南方恒生科技ETF发起联接（QDII）A
020988
净值 2026-10-23
0.9413
日涨跌幅
2.08%
晨星分类
QDII行业股票
基金经理
张其思
成立日期
2024-05-21
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
大盘价值
基金规模
20.47亿
计价货币
人民币
综合费率
0.51%
基金类型
股票型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
交通银行
业绩
近一年
年度回报
| 回报% | 2025 |
| 本基金 | 17.75 |
| 同类平均 | 22.03 |
| 业绩比较基准 | 19.67 |
业绩比较基准为经汇率调整后的恒生科技指数收益率x95.0% + 银行人民币活期存款利率（税后）x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 今年以来 |
| 本基金 | -8.36 | -5.71 | -10.34 | -36.53 | -7.66 | -25.20 |
| 同类平均 | -5.29 | -10.10 | 0.59 | -0.53 | 8.54 | -1.49 |
| 业绩比较基准 | -8.21 | -5.66 | -10.45 | -36.51 | -7.04 | -25.45 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于72%同类 | 19.93% | — |
最大回撤 | 优于30%同类 | -36.63% | — |
下行风险 | 优于34%同类 | 21.31% | — |
晨星风险 | 优于78%同类 | 2.30% | — |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于26%同类 | -72.82 | — |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -1.00 | — |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -2.06 | — |
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 恒生科技指数 | 招募说明书基准 经汇率调整后的恒生科技指数收益率×95%＋银行人民币活期存款利率（税后）×5% | 晨星分类基准 暂无晨星分类基准 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | — | — |
Beta系数 | — | — | — |
Alpha % | — | — | — |
超额收益 % | — | — | — |
跟踪误差 % | — | — | — |
信息比率 | — | — | — |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.51%
0.20%
显性费率0.15%
管理费(年)0.05%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.31%
隐性费率0.05%
交易成本(估)0.26%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为QDII行业股票 共有224只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.15% |
| 托管费(每年) | 0.05% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.20% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 200万元 | 0.80% |
| 200万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.40% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 持有时间 ≥ 7天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–291 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
293–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 120 元
南方基金 线上/柜台直销 1折
8 家0.12%
买 10 万元 实付 120 元
蚂蚁基金
天天基金
招商银行
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
82.85%
中国中盘
3.40%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
6.46%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 37.69 | 31.54 | 6.14 |
基础材料 | 0.00 | 8.74 | -8.74 |
可选消费 | 37.69 | 5.08 | 32.61 |
金融服务 | 0.00 | 17.40 | -17.40 |
房地产 | 0.00 | 0.33 | -0.33 |
敏感性 | 60.61 | 56.80 | 3.82 |
通信服务 | 27.90 | 1.70 | 26.20 |
能源 | 0.00 | 2.38 | -2.38 |
工业 | 0.00 | 15.54 | -15.54 |
科技 | 32.72 | 37.17 | -4.45 |
防御性 | 1.70 | 11.66 | -9.96 |
必选消费 | 0.00 | 5.45 | -5.45 |
医疗保健 | 1.70 | 3.72 | -2.02 |
公用事业 | 0.00 | 2.48 | -2.48 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
| 大亚洲地区 | 99.93 | 100.00 | -0.07 |
