华富鼎信3个月持有期债券（FOF）A 022197 基金详情

净值 2026-07-23

1.0462

日涨跌幅

0.03%

晨星分类

积极债券

基金经理

严律

成立日期

2025-01-24

风险等级

中低风险(R2)

股票投资风格箱

大盘成长

基金规模

6.53亿

计价货币

人民币

综合费率

0.95%

基金类型

基金中基金(FOF)

换手率

15%

单日申购限额

无限制

申购状态

可申购

赎回状态

可赎回

锁定期

3个月

托管人

交通银行

业绩

风险

费用

投资组合

持有人

基金经理

策略

基金公司

基金公告

业绩

回报

回撤

近一年

年度回报

回报%	2025年二季度	三季度	四季度	2026年一季度	二季度
本基金	1.14	0.96	0.32	1.64	0.91
同类平均	1.37	3.24	0.36	0.40	2.37
基准指数	1.54	2.74	0.50	0.53	2.87

基准指数为中证目标风险保守指数

过往回报

回报%	近一月	近三月	近六月	近一年	今年以来
本基金	-0.11	0.91	2.57	3.90	2.57
同类平均	0.52	2.37	2.78	6.49	2.78
基准指数	0.68	2.87	3.42	6.79	3.42
四分位排名	—	—	—	3	2
百分位排名	—	—	—	58	38
同类基金数量	1656	1580	1479	1273	1479

业绩数据截至2026-06-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值

风险

风险与回报

标准差%

回报%

性价比
指标	同类表现	本基金	同类平均

风险和波动
指标	同类表现	本基金	同类平均
标准差	优于83%同类	1.95%	3.28%
最大回撤	优于91%同类	-0.96%	-1.96%
下行风险	优于92%同类	0.60%	1.74%
晨星风险	优于83%同类	0.04%	0.10%

相对收益	基准业绩比较基准业绩比较基准（基金披露）中债新综合全价（总值）指数收益率×80%＋中证800指数收益率×10%＋金融机构人民币活期存款基准利率（税后）×10% 晨星分类基准中证目标风险保守指数中证国债指数同类平均
指标	同类表现	本基金
Alpha	优于35%同类	2.06%
Beta	—	0.74
R2	—	0.44
超额收益	优于29%同类	1.76%
跟踪误差	优于81%同类	1.50%
信息比率	优于40%同类	1.18
月度胜率	优于79%同类	75.00%
涨势捕获率	优于30%同类	127.13%
跌势捕获率	优于50%同类	46.08%

投资者回报

收益率%

费用

费率与成本

2025-12-31

总费用

申购赎回

申购费

赎回费

综合费率 0.95%

0.35%

显性费率

0.30%

管理费(年)

0.05%

托管费(年)

—

销售服务费(年)

0.60%

隐性费率

0.09%

交易成本(估)

0.52%

其它费用(估)

综合费率

23%

在同类基金的百分位

0.35%

同类平均 1.21%

2.36%

显性费率

在同类基金的百分位

0.20%

同类平均 0.85%

1.55%

隐性费率

88%

在同类基金的百分位

-0.37%

同类平均 0.36%

1.50%

换手率

中位数 36%

基金规模

中位数 3.82亿

当前基金的晨星分类为积极债券共有1527只基金

购买费用

费用信息
管理费(每年)	0.30%
托管费(每年)	0.05%
销售服务费(每年)	该份额不收取销售服务费
最小投资额度
申购	10元
增购	10元
单日申购限额
个人代销	无限制
个人直销	无限制
机构直销	无限制
机构代销	无限制
申购费
前端收费	费率
申购金额 < 100万元	0.60%
100万元 ≤ 申购金额 < 500万元	0.40%
申购金额 ≥ 500万元	1000.00元
赎回费
分层标准	费率
持有时间 < 0天	0.00%

