招商纳斯达克100ETF发起式联接（QDII）A
019547
净值 2026-10-27
1.5687
日涨跌幅
1.19%
晨星分类
QDII美国股票
基金经理
刘重杰
成立日期
2023-11-29
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
37.69亿
计价货币
人民币
综合费率
0.69%
基金类型
股票型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
不可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
摩根大通银行
业绩
近一年
年度回报
| 回报% | 2024 | 2025 |
| 本基金 | 16.96 | 15.83 |
| 同类平均 | 23.47 | 14.18 |
| 业绩比较基准 | 25.37 | 16.73 |
| 四分位排名 | ||
| 百分位排名 | 89 | 43 |
| 同类基金数量 | 94 | 105 |
业绩比较基准为纳斯达克100指数收益率（经汇率调整后）x95.0% + 中国人民银行人民币活期存款利率（税后）x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 今年以来 |
| 本基金 | 2.34 | -0.56 | 23.27 | 15.74 | 18.13 | 14.54 |
| 同类平均 | 1.11 | 0.12 | 20.09 | 12.80 | 16.65 | 12.02 |
| 业绩比较基准 | 2.38 | -0.62 | 23.39 | 16.01 | 19.71 | 14.68 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||
| 百分位排名 | — | — | — | 35 | 55 | 39 |
| 同类基金数量 | 108 | 107 | 107 | 107 | 102 | 107 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于56%同类 | 19.77% | 16.99% |
最大回撤 | 优于51%同类 | -13.19% | -12.46% |
下行风险 | 优于49%同类 | 8.82% | 7.32% |
晨星风险 | 优于56%同类 | 3.70% | 2.67% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于68%同类 | 0.78 | 0.72 |
卡玛比率 | 优于67%同类 | 1.19 | 1.03 |
索提诺比率 | 优于66%同类 | 1.74 | 1.68 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 纳斯达克100指数(美元) | 招募说明书基准 纳斯达克100指数收益率（经汇率调整后）×95%＋中国人民银行人民币活期存款利率（税后）×5% | 晨星分类基准 MSCI明晟 美国净收益指数（美元） |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 1.00 | 1.00 | 0.81 |
Beta系数 | 0.90 | 0.98 | 1.35 |
Alpha % | -4.57 | 0.01 | -3.12 |
超额收益 % | -7.40 | -0.27 | 0.78 |
跟踪误差 % | 2.42 | 0.61 | 9.78 |
信息比率 | -17.92 | -0.17 | 0.08 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.69%
0.65%
显性费率0.50%
管理费(年)0.15%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.04%
隐性费率0.01%
交易成本(估)0.02%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为QDII美国股票 共有108只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.50% |
| 托管费(每年) | 0.15% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.20% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 1.00% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.50% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 持有时间 ≥ 7天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–109 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
110–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 120 元
招商基金 线上/柜台直销 
陆金所1折
9 家0.12%
买 10 万元 实付 120 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.07%
中国中盘
0.07%
中国小盘
0.07%
美国股票
91.33%
发达市场
1.81%
新兴市场
0.35%
债券持仓
利率债
0.11%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 13.52 | 24.55 | -11.03 |
基础材料 | 1.43 | 1.74 | -0.31 |
可选消费 | 10.56 | 9.59 | 0.97 |
金融服务 | 1.53 | 11.43 | -9.90 |
房地产 | 0.00 | 1.79 | -1.79 |
敏感性 | 76.07 | 59.78 | 16.29 |
通信服务 | 13.23 | 9.85 | 3.38 |
能源 | 0.21 | 3.06 | -2.85 |
工业 | 3.53 | 8.96 | -5.43 |
科技 | 59.09 | 37.91 | 21.18 |
防御性 | 10.42 | 15.67 | -5.25 |
必选消费 | 6.11 | 4.46 | 1.65 |
医疗保健 | 3.55 | 9.06 | -5.51 |
公用事业 | 0.76 | 2.16 | -1.39 |
基准指数为MSCI明晟 美国净收益指数（美元）
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 2.06 | 0.12 | 1.94 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 1.04 | 0.02 | 1.02 |
| 发达亚洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴亚洲 | 1.02 | 0.09 | 0.92 |
| 美洲 | 96.12 | 99.48 | -3.36 |
| 北美 | 95.75 | 99.30 | -3.55 |
| 拉丁美洲 | 0.37 | 0.18 | 0.19 |
| 大欧洲地区 | 1.83 | 0.40 | 1.42 |
| 英国 | 0.19 | 0.10 | 0.10 |
| 发达欧洲 | 1.21 | 0.31 | 0.90 |
| 新兴欧洲 | 0.42 | 0.00 | 0.42 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | -0.00 | 0.00 |
基准指数为MSCI明晟 美国净收益指数（美元）
重仓股票
2026-09-30股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -56.56%
- 基金公司直接持有2026-06-30
- 持平
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 0-10 万份 | 未持有 | 34.1 万份 | 1,000.5 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 10.9 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
刘重杰 男
