浦银安盛稳健富利180天持有债券C
019042
净值 2026-06-24
1.1152
日涨跌幅
0.20%
晨星分类
积极债券
基金经理
李羿
成立日期
2023-11-07
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
3.50亿
计价货币
人民币
综合费率
1.39%
基金类型
债券型
换手率
59%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
180天
托管人
招商银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近一年
年度回报
回报%
2024
2025
本基金
4.25
4.78
同类平均
5.09
5.67
业绩比较基准
8.71
2.67
四分位排名
3
3
百分位排名
62
50
同类基金数量
1030
1142
业绩比较基准为中债综合财富(总值)指数收益率x90.0% + 沪深300指数收益率x5.0% + 恒生指数收益率x5.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
今年以来
本基金
0.53
0.85
1.90
5.87
4.65
1.58
同类平均
0.08
0.24
2.86
7.05
5.54
2.25
业绩比较基准
0.33
0.94
1.74
3.16
4.96
1.76
四分位排名
2
3
3
百分位排名
48
53
51
同类基金数量
1631
1530
1423
1241
1016
1479
业绩数据截至2026-05-31,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于74%同类2.42%3.32%
最大回撤
优于83%同类-1.14%-1.96%
下行风险
优于84%同类0.83%1.74%
晨星风险
优于73%同类0.06%0.11%
相对收益
基准
同类平均
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于76%同类1.57%
Beta
0.53
R2
0.53
超额收益
优于53%同类-1.18%
跟踪误差
优于57%同类2.27%
信息比率
优于51%同类-2.68
月度胜率
优于44%同类33.33%
涨势捕获率
优于45%同类74.14%
跌势捕获率
优于77%同类41.98%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.39%

1.10%

显性费率

0.60%

管理费(年)

0.15%

托管费(年)

0.35%

销售服务费(年)

0.29%

隐性费率

0.17%

交易成本(估)

