南方纳斯达克100指数（QDII）A
016452
净值 2026-10-27
2.2798
日涨跌幅
1.25%
晨星分类
QDII美国股票
基金经理
张其思
成立日期
2022-11-29
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
154.60亿
计价货币
人民币
综合费率
0.67%
基金类型
股票型
换手率
33%
单日申购限额
10元
申购状态
限大额
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
交通银行
业绩
近三年
年度回报
| 回报% | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 45.54 | 21.89 | 15.83 |
| 同类平均 | 40.31 | 23.47 | 14.18 |
| 业绩比较基准 | 53.10 | 25.37 | 16.73 |
| 四分位排名 | |||
| 百分位排名 | 57 | 51 | 42 |
| 同类基金数量 | 52 | 94 | 105 |
业绩比较基准为经汇率调整后的纳斯达克100指数收益率x95.0% + 银行人民币活期存款利率（税后）x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 今年以来 |
| 本基金 | 2.40 | -0.72 | 23.16 | 15.41 | 18.80 | 21.66 | 14.35 |
| 同类平均 | 1.11 | 0.12 | 20.09 | 12.80 | 16.65 | 20.42 | 12.02 |
| 业绩比较基准 | 2.38 | -0.62 | 23.39 | 16.01 | 19.71 | 23.43 | 14.68 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||||
| 百分位排名 | — | — | — | 45 | 42 | 51 | 43 |
| 同类基金数量 | 108 | 107 | 107 | 107 | 102 | 88 | 107 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于38%同类 | 20.19% | 16.99% |
最大回撤 | 优于44%同类 | -13.56% | -12.46% |
下行风险 | 优于32%同类 | 9.08% | 7.32% |
晨星风险 | 优于41%同类 | 3.84% | 2.67% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于48%同类 | 0.75 | 0.72 |
卡玛比率 | 优于53%同类 | 1.14 | 1.03 |
索提诺比率 | 优于51%同类 | 1.67 | 1.68 |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 纳斯达克100指数(美元) | 招募说明书基准 经汇率调整后的纳斯达克100指数收益率×95%＋银行人民币活期存款利率（税后）×5% | 晨星分类基准 MSCI明晟 美国净收益指数（美元） |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.98 | 1.00 | 0.78 |
Beta系数 | 0.90 | 0.99 | 1.10 |
Alpha % | -2.46 | -1.35 | -2.22 |
超额收益 % | -5.66 | -1.80 | -0.79 |
跟踪误差 % | 2.97 | 0.77 | 7.42 |
信息比率 | -16.78 | -1.38 | -5.83 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.67%
0.65%
显性费率0.50%
管理费(年)0.15%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.02%
隐性费率0.01%
交易成本(估)0.01%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为QDII美国股票 共有108只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.50% |
| 托管费(每年) | 0.15% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 10元 |
| 个人直销 | 10元 |
| 机构直销 | 10元 |
| 机构代销 | 10元 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.20% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 0.80% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.40% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 持有时间 ≥ 7天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
- I份额
1–1095 天I份额更低无申购费，短期持有更划算
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 120 元
南方基金 线上/柜台直销 1折
10 家0.12%
买 10 万元 实付 120 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 91.68% | 90.69% |
债券 | 0.00% | 0.92% |
现金 | 7.99% | 7.96% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 0.33% | 0.43% |
股票持仓
中国大盘
0.07%
中国中盘
0.07%
中国小盘
0.07%
美国股票
89.35%
发达市场
1.78%
新兴市场
0.34%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 11.87 | 24.55 | -12.68 |
基础材料 | 1.04 | 1.74 | -0.70 |
可选消费 | 10.66 | 9.59 | 1.07 |
金融服务 | 0.17 | 11.43 | -11.27 |
房地产 | 0.00 | 1.79 | -1.79 |
敏感性 | 77.21 | 59.78 | 17.43 |
通信服务 | 13.04 | 9.85 | 3.19 |
能源 | 0.45 | 3.06 | -2.61 |
工业 | 2.90 | 8.96 | -6.05 |
科技 | 60.81 | 37.91 | 22.90 |
防御性 | 10.92 | 15.67 | -4.75 |
必选消费 | 6.23 | 4.46 | 1.78 |
医疗保健 | 3.56 | 9.06 | -5.50 |
公用事业 | 1.14 | 2.16 | -1.02 |
