浙商惠裕纯债债券D
021165
净值 2026-10-23
1.0326
日涨跌幅
0.00%
晨星分类
纯债
基金经理
孙志刚
成立日期
2024-03-29
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
2.67亿
计价货币
人民币
综合费率
0.55%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
100,000元
申购状态
限大额
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
杭州银行
业绩
近一年
年度回报
| 回报% | 2025 |
| 本基金 | 0.99 |
| 同类平均 | 0.87 |
| 基准指数 | 0.70 |
| 四分位排名 | |
| 百分位排名 | 49 |
| 同类基金数量 | 1435 |
基准指数为中证综合债指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.29 | 0.55 | 1.32 | 2.68 | 2.52 | 2.05 |
| 同类平均 | 0.30 | 0.62 | 1.39 | 2.59 | 2.42 | 2.08 |
| 基准指数 | 0.36 | 1.09 | 2.30 | 3.70 | 3.28 | 3.14 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||
| 百分位排名 | — | — | — | 43 | 41 | 51 |
| 同类基金数量 | 1583 | 1565 | 1531 | 1464 | 1141 | 1502 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于67%同类 | 0.45% | 0.50% |
最大回撤 | 优于68%同类 | -0.17% | -0.25% |
下行风险 | 优于84%同类 | 0.03% | 0.13% |
晨星风险 | 优于67%同类 | 0.00% | 0.00% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于77%同类 | 3.47 | 2.96 |
卡玛比率 | 优于73%同类 | 15.88 | 10.40 |
索提诺比率 | 优于91%同类 | 45.88 | 11.11 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证政策性金融债3-5年指数 | 招募说明书基准 中债总指数（全价）收益率 | 晨星分类基准 中证综合债指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.85 | 0.60 | 0.64 |
Beta系数 | 0.85 | 0.41 | 0.46 |
Alpha % | 0.07 | 1.64 | 0.38 |
超额收益 % | -0.19 | 1.79 | -1.01 |
跟踪误差 % | 0.19 | 0.57 | 0.50 |
信息比率 | -0.04 | 3.13 | -0.50 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.55%
0.40%
显性费率0.30%
管理费(年)0.10%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.15%
隐性费率0.08%
交易成本(估)0.08%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为纯债 共有2331只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.30% |
| 托管费(每年) | 0.10% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 100,000元 |
| 个人直销 | 100,000元 |
| 机构直销 | 100,000元 |
| 机构代销 | 100,000元 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 0.50% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.30% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 持有时间 ≥ 7天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折D份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
- D份额
1–145 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
147–729 天D份额更低该区间累计持有成本更低
730–1095 天A份额/D份额并列更低该区间累计成本并列最低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比天天、同花顺省 800 元
浙商基金 线上/柜台直销 无折扣标准费率
2 家0.80%
买 10 万元 实付 800 元
天天基金
同花顺 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
57.34%
信用债
54.03%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 230310 | 23进出10 | 16.48% |
| 220311 | 22进出11 | 12.32% |
| 230210 | 23国开10 | 12.10% |
| 220410 | 22农发10 | 8.23% |
| 101771009 | 17新发集团MTN001 | 7.93% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红
| 除息日 | 再投资日 | 分红(元/10份) | 再投资日净值 |
| 2026-08-26 | 2026-08-26 | 0.4170 | 1.0269 |
| 2024-04-12 | 2024-04-12 | 0.2500 | 1.0077 |
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
孙志刚 男
上海财经大学硕士，历任青骓投资管理有限公司投资经理、平安证券股份有限公司投资经理。
固收型
不足三年
一拖多
短期业绩弹性强
2.9年
45.54亿
6
前14%
收益能力
前45%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在严格控制组合风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定投资回报。
投资范围
该基金的投资范围主要为具有良好流动性的固定收益类品种，包括国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、中小企业私募债、资产支持证券、次级债、可分离交易可转债的纯债部分、债券回购、银行存款等法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益类金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。该基金不投资于股票、权证等权益类资产，也不投资于可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）、可交换债券。基金的投资组合比例为：该基金对债券的投资比例不低于基金资产的80%；该基金持有现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%。如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
投资策略
该基金采用自上而下与自下而上相结合的投资策略，在科学分析与有效管理风险的基础上，实现风险与收益的最佳匹配。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债总指数（全价）收益率
投资策略及运作分析
2026年中报
报告期内本基金主要投资品种为利率债和信用债。利率债以政策性金融债为主，信用债以中高评级的企业债、中期票据为主。上半年产品维持较低的久期水平，以应对市场波动。
基金经理展望
2026年中报
上半年债市的主要行情依旧受到资产荒的影响，一季度受银行配置需求的影响，虽然存在定期存款到期的情况，但利率在1月依旧出现了明显的下行，二季度的主要行情则集中于4月资金面宽松（外汇占款释放、理财放量等因素）带来的利率中枢下移。当前，资金在央行调控下趋于均衡，利率债虽无上行压力，但下行空间亦有限，已连续两个月在1.69%-1.76%区间窄幅震荡。30Y-10Y期限利差维持高位，多次成为市场焦点，但由于配置盘始终未入场，叠加市场对供给压力的担忧，利差难以有效收窄。展望下半年，在政府债供给持续承压的背景下，我们认为利差收窄仍需配置盘的入场推动；而新一轮行情的启动，则需要资金利率进一步下台阶，关键信号在于基本面疲弱背景下，央行是否会出台总量政策，退一步来说，央行是否引导或者容许资金利率下行。风险方面，机构在三季度存在潜在的止盈压力。
基金公司
浙商基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
13
基金经理人数
76
管理基金
195.26亿
非货基规模
-87.73亿
-32.12%
近一年规模增长
-228.70亿
-54.08%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
2.73年
平均投管年限
1.89年
平均在职时长
33.33%
近三年留职率
128/163
平均投管年限排名
128/163
平均在职时长排名
135/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 浙商基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本基金管理人旗下基金销售业务的公告 | 2026-10-21 | |
| 2 | 浙商基金管理有限公司关于督察长恢复履行职务的公告 | 2026-09-15 | |
| 3 | 浙商惠裕纯债债券型证券投资基金招募说明书更新 | 2026-09-02 | |
| 4 | 浙商惠裕纯债债券型证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-09-02 | |
| 5 | 浙商惠裕纯债债券型证券投资基金基金经理变更公告 | 2026-09-01 | |
| 6 | 浙商惠裕纯债债券型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-28 | |
| 7 | 浙商惠裕纯债债券型证券投资基金分红公告 | 2026-08-25 | |
| 8 | 浙商惠裕纯债债券型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-17 | |
| 9 | 浙商基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理本公司旗下基金相关销售业务的公告 | 2026-07-01 | |
| 10 | 浙商基金管理有限公司深圳分公司负责人变更的公告 | 2026-05-16 |