华富泰合平衡3个月持有混合发起式（FOF）A
020859
净值 2026-10-20
1.0392
日涨跌幅
-0.01%
晨星分类
标准混合
基金经理
严律
成立日期
2024-03-05
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
0.12亿
计价货币
人民币
综合费率
1.90%
基金类型
基金中基金(FOF)
换手率
36%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
3个月
托管人
建设银行
业绩
近一年
年度回报
| 回报% | 2025 |
| 本基金 | 8.77 |
| 同类平均 | 16.91 |
| 基准指数 | 12.62 |
| 四分位排名 | |
| 百分位排名 | 91 |
| 同类基金数量 | 193 |
基准指数为中国标准混合基准指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 今年以来 |
| 本基金 | -2.68 | -6.42 | -2.86 | -2.48 | 1.88 | -1.61 |
| 同类平均 | -3.16 | -6.46 | 1.63 | 1.33 | 8.34 | 1.26 |
| 基准指数 | -3.45 | -8.03 | -0.06 | -0.73 | 5.71 | -0.99 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||
| 百分位排名 | — | — | — | 73 | 91 | 67 |
| 同类基金数量 | 250 | 246 | 239 | 206 | 178 | 228 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于82%同类 | 8.71% | 12.59% |
最大回撤 | 优于71%同类 | -7.84% | -6.73% |
下行风险 | 优于70%同类 | 6.62% | 8.84% |
晨星风险 | 优于81%同类 | 0.68% | 1.47% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于28%同类 | -2.36 | 0.08 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.32 | 0.20 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.49 | 0.11 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证综合债指数×65%＋深证综合指数×35% | 招募说明书基准 中债总指数收益率×50%＋中证800指数收益率×40%＋银行活期存款利率（税后）×5%＋恒生指数收益率（使用估值汇率调整）×5% | 晨星分类基准 中国标准混合基准指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.86 | 0.83 | 0.82 |
Beta系数 | 0.98 | 1.04 | 0.69 |
Alpha % | -3.80 | -0.76 | -2.41 |
超额收益 % | -3.79 | -0.92 | -1.75 |
跟踪误差 % | 3.27 | 3.65 | 5.12 |
信息比率 | -12.41 | -3.36 | -8.98 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
FOF基金平均
86.60%87.50%
较FOF基金平均 -0.90%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.90%
0.95%
显性费率0.80%
管理费(年)0.15%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.95%
隐性费率0.42%
交易成本(估)0.53%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为标准混合 共有292只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.80% |
| 托管费(每年) | 0.15% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 10元 |
| 增购 | 10元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.00% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.80% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–179 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
180–1095 天A份额更低持有满180天，赎回费归零
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 100 元
华富基金 线上/柜台直销 1折
7 家0.10%
买 10 万元 实付 100 元
蚂蚁基金
天天基金
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
25.12%
中国中盘
4.83%
中国小盘
0.45%
美国股票
3.64%
发达市场
2.55%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
37.62%
信用债
31.40%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.05%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓基金
| 基金代码 | 基金名称 | 占净值 |
| 511090 | 鹏扬中债-30年期国债ETF | 12.32% |
| 008341 | 华富安徽省信用债指数C | 8.08% |
| 511520 | 富国中债7-10年政策性金融债ETF | 5.89% |