资产分布

最新

历史

2025-12-31

是否穿透

股票持仓

中国大盘

3.82%

中国中盘

1.88%

中国小盘

0.96%

美国股票

0.70%

发达市场

0.22%

新兴市场

0.02%

债券持仓

利率债

30.34%

信用债

61.53%

可转债

3.68%

资产支持证券

0.34%

海外投资级

0.04%

海外高收益

0.04%

商品持仓

原油

0.00%

黄金

2.34%

其他商品

0.78%

投资组合

股票

债券

券种配置

债券品种	占净值	同类平均

重仓基金

2026-06-30

基金代码	基金名称	占净值
008341	华富安徽省信用债指数C	10.16%
006637	华富恒欣纯债债券C	9.77%
019445	华富恒盛纯债债券E	8.45%
000899	华富恒稳纯债债券C	7.97%
023271	华富中证5年恒定久期国开债指数E	6.35%
013522	华富吉丰60天滚动持有中短债A	5.52%
019734	华富恒享纯债债券A	4.43%
023346	博时裕新纯债债券C	3.78%
511110	易方达上证基准做市公司债ETF	3.45%
511200	华夏上证基准做市公司债ETF	3.39%

持有人

内部人员持有

2025-12-31

基金经理自持: 未持有
持平; 无
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份; 估算金额
—

高管投研跟投: 0-10万份
持平; 无
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份; 估算金额
0-10 万元

内部员工持有: 1.0万份
持平; 占总份额比例0.04%
估算金额
1.0 万元

基金公司直接持有 2026-03-31: 2,769.4万份
增持 109.01%; 占总份额比例14.28%
估算金额
—

基金经理在管产品内部持有信息严律	基金经理 2025-12-31	高管投研 2025-12-31	内部员工 2025-12-31	管理人 2026-03-31
华富鼎信3个月持有期债券（FOF）A 本基金	未持有	0-10 万份	1.0 万份	2,769.4 万份
华富鼎信3个月持有期债券（FOF）C	未持有	未持有	未持有	96.1 万份
华富淳丰保守养老目标一年持有期混合（FOF）	未持有	未持有	未持有	未持有
华富淳信稳健3个月持有期混合（ETF-FOF）A	未持有	未持有	未持有	未持有
华富淳信稳健3个月持有期混合（ETF-FOF）C	未持有	未持有	未持有	未持有

持有人结构

持有人	占比

被FOF持有情况

分红与拆分

规模变动

货币单位：元

亿

规模

基金经理

基金成立日期

基金经理人数

最长任职年限

0.0年

平均任职年限

0.0年

基金经理自购

—

管理团队

基金经理时间线

严律男

清华大学管理学硕士，硕士研究生学历。历任中航证券投行部高级经理、中信证券权益投资部高级副总裁、上汽财务有限责任公司权益投资部权益投资主管、杭银理财权益投资部总监。2023年4月加入华富基金管理有限公司，自2024年3月5日起任华富泰合平衡3个月持有期混合型发起式基金中基金（FOF）基金经理，具有基金从业资格。

权益型

任职稳定

主动管理不足十亿

短期业绩弹性强

2.4年

任职经验

5.16亿

在管规模

管理数量

前56%

收益能力

前14%

抗风险能力

风险回报

年化回报 %

年化标准差%

累计回报

对数刻度

*数据截止日期:

策略

投资目标

该基金在严格控制风险的前提下，通过资产配置和基金精选策略，力争实现基金资产的长期稳健增值。

投资范围

该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括经中国证监会核准或注册的公开募集证券投资基金（含公开募集基础设施证券投资基金、QDII基金、商品基金（包括但不限于商品期货基金和黄金ETF）、香港互认基金及其他经中国证监会核准或注册的基金，下同）、国内依法发行或上市的股票（含主板、创业板及其他经中国证监会允许上市的股票）、港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、地方政府债、政府支持债券、政府支持机构债券、短期融资券、超短期融资券、中期票据、金融债券、企业债券、公司债券、公开发行的次级债、可转换债券（含可分离交易可转债）、可交换债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种的，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。该基金投资于中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金占基金资产的比例不低于80%，其中投资于债券型证券投资基金（包括债券指数基金）的比例不低于该基金资产的80%；投资于货币市场基金的比例合计不得超过该基金资产的15%；投资于香港互认基金、QDII基金的比例不超过该基金资产的20%。该基金投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%。该基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。

