南方标普500ETF（QDII） 513650 基金详情

净值 2026-04-29

1.7632

日涨跌幅

-0.02%

晨星分类

QDII美国股票

基金经理

张其思、王鑫

成立日期

2023-03-23

风险等级

中风险(R3)

股票投资风格箱

大盘平衡

基金规模

45.75亿

计价货币

人民币

综合费率

0.76%

基金类型

股票型

换手率

27%

单日申购限额

无限制

申购状态

可申购

赎回状态

可赎回

锁定期

无锁定期

托管人

招商银行

业绩

风险

费用

投资组合

持有人

基金经理

策略

基金公司

基金公告

业绩

回报

回撤

近三年

年度回报

回报%	2024	2025
本基金	24.26	13.82
同类平均	23.47	14.18
业绩比较基准	25.15	13.80
四分位排名	2	3
百分位排名	31	73
同类基金数量	94	105

业绩比较基准为标普500指数x100.0%

过往回报

回报%	近一月	近三月	近六月	近一年	近两年	近三年	今年以来
本基金	8.32	1.28	1.06	22.31	16.99	19.06	1.78
同类平均	11.06	3.33	1.03	26.59	18.46	21.69	3.60
业绩比较基准	9.52	2.33	2.04	23.36	17.57	19.64	2.82
四分位排名	—	—	—	4	4	3	4
百分位排名	—	—	—	78	75	69	93
同类基金数量	107	107	107	106	99	64	107

业绩数据截至2026-04-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值

晨星评级

2026-03

最新

历史

2025-12-31

是否穿透

资产类型	占比	同类平均
股票	97.44%	90.12%
债券	0.00%	0.67%
现金	2.45%	8.40%
商品	0.00%	0.00%
其他	0.10%	0.80%

股票持仓

中国大盘

0.11%

中国中盘

0.00%

中国小盘

0.00%

美国股票

96.93%

发达市场

0.40%

新兴市场

0.00%

债券持仓

利率债

0.00%

信用债

0.00%

可转债

0.00%

资产支持证券

0.00%

海外投资级

0.00%

海外高收益

0.00%

商品持仓

原油

0.00%

黄金

0.00%

其他商品

0.00%

投资组合

股票行业分布

2025-12-31

	投资组合 %	基准 %	+/-
周期性	27.16	27.01	0.15
基础材料	1.65	1.68	-0.03
可选消费	10.55	10.56	-0.01
金融服务	13.13	12.90	0.23
房地产	1.83	1.88	-0.04
敏感性	56.28	56.50	-0.22
通信服务	10.89	10.96	-0.07
能源	2.81	2.84	-0.03
工业	7.50	7.68	-0.18
科技	35.09	35.02	0.07
防御性	16.56	16.49	0.07
必选消费	4.71	4.60	0.11
医疗保健	9.59	9.68	-0.09
公用事业	2.25	2.20	0.05

基准指数为MSCI美国

股票地区分布

2025-12-31

	投资组合 %	基准 %	+/-
大亚洲地区	0.11	0.12	-0.01
日本	0.00	0.00	0.00
大洋洲	0.00	0.02	-0.02
发达亚洲	0.00	0.00	0.00
新兴亚洲	0.11	0.10	0.02
美洲	99.47	99.40	0.07
北美	99.47	99.21	0.26
拉丁美洲	0.00	0.18	-0.18
大欧洲地区	0.41	0.48	-0.07
英国	0.03	0.03	0.00
发达欧洲	0.38	0.45	-0.07
新兴欧洲	0.00	0.00	0.00
非洲/中东	0.00	0.00	0.00
未分类	0.00	0.00	0.00

基准指数为MSCI美国

重仓股票

2026-03-31

股票代码	股票名称	晨星行业	风格箱	占净值	占比变动	重仓季度
NVDA	英伟达公司	科技		7.39%	-0.17%	12
AAPL	苹果公司	科技		6.50%	-0.20%	12
MSFT	微软公司	科技		4.79%	-1.20%	12
AMZN	亚马逊公司	可选消费		3.55%	-0.20%	12
GOOGL	谷歌公司	通信服务		2.92%	-0.12%	12
AVGO	博通股份有限公司	科技		2.56%	-0.17%	10
GOOG	谷歌公司	通信服务		2.34%	-0.09%	12
META	Meta平台股份有限公司	通信服务		2.18%	-0.22%	12
TSLA	特斯拉公司	可选消费		1.82%	-0.28%	7
BRK.B	伯克希尔哈撒韦公司	金融服务		1.53%	-0.00%	12

股票风格箱

价值

平衡

成长

大盘

中盘

小盘

股票风格

基金换手率

业绩归因

持有人

内部人员持有

2025-12-31

基金经理自持: 未持有; 无
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份; 估算金额
—

高管投研跟投: 未持有; 无
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份; 估算金额
—

内部员工持有: 未持有; 占总份额比例—
估算金额
—

基金公司直接持有 2026-03-31: 未持有; 占总份额比例—
估算金额
—

基金经理在管产品内部持有信息	基金经理 2025-12-31	高管投研 2025-12-31	内部员工 2025-12-31	管理人 2026-03-31
南方标普500ETF（QDII）本基金	未持有	未持有	未持有	未持有
南方道琼斯美国精选REIT指数（QDII-LOF）A	未持有	未持有	13.2 万份	未持有
南方道琼斯美国精选REIT指数（QDII-LOF）C	未持有	未持有	0.5 万份	未持有
南方顶峰TOPIXETF（QDII）	未持有	未持有	未持有	未持有
南方东英富时亚太精选ETF（QDII）	未持有	未持有	未持有	未持有