| 日本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 6.96 | 0.91 | 6.05 |
| 新兴亚洲 | 92.96 | 99.09 | -6.12 |
| 美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 未分类 | 0.07 | 0.00 | 0.07 |
基准指数为沪深300指数
重仓股票
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 19.81%
- 基金公司直接持有2026-06-30
- 持平
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 0-10 万份 | 10-50 万份 | 433.5 万份 | 1,000.4 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 8.0 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 11.0 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 0.5 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
张其思 男
波士顿大学数理金融硕士，特许金融分析师（CFA）、金融风险管理师（FRM），具有基金从业资格。2014年3月至2014年10月，就职于美国Charles River Development，任固定收益部分析员；2014年10月至2017年4月，就职于Citizens Financial Group，任资本管理部量化分析师。2017年4月加入南方基金，历任数量化投资部研究员、指数投资部研究员、国际业务部研究员。2020年6月2日至2021年3月26日，任南方原油基金经理助理；2024年5月21日至2025年11月17日，任南方恒生科技指数发起（QDII）基金经理；2025年4月11日至2026年8月7日，任南方顶峰TOPIX ETF（QDII）基金经理；2025年4月18日至2026年8月7日，任南方基金南方东英富时亚太低碳精选ETF（QDII）、南方亚太精选ETF联接（QDII）基金经理；2021年3月26日至今，任南方道琼斯美国精选REIT指数（QDII-LOF）、南方原油（QDII-FOF-LOF）基金经理；2022年11月29日至今，任南方纳斯达克100指数发起（QDII）基金经理；2025年3月7日至今，任南方标普500ETF（QDII）基金经理；2025年4月11日至今，任南方基金南方东英沙特阿拉伯ETF（QDII）、南方中证香港科技ETF（QDII）基金经理；2025年6月6日至今，任南方港股数字经济混合发起（QDII）基金经理；2025年9月12日至今，任南方国证港股通创新药ETF基金经理；2025年10月22日至今，任南方中证港股通50ETF基金经理；2025年10月29日至今，任南方中证港股通互联网ETF、南方恒生科技ETF（QDII）基金经理；2025年11月12日至今，任南方中证港股通高股息投资ETF基金经理；2025年11月17日至今，任南方恒生科技ETF发起联接（QDII）基金经理；2026年3月24日至今，任南方中证港股通50ETF联接基金经理；2026年8月7日至今，任南方全球精选配置股票（QDII-FOF）基金经理。
商品型
任职稳定
新发密集
近三年超额收益高
5.6年
394.20亿
15
前4%
收益能力
前24%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
基金通过投资于目标ETF，紧密跟踪标的指数，追求与业绩比较基准相似的回报。
投资范围
该基金主要投资于目标ETF基金份额、标的指数成份股、备选成份股（包括内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（简称“港股通股票”）、香港联合交易所上市的其他股票和存托凭证等），已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册、与标的指数相关的公募基金、上市交易型基金（含ETF，下同）等。此外，为更好地实现投资目标，本基金可参与其他境外市场金融工具和境内市场金融工具投资。境外市场金融工具包括在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金（含ETF）；已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证；政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券以及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券；银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具；远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品；与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品；以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会相关规定。本基金可以进行境外证券借贷交易、境外正回购交易、逆回购交易。有关证券借贷交易的内容以专门签署的三方或多方协议约定为准。境内市场金融工具包括股票（包括主板、创业板及其他经中国证监会核准或注册发行的股票以及存托凭证）、港股通股票、金融衍生品（股指期货、股票期权等）、债券（包括国债、金融债、企业债、公司债、政府机构债券、地方政府债券、次级债、可转换债券、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。该基金根据相关规定可参与融资、转融通证券出借业务。其中在投资香港市场时，该基金可通过合格境内机构投资者（QDII）境外投资额度或内地与香港股票市场交易互联互通机制进行投资。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金投
投资策略
