广发中证香港创新药ETF发起式联接（QDII）A
019670
净值 2026-10-23
1.2750
日涨跌幅
1.35%
晨星分类
QDII行业股票
基金经理
刘杰
成立日期
2023-10-31
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
30.87亿
计价货币
人民币
综合费率
0.73%
基金类型
股票型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
香港上海汇丰银行有限公司
业绩
近一年
年度回报
| 回报% | 2024 | 2025 |
| 本基金 | -11.51 | 59.53 |
| 同类平均 | 13.01 | 22.03 |
| 业绩比较基准 | -6.98 | 61.49 |
业绩比较基准为人民币计价的中证香港创新药指数收益率x95.0% + 银行活期存款利率（税后）x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 今年以来 |
| 本基金 | 6.83 | 29.92 | 14.49 | -8.01 | 28.89 | 16.03 |
| 同类平均 | -5.29 | -10.10 | 0.59 | -0.53 | 8.54 | -1.49 |
| 业绩比较基准 | 7.41 | 30.10 | 13.99 | -8.72 | 31.19 | 16.07 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于24%同类 | 26.66% | — |
最大回撤 | 优于46%同类 | -34.35% | — |
下行风险 | 优于53%同类 | 18.90% | — |
晨星风险 | 优于26%同类 | 5.80% | — |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于58%同类 | -13.63 | — |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.23 | — |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.32 | — |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证香港创新药指数 | 招募说明书基准 人民币计价的中证香港创新药指数收益率×95%＋银行活期存款利率（税后）×5% | 晨星分类基准 暂无晨星分类基准 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 1.00 | 1.00 | — |
Beta系数 | 0.93 | 0.98 | — |
Alpha % | -5.73 | 0.56 | — |
超额收益 % | -4.93 | 0.71 | — |
跟踪误差 % | 2.35 | 1.46 | — |
信息比率 | -11.59 | 0.49 | — |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.73%
0.60%
显性费率0.50%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.13%
隐性费率0.00%
交易成本(估)0.13%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为QDII行业股票 共有224只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.50% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.20% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.80% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 30天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–145 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
147–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 120 元
广发基金 线上/柜台直销 1折
10 家0.12%
买 10 万元 实付 120 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金
陆金所
中欧财富 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
52.99%
中国中盘
15.62%
中国小盘
2.60%
美国股票
18.59%
发达市场
5.38%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
2.58%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 0.00 | 31.54 | -31.54 |
基础材料 | 0.00 | 8.74 | -8.74 |
可选消费 | 0.00 | 5.08 | -5.08 |
金融服务 | 0.00 | 17.40 | -17.40 |
房地产 | 0.00 | 0.33 | -0.33 |
敏感性 | 0.00 | 56.80 | -56.80 |
通信服务 | 0.00 | 1.70 | -1.70 |
能源 | 0.00 | 2.38 | -2.38 |
工业 | 0.00 | 15.54 | -15.54 |
科技 | 0.00 | 37.17 | -37.17 |
防御性 | 100.00 | 11.66 | 88.34 |
必选消费 | 0.00 | 5.45 | -5.45 |
医疗保健 | 100.00 | 3.72 | 96.28 |
公用事业 | 0.00 | 2.48 | -2.48 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 80.47 | 100.00 | -19.53 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 5.65 | 0.91 | 4.73 |
| 新兴亚洲 | 74.82 | 99.09 | -24.27 |
| 美洲 | 19.53 | 0.00 | 19.53 |
| 北美 | 19.53 | 0.00 | 19.53 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为沪深300指数
重仓股票
2026-06-30股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 增持本期上期
- 内部员工持有
- 减持 -36.08%
