鹏华安益增强混合C
022370
净值 2026-05-29
1.0542
日涨跌幅
-0.17%
晨星分类
保守混合
基金经理
方昶、寇斌权
成立日期
2024-10-21
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
大盘平衡
基金规模
3.38亿
计价货币
人民币
综合费率
2.16%
基金类型
混合型
换手率
61%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
工商银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近一年
年度回报
回报%
2025
本基金
3.65
同类平均
6.77
业绩比较基准
5.70
四分位排名
3
百分位排名
68
同类基金数量
1457
业绩比较基准为中证全债指数收益率x70.0% + 沪深300指数收益率x30.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
今年以来
本基金
1.24
0.05
0.85
4.06
0.82
同类平均
2.29
0.50
2.77
9.27
2.54
业绩比较基准
2.78
1.44
2.08
8.86
2.24
四分位排名
4
4
百分位排名
76
79
同类基金数量
1679
1597
1518
1465
1570
业绩数据截至2026-04-30,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于74%同类2.51%4.31%
最大回撤
优于69%同类-1.95%-2.64%
下行风险
优于58%同类1.73%2.28%
晨星风险
优于74%同类0.06%0.18%
相对收益
基准
业绩比较基准
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于22%同类-1.14%
Beta
0.54
R2
0.78
超额收益
优于11%同类-4.80%
跟踪误差
优于69%同类2.22%
信息比率
优于14%同类-10.64
月度胜率
优于10%同类25.00%
涨势捕获率
优于17%同类55.32%
跌势捕获率
优于59%同类87.62%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.16%

1.70%

显性费率

1.20%

管理费(年)

0.20%

托管费(年)

0.30%

销售服务费(年)

0.46%

隐性费率

0.33%

交易成本(估)

