大成健康产业混合C 016060 基金详情

净值 2026-04-29

1.2050

日涨跌幅

-0.82%

晨星分类

行业混合 - 医药

基金经理

杨挺

成立日期

2022-06-23

风险等级

中高风险(R4)

股票投资风格箱

中盘成长

基金规模

1.10亿

计价货币

人民币

综合费率

2.55%

基金类型

混合型

换手率

255%

单日申购限额

无限制

申购状态

可申购

赎回状态

可赎回

锁定期

无锁定期

托管人

中国银行

业绩

风险

费用

投资组合

持有人

基金经理

策略

基金公司

基金公告

业绩

回报

回撤

近三年

年度回报

回报%	2023	2024	2025
本基金	-9.42	-18.21	11.60
同类平均	-10.75	-14.96	25.68
业绩比较基准	-4.58	-9.63	9.95
四分位排名	2	3	4
百分位排名	47	70	81
同类基金数量	139	167	236

业绩比较基准为申万医药生物行业指数收益率x80.0% + 中证综合债券指数收益率x20.0%

过往回报

回报%	近一月	近三月	近六月	近一年	近两年	近三年	今年以来
本基金	-4.93	-3.74	-18.22	5.27	-1.68	-7.07	-3.74
同类平均	-1.27	0.22	-13.58	14.98	9.12	-1.36	0.22
业绩比较基准	-2.89	-0.45	-7.75	7.56	4.40	-2.46	-0.45
四分位排名	—	—	—	4	4	4	4
百分位排名	—	—	—	82	88	81	87
同类基金数量	280	265	259	234	215	182	265

业绩数据截至2026-03-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值

晨星评级

2026-03

最新

历史

2025-12-31

是否穿透

资产类型	占比	同类平均
股票	85.60%	87.10%
债券	0.00%	1.35%
现金	11.79%	12.17%
商品	0.00%	0.00%
其他	2.61%	-0.63%

股票持仓

中国大盘

33.86%

中国中盘

42.39%

中国小盘

8.03%

美国股票

1.32%

发达市场

0.00%

新兴市场

0.00%

债券持仓

利率债

0.00%

信用债

0.00%

可转债

0.00%

资产支持证券

0.00%

海外投资级

0.00%

海外高收益

0.00%

商品持仓

原油

0.00%

黄金

0.00%

其他商品

0.00%

投资组合

股票行业分布

2025-12-31

	投资组合 %	基准 %	+/-
周期性	0.16	0.00	0.16
基础材料	0.07	0.00	0.07
可选消费	0.09	0.00	0.09
金融服务	0.00	0.00	0.00
房地产	0.00	0.00	0.00
敏感性	0.36	0.00	0.36
通信服务	0.00	0.00	0.00
能源	0.02	0.00	0.02
工业	0.14	0.00	0.14
科技	0.20	0.00	0.20
防御性	99.48	100.00	-0.52
必选消费	1.24	0.00	1.24
医疗保健	98.25	100.00	-1.75
公用事业	0.00	0.00	0.00

基准指数为中证医药全收益

股票地区分布

2025-12-31

	投资组合 %
大亚洲地区	98.46
日本	0.00
大洋洲	0.00
发达亚洲	0.00
新兴亚洲	98.46
美洲	1.54
北美	1.54
拉丁美洲	0.00
大欧洲地区	0.00
英国	0.00
发达欧洲	0.00
新兴欧洲	0.00
非洲/中东	0.00
未分类	0.00

重仓股票

2026-03-31

股票代码	股票名称	晨星行业	风格箱	占净值	占比变动	重仓季度
603259	药明康德	医疗保健		8.98%	2.02%	3
603087	甘李药业	医疗保健		8.37%	0.29%	2
300677	英科医疗	医疗保健		7.90%	新增	1
688029	南微医学	医疗保健		7.86%	-0.78%	3
600276	恒瑞医药	医疗保健		7.45%	0.07%	4
002821	凯莱英	医疗保健		5.99%	3.00%	2
002262	恩华药业	医疗保健		4.65%	-4.80%	3
301263	泰恩康	医疗保健		4.36%	新增	1
301033	迈普医学	医疗保健		3.87%	-3.00%	4
688758	赛分科技	基础材料		3.81%	新增	1

股票风格箱

价值

平衡

成长

大盘

中盘

小盘

股票风格

基金换手率

业绩归因

2025-12-31

基准：中证医药卫生全收益指数

持有人

内部人员持有

2025-12-31

基金经理自持: 未持有
持平; 无
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份; 估算金额
—

高管投研跟投: 未持有
持平; 无
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份; 估算金额
—

内部员工持有: 未持有; 占总份额比例—
估算金额
—

基金公司直接持有 2026-03-31: 未持有; 占总份额比例—
估算金额
—

基金经理在管产品内部持有信息杨挺	基金经理 2025-12-31	高管投研 2025-12-31	内部员工 2025-12-31	管理人 2026-03-31
大成健康产业混合C 本基金	未持有	未持有	未持有	未持有
大成健康产业混合A	10-50 万份	0-10 万份	58.1 万份	未持有
大成价值增长混合A	未持有	未持有	7.8 万份	未持有
大成价值增长混合C	未持有	未持有	未持有	未持有
大成医药健康股票A	未持有	10-50 万份	33.5 万份	未持有