持有人结构

持有人	占比

被FOF持有情况

FOF持有人数量

持有市值前五大FOF	持有市值￥	权重%	持仓日期
兴全积极配置混合型基金中基金（FOF-LOF）	31,887,877	1.80	2025-12-31
华安盈瑞稳健优选6个月持有期混合型基金中基金（FOF）	27,764,190	0.41	2025-12-31
中欧积极多元配置3个月持有期混合型基金中基金（ETF-FOF）	22,538,166	11.44	2025-12-31
兴全盈丰多元配置三个月持有期混合型基金中基金（ETF-FOF）	17,178,893	4.00	2025-12-31
广发优选配置混合型基金中基金（FOF-LOF）	16,264,406	3.53	2025-12-31

分红与拆分

规模变动

货币单位：元

亿

规模

基金经理

基金成立日期

基金经理人数

最长任职年限

0.0年

平均任职年限

0.0年

基金经理自购

—

管理团队

基金经理时间线

张其思男

波士顿大学数理金融硕士，特许金融分析师（CFA）、金融风险管理师（FRM），具有基金从业资格。曾就职于美国Charles River Development、Citizens Financial Group，历任固定收益部分析员、资本管理部量化分析师。2017年4月加入南方基金，历任数量化投资部研究员、指数投资部研究员、国际业务部研究员。2020年6月2日至2021年3月26日，任南方原油基金经理助理；2021年3月26日至今，任美国REIT、南方原油基金经理；2022年11月29日至今，任南方纳斯达克100指数发起（QDII）基金经理；2024年5月21日至今，任南方恒生科技指数发起（QDII）基金经理。

主动型

任职稳定

机构持有较低

月度胜率中

5.1年

任职经验

294.30亿

在管规模

管理数量

前3%

收益能力

前27%

抗风险能力

风险回报

年化回报 %

年化标准差%

累计回报

对数刻度

*数据截止日期:

策略

投资目标

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

投资范围

该基金标的指数为标普500指数，及其未来可能发生的变更。该基金主要投资于标的指数成份股、备选成份股（包括已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证等（下同）），与标的指数相关的公募基金、上市交易型基金（含ETF，下同）、中国证监会允许投资的结构性产品及金融衍生产品等。此外，为更好地实现投资目标，该基金可参与其他境外市场投资工具和境内市场投资工具投资。境内市场投资工具包括少量非成份股（包含主板、创业板及其他经中国证监会核准或注册发行的股票以及存托凭证（下同））、衍生工具（股指期货、股票期权等）、债券（包括国债、金融债、企业债、公司债、政府机构债券、地方政府债券、次级债、可转换债券、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。境外市场投资工具包括在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金（含ETF）；已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证；政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券；银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具；远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品；与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品；以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会相关规定。该基金可以进行境外证券借贷交易、境外正回购交易、逆回购交易。有关证券借贷交易的内容以专门签署的三方或多方协议约定为准。在建仓完成后，该基金投资于标的指数成份股、备选成份股的资产比例不低于基金资产净值的90%，且不低于非现金基金资产的80%。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

投资策略

该基金主要采用复制策略、替代策略及其他适当的策略以更好的跟踪标的指数，实现基金投资目标。该基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。主要投资策略包括：复制策略、替代策略、金融衍生品投资策略、债券投资策略、可转换债券及可交换债券投资策略、资产支持证券投资策略、存托凭证投资策略、境外市场基金投资策略、境外回购交易及证券借贷交易策略等以更好的跟踪标的指数，实现基金投资目标。（更多详情请参见基金招募说明书）

