动态地调整。（2）优选个股策略：该基金构建股票组合的步骤是根据定量与定性分析确定股票初选库；基于公司基本面全面考量、筛选优势企业，运用现金流贴现模型等估值方法，分析股票内在价值；结合风险管理，构建股票组合并对其进行动态调整。（3）存托凭证投资策略：该基金将根据该基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。（4）港股通标的股票投资：该基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制适度参与港股市场投资，以增强整体收益。3、债券投资管理策略：该基金采取“自上而下”的债券分析方法，确定债券投资组合，并管理组合风险。4、可转换债券投资管理策略：该基金将着重于对可转换债券对应的基础股票进行分析与研究，同时兼顾其债券价值和转换期权价值。5、可交换债券投资管理策略：该基金将结合对可交换债券的纯债部分价值以及对目标公司的股票价值的综合评估，选择具有较高投资价值的可交换债券进行投资。6、股指期货投资管理策略：为更好地实现投资目标，该基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，适度运用股指期货。7、资产支持证券投资管理策略：该基金将深入研究影响资产支持证券价值的多种因素，评估资产支持证券的信用风险、利率风险、流动性风险和提前偿付风险，通过信用分析和流动性管理，辅以数量化模型分析，精选经风险调整后收益率较高的品种进行投资，力求获得长期稳定的投资收益。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证800指数收益率×75%＋中债综合指数收益率×20%＋中证港股通综合指数收益率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
上半年，权益市场呈现显著的结构性分化格局，资金高度集中于人工智能硬件相关标的，形成明显的“虹吸效应”。与此同时，非AI硬件相关行业普遍承压，再度成为资金流出的主要来源。上半年A股市场上涨个股占比不足三分之一，印证了市场整体赚钱效应的收缩与结构失衡的情况。 报告期内，本产品主要两点变化：一、二季度权益仓位下降；二、个股数量减少、集中度提升。仓位下降并非因我们市场观点转变，而是在极致分化行情下，我们兑现了部分涨幅较大的持仓，也未急于行情的左侧买入非AI的价值股。
基金经理展望
2026年中报
我们认为当下资产荒与居民再配置压力未变，权益市场仍是大类资产首选。核心问题在结构：过去两年K型分化显著，AI、半导体、高端制造巨额资本开支支撑了相关行业的高景气；而地产链、消费、低端制造、线下服务业持续承压，盈利走弱。权益市场表现为指数平稳、结构分化：少数高景气行业成交活跃、估值扩张，非景气行业股价走低、估值压缩，投资人体验差异巨大。 权益市场的K型分化源于行业景气差异，全球万亿美元级别的AI硬件支出带动半导体、电子、通信行业盈利，而非AI的需求不足令其他行业持续承压。但资金持续追捧后，A股市场电子行业市值占比超20%，企业利润占比仅3%，我们认为上述背离长期应会回归。 当前市场主流叙事仍在力证科技景气的可持续，此时股价由情绪和资金主导，情绪变化不可预测。 往后看，我们对权益市场依旧乐观。核心原因是支撑因素“资产荒”未变，市场结构性高估与低估并存，指数可借内部切换维持平稳。除科技外的资产愈发便宜，A股大盘指数近一年上涨，但部分标的较一年前更具配置价值。 我们判断国内经济即便下行期未结束，边际改善也优于过去几年的单边下行。长期看，中国已基本完成传统工业化，由大到强将成为下一阶段宏观经济的主要特征，增效为主要目标，而非增长。宏观政策的主基调为统一大市场、反无效内卷，提质增效对内有利于改善盈利，对外有助于缓解贸易压力。上市公司层面，随着营收增长放缓，资本开支会减少且自由现金流增加，头部公司优势将持续扩大。我们认为分红、回购将成为市值增长的重要动力，也是A股长牛的微观基础。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 国投瑞银弘信回报混合A | 020669 | 2024-03-19 | 0.46亿 | 1.20% | 0.20% | — | 1.77% | 1 |
| 国投瑞银弘信回报混合C | 021925 | 2024-07-26 | 0.08亿 | 1.20% | 0.20% | 0.60% | 2.37% | 1 |
基金公司
国投瑞银基金管理有限公司 基本信息 2026-09-30
33
基金经理人数
215
管理基金
1218.84亿
非货基规模
-110.41亿
-8.06%
近一年规模增长
-57.16亿
-4.19%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
5.61年
平均投管年限
3.45年
平均在职时长
80.77%
近三年留职率
18/162
平均投管年限排名
34/162
平均在职时长排名
43/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 国投瑞银弘信回报混合型证券投资基金基金合同更新 | 2026-11-02 | |
| 2 | 国投瑞银弘信回报混合型证券投资基金2026年第三季度报告 | 2026-10-26 | |
| 3 | 国投瑞银弘信回报混合型证券投资基金暂停及恢复申购（含定期定额投资）、赎回和转换业务的公告 | 2026-10-16 | |
| 4 | 国投瑞银基金管理有限公司关于终止瑞银基金销售（深圳）有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-09-09 | |
| 5 | 国投瑞银弘信回报混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-28 | |
| 6 | 国投瑞银基金管理有限公司关于基金行业高级管理人员变更的公告 | 2026-08-08 | |
| 7 | 关于国投瑞银弘信回报混合型证券投资基金基金资产净值连续低于5000万元的提示性公告 | 2026-08-04 | |
| 8 | 关于国投瑞银弘信回报混合型证券投资基金基金资产净值连续低于5000万元的提示性公告 | 2026-07-21 | |
| 9 | 国投瑞银弘信回报混合型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-20 | |
| 10 | 国投瑞银弘信回报混合型证券投资基金暂停及恢复申购（含定期定额投资）、赎回和转换业务的公告 | 2026-06-29 |