持有人结构

持有人	占比

被FOF持有情况

分红与拆分

规模变动

货币单位：元

亿

规模

基金经理

基金成立日期

基金经理人数

最长任职年限

0.0年

平均任职年限

0.0年

基金经理自购

—

管理团队

基金经理时间线

杨挺男

天津大学工学硕士。曾任广发证券股份有限公司发展研究中心研究员。2012年8月加入大成基金管理有限公司，曾担任研究部研究员、基金经理助理，现任股票投资部基金经理。2019年2月20日至2020年6月29日任大成国家安全主题灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2014年6月26日起任大成健康产业混合型证券投资基金基金经理（更名前为大成健康产业股票型证券投资基金）。2015年7月8日至2022年11月27日大成正向回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2017年9月12日起任大成价值增长证券投资基金基金经理。2021年9月16日起任大成医药健康股票型证券投资基金基金经理。2022年5月6日至2023年6月5日任大成品质医疗股票型证券投资基金基金经理。具有基金从业资格。国籍：中国

主动型

十年老将

机构持有极低

大盘成长

近三年回撤控制能力较弱

11.9年

任职经验

12.73亿

在管规模

管理数量

前89%

收益能力

前49%

抗风险能力

风险回报

年化回报 %

年化标准差%

累计回报

对数刻度

*数据截止日期:

策略

投资目标

该基金主要投资于与健康产业相关的优质上市公司，在控制风险的前提下，力争为投资者创造超越业绩比较基准的长期资本增值。

投资范围

该基金的投资对象为具有较好流动性的金融工具，包括国内依法发行交易的股票（含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（含中期票据）、货币市场工具、银行存款、权证、股指期货及法律、法规或监管机构允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。该基金股票资产占基金资产的比例范围为60%-95%；债券、资产支持证券、债券逆回购等固定收益类资产和现金投资比例范围为基金资产的5%-40%；现金或到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%；权证、股指期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行；该基金对于健康产业上市公司的投资不低于该基金非现金资产的80%。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

投资策略

该基金采用自上而下和自下而上相结合的主动投资策略。以宏观经济和政策研究为基础，通过分析影响证券市场整体运行的内外部因素，实施大类资产配置；通过对健康产业各个子行业发展生命周期、行业景气度、行业竞争格局、技术水平及其发展趋势等多角度，综合评估各个行业的投资价值，实施行业配置；对健康产业各公司在所属行业的竞争优势进行分析，结合股票基本面指标（包括成长性指标和估值指标），精选优质上市公司股票，构建投资组合。为有效控制投资风险，该基金将根据风险管理的原则适度进行股指期货投资。股指期货投资将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，并按照中国金融期货交易所套期保值管理的有关规定执行，对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险等。1、大类资产配置策略，2、股票投资策略，3、债券投资策略，4、权证投资，5、股指期货投资策略，6、在控制风险的前提下，该基金将根据该基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。（更多详情请参见基金招募说明书）

业绩比较基准

申万医药生物行业指数收益率×80%＋中证综合债券指数收益率×20%

投资策略及运作分析

2026年第一季报

2026年一季度，A股市场首先是延续了去年四季度的趋势，在1-2月主要是金属和AI主导的上涨行情。从2月底开始，国际动荡加剧，中东地区的局势波动吸引了全球市场的注意力，股市波动与中东局势高度相关，一方面是全球市场避险情绪上升引发大幅波动，另一方面以化工品供给为主的交易成为市场主线。最终，上证指数和深证成指一季度小幅收跌，通信为代表的AI和石油化工为代表的周期类资产涨幅领先，而商贸非银地产为代表的传统板块跌幅靠前。

市场在科技叙事和战争风险交替主导的环境中波动加剧，如果随波逐流的参与主题难度很大，我们在去年年底制定的策略就是以较为积极的思路去寻找机会，但是要关注地缘政治摩擦加剧和中美竞争带来的市场波动。所以我们在标的选择上首先是注重26年业绩的确定性，其次是更关注在中美国力竞争中能体现出优势的公司。

基金经理展望

2025年年报

展望2026年，或者是更长远一些的投资甚至是中国未来，应该要从内因和外因两个方向看：

首先说内因，则必须要从十五五规划开始去寻找迹象。十五五规划重提 “以经济建设为中心”，政策基调正转向更全面的 “坚持以经济建设为中心”，同时明确要通过 “超常规” 科技攻坚和扩大居民消费，来推动高质量发展。相比之下十四五的核心是和平发展、解决发展不平衡不充分问题，应对思路是 “底线思维”；而十五五则明确 “战略机遇和风险挑战并存”，需要主动运筹国际空间、塑造外部环境，同时应对大国博弈、人口结构变化等，应对思路升级为 “续写经济快速发展和社会长期稳定两大奇迹新篇章”。以我的角度来看其中最重要的变化点是，十四五是在稳中求强，而在十五五中我们对强有了更具体的要求，创新从“点缀”变成了“骨架”：芯片、人工智能、生物制造等前沿领域，正获得前所未有的资源倾斜。更进一步的是，我们不仅要强，而是要在国际领先，甚至要依靠我们在技术领域的强，投射国家的影响力。