0.12%

其它费用(估)
综合费率
72%
在同类基金的百分位
0.35%
本基金 1.39%
同类平均 1.21%
2.36%
显性费率
78%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 1.10%
同类平均 0.85%
1.55%
隐性费率
43%
在同类基金的百分位
-0.37%
本基金 0.29%
同类平均 0.36%
1.50%
换手率
本基金 59%
中位数 36%
基金规模
本基金 1.85亿
中位数 3.82亿
当前基金的晨星分类为积极债券 共有1531只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.60%
托管费(每年)0.15%
销售服务费(每年)0.35%
最小投资额度
申购
增购
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 0万元0.00%
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 0天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
资产类型 占比同类平均
股票
7.26%11.95%
债券
89.54%92.02%
现金
0.83%4.63%
商品
0.00%0.06%
其他
2.38%-8.64%
股票持仓
中国大盘
5.55%
中国中盘
1.40%
中国小盘
0.06%
美国股票
0.00%
发达市场
0.25%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
40.92%
信用债
48.46%
可转债
0.16%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票
债券
券种配置
债券品种 占净值同类平均
重仓债券
2026-03-31
债券代码 债券名称 占净资产%
31251001225中行TLAC非资本债02(BC)5.81%
25042125农发215.78%
23248001124农行二级资本债02A4.45%
192802019交通银行二级023.19%
09228008322建行永续债012.97%
113052兴业转债0.10%
127038国微转债0.04%
127110广核转债0.00%
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
增持 179.18%
基金公司直接持有
2026-03-31
基金经理在管产品内部持有信息
李羿
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-03-31
浦银安盛稳健富利180天持有债券C
本基金
未持有未持有1.4 万份未持有
浦银安盛稳健富利180天持有债券A
未持有10-50 万份20.7 万份2,500.0 万份
浦银安盛普华66个月定期开放债券A
未持有未持有36.96 份未持有
浦银安盛普华66个月定期开放债券C
未持有未持有2 份未持有
浦银安盛普嘉87个月定期开放债券A
未持有未持有112.56 份未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
李羿
上海交通大学金融学硕士。2009年4月至2010年6月任上海浦东发展银行交易员;2010年6月至2013年7月任交银康联人寿保险有限公司高级投资经理;之后于2013年7月起先后在汇丰晋信基金、富国基金工作,分别在汇丰晋信投资部任职投资经理、基金经理,在富国固定收益投资部任职基金经理。2019年3月加盟浦银安盛基金公司,在固定收益投资部担任总监助理一职,现任固定收益投资部总监。2019年7月起担任浦银安盛盛勤3个月定期开放债券型发起式证券投资基金以及浦银安盛双债增强债券型证券投资基金基金经理。2020年6月起担任浦银安盛中债1-3年国开行债券指数证券投资基金及浦银安盛普嘉87个月定期开放债券型证券投资基金的基金经理。2020年8月起担任浦银安盛普华66个月定期开放债券型证券投资基金的基金经理。2020年9月起担任浦银安盛中债3-5年农发行债券指数证券投资基金的基金经理。2021年2月起担任浦银安盛稳健丰利债券型证券投资基金的基金经理。2023年7月起,担任浦银安盛普兴3个月定期开放债券型证券投资基金的基金经理。2023年11月起,担任浦银安盛稳健富利180天持有期债券型证券投资基金的基金经理。
固收型
任职较稳定
近三年规模相对稳定
股票风格分散
月度胜率中
11.8年
279.56亿
10
前60%
收益能力
前32%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在严格控制投资风险、保持资产流动性的前提下,采取自上而下的资产配置策略和自下而上的个券选择策略,通过积极主动的投资管理,力争实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括主板、创业板及其他中国证监会核准或注册上市的股票)、港股通标的股票、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债、地方政府债券、可转换债券、可交换债券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、国债期货、信用衍生品以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为:该基金投资于债券的比例不低于基金资产的80%,投资于股票、可转换债券、可交换债券的比例合计不超过基金资产的20%,其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%。每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。其中,现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。