业绩比较基准

标普500指数

投资策略及运作分析

2026年第一季报

本基金的投资目标是通过指数化投资策略，力争获得与业绩比较基准相似的回报。在基金的管理中我们采用了全复制法跟踪标的指数，基金投资组合中的证券以贴近指数成分股的配比进行配置。 2026年一季度美股整体处于弱势盘整态势，尤其是三月份受到中东地缘冲突影响出现快速下行。市场此前对于美股存在一定程度的错误定价。第一，市场交易霍尔木兹海峡长期封锁，油价长期维持100以上，导致美国滞胀。但是历史经验告诉我们，在事件发生初期，市场往往过于线性外推，错误地以为事件影响会延续，但是事后往往会发现，即使冲突仍在延续，世界会找到解法缓和经贸往来，金融市场会快速恢复，最典型的例子就是俄乌，即使冲突到现在仍未结束，市场的反应早已消退。第二，市场交易美联储有可能加息。这是一个逻辑谬误，因为无论油价走向是何种情形，美联储加息都不合逻辑。如果油价长期保持100以上，海外经济很可能陷入集体衰退，美国也无法独善其身，在陷入衰退时美联储更倾向于放弃通胀目标转而快速降息救市，最典型的就是2020年；如果油价快速回落，美国通胀压力就不会显著提高，市场就应回到原本的降息路径上。因此无论何种情形，交易美联储加息都是一个错误定价。基于以上，在霍尔木兹局势爆发初期，金融市场上的参与者一直没有形成自洽的预期，不同交易逻辑之间的博弈导致美股一直存在各种层面的错杀，短期内的修复是个非常合理的市场反应。我们预计未来中东局势仍有大量反复，此类错误定价的机会仍会出现，投资者可在市场出现错误定价时冷静思考，把握难得的机会。一季度，本基金净值良好保持了对业绩基准的跟踪。未来，本基金投资团队将密切关注市场变化趋势，谨慎勤勉、恪尽职守，力争实现对标的指数的继续有效跟踪。截至报告期末，本基金份额净值为1.6277元，报告期内，份额净值增长率为-6.04%，同期业绩基准增长率为-6.11%。

基金经理展望

2025年年报

短期来看，因经济基本面的稳健，市场很难快速交易更多降息预期，宏观利率上应没有大方向。对于美国经济乐观的预期也将维持较好的美股盈利预期，利率对于估值的影响趋于淡化，美股预计仍是中性，即在窄幅波动中温和上行。展望未来，我们仍处于美国较长降息周期的早期，美国经济衰退风险仍然较低，美联储应对经济走弱的政策空间仍然巨大，美股处于一个具有良好支撑的宏观环境中。历史上，美股的熊市基本都伴随着美联储快速加息或者全球性经济危机，目前这两种情形发生的概率都很低，因此方向上我们预计美股会在放大的波动中继续上行。

性价比
指标	同类表现	本基金	同类平均

风险和波动
指标	同类表现	本基金	同类平均
标准差	优于70%同类	10.27%	11.96%
最大回撤	优于70%同类	-11.87%	-12.46%
下行风险	优于67%同类	5.53%	5.69%
晨星风险	优于70%同类	1.06%	1.44%

相对收益	基准业绩比较基准业绩比较基准（基金披露）标普500指数沪深300全收益 MSCI美国同类平均
指标	同类表现	本基金
Alpha	优于65%同类	0.07%
Beta	—	1.00
R2	—	1.00
超额收益	优于69%同类	0.11%
跟踪误差	优于86%同类	0.18%
信息比率	优于71%同类	0.58
月度胜率	优于90%同类	75.00%
涨势捕获率	优于73%同类	100.77%
跌势捕获率	优于35%同类	100.65%

费用信息
管理费(每年)	0.60%
托管费(每年)	0.15%
销售服务费(每年)	该份额不收取销售服务费
最小投资额度
申购	1,000,000元
增购	—
单日申购限额
个人代销	无限制
个人直销	无限制
机构直销	无限制
机构代销	无限制
申购费
赎回费
分层标准	费率

晨星评级	数量	资产占比
5星	27	10.31%
4星	96	15.59%
3星	159	22.88%
2星	60	34.92%
1星	24	16.30%
			0% 20% 40%

基金名称	基金代码	成立日期	规模	管理费率	托管费率	销售服务费	综合费率	最低投资额
南方标普500ETF（QDII）	513650	2023-03-23	45.75亿	0.60%	0.15%	—	0.76%	1,000,000

资产类型	规模（亿）	占比
股票型	4057.52	28.14%
固收型	2702.57	18.74%
混合型	1188.16	8.24%
货币	6385.07	44.27%
其它	88.22	0.61%
			0% 25% 50%

	公告名称	公告日期
1	南方标普500交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2026年第1季度报告	2026-04-22
2	南方基金管理股份有限公司关于南方标普500交易型开放式指数证券投资基金（QDII）午间收盘二级市场交易价格溢价风险提示公告	2026-04-09
3	南方基金管理股份有限公司旗下部分ETF增加华源证券为一级交易商的公告	2026-04-07
4	南方基金管理股份有限公司关于南方标普500交易型开放式指数证券投资基金（QDII）午间收盘二级市场交易价格溢价风险提示公告	2026-03-31
5	南方标普500交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年年度报告	2026-03-31
6	南方基金管理股份有限公司关于调低旗下部分基金管理费率、托管费率并修订基金合同的公告	2026-03-27
7	南方基金管理股份有限公司关于南方标普500交易型开放式指数证券投资基金（QDII）午间收盘二级市场交易价格溢价风险提示公告	2026-03-21
8	南方基金管理股份有限公司关于南方标普500交易型开放式指数证券投资基金（QDII）午间收盘二级市场交易价格溢价风险提示公告	2026-03-20
9	南方基金管理股份有限公司关于南方标普500交易型开放式指数证券投资基金（QDII）午间收盘二级市场交易价格溢价风险提示公告	2026-03-19
10	南方基金管理股份有限公司关于南方标普500交易型开放式指数证券投资基金（QDII）午间收盘二级市场交易价格溢价风险提示公告	2026-03-18