鹏华安益增强混合C
022370
净值 2026-07-24
1.0404
日涨跌幅
-0.34%
晨星分类
保守混合
基金经理
方昶、寇斌权
成立日期
2024-10-21
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
2.72亿
计价货币
人民币
综合费率
2.16%
基金类型
混合型
换手率
61%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
工商银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近一年
年度回报
回报%
2025
本基金
3.65
同类平均
6.77
业绩比较基准
5.70
四分位排名
3
百分位排名
68
同类基金数量
1457
业绩比较基准为中证全债指数收益率x70.0% + 沪深300指数收益率x30.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
今年以来
本基金
0.53
2.61
2.19
4.70
2.19
同类平均
0.81
3.37
3.62
8.61
3.62
业绩比较基准
0.70
4.48
3.94
8.83
3.94
四分位排名
3
2
百分位排名
58
48
同类基金数量
1721
1675
1567
1473
1568
业绩数据截至2026-06-30,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于79%同类2.56%4.31%
最大回撤
优于73%同类-1.95%-2.64%
下行风险
优于66%同类1.73%2.28%
晨星风险
优于78%同类0.06%0.18%
相对收益
基准
业绩比较基准
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于22%同类-1.14%
Beta
0.54
R2
0.78
超额收益
优于11%同类-4.80%
跟踪误差
优于69%同类2.22%
信息比率
优于14%同类-10.64
月度胜率
优于10%同类25.00%
涨势捕获率
优于17%同类55.32%
跌势捕获率
优于59%同类87.62%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.16%

1.70%

显性费率

1.20%

管理费(年)

0.20%

托管费(年)

0.30%

销售服务费(年)

0.46%

隐性费率

0.33%

交易成本(估)

