国投瑞银弘信回报混合C
021925
净值 2026-05-29
1.2426
日涨跌幅
-1.00%
晨星分类
沪港深积极配置
基金经理
綦缚鹏
成立日期
2024-07-26
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘价值
基金规模
0.70亿
计价货币
人民币
综合费率
2.38%
基金类型
混合型
换手率
60%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
中信银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近一年
年度回报
回报%
2025
本基金
14.35
同类平均
33.21
业绩比较基准
14.02
四分位排名
4
百分位排名
84
同类基金数量
1967
业绩比较基准为中证800指数收益率x75.0% + 中债综合指数收益率x20.0% + 中证港股通综合指数收益率x5.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
今年以来
本基金
3.89
-1.23
4.70
25.54
3.60
同类平均
10.46
1.64
10.13
42.46
9.31
业绩比较基准
7.14
1.31
4.49
22.95
5.10
四分位排名
3
3
百分位排名
67
68
同类基金数量
2481
2401
2261
2005
2361
业绩数据截至2026-04-30,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于91%同类11.32%20.13%
最大回撤
优于95%同类-7.18%-10.64%
下行风险
优于85%同类6.36%9.53%
晨星风险
优于90%同类1.49%5.09%
相对收益
基准
业绩比较基准
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于52%同类6.48%
Beta
0.78
R2
0.85
超额收益
优于28%同类2.59%
跟踪误差
优于97%同类5.29%
信息比率
优于34%同类0.49
月度胜率
优于54%同类58.33%
涨势捕获率
优于16%同类95.67%
跌势捕获率
优于83%同类65.97%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.38%

2.00%

显性费率

1.20%

管理费(年)

0.20%

托管费(年)

0.60%

销售服务费(年)

0.38%

隐性费率

0.23%

交易成本(估)