- 基金公司直接持有2026-06-30
- 持平
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 50-100 万份 | 125.0 万份 | 1,000.2 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 10.9 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 1.2 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 2.3 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 297.67 份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
刘杰 男
工学学士，持有中国证券投资基金业从业证书。曾任广发基金管理有限公司信息技术部系统开发专员、数量投资部研究员、广发沪深300指数证券投资基金基金经理(自2014年4月1日至2016年1月17日)、广发中证环保产业指数型发起式证券投资基金基金经理(自2016年1月25日至2018年4月25日)、广发量化稳健混合型证券投资基金基金经理(自2017年8月4日至2018年11月30日)、广发中小企业300交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理(自2016年1月25日至2019年11月14日)、广发中小企业300交易型开放式指数证券投资基金基金经理(自2016年1月25日至2019年11月14日)、广发中证养老产业指数型发起式证券投资基金基金经理(自2016年1月25日至2019年11月14日)、广发中证军工交易型开放式指数证券投资基金基金经理(自2016年8月30日至2019年11月14日)、广发中证军工交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理(自2016年9月26日至2019年11月14日)、广发中证环保产业交易型开放式指数证券投资基金基金经理(自2017年1月25日至2019年11月14日)、广发中证环保产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理(自2018年4月26日至2019年11月14日)、广发标普全球农业指数证券投资基金基金经理(自2018年8月6日至2020年2月28日)、广发粤港澳大湾区创新100交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理(自2020年5月21日至2021年7月2日)、广发美国房地产指数证券投资基金基金经理(自2018年8月6日至2021年9月16日)、广发全球医疗保健指数证券投资基金基金经理(自2018年8月6日至2021年9月16日)、广发纳斯达克生物科技指数型发起式证券投资基金基金经理(自2018年8月6日至2021年9月16日)、广发道琼斯美国石油开发与生产指数证券投资基金(QDII-LOF)基金经理(自2018年8月6日至2021年9月16日)、广发粤港澳大湾区创新100交易型开放式指数证券投资基金基金经理(自2019年12月16日至2021年9月16日)、广发中证央企创新驱动交易型开放式指数证券投资基金基金经理(自2019年9月20日至2021年11月17日)、广发中证央企创新驱动交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理(自2019年11月6日至2021年11月17日)、广发纳斯达克100指数证券投资基金基金经理(自2018年8月6日至2022年3月31日)、广发恒生中国企业精明指数型发起式证券投资基金(QDII)基金经理(自2019年5月9日至2022年4月28日)、广发沪深300交易型开放式指数证券投资基金基金经理(自2015年8月20日至2023年2月22日)、广发沪深300交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理(自2016年1月18日至2023年2月22日)、广发恒生科技指数证券投资基金（QDII）基金经理(自2021年8月11日至2023年3月7日)、广发港股通恒生综合中型股指数证券投资基金(LOF)基金经理(自2018年8月6日至2023年12月13日)、广发美国房地产指数证券投资基金基金经理(自2022年11月16日至2023年12月13日)。
指数型
任职稳定
中长期收益高
12.5年
1141.49亿
19
前39%
收益能力
前26%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金通过主要投资于目标ETF，紧密跟踪业绩比较基准，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资范围
该基金以目标ETF（广发中证香港创新药交易型开放式指数证券投资基金（QDII））基金份额、标的指数（中证香港创新药指数）成份股及备选成份股（含存托凭证）为主要投资对象。为更好地实现投资目标，该基金还可投资于境内市场和境外市场依法发行的金融工具。境内市场投资工具包括内地依法发行或上市的其他股票、债券（包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、中期票据、短期融资券、可转换债券、可交换债券等）、资产支持证券、货币市场工具（包括债券回购、银行存款、同业存单等）、衍生工具（包括股指期货、国债期货等）及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。境外市场投资工具包括已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证；在投资香港市场时，该基金可通过港股通机制下允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通标的股票”）或合格境内机构投资者（QDII）境外投资额度进行投资；已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金（包括ETF）；政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券；银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府
投资策略
该基金为ETF联接基金，主要通过投资于目标ETF实现对标的指数的紧密跟踪。该基金力争将该基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值控制在0.35%以内，年化跟踪误差控制在4%以内。具体包括：1、资产配置策略；2、目标ETF投资策略；3、股票投资策略；4、存托凭证投资策略；5、债券投资策略；6、金融衍生工具投资策略；7、资产支持证券投资策略；8、参与转融通证券出借业务策略 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