| 019445 | 华富恒盛纯债债券E | 5.68% |
| 588200 | 嘉实上证科创板芯片ETF | 5.03% |
| 511030 | 平安中高等级公司债利差因子ETF | 4.70% |
| 511130 | 博时上证30年期国债ETF | 4.37% |
| 006637 | 华富恒欣纯债债券C | 4.06% |
| 019735 | 华富恒享纯债债券C | 4.05% |
| 511070 | 南方上证基准做市公司债ETF | 3.96% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 53.26%
- 基金公司直接持有2026-06-30
- 持平
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 0-10 万份 | 0-10 万份 | 7.7 万份 | 1,000.2 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
严律 男
清华大学管理学硕士，硕士研究生学历。历任中航证券投行部高级经理、中信证券权益投资部高级副总裁、上汽财务有限责任公司权益投资部权益投资主管、杭银理财权益投资部总监。2023年4月加入华富基金管理有限公司，自2024年3月5日起任华富泰合平衡3个月持有期混合型发起式基金中基金（FOF）基金经理，具有基金从业资格。
固收型
任职稳定
机构持有较高
短期业绩弹性强
2.6年
14.21亿
5
前20%
收益能力
前16%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制风险的前提下，通过资产配置和基金精选策略，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括经中国证监会核准或注册的公开募集证券投资基金（含公开募集基础设施证券投资基金、QDII基金、商品基金（包括但不限于商品期货基金和黄金ETF）、香港互认基金及其他经中国证监会核准或注册的基金，下同）、国内依法发行或上市的股票（含主板、创业板及其他经中国证监会允许上市的股票）、港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、地方政府债、政府支持债券、政府支持机构债券、短期融资券、超短期融资券、中期票据、金融债券、企业债券、公司债券、公开发行的次级债、可转换债券（含可分离交易可转债）、可交换债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种的，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。该基金投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金的比例不低于基金资产的80%，其中投资于股票、股票型基金、混合型基金（指基金合同约定投资股票资产占基金资产的比例不低于60%或者最近连续四个季度披露的基金定期报告中披露的股票资产占基金资产的比例均不低于60%的混合型基金）等权益类资产的比例合计占基金资产的20%-70%；投资于商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）的比例合计不超过基金资产的10%；投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%；该基金投资于QDII基金和香港互认基金的比例不超过基金资产的20%；投资于货币市场基金的比例不超过基金资产的15%；该基金持有的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
该基金力争通过合理判断市场走势，合理配置基金、股票、债券等投资工具的比例，通过定量和定性相结合的方法精选具有不同风险收益特征的基金，力争实现基金资产的稳定回报。具体投资策略包括（一）资产配置策略；（二）基金投资策略；（三）股票投资策略；（四）债券投资策略；（五）资产支持证券投资策略。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债总指数收益率×50%＋中证800指数收益率×40%＋银行活期存款利率（税后）×5%＋恒生指数收益率（使用估值汇率调整）×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
境内权益市场：
2026年上半年A股市场整体呈现先抑后扬的走势。一季度，受中东地缘冲突升级、国际油价大幅上涨以及美联储降息预期推迟等多重外部因素影响，市场震荡调整；进入二季度，随着美伊达成阶段性停火协议、国际油价大幅回落，市场对滞胀与通胀的担忧明显缓解，风险偏好快速回升，A股放量上行并走出修复反弹行情。从上半年累计表现来看，主要宽基指数多数录得正收益，且科技成长风格指数大幅领跑：上证指数、深证成指、沪深300、科创50、创业板指分别上涨3.16%、19.82%、7.55%、64.25%、35.58%。
从中信一级行业表现来看，2026年上半年市场主线经历了由“资源避险”向“科技成长”的显著切换。一季度受中东战局影响，资源类行业领涨，煤炭、石油石化、电力及公用事业分别上涨17.56%、12.16%、8.0%；进入二季度，受益于AI算力需求爆发与全球光纤、存储芯片涨价周期，电子、通信板块大幅领涨，单季分别上涨89.88%和66.12%，成为上半年表现最强的方向。另一方面，随着国际油价和金价二季度从高位回落，石油石化、有色金属等前期领涨的资源类行业明显回吐，二季度分别下跌16.10%和3.24%；食品饮料、白酒等传统价值板块在资金向科技切换的过程中持续承压，二季度分别下跌15.67%和19.05%。
从风格指数来看，2026年上半年成长风格大幅跑赢价值风格。一季度两类风格分化并不明显，但二季度在AI产业叙事强化以及地缘风险溢价回落的共同推动下，市场风险偏好显著抬升，资金集中涌入科技成长赛道，成长与价值的剪刀差大幅走阔。上半年累计国证成长指数上涨19.19%，国证价值指数下跌8.40%。
境内债券市场：
2026年上半年，货币政策延续宽松，市场流动性保持合理充裕，债券市场整体走牛。一季度债市震荡上行，主要债券品种实现稳健收益；二季度债市重回多头格局，收益率整体下行。随着美伊冲突降级、国际油价高位回落，前期市场对输入性通胀的担忧明显缓解，叠加央行持续呵护资金面，6月末新增隔夜逆回购操作品种，有效提振市场情绪，债市做多动能持续增强，长端与超长端在二季度表现尤为突出。