0.14%

其它费用(估)
综合费率
94%
在同类基金的百分位
0.45%
本基金 2.16%
同类平均 1.48%
3.68%
显性费率
98%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 1.70%
同类平均 0.94%
2.20%
隐性费率
51%
在同类基金的百分位
0.01%
本基金 0.46%
同类平均 0.53%
2.18%
换手率
本基金 61%
中位数 31%
基金规模
本基金 1.49亿
中位数 1.62亿
当前基金的晨星分类为保守混合 共有1720只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)1.20%
托管费(每年)0.20%
销售服务费(每年)0.30%
最小投资额度
申购1元
增购
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 0万元0.00%
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 7天1.50%
7天 ≤ 持有时间 < 30天0.50%
持有时间 ≥ 30天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
股票持仓
中国大盘
7.92%
中国中盘
3.63%
中国小盘
0.29%
美国股票
0.11%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
25.38%
信用债
71.92%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票
债券
券种配置
债券品种 占净值同类平均
重仓债券
2026-06-30
债券代码 债券名称 占净资产%
24087624唐新Y27.45%
23268000226民生银行二级资本债017.44%
24258003425成都银行永续债015.70%
13794322电建Y23.81%
115743建材YK063.77%
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
持平
基金公司直接持有
2026-06-30
基金经理在管产品内部持有信息
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-06-30
鹏华安益增强混合C
本基金
未持有未持有25.11 份未持有
鹏华安益增强混合A
0-10 万份未持有0.5 万份未持有
鹏华安益增强混合D
10-50 万份未持有21.5 万份1,286.5 万份
鹏华丰恒债券A
0-10 万份10-50 万份70.8 万份未持有
鹏华丰恒债券B
未持有未持有6.2 万份未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
方昶
国籍中国,经济学硕士,10年证券从业经验。曾任中国工商银行资产管理部投资经理;2016年12月加盟鹏华基金管理有限公司,历任债券投资一部基金经理、总经理助理/基金经理。现担任多元资产投资部副总经理/基金经理。2018年07月至2020年02月担任鹏华丰腾债券型证券投资基金基金经理, 2018年10月至今担任鹏华信用增利债券型证券投资基金基金经理, 2018年12月至2020年02月担任鹏华丰华债券型证券投资基金基金经理, 2019年01月至今担任鹏华丰恒债券型证券投资基金基金经理, 2019年03月至今担任鹏华安益增强混合型证券投资基金基金经理, 2019年06月至2022年08月担任鹏华金城灵活配置混合型证券投资基金基金经理, 2019年09月至2021年01月担任鹏华中短债3个月定期开放债券型证券投资基金基金经理, 2019年09月至今担任鹏华丰享债券型证券投资基金基金经理, 2020年12月至今担任鹏华安润混合型证券投资基金基金经理, 2021年06月至今担任鹏华弘盛灵活配置混合型证券投资基金基金经理, 2022年07月至2023年10月担任鹏华永泽18个月定期开放债券型证券投资基金基金经理, 2022年09月至今担任鹏华丰启债券型证券投资基金基金经理, 2023年03月至今担任鹏华丰实定期开放债券型证券投资基金基金经理, 2023年04月至今担任鹏华稳健添利债券型证券投资基金基金经理, 2024年03月至今担任鹏华稳益180天持有期债券型证券投资基金基金经理,方昶先生具备基金从业资格。
主动型
五年以上
多只FOF持有
权益仓位择时
短期业绩弹性强
8年
531.85亿
9
前38%
收益能力
