华安智联混合(LOF)C
016071
5星
净值 2026-05-29
2.1673
日涨跌幅
-1.44%
晨星分类
保守混合
基金经理
朱才敏、许瀚天
成立日期
2022-07-07
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
6.70亿
计价货币
人民币
综合费率
2.56%
基金类型
混合型
换手率
755%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
建设银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近三年
年度回报
回报%
2023
2024
2025
本基金
2.18
12.54
43.93
同类平均
-0.87
5.01
6.77
业绩比较基准
-0.42
6.81
2.77
四分位排名
1
1
1
百分位排名
12
3
1
同类基金数量
819
1184
1457
业绩比较基准为中债综合指数收益率x80.0% + 中证 800 指数收益率x20.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
近三年
今年以来
本基金
12.37
14.78
21.40
75.11
39.98
23.83
23.60
同类平均
2.29
0.50
2.77
9.27
6.46
3.87
2.54
业绩比较基准
1.94
0.68
1.50
5.43
4.62
3.10
1.76
四分位排名
1
1
1
1
百分位排名
1
1
1
1
同类基金数量
1679
1597
1518
1465
1368
1275
1570
业绩数据截至2026-04-30,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
晨星评级
2026-03
最新三年评级
5星
最新五年评级
最新十年评级
历史晨星三年评级
2025-09 - 2026-03
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于1%同类20.51%4.31%
最大回撤
优于8%同类-6.26%-2.64%
下行风险
优于21%同类3.41%2.28%
晨星风险
优于1%同类5.92%0.18%
相对收益
基准
中国保守混合指数
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于100%同类27.79%
Beta
2.58
R2
0.67
超额收益
优于100%同类61.69%
跟踪误差
优于1%同类15.64%
信息比率
优于100%同类3.95
月度胜率
优于99%同类75.00%
涨势捕获率
优于100%同类359.67%
跌势捕获率
优于40%同类65.42%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.56%

1.30%

显性费率

0.70%

管理费(年)

0.20%

托管费(年)

0.40%

销售服务费(年)

1.26%

隐性费率

1.18%

交易成本(估)

