海富通瑞福债券D
021769
净值 2026-08-21
1.2127
日涨跌幅
-0.02%
晨星分类
信用债
基金经理
张靖爽、肖哲浩
成立日期
2024-07-08
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
基金规模
39.64亿
计价货币
人民币
综合费率
0.70%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
不可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
宁波银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近一年
年度回报
回报%
2025
本基金
1.40
同类平均
1.19
业绩比较基准
-1.59
四分位排名
2
百分位排名
33
同类基金数量
580
业绩比较基准为中债综合全价(总值)指数收益率x100.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
近两年
今年以来
本基金
0.17
0.63
1.54
2.20
2.47
1.86
同类平均
0.14
0.57
1.39
1.97
2.14
1.66
业绩比较基准
0.27
0.55
0.96
-0.03
0.74
1.18
四分位排名
2
1
2
百分位排名
33
19
34
同类基金数量
660
658
652
618
536
650
业绩数据截至2026-07-31,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于47%同类0.78%0.71%
最大回撤
优于42%同类-0.51%-0.47%
下行风险
优于42%同类0.40%0.37%
晨星风险
优于47%同类0.01%0.00%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
夏普比率
优于55%同类1.401.22
卡玛比率
优于44%同类4.284.22
索提诺比率
优于48%同类2.732.32
相对基准表现
2026-07-31
跟踪指标-近一年
晨星计算基准
中证兴业中高等级信用债指数
招募说明书基准
中债综合全价(总值)指数收益率
晨星分类基准
中证信用债指数
拟合优度-R²
0.920.850.95
Beta系数
1.090.570.63
Alpha %
-0.791.730.49
超额收益 %
-0.642.240.15
跟踪误差 %
0.240.610.48
信息比率
-0.153.650.31

什么是晨星计算基准 ?

基于基金近12个月收益序列回归,筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
1趋势拟合度 R²
衡量基准能否解释基金的历史收益走势,R² 越高(最高为1),说明走势匹配度越好
2相对市场波动 Beta
衡量基金相对基准的涨跌弹性,Beta 越接近1,说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.70%

0.50%

显性费率

0.30%

管理费(年)

0.10%

托管费(年)

0.10%

销售服务费(年)

0.20%

隐性费率

0.18%

交易成本(估)