基准指数为MSCI明晟 美国净收益指数（美元）
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 0.22 | 0.12 | 0.11 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.02 | -0.02 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴亚洲 | 0.22 | 0.09 | 0.13 |
| 美洲 | 98.52 | 99.48 | -0.96 |
| 北美 | 98.15 | 99.30 | -1.15 |
| 拉丁美洲 | 0.37 | 0.18 | 0.19 |
| 大欧洲地区 | 1.20 | 0.40 | 0.80 |
| 英国 | 0.19 | 0.10 | 0.10 |
| 发达欧洲 | 1.01 | 0.31 | 0.70 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.05 | -0.00 | 0.05 |
基准指数为MSCI明晟 美国净收益指数（美元）
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| NVDA | 英伟达公司 | 科技 | 6.76% | -0.91% | 14 | |
| AAPL | 苹果公司 | 科技 | 5.93% | -0.81% | 14 | |
| MU | 美光科技股份有限公司 | 科技 | 5.02% | 新增 | 1 | |
| MSFT | 微软公司 | 科技 | 3.87% | -1.10% | 14 | |
| AMD | AMD公司 | 科技 | 3.65% | 新增 | 1 | |
| AMZN | 亚马逊公司 | 可选消费 | 3.58% | -0.47% | 14 | |
| TSLA | 特斯拉公司 | 可选消费 | 2.93% | -0.42% | 14 | |
| GOOGL | Alphabet股份有限公司 | 通信服务 | 2.90% | -0.12% | 14 | |
| INTC | 英特尔公司 | 科技 | 2.70% | 新增 | 1 | |
| GOOG | Alphabet股份有限公司 | 通信服务 | 2.69% | -0.13% | 14 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 减持本期上期
- 高管投研跟投
- 减持本期上期
- 内部员工持有
- 减持 -20.61%
- 基金公司直接持有2026-06-30
- 持平
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 50-100 万份 | 249.5 万份 | 1,000.9 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 19.2 万份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 0-10 万份 | 253.6 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 11.0 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
FOF持有人数量
3
| 持有该基金的FOF产品清单 | 持有市值￥ | 权重% | 持仓日期 |
| 工银稳健养老一年持有 | 5,147,794 | 2.05 | 2026-06-30 |
| 工银瑞信安悦稳健养老目标三年持有混合(FOF) | 5,147,794 | 2.41 | 2026-06-30 |
| 摩根双季鑫6个月持有债券(FOF) | 372,511 | 1.47 | 2026-06-30 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
张其思 男
波士顿大学数理金融硕士，特许金融分析师（CFA）、金融风险管理师（FRM），具有基金从业资格。2014年3月至2014年10月，就职于美国Charles River Development，任固定收益部分析员；2014年10月至2017年4月，就职于Citizens Financial Group，任资本管理部量化分析师。2017年4月加入南方基金，历任数量化投资部研究员、指数投资部研究员、国际业务部研究员。2020年6月2日至2021年3月26日，任南方原油基金经理助理；2024年5月21日至2025年11月17日，任南方恒生科技指数发起（QDII）基金经理；2025年4月11日至2026年8月7日，任南方顶峰TOPIX ETF（QDII）基金经理；2025年4月18日至2026年8月7日，任南方基金南方东英富时亚太低碳精选ETF（QDII）、南方亚太精选ETF联接（QDII）基金经理；2021年3月26日至今，任南方道琼斯美国精选REIT指数（QDII-LOF）、南方原油（QDII-FOF-LOF）基金经理；2022年11月29日至今，任南方纳斯达克100指数发起（QDII）基金经理；2025年3月7日至今，任南方标普500ETF（QDII）基金经理；2025年4月11日至今，任南方基金南方东英沙特阿拉伯ETF（QDII）、南方中证香港科技ETF（QDII）基金经理；2025年6月6日至今，任南方港股数字经济混合发起（QDII）基金经理；2025年9月12日至今，任南方国证港股通创新药ETF基金经理；2025年10月22日至今，任南方中证港股通50ETF基金经理；2025年10月29日至今，任南方中证港股通互联网ETF、南方恒生科技ETF（QDII）基金经理；2025年11月12日至今，任南方中证港股通高股息投资ETF基金经理；2025年11月17日至今，任南方恒生科技ETF发起联接（QDII）基金经理；2026年3月24日至今，任南方中证港股通50ETF联接基金经理；2026年8月7日至今，任南方全球精选配置股票（QDII-FOF）基金经理。
QDII型
五年以上
新发密集
近三年收益较高
5.6年
394.20亿
14
前4%
收益能力
前24%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金进行被动式指数化投资，紧密跟踪标的指数，追求与业绩比较基准相似的回报。
投资范围