0.14%

其它费用(估)
综合费率
94%
在同类基金的百分位
-3.32%
本基金 2.16%
同类平均 1.47%
3.68%
显性费率
98%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 1.70%
同类平均 0.94%
2.20%
隐性费率
51%
在同类基金的百分位
-4.02%
本基金 0.46%
同类平均 0.53%
2.18%
换手率
本基金 61%
中位数 31%
基金规模
本基金 1.49亿
中位数 1.61亿
当前基金的晨星分类为保守混合 共有1730只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)1.20%
托管费(每年)0.20%
销售服务费(每年)0.30%
最小投资额度
申购1元
增购
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 0万元0.00%
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 7天1.50%
7天 ≤ 持有时间 < 30天0.50%
持有时间 ≥ 30天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
股票持仓
中国大盘
7.92%
中国中盘
3.63%
中国小盘
0.29%
美国股票
0.11%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
25.38%
信用债
71.92%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票
债券
券种配置
债券品种 占净值同类平均
重仓债券
2026-03-31
债券代码 债券名称 占净资产%
24087624唐新Y26.09%
25042125农发215.99%
24258001925浦发银行永续债015.42%
24258005425平安银行永续债02BC5.41%
24258003425成都银行永续债014.52%
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
持平
基金公司直接持有
2026-03-31
基金经理在管产品内部持有信息
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-03-31
鹏华安益增强混合C
本基金
未持有未持有25.11 份未持有
鹏华安益增强混合A
0-10 万份未持有0.5 万份未持有
鹏华安益增强混合D
10-50 万份未持有21.5 万份1,286.5 万份
鹏华丰恒债券A
0-10 万份10-50 万份70.8 万份未持有
鹏华丰恒债券B
未持有未持有6.2 万份未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
方昶
国籍中国,经济学硕士,10年证券从业经验。曾任中国工商银行资产管理部投资经理;2016年12月加盟鹏华基金管理有限公司,历任债券投资一部基金经理、总经理助理/基金经理。现担任多元资产投资部副总经理/基金经理。2018年07月至2020年02月担任鹏华丰腾债券型证券投资基金基金经理, 2018年10月至今担任鹏华信用增利债券型证券投资基金基金经理, 2018年12月至2020年02月担任鹏华丰华债券型证券投资基金基金经理, 2019年01月至今担任鹏华丰恒债券型证券投资基金基金经理, 2019年03月至今担任鹏华安益增强混合型证券投资基金基金经理, 2019年06月至2022年08月担任鹏华金城灵活配置混合型证券投资基金基金经理, 2019年09月至2021年01月担任鹏华中短债3个月定期开放债券型证券投资基金基金经理, 2019年09月至今担任鹏华丰享债券型证券投资基金基金经理, 2020年12月至今担任鹏华安润混合型证券投资基金基金经理, 2021年06月至今担任鹏华弘盛灵活配置混合型证券投资基金基金经理, 2022年07月至2023年10月担任鹏华永泽18个月定期开放债券型证券投资基金基金经理, 2022年09月至今担任鹏华丰启债券型证券投资基金基金经理, 2023年03月至今担任鹏华丰实定期开放债券型证券投资基金基金经理, 2023年04月至今担任鹏华稳健添利债券型证券投资基金基金经理, 2024年03月至今担任鹏华稳益180天持有期债券型证券投资基金基金经理,方昶先生具备基金从业资格。
主动型
任职稳定
一拖多
保守配置
近五年回撤控制能力较强
7.9年
531.85亿
10
前27%
收益能力
前63%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在科学严谨的资产配置框架下,严选安全边际较高的股票、债券等投资标的,力 争实现基金资产的稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包 含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(含国债、金融债、企业债、 公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债、可转换债券、可交换 债券、中小企业私募债等)、货币市场工具(含同业存单)、债券回购、权证、资产支持证券 以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后, 可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的比例不超过30%;债券资产占基金资 产的比例不低于70%;基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计 不低于基金资产净值的5%。 如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序 后,可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