0.01%

其它费用(估)
综合费率
38%
在同类基金的百分位
0.21%
本基金 0.70%
同类平均 0.80%
2.02%
显性费率
71%
在同类基金的百分位
0.05%
本基金 0.50%
同类平均 0.46%
1.30%
隐性费率
29%
在同类基金的百分位
0.01%
本基金 0.20%
同类平均 0.33%
1.22%
基金规模
本基金 32.26亿
中位数 21.19亿
当前基金的晨星分类为信用债 共有1028只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.30%
托管费(每年)0.10%
销售服务费(每年)0.10%
最小投资额度
申购5,000,000元
增购
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 7天1.50%
持有时间 ≥ 7天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
资产类型 占比同类平均
股票
0.00%0.00%
债券
84.52%112.44%
现金
1.94%2.77%
商品
0.00%0.00%
其他
13.53%-15.22%
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
14.40%
信用债
70.12%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
债券品种 占净值同类平均
重仓债券
2026-06-30
债券代码 债券名称 占净资产%
25020525国开056.26%
25021025国开102.80%
23031023进出102.78%
22031122进出112.77%
23258005425建行二级资本债03BC2.60%
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
基金公司直接持有
2026-06-30
基金经理在管产品内部持有信息
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-06-30
海富通瑞福债券D
本基金
未持有未持有未持有未持有
海富通瑞福债券A
10-50 万份10-50 万份168.9 万份未持有
海富通瑞福债券C
未持有未持有17.6 万份未持有
海富通富泽混合A
>100 万份>100 万份203.2 万份未持有
海富通富泽混合C
0-10 万份0-10 万份8.9 万份未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
张靖爽
硕士,持有基金从业人员资格证书。历任中银基金管理有限公司研究员,交银施罗德基金管理有限公司投资经理、基金经理助理、研究员。现任海富通基金管理有限公司债券基金部副总监(主持工作)。2016年7月至2017年10月任海富通双利债券基金经理。2016年7月至2019年10月兼任海富通一年定期开放债券基金经理。2016年11月至2019年11月兼任海富通纯债债券基金经理。2017年8月起兼任海富通瑞福一年定开债券(现为海富通瑞福债券)和海富通瑞祥一年定开债券基金经理。2018年2月至2021年2月任海富通融丰定开债券基金经理。2018年11月至2020年10月任海富通鼎丰定开债券基金经理。2019年5月至2022年12月兼任海富通新内需混合基金经理。2019年10月至2021年4月任海富通聚合纯债基金经理。2019年12月起兼任海富通裕通30个月定开债券基金经理。2020年4月起兼任海富通裕昇三年定开债券基金经理。2020年5月至2021年7月兼任海富通瑞弘6个月定开债券基金经理。2020年6月起兼任海富通富泽混合基金经理。2021年7月起兼任海富通富利三个月持有混合基金经理。2022年8月至2024年8月兼任海富通添鑫收益债券基金经理。2024年3月起兼任海富通瑞兴3个月定开债券基金经理。
固收型
十年老将
近三年规模相对稳定
权益仓位择时
短期业绩弹性强
10.1年
218.81亿
7
前75%
收益能力
前49%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制风险和追求基金资产长期稳定的基础上,通过积极主动的管理,力争获取超越业绩比较基准的投资收益。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的国债、央行票据、金融债、次级债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、地方政府债、中小企业私募债券、资产支持证券、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、债券回购、货币市场工具、同业存单、银行存款(包括协议存款、定期存款、通知存款和其他银行存款),国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。该基金不直接买入股票、权证资产,但可持有因可转债转股所形成的股票、因持有该股票所派发的权证以及因投资分离交易可转债而产生的权证等。因上述原因持有的股票和权证资产,该基金将在其可交易之日起的10个交易日内卖出。法律法规或监管机构日后允许该基金投资的其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围,并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。基金的投资组合比例为:基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%该基金每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,持有现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等。如法律法规或中国证监会变更上述投资品种的比例限制,以变更后的比例为准,该基金的投资比例会做相应调整。
投资策略
资产配置策略、债券组合投资策略、信用类债券投资策略、中小企业私募债券投资策略、资产支持证券投资策略、杠杆投资策略、可转换债券投资策略、国债期货投资策略。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中债综合全价(总值)指数收益率