前61%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在科学严谨的资产配置框架下,严选安全边际较高的股票、债券等投资标的,力 争实现基金资产的稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包 含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(含国债、金融债、企业债、 公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债、可转换债券、可交换 债券、中小企业私募债等)、货币市场工具(含同业存单)、债券回购、权证、资产支持证券 以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后, 可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的比例不超过30%;债券资产占基金资 产的比例不低于70%;基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计 不低于基金资产净值的5%。 如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序 后,可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
1、资产配置策略;2、股票投资策略;3、债券投资策略;4、权证投资策略;5、中小企业私募债投资策略;6、资产支持证券的投资策略。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中证全债指数收益率×70%+沪深300指数收益率×30%
投资策略及运作分析
2026年第二季报
2026年二季度,国内经济总体保持平稳运行,经济增长呈现"总量平稳、结构改善"的特征。从需求端来看,出口仍保持较强韧性,海外补库存周期、我国制造业竞争优势以及科技产品出口持续形成支撑,但边际增速有所放缓;内需仍处于渐进修复阶段,居民消费延续改善,制造业投资维持较高景气,房地产投资和居民部门信用扩张仍相对偏弱。供给端方面,新质生产力持续释放动能,人工智能、高端制造、算力基础设施等领域景气度维持高位,工业增加值保持较快增长,PPI同比降幅持续收窄,并逐步向转正方向演进,企业盈利周期继续改善。   政策环境方面,2026年作为"十五五"规划开局之年,稳增长与推动经济结构升级并重,财政政策保持积极发力,专项债和重大项目建设持续推进,货币政策继续保持支持性取向,更加注重总量宽松与结构性工具协同发力。流动性方面,央行通过公开市场操作及结构性货币政策工具维持银行体系流动性合理充裕,资金利率整体围绕政策利率平稳运行。海外方面,美元指数维持偏弱震荡,美联储降息预期反复调整,全球资本流动整体有利于新兴市场资产,但地缘政治事件阶段性扰动全球风险偏好,市场波动有所提升。   债券市场方面,二季度收益率整体呈震荡运行特征。资金面持续宽松以及机构配置需求仍对中短端利率形成支撑,而随着PPI持续修复、通胀预期边际改善、政府债券供给增加以及市场对经济预期有所修正,长端利率债波动有所加大,收益率曲线较一季度进一步趋陡。信用债方面,流动性宽松推动高等级信用债信用利差进一步压缩,等级利差维持低位,中短久期信用债仍具备较好的配置价值。   报告期内,本组合债券投资方面,在兼顾流动性、安全性和收益性的基础上动态优化资产配置,根据流动性环境、收益率曲线变化以及信用利差压缩节奏,灵活调整组合久期和杠杆水平,适度提升高等级信用债及中短久期资产配置比例,把握利率波动带来的阶段性交易机会,在控制信用风险的基础上增厚组合收益。同时,持续加强信用风险跟踪,严格控制信用下沉幅度,优化持仓结构,提高组合收益来源的稳定性。   权益市场,二季度整体出现较大分化,随着美伊战争的缓和,市场重新回到了确定性更高的科技成长风格主导的情况,周期和消费板块继续承压。随着AI的共识逐步加深,市场逐步进入结构性分化,半导体机会既来自周期修复,也来自国产替代向更深层次推进;AI方向算力硬件仍是业绩兑现相对清晰的环节。而随着市场进一步发展为科技缩圈的极致行情,价值、质量和红利风格承压严重;我们认为未来一旦科技成长方向出现趋势拐点,市场大概率以同样比较极致的方式进行再平衡。   上半年市场充分重估、定价了科技产业趋势和硬科技资产。科技板块进入下半年仍有产业催化和政策支撑,但估值继续扩张的约束也在增强。科技板块结构性机会仍然存在,但波动可能同步放大:部分细分方向交易拥挤度已经抬升,海外AI资本开支预期、美元流动性和全球科技股波动都可能放大板块波动或形成分化。科技公司研发强度高、盈利弹性大。行情能否延续关键要看产业趋势能否进一步落到订单、收入、利润和现金流。   报告期内,本基金权益端采用量化模型进行选股,继续坚持动态配置不同预测收益来源、不同预测周期的因子;并继续加大对低相关性、有效投资因子的研发力度。与此同时,持续跟踪市场波动加剧时期的资金面和情绪面对风格切换的影响。以稳健均衡、动态适应市场环境的风格、在模型长期有效性和对短期市场环境波动的适应性中寻找平衡。
基金经理展望
2025年年报