投资策略

该基金通过严谨的资产配置策略与证券投资基金精选策略，在严格控制投资风险的前提下，力争实现基金资产持续稳定增值，具体投资策略如下：（一）资产配置策略；（二）证券投资基金精选策略；（三）债券投资策略；（四）股票投资策略；（五）可转换债券/可交换债券投资策略；（六）资产支持证券投资策略（更多详情请参见基金招募说明书）

业绩比较基准

中债新综合全价（总值）指数收益率×80%＋中证800指数收益率×10%＋金融机构人民币活期存款基准利率（税后）×10%

投资策略及运作分析

2026年第二季报

境内债券市场：

2026年二季度，债券市场整体呈现震荡偏强态势。货币政策延续适度宽松，市场流动性总体保持合理充裕，在股票市场震荡反弹、结构分化加剧的背景下，主要债券品种收益率重心下移、指数稳步走强。其中，中短久期利率债和信用债受益于资金面宽松表现亮眼，信用利差在低位仍有进一步压缩，短端与二永尤为突出；超长期限品种因股债跷跷板博弈和通胀预期扰动波动加大，但整体仍维持偏强运行。

具体来看，2026年二季度，利率债不同程度上涨，中债-0-3年国开行债券财富(总值)指数上涨0.55%，上证5年国债指数上涨0.32%，上证10年国债指数上涨1.20%，中债-30年期国债财富(总值)指数上涨2.41%。信用债方面，各期限品种整体表现亮眼，中债-信用债总财富(1-3年)指数上涨0.76%，中债-信用债总财富(3-5年)指数上涨1.18%，中债-信用债总财富(5-7年)指数同样上涨1.40%。

总体而言，在配置需求旺盛、货币政策宽松以及经济弱修复延续等背景下，2026年二季度债市表现总体良好。

境内权益市场：

2026年二季度A股市场震荡偏强，主要指数分化明显。其中，科创50和科创创业50表现尤为强势，分别上涨75.74%和65.83%；创业板指、深证成指表现同样靠前，分别上涨36.35%和20.24%。与之相对的，沪深300、上证50指数、上证指数表现靠后，分别上涨11.90%、5.78%和5.20%。红利板块表现尤其不佳，中证红利指数下跌12.32%。红利板块也是二季度主要指数中唯一负收益的板块。

从中信一级行业表现来看，2026年二季度科技类行业涨幅遥遥领先，其中电子、通信分别上涨89.88%和66.12%。建材、机械、基础化工等中游行业涨幅居前，分别上涨34.75%、17.49%和11.95%。其余行业多数下跌，综合金融、农林牧渔和消费者服务表现靠后，分别下跌16.40%、19.41%和21.84%。分化的主要原因为二季度资金持续向半导体等高景气成长赛道虹吸集中、市场风险偏好回升，而其他行业在二季度经济弱复苏的背景下持续承压，红利资产更面临阶段性资金再平衡压力。

后续需紧密跟踪AI产业趋势的景气验证与拥挤度切换，红利板块的高股息配置吸引力回升，2026年三季度有可能风格再平衡。

港股、海外、商品市场：

2026年二季度港股市场表现依旧不佳，其中恒生科技指数在经历4、5月震荡行情后，6月继续下行，下跌3.82%。恒生指数二季度重心持续下移，遭遇盈利与资金面双杀，下跌7.69%。

美股市场在2026年二季度强势反弹，其中纳斯达克、标普500和道琼斯指数分别上涨21.41%、14.87%和12.90%，上涨原因在于AI投资热潮延续下的盈利强劲，推动以科技成长为主线的美股在高利率环境下仍走出强势行情。