人民币计价的中证香港创新药指数收益率×95%＋银行活期存款利率（税后）×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，港股市场整体呈现震荡向下态势。第一季度，港股市场经历了先扬后抑的走势，恒生科技指数则跌幅更深。市场在1月份受美联储降息预期和AI热潮推动一度创下新高，但3月份爆发的中东冲突成为主要拖累因素。港股作为离岸市场，对外部冲击更为敏感，油价暴涨和对美联储降息预期的降温，给市场带来了显著的下行压力。港股对外部流动性冲击高度敏感，恒生科技指数因其高估值和高贝塔属性，成为外资抛售的主要对象。与此同时，南向资金持续大规模净流入，一季度净买入额超过2200亿港元，发挥了关键的“稳定器”作用。行业层面，市场分化加剧：能源等高股息红利板块因具备防御属性而表现坚挺；而前期涨幅较大的AI龙头和互联网科技股则成为调整的重灾区；港股创新药板块则在季度末因行业自身的积极催化剂而走出独立行情。第二季度，与美股的狂欢形成鲜明对比，港股市场继续表现弱势，在全球主要股市中表现较差。港股市场的行业结构特征使其在本轮全球科技行情中处于劣势。当前全球资本市场的核心叙事已从“AI应用想象”转向“AI硬件利润兑现”。然而，港股科技股仍以互联网应用和消费科技平台为主，AI硬件相关成分股权重相对不高，导致其未能享受到硬件端的盈利红利，而新能源汽车及创新药等板块，因需求复苏不及预期或商业化落地缓慢，表现亦不佳。同时，受美元流动性收敛、美联储加息预期提升、盈利预期下修以及地缘政治扰动影响，外资持续减仓港股，并向其他新兴市场分配。 港股创新药虽然上半年BD延续去年高增长，同时ASCO中国参展数量和成果较多，但受到AI热潮虹吸效应、反腐以及贸易保护等影响，今年上半年表现不佳。 中证香港创新药指数在港股通范围内选取不超过50家主营业务涉及创新药研发的上市公司证券作为指数样本，以反映香港市场创新药主题上市公司证券的整体表现。作为ETF联接基金，本基金秉承指数化被动投资策略，主要持有广发中证香港创新药ETF及指数成份股等，间接复制指数，同时积极应对成份股调整、基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，降低基金的跟踪误差。 报告期内，本基金交易和申购赎回正常，运作过程中未发生风险事件。本基金跟踪误差来源主要是申购赎回和成份股调整等因素。
基金经理展望
2026年中报
展望港股创新药板块的未来走势，尽管短期内仍需直面美联储加息预期反复对离岸流动性的压制、伊朗地缘冲突引发的避险情绪，以及前期AI等科技主线对增量资金产生的“虹吸效应”导致板块阶段性承压，但总体而言，上半年的深度回撤已使当前港股创新药估值回落至阶段性低位，这恰恰为未来的估值修复提供了充足的安全边际与反弹空间；更为积极的是，近期6月底至7月初港股市场迎来了明显的资金回流与修复行情，南向资金加速入市“抢筹”与外资减持触底形成共振，有效扭转了前期的低迷态势。随着中报业绩披露期到来，创新药行业的叙事逻辑正从“烧钱研发”实质性切换至“盈利验证”，头部企业集中迈入批量盈利周期，叠加出海BD交易热度延续、商保创新药目录落地及新版基药目录扩容等政策红利释放，港股创新药在经历前期的震荡磨底后，有望凭借产业、业绩与资金的三维共振，迎来结构分化下的修复与反弹行情。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 广发中证香港创新药ETF发起式联接（QDII）A | 019670 | 2023-10-31 | 8.85亿 | 0.50% | 0.10% | — | 0.73% | 1 |
| 广发中证香港创新药ETF发起式联接（QDII）C | 019671 | 2023-10-31 | 22.01亿 | 0.50% | 0.10% | 0.30% | 1.03% | 1 |
基金公司
广发基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
106
基金经理人数
948
管理基金
10252.20亿
非货基规模
795.35亿
9.56%
近一年规模增长
2279.46亿
33.62%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.50年
平均投管年限
3.21年
平均在职时长
88.89%
近三年留职率
21/163
平均投管年限排名
44/163
平均在职时长排名
15/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
电话
95105828
传真
020-89899158
地址
广东省广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼；广东省珠海市横琴新区环岛东路3018号2603-2622室
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 广发中证香港创新药交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 2 | 广发中证香港创新药交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）2026年第2季度报告 | 2026-07-20 | |
| 3 | 广发基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理旗下基金销售业务并为投资者办理转托管业务的公告 | 2026-06-16 | |
| 4 | 广发中证香港创新药交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）（广发中证香港创新药ETF发起式联接（QDII）A）基金产品资料概要更新 | 2026-06-05 | |
| 5 | 广发中证香港创新药交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）更新的招募说明书 | 2026-06-05 | |
| 6 | 广发基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理旗下基金销售业务并为投资者办理转托管业务的公告 | 2026-05-30 | |
| 7 | 广发中证香港创新药交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）2026年第1季度报告 | 2026-04-22 | |
| 8 | 广发中证香港创新药交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）2025年年度报告 | 2026-03-30 | |
| 9 | 广发基金管理有限公司关于新增基金直销账户的公告 | 2026-03-11 | |
| 10 | 广发基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告 | 2026-02-14 |