该基金主要投资于标的指数成份股、备选成份股（含存托凭证，下同）。此外，为更好地实现投资目标，该基金可参与其他境外市场投资工具和境内市场投资工具投资。境外市场投资工具包括在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金（含ETF）；已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证；政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券以及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券；银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具；远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品；与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品；以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会相关规定。境内市场投资工具包括银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。该基金可以进行境外证券借贷交易、境外正回购交易、逆回购交易。有关证券借贷交易的内容以专门签署的三方或多方协议约定为准。基金的投资组合比例为：该基金投资于股票资产的比例不低于基金资产的80%；投资于纳斯达克100指数成份股、备选成份股的比例不低于非现金基金资产的80%。现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。该基金的标的指数为纳斯达克100指数，及其未来可能发生的变更。
投资策略
该基金为被动式指数基金，原则上采用完全复制法，按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时，或因基金的申购和赎回等对该基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，并辅之以金融衍生产品投资管理等，力争控制该基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。主要投资策略包括：资产配置策略、股票投资策略、金融衍生品投资策略、债券投资策略、存托凭证投资策略、境外市场基金投资策略、境外回购交易及证券借贷交易策略等以更好地跟踪标的指数，实现基金投资目标。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
经汇率调整后的纳斯达克100指数收益率×95%＋银行人民币活期存款利率（税后）×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
本基金的投资目标是通过指数化投资策略，力争获得与业绩比较基准相似的回报。在基金的管理中我们采用了全复制法跟踪标的指数，基金投资组合中的证券以贴近指数成分股的配比进行配置。 2026年上半年，本基金净值良好保持了对业绩基准的跟踪。未来，本基金投资团队将密切关注市场变化趋势，谨慎勤勉、恪尽职守，力争实现对标的指数的继续有效跟踪。
基金经理展望
2026年中报
2026年以来美股走势强劲，AI交易持续升温是核心驱动力，但与此同时也形成了极致的抱团，AI赛道的交易已经十分拥挤。 往后看，宏观形势对于美股仍然相对有利，同时股票资产内部可能存在结构性转变的机会。 宏观上，今年最极端的时候市场定价了年内加息将近2次，我们认为这是市场的错误定价。目前这个错误定价已经部分修正，当前年内加息预期已经降至1.4次以内，但这1.4次仍然是错误定价，仍有相当的修正空间。美联储的政策目标有两个：就业、通胀。当前美国就业不温不火，在世界杯因素消退之后已经出现走弱的迹象。通胀方面，在中东局势趋于稳定后，霍尔木兹海峡的持续通航将压制油价，同时因去年同期高基数的影响，我们预计下半年美国通胀数据也存在下行动力。基于这两点，我们认为美联储年内加息的概率非常低，因此市场当前定价的加息预期在下半年应会出现修正，使美债利率下行，从而形成实质性的货币宽松。 股票资产内部，我们认为下半年会出现对AI的“解抱团”交易，使传统行业的表现优于此前抱团的AI相关股票。此前中东局势的动荡导致全球产生了持续的高油价担忧，在这种范式下全球的经济承压，几乎唯一的增长点就是AI，致使全球投资者极致地抱团AI投资。二季度末在地缘出现缓和迹象后，油价出现了大幅下行，高油价对经济的全面压制风险出现缓解，因此对于AI的抱团交易开始解除，全球市场资本出现了对AI股“解抱团”的再平衡交易，几乎所有AI以外的股票均出现回升。我们认为这是下半年的基本交易范式，在油价逐渐稳定在合理价格区间后，美国经济预计将重回全面增长的态势，通胀的下降也将推动市场利率下行，传统行业应会出现相对价值，市场应会在“AI概念”与“所有其他”之间做出再平衡，一部分资金从AI概念中流向其他板块，市场应会从上半极致的抱团AI交易转向更普遍的上行。 对于美股，我们认为下半年的大方向是，美股整体不弱，其中非AI的板块表现强于前期过度抱团的核心AI资产。市场继续会延续一段时间的交易范式是，油价走高时可能继续抱团AI，油价回落时非AI板块更加受益。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 南方纳斯达克100指数（QDII）A | 016452 | 2022-11-29 | 67.32亿 | 0.50% | 0.15% | — | 0.67% | 1 |
| 南方纳斯达克100指数（QDII）C | 016453 | 2022-11-29 | 46.49亿 | 0.50% | 0.15% | 0.10% | 0.77% | 1 |
| 南方纳斯达克100指数（QDII）I | 021000 | 2024-03-19 | 40.79亿 | 0.50% | 0.15% | 0.01% | 0.68% | 1 |
基金公司
南方基金管理股份有限公司 基本信息 2026-09-30
117
基金经理人数
894
管理基金
8233.39亿
非货基规模
-843.98亿
-10.63%
近一年规模增长
812.06亿
15.82%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
4.89年
平均投管年限
3.35年
平均在职时长
80.72%
近三年留职率
44/162
平均投管年限排名
36/162
平均在职时长排名
44/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 南方纳斯达克100指数发起式证券投资基金（QDII）2026年第3季度报告 | 2026-10-27 | |
| 2 | 南方纳斯达克100指数发起式证券投资基金（QDII）招募说明书（更新） | 2026-10-21 | |
| 3 | 南方纳斯达克100指数发起式证券投资基金（QDII）（A类份额）基金产品资料概要（更新） | 2026-10-21 | |
| 4 | 南方基金管理股份有限公司关于设立西安分公司的公告 | 2026-10-15 | |
| 5 | 南方基金管理股份有限公司关于设立武汉分公司的公告 | 2026-09-18 | |
| 6 | 南方纳斯达克100指数发起式证券投资基金（QDII）2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 7 | 南方基金关于直销平台相关业务费率优惠的公告 | 2026-07-31 | |
| 8 | 南方基金管理股份有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-07-29 | |
| 9 | 南方纳斯达克100指数发起式证券投资基金（QDII）2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 10 | 关于调整南方纳斯达克100指数发起式证券投资基金（QDII）申购、定投及转换转入业务金额限制的公告 | 2026-07-09 |