黄金价格在2026年二季度整体转入下行态势，归因来看，二季度金价定价逻辑切换为“紧货币+强美元”的预期主导，叠加全球黄金ETF持续流出与传统避险逻辑阶段性失灵，共同成为金价承压的主因。展望后续，金价短期恐延续震荡格局，海外地缘政治的局势变化，将对黄金走势产生影响。

操作上来看，2026年二季度，本基金主要进行以下操作：一是密切跟踪债券市场走势，对于表现优秀的信用债类基金进行增配；二是增配了科技成长类权益资产，以场内基金为主；三是基于产品的回撤容忍度，适时调整权益仓位，在市场出现极端情况下，降低高拥挤度资产，努力将产品风险指标控制在预定范围。

本基金是一只债券型FOF基金，以绝对收益为投资导向，有严格的风控要求和最大回撤控制目标。本基金始终将风险管理置于投资的首要考虑因素，致力于最大可能降低组合回撤，最大可能提升投资者的持有体验，陪伴投资者实现真正的财富增值。

基金经理展望

2025年年报

下一阶段，固收方面，我国经济预计将继续温和弱复苏，但“出口与生产偏强、消费与投资偏弱”格局短期或难改变，尤其是房地产量价尚未企稳，抑制居民加杠杆与消费意愿，内需持续承压。宏观政策转向结构性发力，配合“两新”与“两重”政策，财政补贴额度提前下达，推动财政与金融协同稳增长。央行预计将继续实施适度宽松的货币政策，流动性仍将保持合理充裕。债市目前虽然有经济基本面和资金面的支持，但权益市场的风险偏好仍处高位，以及“反内卷”政策或对通胀预期带来影响。综合来看，预计债市维持区间震荡格局，韧性可能较2025年有所提高，中短久期和信用债的确定性相对更高，操作层面还应充分考量股市扰动及机构行为带来的影响。

权益方面，国内股市预计波动加大，市场风格轮动加快，但慢牛格局未改，资源和科技仍是阶段性热点；海外权益市场，将关注日趋紧张的国际格局对各国经济政策的影响，密切跟踪人工智能发展带来的机会。

黄金方面，支持黄金的主要宏观因素（包括地缘政治冲突、央行购金、美联储降息预期等）都未改变，目前维持看多，但操作上注意波段交易。

晨星评级	数量	资产占比
5星	5	19.50%
4星	22	25.95%
3星	25	44.57%
2星	14	9.75%
1星	3	0.23%
			0% 25% 50%

资产类型	规模（亿）	占比
股票型	159.12	12.33%
固收型	536.66	41.58%
混合型	81.87	6.34%
货币	508.23	39.38%
其它	4.66	0.36%
			0% 25% 50%

	公告名称	公告日期
1	华富鼎信3个月持有期债券型基金中基金（FOF）2026年第2季度报告	2026-07-21
2	华富基金管理有限公司关于副总经理变更的公告	2026-07-02
3	华富基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理相关销售业务的公告	2026-04-22
4	华富鼎信3个月持有期债券型基金中基金（FOF）2026年第1季度报告	2026-04-22
5	华富鼎信3个月持有期债券型基金中基金（FOF）2025年年度报告	2026-03-31
6	华富基金管理有限公司关于总经理代为履行督察长职务的公告	2026-03-28
7	关于华富鼎信3个月持有期债券型基金中基金(FOF)可能触发基金合同终止情形的提示性公告	2026-03-03
8	关于华富鼎信3个月持有期债券型基金中基金(FOF)可能触发基金合同终止情形的提示性公告	2026-02-14
9	关于华富鼎信3个月持有期债券型基金中基金（FOF）可能触发基金合同终止情形的提示性公告	2026-01-31
10	华富鼎信3个月持有期债券型基金中基金（FOF）2025年第4季度报告	2026-01-22