投资策略
该基金一方面按照自上而下的方法对基金的资产配置、久期管理、类属配置进行动态管理,寻找各类资产的潜在良好投资机会,一方面在个券选择上采用自下而上的方法,通过流动性考察和信用分析策略进行筛选。整体投资通过对风险的严格控制,运用多种积极的资产管理增值策略,实现该基金的投资目标。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中债综合财富(总值)指数收益率×90%+沪深300指数收益率×5%+恒生指数收益率×5%
投资策略及运作分析
2026年第一季报
2026年一季度,国内经济平稳复苏,一季度GDP同比增长5.0%;1-3月PMI分别为49.3、49.0、50.4,3月重返扩张区间,经济景气度明显回升,新质生产力领域保持较快增长,复苏动能持续增强。总体看,国内经济结构转型的大趋势仍在延续,1-2月的工业增加值中,高技术制造业、装备制造业增速均高于9%,对冲了传统工业的低增速;消费领域,服务型消费增速高于6%,对冲了传统商品消费的表现。国内政策层面,新能源汽车、绿色智能家电等促消费政策持续扩围增效,重点支持先进制造业、科技创新与新型消费。海外方面,美联储一季度未实施降息,受美伊战争影响,全球通胀预期抬升,2026年市场预期的降息次数降至1次。
流动性方面,一季度国内资本市场流动性保持合理充裕,银行间 7 天回购利率中枢稳步下移,1-3 月均值分别为 1.55%、1.55%、1.50%,资金面持续宽松,为资本市场提供良好流动性支撑。
债券市场在一季度整体呈现震荡走势,且不同期限表现分化显著,曲线陡峭化非常明显。短端利率持续下行,主要受益于流动性持续宽松,一年期国债利率从1.33%下行至1.22%,累计下行约11bp;长端利率以波动为主,先下后上,十年期国债利率从1.84%下行至1.82%,累计下行约2bp。
一季度权益市场波动较大,结构性行情显著。1月中上旬市场快速上涨,科技、顺周期板块双轮驱动,中小票涨幅显著高于大盘。从1月下旬开始至2月初,市场经历了快速下跌,主要受美伊局势恶化影响,美国向中东增加军事部署施压,资本市场对战争的担忧增加,2月布伦特原油价格一直维持在65美元/桶以上,并在2月下旬进一步向上突破。经历了2月初的快速下跌后,市场有了短期的修复反弹,但在2月28日美伊正式开启战争后,市场风险偏好急速下降,3月市场都处于下跌之中。尽管市场在一季度波动很大,但AI产业主线在巨幅波动的行情中保持了较好的上涨态势,AI产业中的龙头公司、掌握新技术的公司均有较好的市场表现。
报告期内,本基金以配置高等级信用债和利率债为主,并保持了一定的权益性仓位配置。股票方面主要配置贵金属、顺周期、红利、科技、绩优出口链等板块,为组合贡献了较好的超额收益;债券部分维持中性组合久期,取得了稳定的票息收入,同时规避了债市的调整风险。未来,本基金将继续秉承稳健专业的投资理念,谨慎操作、严格风控,力争为基金份额持有人带来长期稳定回报。
基金经理展望
2025年年报
站在2026年的时点回望,2025年全球资本市场被“AI科技革命”、“全球供应链重塑”与“美元体系动摇”三大宏观叙事所定义。这不仅是宏观经济的底层逻辑,更是全球秩序重构的信号。叙事的大幕已经拉开,2026年大概率将继续延续,并出演化更具深度的主线。
首先,以AI为引领的科技浪潮方面,大模型技术已经逐普及化,各种基于大模型的AI应用层出不穷,AI这种“数字生命”正在形成实质的生产力,并改写传统的生产函数。人类对算力的需求从实验室走向了民用大规模生产需求,算力基建正掀起一轮全球系统性的建设周期。如果把这轮建设周期比喻成给“数字生命”建造生存空间和生产环境,我们就能将传统的地产基建周期联系起来。换句话说,我们正处于一场为“数字生命”建造生存空间的虚拟库兹涅茨周期起点。如果将电路载板和各类半导体类比为写字楼,将能源和通信视作基建,这一轮周期才刚刚揭幕,未来仍需要庞大的算力(建筑与人口)、电力(能源)及通信(道路与交运)建设。但我们也看到2026年的变化:第一,人们开始更严厉地审视虚拟建设的投入与产出比,资本将不再讨论谁在做大模型,更开始关注谁家在盈利。第二,市场也认识到虚拟世界与物理世界是无法割裂的,AI的尽头依然是物理世界的能源与资源瓶颈,AI的生产力也需要依靠实体具身智能来深化实现。第三,AI基建正在“地产化”——债务化与杠杆化,这与物理世界的地产周期无异,虽然本轮AI与“.com”的泡沫还无法相提并论,但也预示着这轮科技浪潮的过程必然是周期性起伏的。
其次,贸易战与疫情使得全球供应链“去风险化迁徙”加剧,经济全球化正在走向区域碎片化或“友岸、近岸”的“经济孤岛”。当“低成本”不再是首要目标,当技术、资源不再是可全球流通的要素,全球范围的通胀压力将持续,而上一次全球化的制造中心——中国将继续扮演“全球通胀平衡器”的角色。