0.09%

其它费用(估)
综合费率
99%
在同类基金的百分位
-3.32%
本基金 2.56%
同类平均 1.47%
3.68%
显性费率
83%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 1.30%
同类平均 0.94%
2.20%
隐性费率
97%
在同类基金的百分位
-4.02%
本基金 1.26%
同类平均 0.53%
2.18%
换手率
本基金 755%
中位数 31%
基金规模
本基金 2.53亿
中位数 1.61亿
当前基金的晨星分类为保守混合 共有1730只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.70%
托管费(每年)0.20%
销售服务费(每年)0.40%
最小投资额度
申购1元
增购1元
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 0万元0.00%
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 7天1.50%
7天 ≤ 持有时间 < 30天0.50%
持有时间 ≥ 30天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
资产类型 占比同类平均
股票
40.87%20.23%
债券
48.60%73.43%
现金
6.78%8.35%
商品
0.00%0.73%
其他
3.75%-2.73%
股票持仓
中国大盘
19.12%
中国中盘
21.75%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
9.72%
信用债
38.69%
可转债
0.13%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.03%
海外高收益
0.03%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票
债券
券种配置
债券品种 占净值同类平均
重仓债券
2026-03-31
债券代码 债券名称 占净资产%
24238003323招行永续债014.71%
09228013422工行二级资本债04A4.16%
23238000623中行二级资本债01A3.09%
31251001425交行TLAC非资本债03A(BC)3.02%
25021125国开113.01%
113053隆22转债0.04%
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
增持 159812.55%
基金公司直接持有
2026-03-31
基金经理在管产品内部持有信息
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-03-31
华安智联混合(LOF)C
本基金
未持有未持有7.3 万份未持有
华安智联混合(LOF)A
0-10 万份未持有111.8 万份未持有
华安安恒回报债券发起式A
10-50 万份未持有13.0 万份1,000.0 万份
华安安恒回报债券发起式C
未持有未持有未持有未持有
华安双债添利债券A
0-10 万份未持有8.3 万份未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
FOF持有人数量
8
持有市值前五大FOF 持有市值¥ 权重% 持仓日期
华安慧心楚选配置三年持有期混合型基金中基金(FOF)4,653,9201.912025-12-31
华安慧萃组合精选3个月持有期混合型基金中基金(FOF)4,012,0004.772025-12-31
华安稳健养老目标一年持有期混合(FOF)2,909,3551.772025-12-31
华安民享稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)2,468,7711.432025-12-31
华安锐进积极配置一年持有期混合型基金中基金(FOF)1,230,6751.912025-12-31
分红与拆分
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
朱才敏
硕士研究生,17年基金行业从业经历。2007年7月应届生毕业进入华安基金,历任金融工程部风险管理员、产品经理、固定收益部研究员、基金经理助理等职务。2014年11月至2017年7月,同时担任华安月月鑫短期理财债券型证券投资基金、华安季季鑫短期理财债券型证券投资基金、华安月安鑫短期理财债券型证券投资基金的基金经理。2014年11月至2022年2月,同时担任华安汇财通货币市场基金的基金经理。2014年11月起,同时担任华安双债添利债券型证券投资基金的基金经理。2015年5月起同时担任华安新回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2016年4月至2018年10月,同时担任华安安禧保本混合型证券投资基金的基金经理。2018年10月至2023年1月,同时担任华安安禧灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2016年9月至2018年1月,同时担任华安新财富灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2016年11月至2017年12月,同时担任华安新希望灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2016年12月至2023年7月,同时担任华安新泰利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2017年3月至2020年11月,同时担任华安睿安定期开放混合型证券投资基金的基金经理。2019年5月至2022年2月,同时担任华安鼎信3个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。2019年7月至2021年3月,同时担任华安日日鑫货币市场基金的基金经理。2019年8月至2021年3月,同时担任华安年年丰一年定期开放债券型证券投资基金的基金经理。2021年3月至2022年6月,同时担任华安科创主题3年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2022年6月起,同时担任华安智联混合型证券投资基金(LOF)(由华安科创主题3年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金转型而来)的基金经理。2021年3月至2023年3月,同时担任华安添颐混合型发起式证券投资基金的基金经理。2021年7月起,同时担任华安添和一年持有期债券型证券投资基金的基金经理。2023年1月至2024年8月,同时担任华安年年盈定期开放债券型证券投资基金的基金经理。2023年3月起,同时担任华安稳健回报混合型证券投资基金的基金经理。
固收型
十年老将
近一年规模显著减少
大盘平衡
中长期收益较高
11.5年
10.71亿
5
前6%
收益能力
