南方道琼斯美国精选REIT指数（QDII-LOF）A
160140
净值 2026-10-22
1.3721
日涨跌幅
1.15%
晨星分类
QDII行业股票
基金经理
张其思
成立日期
2017-10-26
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
中盘平衡
基金规模
4.50亿
计价货币
人民币
综合费率
1.13%
基金类型
股票型
换手率
36%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
工商银行
业绩
近五年
年度回报
| 回报% | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -1.51 | 20.95 | -17.41 | 37.44 | -19.10 | 13.19 | 5.90 | 0.26 |
| 同类平均 | -25.52 | 38.41 | 42.63 | 10.85 | -18.40 | -9.75 | 13.01 | 22.03 |
| 业绩比较基准 | -7.56 | 17.65 | -13.51 | 39.31 | -27.20 | 8.96 | 3.93 | -0.22 |
业绩比较基准为道琼斯美国精选REIT指数收益率x95.0% + 银行人民币活期存款利率（税后）x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 近三年 | 近五年 | 今年以来 |
| 本基金 | -5.83 | -6.69 | 2.34 | 2.60 | 0.47 | 8.06 | 2.98 | 4.82 |
| 同类平均 | -5.29 | -10.10 | 0.59 | -0.53 | 8.54 | 8.32 | 0.57 | -1.49 |
| 业绩比较基准 | -5.53 | -6.19 | 3.96 | 5.78 | 0.19 | 8.44 | 0.44 | 7.55 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于93%同类 | 14.92% | — |
最大回撤 | 优于86%同类 | -11.18% | — |
下行风险 | 优于82%同类 | 9.48% | — |
晨星风险 | 优于94%同类 | 2.03% | — |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于63%同类 | 0.17 | — |
卡玛比率 | 优于64%同类 | 0.23 | — |
索提诺比率 | 优于63%同类 | 0.26 | — |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 道琼斯美国精选REIT指数(美元) | 招募说明书基准 道琼斯美国精选REIT指数收益率×95%＋银行人民币活期存款利率（税后）×5% | 晨星分类基准 暂无晨星分类基准 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.98 | 0.99 | — |
Beta系数 | 0.89 | 0.94 | — |
Alpha % | 0.00 | 0.01 | — |
超额收益 % | -0.74 | -0.39 | — |
跟踪误差 % | 2.64 | 2.01 | — |
信息比率 | -1.96 | -0.78 | — |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.13%
1.00%
显性费率0.80%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.13%
隐性费率0.09%
交易成本(估)0.04%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为QDII行业股票 共有224只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.80% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.20% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 0.80% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.50% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.50% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.25% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–364 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
365–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 120 元
南方基金 线上/柜台直销 1折
10 家0.12%
买 10 万元 实付 120 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 86.62% | 94.14% |
债券 | 0.00% | 0.36% |
现金 | 6.67% | 6.75% |
商品 | 0.00% | 0.03% |
其他 | 6.71% | -1.28% |
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
86.62%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 100.00 | 31.54 | 68.46 |
基础材料 | 0.00 | 8.74 | -8.74 |
可选消费 | 0.00 | 5.08 | -5.08 |
金融服务 | 0.00 | 17.40 | -17.40 |
房地产 | 100.00 | 0.33 | 99.67 |
敏感性 | 0.00 | 56.80 | -56.80 |
通信服务 | 0.00 | 1.70 | -1.70 |
能源 | 0.00 | 2.38 | -2.38 |
工业 | 0.00 | 15.54 | -15.54 |
科技 | 0.00 | 37.17 | -37.17 |
防御性 | 0.00 | 11.66 | -11.66 |
必选消费 | 0.00 | 5.45 | -5.45 |
医疗保健 | 0.00 | 3.72 | -3.72 |
