华夏短债债券D
020820
净值 2026-05-22
1.1122
日涨跌幅
0.00%
晨星分类
短债
基金经理
刘明宇
成立日期
2024-03-04
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
基金规模
75.64亿
计价货币
人民币
综合费率
0.79%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
3,000,000元
申购状态
限大额
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
招商银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近一年
年度回报
回报%
2025
本基金
1.42
同类平均
1.22
业绩比较基准
1.53
四分位排名
2
百分位排名
43
同类基金数量
1094
业绩比较基准为中债综合财富(1年以下)指数收益率x80.0% + 一年期定期存款利率(税后)x20.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
今年以来
本基金
0.17
0.52
0.83
1.65
1.80
0.67
同类平均
0.20
0.54
0.86
1.56
1.93
0.69
业绩比较基准
0.14
0.44
0.81
1.66
1.77
0.59
四分位排名
2
3
3
百分位排名
46
69
62
同类基金数量
1196
1193
1149
1097
964
1187
业绩数据截至2026-04-30,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于59%同类0.26%0.27%
最大回撤
优于59%同类-0.09%-0.11%
下行风险
优于50%同类0.10%0.11%
晨星风险
优于59%同类0.00%0.00%
相对收益
基准
同类平均
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于49%同类0.13%
Beta
0.89
R2
0.90
超额收益
优于53%同类0.08%
跟踪误差
优于98%同类0.09%
信息比率
优于64%同类0.95
月度胜率
优于69%同类58.33%
涨势捕获率
优于53%同类105.18%
跌势捕获率
0.00%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.79%

0.50%

显性费率

0.30%

管理费(年)

0.10%

托管费(年)

0.10%

销售服务费(年)

0.29%

隐性费率

0.28%

交易成本(估)