具体来看，2026年上半年利率债不同程度上涨，中债-0-3年国开行债券财富（总值）指数上涨1.12%，上证5年国债指数上涨0.71%，上证10年期国债指数上涨2.33%，中债-30年期国债指数上涨2.57%。信用债方面，各期限品种整体表现亮眼，中债-信用债总财富（1-3年）指数上涨1.55%，中债-信用债总财富（3-5年）指数上涨2.42%，中债-信用债总财富（5-7年）指数上涨3.04%。
港股、海外、商品市场：
2026年上半年港股市场持续承压，在全球主要市场中表现不佳。一季度恒生指数下跌3.29%，恒生科技指数大幅下挫15.70%；二季度美伊停火曾带来短暂反弹，但此后市场震荡下行，恒生指数、恒生科技指数单季分别下跌7.69%、3.82%。上半年累计，恒生指数下跌10.73%，恒生科技指数下跌18.92%。本轮港股弱势是盈利预期下修、流动性收缩与微观供给扰动三重压力共振的结果，叠加港股“AI硬件含量”相对偏低，未能像A股双创板块那样充分受益于本轮AI硬件行情。
美股市场2026年上半年先抑后扬、波动显著放大。一季度受地缘政治紧张局势及对AI盈利兑现能力的担忧影响，纳斯达克指数、标普500指数、道琼斯指数分别下跌7.11%、4.63%和3.58%；二季度市场强劲反弹并创出历史新高，三大指数单季分别上涨21.41%、14.87%和12.90%。上半年累计，纳斯达克指数上涨12.79%，标普500指数上涨9.55%，道琼斯指数上涨8.85%。需要注意的是，美联储在新任主席主持下转向鹰派，市场转而定价年底前仍有加息可能，叠加油价推升的通胀粘性、AI与半导体板块在前期大涨后集中获利了结，6月下旬美股在鹰派预期与科技股拥挤交易下回吐部分涨幅。
黄金方面，2026年上半年黄金价格大起大落，1月底触及历史峰值后金价持续回落，二季度跌势进一步加剧。展望后市，受美联储转鹰、美元走强、美债实际收益率上行及地缘避险需求退潮等多重因素压制，黄金或延续弱势震荡；但中长期看，全球央行持续购金、去美元化趋势及开采成本对金价仍构成支撑。
操作上来看，2026年上半年，本基金主要进行以下操作：一是密切跟踪全球产业趋势，增配科技类权益资产；二是密切跟踪中东战事对全球大类资产配置的影响，年初增配贵金属资产，后续择机降低黄金仓位；三是紧密监控资本市场和产品的波动和回撤，将产品风险指标控制在预定范围。
本基金是一只平衡混合型FOF基金，产品是从“贝塔管理”的角度来进行多资产组合投资，我们相信资产配置是FOF成功的关键因素。在当前国内外复杂的宏观形势下，市场的波动性明显增强，使很多原有的投资框架和逻辑面临挑战，大类资产配置正扮演着“选择比努力更重要”的作用。
本基金始终将风险管理置于投资的首要考虑因素，致力于最大可能降低组合回撤，最大可能提升投资者的持有体验，陪伴投资者实现真正的财富增值。
基金经理展望
2026年中报
下一阶段，国内方面，重点关注 “稳预期、稳市场” 相关政策的落地成效，以及地产复苏、地方债务与金融风险处置的推进节奏，同时跟踪需求侧稳增长举措的落地情况，验证经济修复整体态势；国际方面，关注美联储的利率路径调整以及海外地缘冲突对大宗商品、全球通胀预期的扰动。股票市场预计以AI产业链为代表的科技成长仍然是当下全球经济的重要增长点，同时价值红利具备较好的配置价值，市场波动加大的情况下需注意仓位管理；债券市场维持 “信用债打底，利率债区间交易”的思路；黄金市场与地缘局势密切相关，预计延续震荡格局，等待实际利率走势与避险情绪的下一轮共振。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 华富泰合平衡3个月持有混合发起式（FOF）A | 020859 | 2024-03-05 | 0.12亿 | 0.80% | 0.15% | — | 1.90% | 10 |
| 华富泰合平衡3个月持有混合发起式（FOF）C | 020860 | 2024-03-05 | 0.00亿 | 0.80% | 0.15% | 0.40% | 2.30% | 10 |
基金公司
华富基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
21
基金经理人数
187
管理基金
875.52亿
非货基规模
195.67亿
32.79%
近一年规模增长
287.77亿
51.94%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
3.79年
平均投管年限
2.25年
平均在职时长
56.25%
近三年留职率
88/163
平均投管年限排名
114/163
平均在职时长排名
110/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 华富基金管理有限公司关于督察长恢复履行职务的公告 | 2026-09-21 | |
| 2 | 华富泰合平衡3个月持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2026年中期报告 | 2026-09-01 | |
| 3 | 华富泰合平衡3个月持有期混合型发起式基金中基金（FOF）更新招募说明书 | 2026-08-28 | |
| 4 | 华富泰合平衡3个月持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 5 | 华富基金管理有限公司关于副总经理变更的公告 | 2026-07-02 | |
| 6 | 华富基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理相关销售业务的公告 | 2026-04-22 | |
| 7 | 华富泰合平衡3个月持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2026年第1季度报告 | 2026-04-22 | |
| 8 | 华富泰合平衡3个月持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2025年年度报告 | 2026-03-31 | |
| 9 | 华富基金管理有限公司关于总经理代为履行督察长职务的公告 | 2026-03-28 | |
| 10 | 华富泰合平衡3个月持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2025年第4季度报告 | 2026-01-22 |