公用事业 | 0.00 | 2.48 | -2.48 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 0.00 | 100.00 | -100.00 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 0.91 | -0.91 |
| 新兴亚洲 | 0.00 | 99.09 | -99.09 |
| 美洲 | 99.97 | 0.00 | 99.97 |
| 北美 | 99.97 | 0.00 | 99.97 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.03 | 0.00 | 0.03 |
基准指数为沪深300指数
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| WELL | 沃尔塔公司 | 房地产 | 10.89% | -0.33% | 35 | |
| PLD | 安博 | 房地产 | 8.59% | -1.41% | 34 | |
| EQIX | Equinix有限公司 | 房地产 | 6.99% | -0.85% | 17 | |
| SPG | 西蒙房地产集团公司 | 房地产 | 4.93% | -0.00% | 35 | |
| DLR | 数字房地产信托有限公司 | 房地产 | 4.03% | -0.70% | 35 | |
| O | Realty Income公司 | 房地产 | 3.93% | -0.65% | 25 | |
| PSA | 公共存储 | 房地产 | 3.42% | -0.06% | 35 | |
| VTR | Ventas 公司 | 房地产 | 2.94% | -0.23% | 6 | |
| EXR | Extra Space Storage有限公司 | 房地产 | 2.09% | -0.18% | 14 | |
| AVB | AvalonBay社区股份有限公司 | 房地产 | 1.78% | -0.10% | 35 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -16.34%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 11.0 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 0.5 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 2.4 万份 | 1,000.4 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 66.16 份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
FOF持有人数量
4
| 持有该基金的FOF产品清单 | 持有市值￥ | 权重% | 持仓日期 |
| 兴全盈鑫多元配置三个月持有混合（FOF） | 6,514,138 | 0.16 | 2026-06-30 |
| 兴全优选稳健六个月持有债券（FOF） | 4,360,844 | 0.07 | 2026-06-30 |
| 兴全积极配置混合（FOF-LOF） | 2,105,951 | 0.15 | 2026-06-30 |
| 太平福安稳健养老一年持有混合（FOF） | 1,373,605 | 0.77 | 2026-06-30 |
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2019-11-14 | 2019-11-14 | 0.2000 | 1.1633 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
张其思 男
波士顿大学数理金融硕士，特许金融分析师（CFA）、金融风险管理师（FRM），具有基金从业资格。2014年3月至2014年10月，就职于美国Charles River Development，任固定收益部分析员；2014年10月至2017年4月，就职于Citizens Financial Group，任资本管理部量化分析师。2017年4月加入南方基金，历任数量化投资部研究员、指数投资部研究员、国际业务部研究员。2020年6月2日至2021年3月26日，任南方原油基金经理助理；2024年5月21日至2025年11月17日，任南方恒生科技指数发起（QDII）基金经理；2025年4月11日至2026年8月7日，任南方顶峰TOPIX ETF（QDII）基金经理；2025年4月18日至2026年8月7日，任南方基金南方东英富时亚太低碳精选ETF（QDII）、南方亚太精选ETF联接（QDII）基金经理；2021年3月26日至今，任南方道琼斯美国精选REIT指数（QDII-LOF）、南方原油（QDII-FOF-LOF）基金经理；2022年11月29日至今，任南方纳斯达克100指数发起（QDII）基金经理；2025年3月7日至今，任南方标普500ETF（QDII）基金经理；2025年4月11日至今，任南方基金南方东英沙特阿拉伯ETF（QDII）、南方中证香港科技ETF（QDII）基金经理；2025年6月6日至今，任南方港股数字经济混合发起（QDII）基金经理；2025年9月12日至今，任南方国证港股通创新药ETF基金经理；2025年10月22日至今，任南方中证港股通50ETF基金经理；2025年10月29日至今，任南方中证港股通互联网ETF、南方恒生科技ETF（QDII）基金经理；2025年11月12日至今，任南方中证港股通高股息投资ETF基金经理；2025年11月17日至今，任南方恒生科技ETF发起联接（QDII）基金经理；2026年3月24日至今，任南方中证港股通50ETF联接基金经理；2026年8月7日至今，任南方全球精选配置股票（QDII-FOF）基金经理。
商品型
任职稳定
新发密集
近三年超额收益高
5.6年
394.20亿
15
前4%
收益能力
前24%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在有效分散风险的基础上，力争获得与业绩比较基准相似的回报。
投资范围
该基金投资范围为道琼斯美国精选REIT指数的成份券、备选成份券、以道琼斯美国精选REIT指数为投资标的的指数基金（包括ETF）等；已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证；银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具；在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募债券型基金及货币市场基金；与固定收益、信用等标的物挂钩的结构性投资产品、远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的期权、期货等金融衍生产品。基金的投资组合比例为：该基金投资于道琼斯美国精选REIT指数成份券、备选成份券及以道琼斯美国精选REIT指数为投资标的的指数基金（包括ETF）的投资比例不低于基金资产的90%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。该基金的标的指数为道琼斯美国精选REIT指数。