前77%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在严格控制风险的前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报,力争实现基 金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票(包括科创板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证)、债券(包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券(含可分离交易可转债)、可交换债券、短期融资券、超短期融资券、中期票据等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。华安智联混合型证券投资基金(LOF)63该基金的投资组合比例:股票资产投资比例为0%-45%。每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,该基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。股指期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
投资策略
1、资产配置策略;2、科创板股票投资策略;3、其他股票投资策略;4、债券投资策略;5、股指期货投资策略;6、资产支持证券的投资策略;7、存托凭证投资策略。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中债综合指数收益率×80%+中证 800 指数收益率×20%
投资策略及运作分析
2026年第一季报
回顾本季度,AI 发展进程加速。随着OpenClaw 为代表的 Agent 产品涌现,我们已步入推理时代。后续将有更多AI应用跑通投资回报率(ROI),实现商业价值闭环,推动行业进入高速发展新阶段。
基于此,本基金重点布局三类资产。其一,新技术领域,聚焦 CPO、OCS 等前沿技术相关公司,它们是 AI 高确定性的技术趋势,代表行业未来发展方向。其二,供应缺货通胀方向,AI供应链持续短缺,需求相关资源品和产品价格持续高景气。其三,推理应用相关资产,尤其关注国内产业链。国内市场庞大、应用场景丰富,为推理应用提供了肥沃土壤,国内相关企业有望凭借本土优势快速崛起,创造可观的投资回报。
基金经理展望
2025年年报
一、 宏观经济和行业回顾:AI 驱动的产业重塑
报告期内,全球科技产业正处于新一轮技术革命的爆发期,人工智能(AI)无疑是贯穿全年的核心主线。本基金紧密围绕全球科技趋势及其在 A 股市场的映射,重点布局了算力基础设施、半导体存储以及具备全球竞争力的国产科技龙头。
回顾过去一年,我们观察到行业正呈现出三个极其显著的发展特征:
1. 海外科技:巨头博弈加剧,算力基建呈现“技术迭代+供给瓶颈+降本诉求”的复杂三角
过去一年,海外 AI 巨头的竞争格局从 OpenAI 的一枝独秀,逐步演变为以 Google 为代表的科技巨头的持续追赶。这种激烈的军备竞赛直接引发了底层算力硬件的高速发展与矛盾:
技术持续迭代: 随着算力集群规模的指数级扩大,数据传输速率成为关键。我们看到光互连能力(如 OCS/CPO 技术)正在加速演进,同时对高频高速的覆铜板(CCL)材料需求急剧上升。
供应链瓶颈凸显: 激增的算力需求与有限的产能之间产生了严重的错配。存储器、电力配套、高端 PCB 以及高速光模块成为了当前全球 AI 算力扩张的主要供应链瓶颈。
降本诉求强烈: 面对昂贵的算力成本,科技巨头正在积极寻求破局。一方面,硅光技术及上游光芯片的导入正在加速以降低通信成本;另一方面,云厂商加码自研芯片(ASIC)的趋势日益显著。
2. 存储行业:供需格局反转,迈入新一轮超级周期
存储板块是本基金重点关注且获益丰厚的领域。当前,存储行业正处于“激进的需求”与“谨慎的供给”相互交织的历史性拐点:
激进的需求端: AI 大模型的演进不仅带来了更复杂、参数量更大的训练需求,更重要的是,伴随长上下文处理能力的提升和个性化应用落地,推理端的存储需求正迎来爆发式增长。
谨慎的供给端: 经历上一轮行业低谷后,全球头部存储原厂的产业策略发生了根本性转变——从过去的“逆周期扩产”抢占份额,全面转向了“控产保利润”。这种供给端的强纪律性,为存储价格的持续上行奠定了坚实基础。
3. 国产科技:借助 AI 浪潮,迎来登上“全球牌桌”的历史机遇
在全球地缘政治与科技周期的双重催化下,中国本土科技企业正迎来前所未有的发展契机。本基金高度重视国内半导体产业链的底层突破:
晶圆厂产能双击: 国内先进逻辑代工企业正通过满足庞大的国内自主可控需求而实现业绩爆发;同时,国内先进存储企业则巧妙地利用了全球大厂产能转移带来的缺货窗口,成功打入更广阔的市场。
半导体设备的核心地位: 我们认为,半导体设备赛道具有极高的技术壁垒和极其优质的竞争格局。它是本轮科技新周期的核心投资品种,其确定性和成长性兼备。
国产 GPU 的持续迭代: 当前国内 GPU 创业公司呈现出百花齐放的态势。在投资策略上,我们不盲目追热点,而是优选那些具备成熟软件生态优势、且硬件迭代加速能力强的头部企业。
二、 投资展望
展望未来,AI 带来的是深远的产业结构变迁,尤其是当前 AI 已经迈入推理时代,我们对未来更加期待。本基金将继续保持对上述三大方向的重点配置。我们将密切跟踪全球光电互连技术的突破情况、存储等周期品的逐季博弈,以及国产科技的持续迭代,力求在科技创新的浪潮中为投资者创造长期稳健的超额收益。
相关基金
基金公司
华安基金管理有限公司
基本信息 2026-03-31
76
基金经理人数
543
管理基金
4466.91亿
非货基规模
102.19亿
2.69%
较上期
近一年规模增长
844.03亿
26.45%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-03-31
5.45年
平均投管年限
3.71年
平均在职时长
88.89%
近三年留职率
23/161
平均投管年限排名
16/161
平均在职时长排名
13/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-03-31
晨星评级数量资产占比
5星
238.40%
4星
6236.83%
3星
10736.22%
2星
8016.11%
1星
142.45%
0%
20%
40%
大类资产产品线规模 2026-03-31
资产类型规模(亿)占比
股票型925.6512.61%
固收型1453.3319.80%
混合型923.6212.58%
货币2874.5139.15%
其它1164.3215.86%
0%
20%
40%
电话
400-885-0099
传真
021-68863414
地址
中国(上海)自由贸易试验区世纪大道8号国金中心二期31 - 32层
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
华安基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告
2026-04-30
2
华安基金管理有限公司关于总经理变更的公告
2026-04-30
3
华安基金管理有限公司关于旗下公募基金产品在直销平台实施认购及申购费率优惠的公告
2026-04-23
4
华安智联混合型证券投资基金(LOF)2026年第1季度报告
2026-04-22
5
华安智联混合型证券投资基金(LOF)2025年年度报告
2026-03-31
6
关于旗下部分证券投资基金降低基金管理费率并修订基金合同等法律文件的公告
2026-03-14
7
华安智联混合型证券投资基金(LOF)2025年第4季度报告
2026-01-22
8
关于基金电子直销平台延长“微钱宝”账户交易费率优惠活动的公告
2025-12-29
9
关于基金电子交易平台延长工行直联结算方式费率优惠活动的公告
2025-12-29
10
关于暂停部分基金销售机构办理旗下基金相关销售业务的公告
2025-12-22