0.14%

其它费用(估)
综合费率
49%
在同类基金的百分位
0.59%
本基金 2.38%
同类平均 2.48%
8.40%
显性费率
78%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 2.00%
同类平均 1.62%
2.60%
隐性费率
18%
在同类基金的百分位
-0.39%
本基金 0.38%
同类平均 0.86%
6.60%
换手率
本基金 60%
中位数 289%
基金规模
本基金 0.88亿
中位数 2.04亿
当前基金的晨星分类为沪港深积极配置 共有2410只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)1.20%
托管费(每年)0.20%
销售服务费(每年)0.60%
最小投资额度
申购1元
增购1元
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 0万元0.00%
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 7天1.50%
7天 ≤ 持有时间 < 30天0.50%
持有时间 ≥ 30天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
股票持仓
中国大盘
40.65%
中国中盘
26.65%
中国小盘
2.27%
美国股票
0.00%
发达市场
0.69%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
2025-12-31
投资组合 % 基准 % +/-
周期性
48.8040.178.63
基础材料
22.149.9212.22
可选消费
14.526.847.69
金融服务
5.8522.70-16.85
房地产
6.290.725.58
敏感性
39.9644.10-4.14
通信服务
3.391.721.67
能源
9.292.456.85
工业
12.4816.30-3.82
科技
14.8023.64-8.84
防御性
11.2415.73-4.49
必选消费
2.357.84-5.50
医疗保健
8.895.033.87
公用事业
0.002.86-2.86
基准指数为沪深300
股票地区分布
2025-12-31
投资组合 %
大亚洲地区100.00
日本0.00
大洋洲0.00
发达亚洲0.98
新兴亚洲99.02
美洲0.00
北美0.00
拉丁美洲0.00
大欧洲地区0.00
英国0.00
发达欧洲0.00
新兴欧洲0.00
非洲/中东0.00
未分类0.00
重仓股票
2026-03-31
股票代码 股票名称 晨星行业 风格箱 占净值 占比变动 重仓季度
000725京东方A科技
5.43%
-0.20%
7
002078太阳纸业基础材料
4.83%
-0.42%
7
00257光大环境工业
4.06%
-0.40%
5
01898中煤能源能源
3.73%
0.56%
8
002831裕同科技可选消费
3.18%
0.01%
8
000683博源化工基础材料
2.92%
0.16%
2
603225新凤鸣基础材料
2.75%
新增
1
601058赛轮轮胎可选消费
2.62%
-0.72%
8
000100TCL科技科技
2.51%
-0.06%
3
601233桐昆股份可选消费
2.51%
新增
1
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
2025-12-31
基准:中证800全收益指数
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
减持 -100.00%
基金公司直接持有
2026-03-31
基金经理在管产品内部持有信息
綦缚鹏
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-03-31
国投瑞银弘信回报混合C
本基金
未持有未持有未持有未持有
国投瑞银弘信回报混合A
未持有未持有0.7 万份未持有
国投瑞银比较优势一年持有期混合A
50-100 万份50-100 万份143.1 万份未持有
国投瑞银比较优势一年持有期混合C
未持有未持有5.0 万份未持有
国投瑞银瑞利灵活配置混合(LOF)A
50-100 万份50-100 万份67.5 万份未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
綦缚鹏
基金经理,基金投资部部门总经理,中国籍,东北财经大学工商管理硕士。21年证券从业经历。2003年5月至2006年3月任华林证券有限责任公司研究员,2006年4月至2008年2月任中国建银投资证券有限公司高级研究员,2008年2月至2009年2月任泰信基金管理有限公司高级研究员、基金经理助理。2009年4月加入国投瑞银基金管理有限公司,担任策略分析师。2016年7月26日起担任国投瑞银瑞利灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金经理,2020年7月10日起兼任国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金,2021年12月23日起兼任国投瑞银远见成长混合型证券投资基金基金经理,2022年9月7日起兼任国投瑞银行业睿选混合型证券投资基金基金经理,2023年3月22日起兼任国投瑞银比较优势一年持有期混合型证券投资基金基金经理,2023年6月2日起兼任国投瑞银优化增强债券型证券投资基金基金经理,2024年3月19日起兼任国投瑞银弘信回报混合型证券投资基金基金经理。曾于2010年4月23日至2013年5月10日期间担任国投瑞银核心企业混合型证券投资基金(原国投瑞银核心企业股票型证券投资基金)基金经理,于2015年4月10日至2017年6月9日期间担任国投瑞银新丝路灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金经理,于2010年6月29日至2018年1月5日期间担任国投瑞银成长优选混合型证券投资基金(原国投瑞银成长优选股票型证券投资基金)基金经理,于2016年3月1日至2018年3月23日期间担任国投瑞银景气行业证券投资基金基金经理,于2016年9月29日至2018年6月1日期间担任国投瑞银瑞达混合型证券投资基金基金经理,于2016年1月19日起至2018年8月3日期间担任国投瑞银招财灵活配置混合型证券投资基金基金经理,于2018年3月24日至2019年10月9日期间担任国投瑞银瑞宁灵活配置混合型证券投资基金基金经理,于2018年6月20日至2020年4月3日期间担任国投瑞银行业先锋灵活配置混合型证券投资基金基金经理,于2020年7月10日至2022年9月20日期间担任国投瑞银招财灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
港股
十年老将
近三年规模相对稳定
持股P/B低
中长期超额收益高
16.1年
87.81亿
7
前31%
收益能力
前9%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在严格控制风险的前提下,该基金通过股票与债券等资产的合理配置,力争基金资产的持续稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法上市的股票(包括主板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票、存托凭证)、港股通标的股票、债券(包括国债、央行票据、金融债、地方政府债、政府支持机构债、企业债、公司债、可转债(含可分离交易可转债)、可交换债券、公开发行的次级债、短期融资券、超短期融资券、中期票据等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。该基金股票资产(含存托凭证)占基金资产的比例为60%-95%,其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%;每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,其中,上述现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