展望2026年,作为“十五五”规划开局之年,政策重心将从“防风险”进一步向“促增长、调结构”倾斜,科技创新和PPI渐进式修复是贯穿全年的重要主线。2026年实际GDP增速目标或将维持在 4.5% - 5.0% 左右,PPI渐进式修复带动名义GDP增速回升,将显著改善微观企业的利润体感。在海外非美出口保持韧性和主要发达国家财政政策持续发力支撑下,我国出口大概率仍将维持较强势头,地产链对经济的拖累逐步收窄,国内基本面总体呈现缓慢复苏态势。财政政策将继续适度发力并有所前置,配合超长期特别国债及专项债,实物工作量的落地将对周期与基建链形成支撑。 债券市场方面,在基本面渐进式修复和PPI温和抬升阶段,货币政策将更多聚焦于结构,一方面积极配合财政发力,另一方面则是为经济转型提供平稳偏松的流动性环境。在此背景下,债市预计仍将维系偏震荡格局,中短端信用债仍然具备较好的底仓配置和杠杆套息价值,在复杂市场环境中具备相对的确定性。利率操作方面,组合将稳健审慎,综合考虑胜率、赔率和时机,阶段性把握交易机会。 权益市场方面,展望2026年,我们认为国内的宏观经济增长模式将继续延续由“总量驱动”向“结构驱动”切换的趋势,经济增长的核心动力不再来自传统地产和高杠杆扩张,更多体现为科技进步推动下的效率提升、产业升级与新旧动能转换。在这一框架下,AI产业的意义已不局限于单一产业或概念层面,而是逐步演化为重塑经济结构的重要技术变量。与此同时内需端的修复温和但更可持续:地产难以重新成为增长引擎,但对经济的拖累在2026年有望进一步边际收敛;基建和制造业投资更多承担“稳定器”角色;26年提振内需的方向十分明确,虽然消费存在受制于收入预期的潜在风险,但其修复值得期待。 我们认为值得关注的是科技行业自身的风格演化。部分传统科技赛道正在从高速扩张阶段进入成熟期,资本开支趋稳、竞争格局优化,盈利和现金流的稳定性显著提升,科技资产开始出现东亚其他经济体的分化特征——在红利和现金流维度展现出“新经济替代”现象。这类科技公司不再只是高弹性成长标的,而正在成为可替代传统红利资产的重要组成部分。同时,小盘新科技仍处于创新与成长的活跃阶段,在AI应用、先进制造、半导体设备及材料等领域,技术突破与国产替代共振,使其成为权益增强部分最具性价比的选择。潜在的风险,我们认为需要重点观察两个方面:一方面外部的不确定性仍然存在并将长期存在,全球经济波动、地缘政治与科技博弈可能阶段性扰动风险偏好,海外顶尖GPU是否解除禁售、国产GPU是否能缩小与海外顶尖GPU差距,光刻机与GPU芯片依旧是科技方向的核心变量。二是内部转型过程中的结构摩擦尚未完全消除,部分传统行业盈利承压、地方财政修复节奏偏慢,可能对市场情绪形成掣肘。但总体来看,这些风险更多影响市场节奏,而非改变中期方向。 在这样的宏观背景下,我们认为2026年权益市场依旧存在丰富的结构性机会,我们预计市场风格呈现出明显的轮动特征。一方面,成长风格仍是主线,尤其是围绕AI及其产业扩散形成的科技成长方向。结构上,成长内部将持续出现大盘成长与小盘成长之间的轮动。随着国内科技公司的技术突破与全球竞争力的不断增强,大盘成长会继续延续25年的强势;而当大盘成长在阶段性出现拥挤时,资金往往会向小盘成长板块切换,AI向各行业渗透的过程,恰恰为大量小市值公司提供了稳定而持续的Alpha来源。另一方面,成长板块自身波动率较高,我们预期轮动效应会通过成长与均衡风格的大中盘宽基,取代成长与价值的轮动。
相关基金
基金公司
鹏华基金管理有限公司
基本信息 2026-03-31
87
基金经理人数
776
管理基金
5748.67亿
非货基规模
1144.90亿
26.01%
较上期
近一年规模增长
1576.50亿
36.52%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-03-31
5.25年
平均投管年限
3.11年
平均在职时长
88.41%
近三年留职率
29/161
平均投管年限排名
52/161
平均在职时长排名
15/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-03-31
晨星评级数量资产占比
5星
3823.49%
4星
7119.93%
3星
11930.42%
2星
7618.82%
1星
237.34%
0%
20%
40%
大类资产产品线规模 2026-03-31
资产类型规模(亿)占比
股票型1372.9612.42%
固收型3402.2530.78%
混合型893.818.09%
货币5304.5947.99%
其它79.650.72%
0%
25%
50%
电话
400-678-8999
传真
0755-82021126
地址
深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43楼
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
鹏华安益增强混合型证券投资基金2026年第2季度报告
2026-07-20
2
鹏华基金管理有限公司修改基金合同的公告
2026-06-27
3
鹏华基金管理有限公司关于终止浦领基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告
2026-06-24
4
鹏华基金管理有限公司关于终止中证金牛(北京)基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告
2026-05-30
5
鹏华安益增强混合型证券投资基金2026年第1季度报告
2026-04-21
6
鹏华基金管理有限公司高级管理人员变更公告
2026-04-04
7
鹏华基金管理有限公司关于旗下部分基金参与海南有知有行基金销售有限公司申购(含定期定额投资)费率优惠活动的公告
2026-03-31
8
鹏华安益增强混合型证券投资基金2025年年度报告
2026-03-30
9
鹏华安益增强混合型证券投资基金招募说明书更新
2026-02-05
10
鹏华安益增强混合型证券投资基金基金产品资料概要更新
2026-02-05