兴银聚优智选混合发起A
021631
净值 2026-10-22
1.0674
日涨跌幅
-3.17%
晨星分类
沪港深积极配置
基金经理
乔华国
成立日期
2024-06-17
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
中盘价值
基金规模
0.27亿
计价货币
人民币
综合费率
2.55%
基金类型
混合型
换手率
342%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
建设银行
业绩
近一年
年度回报
| 回报% | 2025 |
| 本基金 | 38.77 |
| 同类平均 | 33.21 |
| 业绩比较基准 | 18.28 |
| 四分位排名 | |
| 百分位排名 | 35 |
| 同类基金数量 | 1967 |
业绩比较基准为沪深300指数收益率x80.0% + 恒生指数收益率x10.0% + 活期存款基准利率x5.0% + 中债-国债总全价（1-3年）指数收益率x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 近两年 | 今年以来 |
| 本基金 | -3.43 | 5.14 | -17.80 | -28.32 | 0.66 | -24.83 |
| 同类平均 | -5.74 | -13.13 | 3.22 | 0.65 | 15.55 | 2.14 |
| 业绩比较基准 | -4.13 | -8.50 | -1.93 | -2.81 | 7.70 | -2.90 |
| 四分位排名 | — | — | — | |||
| 百分位排名 | — | — | — | 95 | 84 | 96 |
| 同类基金数量 | 2296 | 2228 | 2085 | 1833 | 1465 | 1965 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于67%同类 | 20.63% | 24.02% |
最大回撤 | 优于24%同类 | -32.58% | -14.08% |
下行风险 | 优于48%同类 | 20.15% | 17.07% |
晨星风险 | 优于74%同类 | 2.93% | 5.40% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于7%同类 | -54.85 | 0.09 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.87 | 0.05 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -1.58 | 0.13 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证大农业指数 | 招募说明书基准 沪深300指数收益率×80%＋恒生指数收益率×10%＋活期存款基准利率×5%＋中债-国债总全价（1-3年）指数收益率×5% | 晨星分类基准 中证沪港深互联互通综合全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.86 | 0.00 | 0.04 |
Beta系数 | 0.99 | 0.10 | 0.26 |
Alpha % | -21.19 | -31.61 | -30.00 |
超额收益 % | -17.27 | -25.51 | -21.10 |
跟踪误差 % | 7.77 | 24.29 | 23.42 |
信息比率 | -134.20 | -619.69 | -494.08 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
43.50%78.02%
较混合型基金平均 -34.52%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.55%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)1.15%
隐性费率0.98%
交易成本(估)0.17%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为沪港深积极配置 共有2636只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 0.80% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.40% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 1年 | 0.50% |
| 1年 ≤ 持有时间 < 2年 | 0.25% |
| 持有时间 ≥ 2年 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–364 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
365–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
1 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
兴银基金 线上/柜台直销 1折
4 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
腾讯理财通
好买基金无折扣标准费率
1 家1.50%
买 10 万元 实付 1,500 元比蚂蚁、天天等贵 1,350 元
同花顺 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
24.79%
中国中盘
45.44%
中国小盘
18.80%
美国股票
5.18%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 20.83 | 31.54 | -10.71 |
基础材料 | 6.82 | 8.74 | -1.92 |
可选消费 | 14.02 | 5.08 | 8.94 |
金融服务 | 0.00 | 17.40 | -17.40 |
房地产 | 0.00 | 0.33 | -0.33 |
敏感性 | 30.32 | 56.80 | -26.47 |
通信服务 | 4.25 | 1.70 | 2.55 |
能源 | 0.00 | 2.38 | -2.38 |
工业 | 17.10 | 15.54 | 1.56 |
科技 | 8.97 | 37.17 | -28.20 |
防御性 | 48.84 | 11.66 | 37.18 |
必选消费 | 25.32 | 5.45 | 19.87 |
医疗保健 | 23.52 | 3.72 | 19.80 |
公用事业 | 0.00 | 2.48 | -2.48 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 94.51 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 |
| 新兴亚洲 | 94.51 |
| 美洲 | 5.49 |
| 北美 | 5.49 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 09688 | 再鼎医药 | 医疗保健 | 6.19% | 1.22% | 6 | |
| 300049 | 福瑞医科 | 医疗保健 | 5.65% | 0.58% | 8 | |
| 002714 | 牧原股份 | 必选消费 | 4.87% | 新增 | 1 | |
| 01530 | 三生制药 | 医疗保健 | 4.53% | 0.29% | 2 | |
| 00670 | 中国东方航空股份 | 工业 | 4.32% | 新增 | 1 | |
| 01318 | 毛戈平 | 必选消费 | 4.15% | 新增 | 1 | |
| 09858 | 优然牧业 | 必选消费 | 4.04% | 新增 | 1 | |
| 003006 | 百亚股份 | 必选消费 | 3.88% | 新增 | 1 | |