0.01%

其它费用(估)
综合费率
74%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 0.79%
同类平均 0.67%
1.99%
显性费率
78%
在同类基金的百分位
0.05%
本基金 0.50%
同类平均 0.40%
0.85%
隐性费率
60%
在同类基金的百分位
-0.02%
本基金 0.29%
同类平均 0.28%
1.49%
基金规模
本基金 74.01亿
中位数 19.90亿
当前基金的晨星分类为短债 共有1296只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.30%
托管费(每年)0.10%
销售服务费(每年)0.10%
最小投资额度
申购10,000元
增购1元
单日申购限额
个人代销3,000,000元
个人直销3,000,000元
机构直销3,000,000元
机构代销3,000,000元
申购费
前端收费费率
申购金额 < 0万元0.00%
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 7天1.50%
持有时间 ≥ 7天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
5.26%
信用债
107.59%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
债券品种 占净值同类平均
重仓债券
2026-03-31
债券代码 债券名称 占净资产%
212802521建设银行二级014.49%
212801921中国银行永续债013.98%
212803621平安银行二级3.80%
09228008322建行永续债013.44%
09228013422工行二级资本债04A3.28%
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
基金公司直接持有
2026-03-31
基金经理在管产品内部持有信息
刘明宇
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-03-31
华夏短债债券D
本基金
未持有未持有未持有未持有
华夏短债债券A
10-50 万份10-50 万份315.2 万份未持有
华夏短债债券C
未持有0-10 万份32.6 万份未持有
华夏安和债券A
未持有未持有5.96 份未持有
华夏安和债券C
未持有未持有2 份未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
刘明宇
硕士。2009年6月加入华夏基金管理有限公司。历任机构债券投资部研究员、投资经理助理、投资经理、华夏鼎实债券型证券投资基金基金经理(2017年12月19日至2018年3月14日期间)、华夏鼎盛债券型证券投资基金基金经理(2017年12月19日至2019年1月7日期间)、华夏稳定双利债券型证券投资基金基金经理(2018年12月17日至2020年3月24日期间)、华夏鼎祥三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(2017年12月11日至2020年6月23日期间)、华夏鼎隆债券型证券投资基金基金经理(2017年12月11日至2021年1月27日期间)、华夏鼎诺三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(2017年12月11日至2021年1月27日期间)、华夏鼎瑞三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(2017年12月11日至2021年1月27日期间)、华夏鼎智债券型证券投资基金基金经理(2017年12月11日至2021年1月27日期间)、华夏鼎兴债券型证券投资基金基金经理(2018年2月12日至2021年1月27日期间)、华夏上证3-5年期中高评级可质押信用债交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理(2018年5月30日至2021年1月27日期间)、华夏上证3-5年期中高评级可质押信用债交易型开放式指数证券投资基金基金经理(2018年5月30日至2021年1月27日期间)、华夏3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金经理(2018年7月30日至2021年1月27日期间)、华夏鼎禄三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(2018年10月11日至2021年1月27日期间)、华夏鼎通债券型证券投资基金基金经理(2018年10月23日至2021年1月27日期间)、华夏鼎康债券型证券投资基金基金经理(2019年1月24日至2021年1月27日期间)、华夏鼎略债券型证券投资基金基金经理(2019年3月21日至2021年1月27日期间)、华夏中债1-3年政策性金融债指数证券投资基金基金经理(2019年4月25日至2021年1月27日期间)、华夏恒融一年定期开放债券型证券投资基金基金经理(2019年5月10日至2021年1月27日期间)、华夏中债3-5年政策性金融债指数证券投资基金基金经理(2019年7月12日至2021年1月27日期间)、华夏恒利3个月定期开放债券型证券投资基金基金经理(2019年11月29日至2021年1月27日期间)、华夏鼎福三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(2020年5月7日至2021年6月9日期间)、华夏鼎顺三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(2020年5月7日至2021年6月9日期间)、华夏稳福六个月持有期混合型证券投资基金基金经理(2021年12月21日至2023年3月21日期间)、华夏稳健增利4个月滚动持有债券型发起式证券投资基金基金经理(2021年5月19日至2023年8月23日期间)、华夏稳鑫增利80天滚动持有债券型证券投资基金基金经理(2021年12月13日至2023年8月23日期间)、华夏永利一年持有期混合型证券投资基金基金经理(2022年1月27日至2024年6月20日期间)等。
固收型
任职稳定
多只FOF持有
月度胜率中
8.5年
522.48亿
9
前29%
收益能力
前61%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金将在保持资产良好流动性的前提下,追求持续、稳定的收益。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的债券(国债、 央行票据、金融债、公开发行的次级债、地方政府债、企业债、公司债、中期票据、短期融 资券、超短期融资券、 分离交易可转换债券的纯债部分)、资产支持证券、债券回购、银行 存款、同业存单、货币市场工具、 国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他 金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 该基金不直接买入股票、权证,可转债仅投资可分离交易可转债的纯债部分。如法律法 规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投 资范围。 基金的投资组合比例为:该基金投资债券的比例不低于基金资产的 80%,其中投资于 短期债券的比例不低于非现金基金资产的 80%。每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴 纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府 债券,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 该基金所指的短期债券是指剩余期限不超过 397 天(含) 的债券资产,主要包括国内依 法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债、地方政府债、企业债、公司债、中期票据、 短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债、 可分离交易的可转债的纯债部分等金融工 具。
投资策略
主要投资策略包括债券类属配置策略、久期管理策略、收益率曲线策略、信用债券投资策略、资产支持证券投资策略、国债期货投资策略等。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中债综合财富(1年以下)指数收益率×80%+一年期定期存款利率(税后)×20%
投资策略及运作分析
2026年第一季报
2026年第一季度,宏观经济层面的高频数据依旧保持较高的景气度,债券市场整体以区间震荡为主。在相对充裕的流动性环境支撑下,中短期限利率债估值较去年年末有所下移。整个一季度,关键期限的国债利率大多在相对低位震荡运行,季末略有波动;长期限利率品种则出现一定上行,使得整条收益率曲线明显陡峭化,期限利差有所走阔。 分月份看,1月市场流动性平稳,叠加信贷相关预期有所调整,债市迎来修复行情,品种和久期层面均呈现轮动特征。2月利率走势先抑后扬,配置型资金进场推动长端品种率先修复,随后部分获利了结盘出现,利率有所反弹。进入3月,受海外地缘冲突影响,大宗商品价格有所上行,通胀预期有所抬升,带动债市长短端明显分化:长端利率承压调整,而中短端在宽松资金面和配置需求支撑下表现相对稳健。 整体来看,年初以来债券市场呈现出明显的结构特征:信用类资产整体表现好于利率类资产,侧重持有票息的策略效果优于主动拉长久期的策略,收益率曲线整体呈现陡峭化运行态势。 报告期内,本基金对债券资产配置了合理的仓位和久期,并根据市场情况进行了一定的波段操作。
基金经理展望
2025年年报
展望2026年,可能形成类似2021年“PPI上行+经济边际走弱”的组合。宏观政策呈现“财政货币均力度减弱”的态势。一方面,广义赤字边际下滑;另一方面,货币政策力度下降,降息空间有限。在这样的政策组合下,2025年财政+地产投资共振修复的局面或将在2026年结束。低利率+低赔率+高波动成为新常态,对应仍是利率下行格局,曲线或有所走平。信用债受益于存款脱媒下的供需格局改善,预计信用利差仍能维持低位。 珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任,本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念,规范运作,审慎投资,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
相关基金
基金公司
华夏基金管理有限公司
基本信息 2026-03-31
135
基金经理人数
967
管理基金
11636.46亿
非货基规模
-1141.13亿
-10.18%
较上期
近一年规模增长
2819.13亿
39.88%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-03-31
4.47年
平均投管年限
2.69年
平均在职时长
77.36%
近三年留职率
57/161
平均投管年限排名
86/161
平均在职时长排名
58/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-03-31
晨星评级数量资产占比
5星
4910.14%
4星
8420.79%
3星
12515.45%
2星
9451.43%
1星
412.18%
0%
30%
60%
大类资产产品线规模 2026-03-31
资产类型规模(亿)占比
股票型6615.1334.29%
固收型2866.7014.86%
混合型1923.079.97%
货币7656.5939.69%
其它231.551.20%
0%
20%
40%
电话
400-818-6666
传真
010-63136700
地址
北京市朝阳区北辰西路6号院北辰中心C座5层
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
华夏短债债券型证券投资基金2026年第一季度报告
2026-04-22
2
华夏短债债券型证券投资基金2025年年度报告
2026-03-31
3
华夏基金管理有限公司关于旗下证券投资基金估值调整情况的公告
2026-02-13
4
华夏短债债券型证券投资基金2025年第四季度报告
2026-01-23
5
华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公告
2026-01-22
6
华夏短债债券型证券投资基金2025年第三季度报告
2025-10-29
7
华夏基金管理有限公司公告
2025-10-01
8
华夏基金管理有限公司公告
2025-10-01
9
中国国际金融股份有限公司高级管理人员变更公告
2025-09-02
10
华夏短债债券型证券投资基金2025年中期报告
2025-09-01