该基金为完全被动式指数基金，主要投资于目标ETF。该基金并不参与目标ETF的管理。在正常市场情况下，该基金力争净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。主要投资策略包括：资产配置策略、目标ETF投资策略、成份股、备选成份股投资策略、金融衍生品投资策略、债券投资策略、存托凭证投资策略、境外市场基金投资策略、境外回购交易及证券借贷交易策略、可转换债券及可交换债券投资策略、资产支持证券投资策略、境内融资及转融通证券出借业务投资策略等以更好的跟踪标的指数，实现基金投资目标。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
经汇率调整后的恒生科技指数收益率×95%＋银行人民币活期存款利率（税后）×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
本基金的投资目标是通过指数化投资策略，力争获得与业绩比较基准相似的回报。在基金的管理中我们采用了全复制法跟踪标的指数，基金投资组合中的证券以贴近指数成分股的配比进行配置。 2026年上半年，本基金净值良好保持了对业绩基准的跟踪。未来，本基金投资团队将密切关注市场变化趋势，谨慎勤勉、恪尽职守，力争实现对标的指数的继续有效跟踪。
基金经理展望
2026年中报
在聊市场之前，我想先聊一个投资理念，到底什么是价值投资。我认为成长和价值不是按行业分的，并不是说成长风格的基金经理就是投科技、医药，价值风格的基金经理就是投钢铁、煤炭的。实际上我觉得什么叫价值投资，归根结底就是找到那些价格被低估的资产，这就是价值。价值投资未必非要投资于煤炭、钢铁、银行、电力，完全可以投资于科技行业，像巴菲特这种著名的价值投资者照样买了科技行业股票，就是因为他认为当时这些科技股票被低估了，未来的增长没有被计入当时的定价里，所以价值和价格出现了偏差，价格低于它的潜在价值，那么这就是价值投资。相对而言，成长投资者更多追求的是当期的增速，做的是景气度的投资。 这两种投资方式导致的结果就是：价值投资者赚的是时间的钱，他们看到了市场当前没有看到的东西，这个投资高胜率、高赔率，但时间可能要多等等，所以价值投资者赚的是时间的钱；而成长的投资者赚的是当期的钱，是趋势的钱，是一个久期更短的投资。 从这个角度看，我觉得当前的港股科技板块是一个很价值的投资的标的。这个板块里的标的大多是好公司，具有行业领先地位和竞争壁垒，只是短期内没有蹭到市场热点，因此价格被低估，这非常符合价值投资的选择标准。 聊回市场，2026年上半年，中国香港股票市场在全球资产中表现相对落后，与同期A股科创50指数半年暴涨64%、韩国KOSPI指数大涨逾100%的火爆行情形成鲜明对比，港股市场的低迷态势尤为突出。 但是这种情况正在发生转变。当前全球市场处于硬科技（半导体、存储等）抱团瓦解阶段，资金从过度抱团的硬科技板块流出，流向包括港股大科技板块在内的其他资产，呈现“一鲸落万物生”的特征。此前港股大科技板块颇受诟病的“不够AI”在当前的市场中反而是受益的因素。 展望下半年投资节奏，AI的发展大逻辑仍然成立，国产算力长期需求空间极大，属于明确的长期投资逻辑。但科技行业内部，当前半导体硬件仍处于抱团状态，未来在解抱团的交易范式下仍承压，此前被市场忽略的应用平台等板块将获得资金补充。 港股上的科技板块更高比例集中在AI应用端，与A股的存储、光、微电子等板块形成互补，共同构成完整的中国AI产业链。 投资上，建议做到两个分散，一是资产端分散配置，覆盖科技全产业链，避免满仓梭哈；二是时间端分散，在横盘震荡或阴跌时通过分批定投摊薄建仓成本，提升胜率。港股市场具有上涨快的特性，追涨很容易追不上，因此投资上在市场情绪消极时往往是更好的布局时机。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 南方恒生科技ETF发起联接（QDII）A | 020988 | 2024-05-21 | 6.26亿 | 0.15% | 0.05% | — | 0.51% | 1 |
| 南方恒生科技ETF发起联接（QDII）C | 020989 | 2024-05-21 | 14.21亿 | 0.15% | 0.05% | 0.15% | 0.66% | 1 |
基金公司
南方基金管理股份有限公司 基本信息 2026-06-30
112
基金经理人数
868
管理基金
7735.26亿
非货基规模
-709.87亿
-10.20%
近一年规模增长
930.85亿
18.06%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.99年
平均投管年限
3.49年
平均在职时长
80.77%
近三年留职率
36/163
平均投管年限排名
26/163
平均在职时长排名
48/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 南方恒生科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）招募说明书（更新） | 2026-10-21 | |
| 2 | 南方恒生科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）（A类份额）基金产品资料概要（更新） | 2026-10-21 | |
| 3 | 南方基金管理股份有限公司关于设立西安分公司的公告 | 2026-10-15 | |
| 4 | 南方基金管理股份有限公司关于设立武汉分公司的公告 | 2026-09-18 | |
| 5 | 南方恒生科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 6 | 南方基金关于直销平台相关业务费率优惠的公告 | 2026-07-31 | |
| 7 | 南方基金管理股份有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-07-29 | |
| 8 | 南方恒生科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 9 | 南方恒生科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）2026年第1季度报告 | 2026-04-22 | |
| 10 | 南方恒生科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）2025年年度报告 | 2026-03-31 |