1、资产配置策略:该基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险的比较判别,对股票(包括A股、存托凭证和港股通标的股票等)、债券及货币市场工具等各资产类别的配置比例进行动态调整,以期在投资中达到风险和收益的优化平衡。2、股票投资管理策略:(1)行业配置策略:该基金管理人在进行行业配置时,将采用自上而下与自下而上相结合的方式确定行业权重。在投资组合管理过程中,基金管理人也将根据宏观经济形势以及各个行业的基本面特征对行业配置进行持续动态地调整。(2)优选个股策略:该基金构建股票组合的步骤是根据定量与定性分析确定股票初选库;基于公司基本面全面考量、筛选优势企业,运用现金流贴现模型等估值方法,分析股票内在价值;结合风险管理,构建股票组合并对其进行动态调整。(3)存托凭证投资策略:该基金将根据该基金的投资目标和股票投资策略,基于对基础证券投资价值的深入研究判断,进行存托凭证的投资。(4)港股通标的股票投资:该基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制适度参与港股市场投资,以增强整体收益。3、债券投资管理策略:该基金采取“自上而下”的债券分析方法,确定债券投资组合,并管理组合风险。4、可转换债券投资管理策略:该基金将着重于对可转换债券对应的基础股票进行分析与研究,同时兼顾其债券价值和转换期权价值。5、可交换债券投资管理策略:该基金将结合对可交换债券的纯债部分价值以及对目标公司的股票价值的综合评估,选择具有较高投资价值的可交换债券进行投资。6、股指期货投资管理策略:为更好地实现投资目标,该基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,适度运用股指期货。7、资产支持证券投资管理策略:该基金将深入研究影响资产支持证券价值的多种因素,评估资产支持证券的信用风险、利率风险、流动性风险和提前偿付风险,通过信用分析和流动性管理,辅以数量化模型分析,精选经风险调整后收益率较高的品种进行投资,力求获得长期稳定的投资收益。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中证800指数收益率×75%+中债综合指数收益率×20%+中证港股通综合指数收益率×5%
投资策略及运作分析
2026年第一季报
一季度,美伊冲突带来的高油价成为短期焦点,投资者开始担忧战争进程拉长导致油价高企,最终引发衰退。结构上,能源和资源相关行业表现相对较好,内需相关的商贸零售、券商、计算机表现落后。风格方面,同2025年相比开始变得相对均衡,不再是防御和科技两端结构。 一季度,本产品仓位有所下降,结构方面变化不大,个股更加集中,总体上依旧延续之前的投资框架。
基金经理展望
2025年年报
展望2026,我们用新周期、再平衡来表述我们的观点。 首先是新周期。我们从2024年初开始就一直在反复讲权益市场将迎来新的投资范式变化。核心背景是居民资产正在迎来重新配置的趋势。过去20-30年,中国居民资产主要配置在房地产和以银行理财为主的固收类产品上。然而展望未来,我们将会看到越来越多的居民资产直接或者间接通过保险、银行理财渠道增配权益资产,进而推动市场重心上行。当前不利因素在于估值较两年前提升较多,而有利因素在于企业盈利有望边际改善。 其次是再平衡。过去两年,市场结构极度分化,资金集中配置在与宏观经济相关性较低的红利板块和估值较高的成长方向。对于2026年,我们倾向于市场结构将走向再平衡,风格和行业差异会收敛,原因是宏观经济正逐步改善。从微观层面,我们观察到了较多行业正在或者即将筑底,这是风格再平衡的宏观基础。 结构上,我们看好以下几条主线: 一是PPI和反内卷叠加的中游周期行业。当前市场对反内卷分析较多,多数投资者也还在关注政策,但从我们微观调研的情况来看,企业自发控产能减亏才是主因。反内卷是助力,不是核心因素。在产能释放周期结束后,部分产能利用率高、需求持续增长的环节,头部企业有能力推动盈利能力向合理利润率回归,比如锂电中游、部分化工行业中“紧平衡”的子行业。同时,房地产及其相关的建材等行业也是我们关注的重点。 二是稳健经营类公司的估值修复,其中出海是重要方向。过去两年宏观持续下行背景下,稳健经营类公司短期增速承压,在市场风格追逐两端的情况下,估值被进一步压缩。部分出海公司2025年的经营节奏被四月份贸易冲突扰动,2026年有望回归正常,同时2026年,中美关系有望进入相对均衡状态,这些公司存在盈利和估值同步修复的机会。中游制造业是中国的优势产业,当国内格局稳定后,出海寻求增长是优秀企业的必然选择,也有能力在全球市场获得更好的盈利。 三是类现金和资源类资产的重估。居民资产再配置是我们看多权益的核心逻辑。从上市公司数据来看,尽管企业盈利承压,但企业现金流状况远远好于盈利,而资本开支拐点已现。无论是自上而下的反内卷,还是越来越多的企业自发减少资本开支,会有更多企业倾向于提高分红和回购。 四是成长方向。2026年是海外大厂AI投入能否最终形成闭环的重要观察节点。我们相信AI会给各行业带来巨大甚至是颠覆性变化,然而这样的变化最终会给现有企业带来什么,需要时间来观察。同时,经过两年多的股价上涨,估值中可能已经完成了基本面的定价,分化在所难免,需要寻找新的逻辑,投资难度会显著增加。
相关基金
基金公司
国投瑞银基金管理有限公司
基本信息 2026-03-31
32
基金经理人数
216
管理基金
1398.74亿
非货基规模
-99.99亿
-7.09%
较上期
近一年规模增长
172.55亿
12.39%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-03-31
5.82年
平均投管年限
3.52年
平均在职时长
87.50%
近三年留职率
12/161
平均投管年限排名
28/161
平均在职时长排名
16/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-03-31
晨星评级数量资产占比
5星
65.41%
4星
4149.82%
3星
3121.77%
2星
1516.83%
1星
56.18%
0%
25%
50%
大类资产产品线规模 2026-03-31
资产类型规模(亿)占比
股票型58.012.52%
固收型940.9640.80%
混合型256.0511.10%
货币907.7039.36%
其它143.726.23%
0%
25%
50%
电话
400-880-6868
传真
0755-82904048
地址
深圳市福田区福华一路119号安信金融大厦18楼
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
国投瑞银弘信回报混合型证券投资基金暂停及恢复申购(含定期定额投资)、赎回和转换业务的公告
2026-05-21
2
国投瑞银基金管理有限公司关于基金行业高级管理人员变更的公告
2026-04-30
3
国投瑞银弘信回报混合型证券投资基金2026年第一季度报告
2026-04-21
4
国投瑞银弘信回报混合型证券投资基金2025年年度报告
2026-03-30
5
国投瑞银弘信回报混合型证券投资基金2025年第四季度报告
2026-01-21
6
国投瑞银弘信回报混合型证券投资基金2025年第三季度报告
2025-10-27
7
国投瑞银弘信回报混合型证券投资基金2025年中期报告
2025-08-29
8
国投瑞银基金管理有限公司关于开展直销网上交易费率优惠活动的公告
2025-08-28
9
国投瑞银弘信回报混合型证券投资基金2025年第二季度报告
2025-07-18
10
国投瑞银弘信回报混合型证券投资基金招募说明书更新
2025-06-27