学士。曾任职于成都商报社、西南财经大学金融数据中心、南京大学金陵学院；2010年7月加入华西期货有限责任公司，历任金融工程部高级研究员、部门负责人；2014年3月加入西南证券股份有限公司，历任衍生品业务岗、平仓处置岗、策略研究岗、投资者教育及培训岗；2017年9月加入招商基金管理有限公司，曾任深证电子信息传媒产业(TMT)50交易型开放式指数证券投资基金、招商深证电子信息传媒产业(TMT)50交易型开放式指数证券投资基金联接基金、招商深证100交易型开放式指数证券投资基金联接基金、招商中证浙江100交易型开放式指数证券投资基金、招商中证生物科技主题交易型开放式指数证券投资基金、招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金、招商中证物联网主题交易型开放式指数证券投资基金、招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）、招商中证100交易型开放式指数证券投资基金基金经理，现任招商深证100交易型开放式指数证券投资基金、招商中证红利交易型开放式指数证券投资基金、招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金、招商中证畜牧养殖交易型开放式指数证券投资基金、招商沪深300ESG基准交易型开放式指数证券投资基金、招商中证新能源汽车指数型证券投资基金、招商中证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金、招商中证银行AH价格优选交易型开放式指数证券投资基金、招商中证畜牧养殖交易型开放式指数证券投资基金联接基金、招商中证银行AH价格优选交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、招商纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金（QDII）、招商中证国新央企股东回报交易型开放式指数证券投资基金、招商纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）、招商中证国新央企股东回报交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、招商中证A500交易型开放式指数证券投资基金基金经理。
权益型
五年以上
近三年收益较高
8.5年
440.57亿
19
前50%
收益能力
前21%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
通过对目标ETF基金份额的投资，追求跟踪标的指数，获得与指数收益相似的回报。
投资范围
该基金主要投资于目标ETF基金份额、标的指数成份券（含存托凭证、美国存托凭证、全球存托凭证，下同）和备选成份券（含存托凭证、美国存托凭证、全球存托凭证，下同）。此外，为更好地实现投资目标，该基金可参与其他境外市场投资工具和境内市场投资工具投资。境外市场投资工具包括已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金（包括交易型开放式基金（ETF））；港股通标的股票；已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证；政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券以及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券；银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具；与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品；远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品；以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会相关规定。其中在投资香港市场时，该基金可通过合格境内机构投资者（QDII）境外投资额度或内地与香港股票市场交易互联互通机制进行投资。境内市场投资工具包括依法发行上市的其他股票（包括主板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票和存托凭证）、债券（包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、可转换债券（含可分离交易可转债）、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、货币市场工具、同业存单、债券回购、资产支持证券、银行存款、股指期货、国债期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。该基金可根据相关法律法规和基金合同的约定参与融资业务和转融通证券出借业务。基金的投资组合比例为：该基金投资于目标ETF的比例不低于基金资产净值的90%，每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货、国债期货、股票期权及其他金融工具的投资比例依照法律法
投资策略
该基金为目标ETF的联接基金，以目标ETF作为主要投资标的，方便投资人通过该基金投资目标ETF，该基金并不参与目标ETF的管理。该基金力争将日均跟踪偏离度控制在0.35%以内，年化跟踪误差控制在4%以内。如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪误差进一步扩大。该基金的投资策略由目标ETF投资策略、股票投资策略、债券投资策略、可转换债券和可交换债券投资策略、金融衍生品投资策略、资产支持证券投资策略、参与融资及转融通证券出借业务的投资策略、存托凭证投资策略等部分组成。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
纳斯达克100指数收益率（经汇率调整后）×95%＋中国人民银行人民币活期存款利率（税后）×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
报告期内，美股出现持续上涨态势，其中标普500指数、道琼斯指数、纳斯达克100指数分别上涨9.55%、8.85%、19.91%；均在期间创出了历史新高。本基金的基准指数纳斯达克100指数报告期内上涨19.91%。关于本基金的运作，仓位维持在94%左右的水平，基本上完成了对基准的跟踪。
基金经理展望
2026年中报
本报告期内，市场的核心变化是货币政策预期的“鹰派重定价”——沃什首场FOMC会议删除前瞻指引、点阵图转向年内可能加息，叠加5月非农强劲与通胀预测上修，市场已将首次加息预期提前至10月。美股市场AI算力主线长期逻辑强化，存储、先进制程、光互连等环节产业催化密集，半导体板块指数创出新高；同时需要警惕利率上行，沃什转鹰使年内加息重回桌面，成长股估值对利率敏感，需关注10月会议前的边际变化与油价二次上行风险。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 招商纳斯达克100ETF发起式联接（QDII）A | 019547 | 2023-11-29 | 23.23亿 | 0.50% | 0.15% | — | 0.69% | 1 |
| 招商纳斯达克100ETF发起式联接（QDII）C | 019548 | 2023-11-29 | 14.46亿 | 0.50% | 0.15% | 0.40% | 1.09% | 1 |
基金公司
招商基金管理有限公司 基本信息 2026-09-30
105
基金经理人数
708
管理基金
6286.97亿
非货基规模
885.21亿
16.20%
近一年规模增长
467.40亿
8.34%
近三年规模增长
信托责任 2026-09-30
4.72年
平均投管年限
2.82年
平均在职时长
80.82%
近三年留职率
54/162
平均投管年限排名
76/162
平均在职时长排名
42/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-09-30
大类资产产品线规模 2026-09-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 招商纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）2026年第3季度报告 | 2026-10-27 | |
| 2 | 关于暂停招商纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）申购（含定期定额投资）业务的公告 | 2026-10-16 | |
| 3 | 关于旗下部分基金2026年9月7日因境外主要投资市场节假日暂停申购、赎回、转换、定期定额投资业务的公告 | 2026-09-03 | |
| 4 | 关于调整招商纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）在直销机构大额申购（含定期定额投资）业务的公告 | 2026-09-01 | |
| 5 | 招商纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 6 | 关于调整招商纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）在直销机构大额申购（含定期定额投资）业务的公告 | 2026-07-24 | |
| 7 | 招商纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 8 | 关于旗下部分基金2026年7月3日因境外主要投资市场节假日暂停申购、赎回、转换、定期定额投资业务的公告 | 2026-07-01 | |
| 9 | 招商基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理旗下基金销售业务的公告 | 2026-06-25 | |
| 10 | 关于调整招商纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）大额申购（含定期定额投资）业务的公告 | 2026-06-09 |