| 02419 | 德康农牧 | 必选消费 | 3.80% | 新增 | 1 | |
| 603889 | 新澳股份 | 可选消费 | 2.99% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证800全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 持平
- 基金公司直接持有2026-06-30
- 持平
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 10-50 万份 | 0-10 万份 | 18.6 万份 | 1,000.1 万份 |
| 0-10 万份 | 未持有 | 6.3 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 0.8 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 1.0 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
乔华国 男
硕士研究生，具有基金从业资格。曾任职于东方钢铁电子商务有限公司、上海润洋投资管理有限公司、上海从容投资管理有限公司，2021年9月加入兴银基金管理有限责任公司，历任研究发展部行业研究员、基金经理助理，现任基金经理。
权益型
不足三年
一拖多
权益仓位稳定
短期业绩弹性强
2.9年
1.49亿
6
前94%
收益能力
前48%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在控制风险的前提下，力争获得超越业绩比较基准投资回报。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、港股通机制下允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通标的股票”）、债券（包括国债、金融债、公司债、企业债、可转换债券、可交换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括定期存款、协议存款及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金对股票的投资比例占基金资产的60%-95%，其中，投资于港股通标的股票不超过股票资产的50%。每个交易日日终在扣除股指期货及国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金及到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等；股指期货、国债期货及其他金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。如法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
（一）大类资产配置策略；（二）股票投资策略；（三）债券投资策略；（四）股指期货投资策略；（五）国债期货投资策略；（六）资产支持证券投资策略；（七）可转换债券（含可分离交易可转债）、可交换债券投资策略 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
沪深300指数收益率×80%＋恒生指数收益率×10%＋活期存款基准利率×5%＋中债-国债总全价（1-3年）指数收益率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
本产品融合成长策略与价值策略构建投资组合，投资范围涵盖A股和港股。我们以产业趋势为切入点，深入发掘细分行业的投资机会，自下而上筛选出具备行业竞争力或强劲爆发力且估值合理的个股进行投资。本产品重点布局消费、医药和周期。 消费板块，我们重点看好处于周期底部的养殖和航空，仍在高速成长的高端国产化妆品，产品性价比突出的汽车等，我们积极寻找新消费机会和愿意做出改变的传统企业的投资机会。 医药板块，我们依然看好医疗器械和创新药。我们的信心仍源于具体公司，关注其成长潜力与估值风险的匹配度。 周期板块，我们看好供给收缩的有色和化工行业。每一轮周期行业资本开支结束后，都可能孕育较大的周期行情。当前的有色行业正享受2015 - 2020年资本开支收缩带来的红利，化工行业的资本开支在2021 - 2025年持续下降，未来或许能获得较好的盈利。 科技板块，我们持续跟踪AI产业链的动态，特别关注AI重磅应用的推出。科技要素在社会价值创造中的占比不断提升，科技产业链具备更强的盈利能力。 制造板块，我们看好制造企业出海，重点关注东南亚、中东和非洲的需求变化。 我们依据估值性价比进行调仓，力求通过组合策略为投资人带来更好的持有体验。我们基于“性价比”的投资策略，寻找“一直努力的好学生”，终将会得到回报。衷心感谢投资者的信任！
基金经理展望
2026年中报
2026年上半年，宏观经济出现明显分化，与全球人工智能模型资本支出相关的产业欣欣向荣，与消费相关的产业面临一定压力。2026年2季度，资产市场出现了明显分化行情，科技板块在AI叙事和业绩催化下，实现了整体大幅上涨，而与AI关联度比较低的板块持续下跌，特别是消费和医药板块。消费数据在1季度好转之后出现了回落，市场对消费医药的长期需求愈加悲观，同时在科技赚钱效应催化下，不断有资金从消费板块转移至科技板块，或许是市场极端分化的原因。我们觉得这一现象并非常态，市场在3季度可能会逐渐恢复到正常状态，行业的发展进步终究会在股价得到体现。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 兴银聚优智选混合发起A | 021631 | 2024-06-17 | 0.12亿 | 1.20% | 0.20% | — | 2.55% | 1 |
| 兴银聚优智选混合发起C | 021632 | 2024-06-17 | 0.15亿 | 1.20% | 0.20% | 0.50% | 3.05% | 1 |
基金公司
兴银基金管理有限责任公司 基本信息 2026-06-30
16
基金经理人数
132
管理基金
859.29亿
非货基规模
171.48亿
24.44%
近一年规模增长
359.26亿
59.56%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
3.67年
平均投管年限
1.59年
平均在职时长
37.50%
近三年留职率
90/163
平均投管年限排名
135/163
平均在职时长排名
133/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 兴银基金管理有限责任公司关于董事长变更的公告 | 2026-09-23 | |
| 2 | 兴银聚优智选混合型发起式证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-09-21 | |
| 3 | 兴银聚优智选混合型发起式证券投资基金招募说明书更新 | 2026-09-21 | |
| 4 | 兴银基金管理有限责任公司关于设立深圳分公司的公告 | 2026-09-08 | |
| 5 | 兴银聚优智选混合型发起式证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 6 | 兴银聚优智选混合型发起式证券投资基金基金合同更新 | 2026-08-22 | |
| 7 | 兴银基金管理有限责任公司关于旗下部分基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件的公告 | 2026-08-22 | |
| 8 | 关于旗下部分基金在天天基金开通基金转换业务的公告 | 2026-07-30 | |
| 9 | 兴银聚优智选混合型发起式证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 10 | 兴银聚优智选混合型发起式证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 |