投资策略
该基金采用被动式指数化投资，以实现对标的指数的有效跟踪。主要采用完全复制法，即完全按照标的指数的成份券组成及其权重构建REIT投资组合，并根据标的指数成份券及其权重的变动进行相应调整。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
道琼斯美国精选REIT指数收益率×95%＋银行人民币活期存款利率（税后）×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
本基金的投资目标是通过指数化投资策略，力争获得与业绩比较基准相似的回报。在基金的管理中我们采用了全复制法跟踪标的指数，基金投资组合中的证券以贴近指数成分股的配比进行配置。 二季度，本基金净值良好保持了对业绩基准的跟踪。未来，本基金投资团队将密切关注市场变化趋势，谨慎勤勉、恪尽职守，力争实现对标的指数的继续有效跟踪。
基金经理展望
2026年中报
2026年以来美股走势强劲，AI交易持续升温是核心驱动力，但与此同时也形成了极致的抱团，AI赛道的交易已经十分拥挤。 往后看，宏观形势对于美股仍然相对有利，同时股票资产内部可能存在结构性转变的机会。 宏观上，今年最极端的时候市场定价了年内加息将近2次，我们认为这是市场的错误定价。目前这个错误定价已经部分修正，当前年内加息预期已经降至1.4次以内，但这1.4次仍然是错误定价，仍有相当的修正空间。美联储的政策目标有两个：就业、通胀。当前美国就业不温不火，在世界杯因素消退之后已经出现走弱的迹象。通胀方面，在中东局势趋于稳定后，霍尔木兹海峡的持续通航将压制油价，同时因去年同期高基数的影响，我们预计下半年美国通胀数据也存在下行动力。基于这两点，我们认为美联储年内加息的概率非常低，因此市场当前定价的加息预期在下半年应会出现修正，使美债利率下行，从而形成实质性的货币宽松。历史表现显示，美国REITs相对于标普500的超额收益主要出现在利率下行期。 股票资产内部，我们认为下半年会出现对AI的“解抱团”交易，使传统行业的表现优于此前抱团的AI相关股票。此前中东局势的动荡导致全球产生了持续的高油价担忧，在这种范式下全球的经济承压，几乎唯一的增长点就是AI，致使全球投资者极致地抱团AI投资。二季度末在地缘出现缓和迹象后，油价出现了大幅下行，高油价对经济的全面压制风险出现缓解，因此对于AI的抱团交易开始解除，全球市场资本出现了对AI股“解抱团”的再平衡交易，几乎所有AI以外的股票均出现回升。我们认为这是下半年的基本交易范式，在油价逐渐稳定在合理价格区间后，美国经济预计将重回全面增长的态势，通胀的下降也将推动市场利率下行，传统行业应会出现相对价值，市场应会在“AI概念”与“所有其他”之间做出再平衡，一部分资金从AI概念中流向其他板块，市场应会从上半年极致的抱团AI交易转向更普遍的上行，美国REIT板块作为美股市场上的高股息板块，也会受到这一因素的正面影响。 对于下半年的市场交易范式，我认为会延续“一鲸落万物生”的资金再平衡现象。大方向上，市场从极致抱团AI转向均衡配置，导致资金流出前期过度抱团的AI资产，形成大体上“AI跌、非AI涨”的格局。经济压力缓解推动非抱团资产重估。 从资产配置视角来看，REITs的配置价值在于低相关性带来的组合分散效果。美国REITs与其他美股行业相关性偏低，可在波动放大行情中对冲科技股集中持仓风险，特别适合对冲当前市场对AI、半导体等极致抱团带来的波动。作为真实资产（real asset），REITs相比起科技板块，底层具有更高比例的实物资产，是应对泡沫风险的一个选择。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 南方道琼斯美国精选REIT指数（QDII-LOF）A | 160140 | 2017-10-26 | 2.99亿 | 0.80% | 0.20% | — | 1.13% | 1 |
| 南方道琼斯美国精选REIT指数（QDII-LOF）C | 160141 | 2017-10-26 | 1.51亿 | 0.80% | 0.20% | 0.40% | 1.53% | 1 |
基金公司
南方基金管理股份有限公司 基本信息 2026-06-30
112
基金经理人数
868
管理基金
7735.26亿
非货基规模
-709.87亿
-10.20%
近一年规模增长
930.85亿
18.06%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.99年
平均投管年限
3.49年
平均在职时长
80.77%
近三年留职率
36/163
平均投管年限排名
26/163
平均在职时长排名
48/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 南方道琼斯美国精选REIT指数证券投资基金(QDII-LOF)招募说明书（更新） | 2026-10-20 | |
| 2 | 南方道琼斯美国精选REIT指数证券投资基金(QDII-LOF)（A类份额）基金产品资料概要（更新） | 2026-10-20 | |
| 3 | 南方基金管理股份有限公司关于设立西安分公司的公告 | 2026-10-15 | |
| 4 | 南方基金管理股份有限公司关于设立武汉分公司的公告 | 2026-09-18 | |
| 5 | 关于南方道琼斯美国精选REIT指数证券投资基金（QDII-LOF）2026年9月7日暂停申购、赎回和定投业务的公告 | 2026-09-02 | |
| 6 | 南方道琼斯美国精选REIT指数证券投资基金(QDII-LOF)2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 7 | 南方基金关于直销平台相关业务费率优惠的公告 | 2026-07-31 | |
| 8 | 南方基金管理股份有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-07-29 | |
| 9 | 南方道琼斯美国精选REIT指数证券投资基金(QDII-LOF)2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 10 | 关于南方道琼斯美国精选REIT指数证券投资基金（QDII-LOF）2026年7月3日暂停申购、赎回和定投业务的公告 | 2026-06-30 |