投资策略及运作分析
2026年第二季报
国内经济方面,2026年二季度经济总体运行平稳。生产方面,工业生产保持韧性。商品和服务销售规模总体继续扩大,消费结构持续优化,延续提质升级态势。受益于AI链条高景气和对美出口修复,出口保持较高增长。通胀方面,受美伊冲突推升国际油价影响,物价同比抬升,输入性通胀向中下游的传导尚温和。财政政策延续积极基调,超长期特别国债、地方政府专项债和新型政策性金融工具加快落地。货币政策保持适度宽松,央行新增隔夜逆回购工具引导资金利率围绕政策利率运行。 流动性方面,二季度资金面从宽松状态逐步向中性状态回归。前期受益于持续结售汇顺差、财政集中支出,银行间市场流动性充裕。央行通过公开市场操作工具连续净回笼,实行“削峰填谷”操作,引导市场资金价格合理回归。6月末,央行创新启用隔夜逆回购工具加大流动性投放,稳定跨季流动性预期。整体来看,二季度R001均值为1.35%,较2026年一季度下行5bp;R007均值为1.41%,较2026年一季度下行12bp。 对应债市而言,二季度债券市场整体震荡偏强。4月至5月,流动性宽松成为债市核心驱动力,债券收益率以下行为主。6月,央行释放维稳资金面、防范资金空转的导向信号,收紧市场宽松预期,当月收益率区间震荡。全季度来看,10年期国债到期收益率累计下行约8bp。 信用债方面,二季度信用债收益率整体下行,长久期信用债领涨。4月至5月,资金面较为宽松,推动信用债收益率全线下行,品种利差收窄;进入6月后,资金面边际收敛,信用利差小幅走扩,但随着央行加力呵护资金面,债市情绪回暖,信用利差修复。 报告期内,本基金主要投资于中高等级信用债和利率债,根据市场情况灵活调整组合久期和杠杆。鉴于二季度的基本面、资金面和政策面,组合在二季度提升仓位,在适度拉长后逐步降低久期,并依据利率曲线的变化,针对不同期限的利率债和不同品种的信用债进行积极的交易以增厚收益。
基金经理展望
2025年年报
展望2026年,经济有望保持韧性。投资方面,中央加力投资且高基数影响消退,基建和制造业投资或将回升。消费方面,预计延续以旧换新、贷款贴息等促消费政策,并向服务消费倾斜。出口方面,贸易政策不确定性下降,外需在海外宽财政环境下有望保持韧性。通胀方面,“反内卷”政策叠加低基数影响,CPI同比增速有望回升,PPI同比跌幅或将收窄。财政方面,继续实施更加积极的财政政策,赤字率拟按4%左右安排。货币政策方面,央行保持适度宽松的立场,降准降息仍有空间。 2026年债券市场或仍以震荡为主。一方面,资金面与政策面的支撑构成了债市的底层安全垫。央行呵护市场流动性的态度明确,资金环境有望维持合理充裕。在经济新旧动能转换的过程中,为配合科技、基建等重大战略领域的融资需求,同时促进全社会综合融资成本低位运行,央行延续适度宽松的货币政策基调,这也将为债市提供基础性的支撑。另一方面,非银机构的“股债再平衡”行为将对低利率环境下的债市形成压制。 信用债方面,从供给端来看,科创债扩容趋势明确,城投将加速转型,地方产投供给或增加。需求端来看,理财、保险等预期收益率下行,叠加资产端多元化配置转型、股市潜在分流等,信用债需求整体或转弱,中短端需求或好于长端,部分品种或将受益于信用债ETF扩容。2026年债市或延续低位震荡行情,信用债票息价值仍存。 总体看,2026年债市或维持震荡格局,债券表现或强于2025年。利率债方面需关注经济企稳和输入性通胀给利率带来的上行压力,整体需把握住政策导向和市场风险偏好变化的节奏。信用方面需关注供给和需求的变化,把握短端的票息价值,中长端博弈超调机会。
相关基金
基金公司
海富通基金管理有限公司
基本信息 2026-06-30
35
基金经理人数
177
管理基金
2597.49亿
非货基规模
749.92亿
44.34%
较上期
近一年规模增长
1589.94亿
156.29%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
5.54年
平均投管年限
3.80年
平均在职时长
82.76%
近三年留职率
19/163
平均投管年限排名
13/163
平均在职时长排名
41/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
晨星评级数量资产占比
5星
1011.82%
4星
2530.43%
3星
3814.08%
2星
1639.37%
1星
94.30%
0%
20%
40%
大类资产产品线规模 2026-06-30
资产类型规模(亿)占比
股票型68.972.22%
固收型2092.2767.36%
混合型317.6310.23%
货币508.7716.38%
其它118.623.82%
0%
35%
70%
电话
40088-40099
传真
021-33830166
地址
中国(上海)自由贸易试验区陆家嘴环路479号18层1802-1803室以及19层1901-1908室
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
海富通基金管理有限公司关于旗下部分基金新增民生证券股份有限公司为销售机构并参加其申购费率优惠活动的公告
2026-08-17
2
海富通基金管理有限公司关于旗下部分基金新增民生证券股份有限公司为销售机构并参加其申购费率优惠活动的公告
2026-08-17
3
关于海富通瑞福债券型证券投资基金新增中国银河证券股份有限公司为销售机构并参加其申购费率优惠活动的公告
2026-08-12
4
关于海富通瑞福债券型证券投资基金新增中国银河证券股份有限公司为销售机构并参加其申购费率优惠活动的公告
2026-08-12
5
海富通基金管理有限公司关于旗下部分基金新增万联证券股份有限公司为销售机构并参加其申购费率优惠活动的公告
2026-08-12
6
海富通基金管理有限公司关于旗下部分基金新增万联证券股份有限公司为销售机构并参加其申购费率优惠活动的公告
2026-08-12
7
海富通瑞福债券型证券投资基金2026年第2季度报告
2026-07-21
8
海富通基金管理有限公司关于旗下部分基金新增泰信财富基金销售有限公司为销售机构的公告
2026-07-17
9
海富通基金管理有限公司关于旗下部分基金新增玄元保险代理有限公司为销售机构并参加其申购费率优惠活动的公告
2026-07-15
10
海富通基金管理有限公司关于旗下部分基金新增玄元保险代理有限公司为销售机构并参加其申购费率优惠活动的公告
2026-07-15