再次,逆全球化下的美元体系和全球性高主权债务随着逆全球化与金融主权化,其可持续性将持续被质疑。全球资本正在经历一次“硬资产大迁徙”,资金正从无底线的信用凭证转向具有物理确定性的资产:黄金、能源、战略资源以及稀缺的制造能力。
最后,这三大主线形成了逻辑闭环。AI的革命既具备很强外溢性——这与历次科技革命都是一样的,又与最近的两次科技革命(.com、移动互联)不同,其又成长在“技术高墙”的时代背景下。算力技术的非自由流动与之带来的能源、资源的瓶颈在逆全球化趋势带来的通胀压力中相互强化。随着美国财政例外论也正在动摇,更加加剧了全球实物商品的价格上涨。由此,三大宏观叙事最终形成了逻辑闭环,在2026年的当下,我们正处于一个资源约束、技术博弈与美元信用坍塌相互交织的时代。
因此,我国既面临着逆全球化带来的贸易壁垒与产能过剩压力,又呈现出全球估值洼地和硬资产(人口、资源与制造生产能力)的优势。中国的资产、中国的货币仍具备巨大的重估潜力。
具体来看,中国持续在新与旧之间做政策平衡,追赶新科技革命浪潮同时保持制造供应链优势。新质生产力继续引领产业升级,前沿科技不断产生实质性突破,是推动股市结构性上涨的核心动力。传统产业方面,新科技生产力依然需要建立在传统电力、基础材料和制造供应链的基础之上,这将带来传统制造的一次中兴。此外,2026年宏观政策明确将“促进物价合理回升”与稳增长放在同等重要位置,传统产业的盈利水平也会有所改善,产业中上游的优质公司也具备一定投资价值。
2026年我们会在三个方面寻找产业机会:第一,新兴产业的趋势仍在延续。在AI人工智能、半导体与集成电路、机器人、智能驾驶、3D打印、商业航天、创新药等高科技领域,国内企业取得了国际领先的瞩目成绩,并培养壮大了一批优质的供应链公司,权益市场在这些方向上依旧有很多掘金机会。第二,传统产业的中上游资本开支增速会有所放缓,优化供需关系,促进物价合理回升政策将带动相关企业盈利回升。化工、建材、机械设备等传统制造业不但将受益于国内的再通胀,也受益于全球实物资产的重估。第三,资源类公司不但将受益于全球的大建设周期,更可能从传统周期品向战略资产转变,从而享受到“战略溢价”。不论是“资源、能源主权化”、全球区域性供应链再建设,还是AI革命带来的巨大能源需求,都将推升全球对于资源的定价。
值得关注的是,2025年权益市场收益较好,2026年权益市场的风险偏好会较2025年有一定抬升,A股估值水平也已经有了明显升高。我们也要摆正三个预期:一是理性看待市场上涨空间,关注时间与业绩的消化;二是市场对产业逻辑和业绩增长的定价将更为“苛刻”,要谨防业绩高增下的估值压缩。三是在畅想“星辰大海”远景的同时,拥抱“确定性”(盈利、资源、技术)不失为另一个更为稳妥的选择。
债券方面,我们认为2026年以配置信用债赚取票息收益为主,在博弈利率资本利得方面要谨慎,可逢低配置。对债券利率最强力的负面冲击已经在2025年落地了,后续虽有余波但力度会逐渐衰减。2026年资金面相对平稳,经济增长保持平稳,不利因素是通胀水平有所回升会对利率带来一定扰动,但也会因此给出较好的投资债券的机会。
相关基金
基金公司
浦银安盛基金管理有限公司
基本信息 2026-03-31
38
基金经理人数
227
管理基金
1435.69亿
非货基规模
-195.66亿
-11.74%
较上期
近一年规模增长
215.14亿
14.63%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-03-31
3.57年
平均投管年限
2.65年
平均在职时长
79.17%
近三年留职率
93/161
平均投管年限排名
88/161
平均在职时长排名
55/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-03-31
晨星评级数量资产占比
5星
10.54%
4星
209.33%
3星
3947.59%
2星
3534.54%
1星
157.99%
0%
25%
50%
大类资产产品线规模 2026-03-31
资产类型规模(亿)占比
股票型51.281.48%
固收型1222.5435.35%
混合型161.864.68%
货币2022.9358.49%
其它0.000.00%
0%
30%
60%
电话
021-33079999
传真
021-23212985
地址
上海市浦东新区滨江大道5189号S2座1-7层
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
浦银安盛稳健富利180天持有期债券型证券投资基金2026年第1季度报告
2026-04-22
2
浦银安盛稳健富利180天持有期债券型证券投资基金2025年年度报告
2026-03-31
3
浦银安盛基金管理有限公司关于基金行业高级管理人员变更公告
2026-03-13
4
浦银安盛基金管理有限公司关于基金行业高级管理人员变更公告
2026-02-14
5
浦银安盛基金管理有限公司关于公司股东变更的公告
2026-01-29
6
浦银安盛基金管理有限公司关于上海分公司负责人变更的公告
2026-01-29
7
浦银安盛稳健富利180天持有期债券型证券投资基金2025年第4季度报告
2026-01-22
8
浦银安盛基金管理有限公司关于基金行业高级管理人员变更公告
2025-11-08
9
浦银安盛稳健富利180天持有期债券型证券投资基金基金产品资料概要更新
2025-11-06
10
浦银安盛稳健富利180天持有期债券型证券投资基金招募说明书(更新)2025年第1号
2025-11-06