其次是外因，应该说全球正在形成新的环境和秩序。首先要说的是，美国减税法案落地，赤字重回扩张以后，全球主要经济体包括德国、日本、韩国都在跟进扩张和宽松的策略。在财政货币双宽的背景下，全球主要国家和地区的OECD领先指标都还是延续上行趋势。往前看，本轮全球宏观的上行周期应该仍未结束。其次是美国把关税变成了面对全球的武器，加剧了国际间贸易摩擦，另外美国退出大量公益组织，在对外政策上更加务实和强调美国优先，可能意味着过去饱含温情的国际关系正在结束，未来的大国竞争将更多的直接体现为本国利益优先以及更直接的国家间冲突。

综上所述，国家间的竞争会更为直接，强度也会明显上升。而提升国家实力对于每个国家来说都会成为当务之急，而提升国家硬实力的科技方向和制造方向将获得各个国家资源的大量倾斜。而在目前这个时点上看，未来即将出现重大技术突破并明显对国家实力产生重大影响的AI、机器人、航天、生物制药等领域会反复出现各种主题。科技，将从本身的技术周期叠加上国家竞争的周期，继续成为26年的股票投资的核心赛道。我们所聚焦的医药赛道也是中美科技竞争中非常重要的一环，而且其中的很多变量正在这几年发生重大变化，其中包含了很多的机会，26年我们会以更乐观和积极的视角去寻找医药领域在中美竞争大背景中的机会。

风险和波动
指标	同类表现	本基金	同类平均
标准差	优于60%同类	23.65%	22.34%
最大回撤	优于29%同类	-29.79%	-23.68%
下行风险	优于57%同类	11.26%	9.46%
晨星风险	优于62%同类	4.58%	4.43%

相对收益	基准业绩比较基准业绩比较基准（基金披露）申万医药生物行业指数收益率×80%＋中证综合债券指数收益率×20% 沪深300全收益中证医药全收益同类平均
指标	同类表现	本基金
Alpha	优于8%同类	-4.70%
Beta	—	1.57
R2	—	0.90
超额收益	优于12%同类	-2.28%
跟踪误差	优于83%同类	11.14%
信息比率	优于13%同类	-25.43
月度胜率	优于32%同类	41.67%
涨势捕获率	优于39%同类	144.23%
跌势捕获率	优于10%同类	180.94%

费用信息
管理费(每年)	1.20%
托管费(每年)	0.20%
销售服务费(每年)	0.60%
最小投资额度
申购	1元
增购	1元
单日申购限额
个人代销	无限制
个人直销	无限制
机构直销	无限制
机构代销	无限制
申购费
前端收费	费率
申购金额 < 0万元	0.00%
赎回费
分层标准	费率
持有时间 < 7天	1.50%
7天 ≤ 持有时间 < 30天	0.50%
持有时间 ≥ 30天	0.00%

基金名称	基金代码	成立日期	规模	管理费率	托管费率	销售服务费	综合费率	最低投资额
大成健康产业混合A	090020	2012-08-28	1.09亿	1.20%	0.20%	—	1.95%	1
大成健康产业混合C	016060	2022-06-23	0.01亿	1.20%	0.20%	0.60%	2.55%	1

晨星评级	数量	资产占比
5星	39	53.72%
4星	57	17.41%
3星	67	22.25%
2星	34	5.77%
1星	9	0.85%
			0% 30% 60%

资产类型	规模（亿）	占比
股票型	614.96	13.65%
固收型	1259.78	27.96%
混合型	790.42	17.54%
货币	1792.90	39.79%
其它	47.97	1.06%
			0% 20% 40%

	公告名称	公告日期
1	大成健康产业混合型证券投资基金2026年第1季度报告	2026-04-22
2	大成健康产业混合型证券投资基金2025年年度报告	2026-04-01
3	大成健康产业混合型证券投资基金更新招募说明书	2026-02-24
4	大成健康产业混合型证券投资基金2025年第4季度报告	2026-01-23
5	大成健康产业混合型证券投资基金2025年第3季度报告	2025-10-29
6	大成健康产业混合型证券投资基金2025年中期报告	2025-08-29
7	大成健康产业混合型证券投资基金2025年第2季度报告	2025-07-21
8	大成健康产业混合型证券投资基金(C类份额)基金产品资料概要更新	2025-06-30
9	大成健康产业混合型证券投资基金2025年第1季度报告	2025-04-22
10	大成健康产业混合型证券投资基金2024年年度报告	2025-03-31