1、资产配置策略;2、股票投资策略;3、债券投资策略;4、权证投资策略;5、中小企业私募债投资策略;6、资产支持证券的投资策略。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中证全债指数收益率×70%+沪深300指数收益率×30%
投资策略及运作分析
2026年第一季报
2026年一季度,国内总量经济整体维持韧性,出口数据保持高增长,科技创新领域供需两旺,内需方面仍在渐进修复通道之中。流动性方面,外部弱美元格局下资金回流趋势明确,此外受存款再配置等因素影响,国内金融市场流动性维持充裕。美伊冲突引发全球市场波动,但我国资本市场整体呈现较强韧性。尤其在全球资本市场动荡、美债利率大幅上行阶段、黄金价格高位回落,国内债券市场收益率延续平稳,呈现出较强的避险属性。权益市场方面,中东局势动荡背景下全球资本市场波动有所加大,但是着眼国内,资本市场向新向优方向明确,2026年作为“十五五”规划开局之年,政策重心将从“防风险”进一步向“促增长、调结构”倾斜,科技创新和PPI渐进式修复是贯穿全年的重要主线。   债券市场方面,一季度市场收益率整体有所下行,信用利差有所收窄,但受到PPI渐进修复和通胀预期抬升等因素影响,期限利差有所走扩。债券投资方面,本组合主动把握债券市场修复和信用利差压缩机会,提升组合收益。在低利率环境中,我们通过积极主动管理,努力做到积极捕捉机会的同时,进一步提升组合稳定性。   权益市场方面,一季度权益市场整体波动较大,从一月初市场快速上行、拥堵度快速提升,二月随着商品市场和海外科技股进入调整和再平衡;三月随着美伊战争冲突以及冲突加剧,越来越多的负面消息扩散,海外权益和商品市场均进入了深度调整状态,国内权益市场也难独善其身。市场结构层面,中证500、中证1000等周期、成长占比较高的宽基表现出较大的弹性,而质量风格的现金流策略则在成长和周期同时出现波动性的过程中,表现出其压舱石属性。   尽管国内并非受到中东石油禁运问题冲击最大的国家,但绝对的进口体量仍然引发了市场的焦虑。市场完成了从“犹豫中试图修复”到“弱势震荡确认”、再到“恐慌释放”的演变。市场在三月中旬进入了较为恐慌的阶段,高波动板块包括双创、中小盘都出现了深度调整。从调整幅度来看,我们认为市场调整幅度已经较为充分,虽然目前市场仍处于偏空状态,但市场随时可能在事件驱动效应例如战争缓和或石油禁运部分放开的催化下出现快速修复。市场风险都有一定程度的释放、上述板块重新出现了一定估值性价比。后续我们仍然看好“成长+周期”的轮动行情。   报告期内,本基金权益端采用量化模型进行选股,继续坚持动态配置不同预测收益来源、不同预测周期的因子;并继续加大对低相关性、有效投资因子的研发力度。与此同时,持续跟踪市场波动加剧时期的资金面和情绪面对风格切换的影响。以稳健均衡、动态适应市场环境的风格、在模型长期有效性和对短期市场环境波动的适应性中寻找平衡。
基金经理展望
2025年年报
展望2026年,作为“十五五”规划开局之年,政策重心将从“防风险”进一步向“促增长、调结构”倾斜,科技创新和PPI渐进式修复是贯穿全年的重要主线。2026年实际GDP增速目标或将维持在 4.5% - 5.0% 左右,PPI渐进式修复带动名义GDP增速回升,将显著改善微观企业的利润体感。在海外非美出口保持韧性和主要发达国家财政政策持续发力支撑下,我国出口大概率仍将维持较强势头,地产链对经济的拖累逐步收窄,国内基本面总体呈现缓慢复苏态势。财政政策将继续适度发力并有所前置,配合超长期特别国债及专项债,实物工作量的落地将对周期与基建链形成支撑。 债券市场方面,在基本面渐进式修复和PPI温和抬升阶段,货币政策将更多聚焦于结构,一方面积极配合财政发力,另一方面则是为经济转型提供平稳偏松的流动性环境。在此背景下,债市预计仍将维系偏震荡格局,中短端信用债仍然具备较好的底仓配置和杠杆套息价值,在复杂市场环境中具备相对的确定性。利率操作方面,组合将稳健审慎,综合考虑胜率、赔率和时机,阶段性把握交易机会。 权益市场方面,展望2026年,我们认为国内的宏观经济增长模式将继续延续由“总量驱动”向“结构驱动”切换的趋势,经济增长的核心动力不再来自传统地产和高杠杆扩张,更多体现为科技进步推动下的效率提升、产业升级与新旧动能转换。在这一框架下,AI产业的意义已不局限于单一产业或概念层面,而是逐步演化为重塑经济结构的重要技术变量。与此同时内需端的修复温和但更可持续:地产难以重新成为增长引擎,但对经济的拖累在2026年有望进一步边际收敛;基建和制造业投资更多承担“稳定器”角色;26年提振内需的方向十分明确,虽然消费存在受制于收入预期的潜在风险,但其修复值得期待。 我们认为值得关注的是科技行业自身的风格演化。部分传统科技赛道正在从高速扩张阶段进入成熟期,资本开支趋稳、竞争格局优化,盈利和现金流的稳定性显著提升,科技资产开始出现东亚其他经济体的分化特征——在红利和现金流维度展现出“新经济替代”现象。这类科技公司不再只是高弹性成长标的,而正在成为可替代传统红利资产的重要组成部分。同时,小盘新科技仍处于创新与成长的活跃阶段,在AI应用、先进制造、半导体设备及材料等领域,技术突破与国产替代共振,使其成为权益增强部分最具性价比的选择。潜在的风险,我们认为需要重点观察两个方面:一方面外部的不确定性仍然存在并将长期存在,全球经济波动、地缘政治与科技博弈可能阶段性扰动风险偏好,海外顶尖GPU是否解除禁售、国产GPU是否能缩小与海外顶尖GPU差距,光刻机与GPU芯片依旧是科技方向的核心变量。二是内部转型过程中的结构摩擦尚未完全消除,部分传统行业盈利承压、地方财政修复节奏偏慢,可能对市场情绪形成掣肘。但总体来看,这些风险更多影响市场节奏,而非改变中期方向。 在这样的宏观背景下,我们认为2026年权益市场依旧存在丰富的结构性机会,我们预计市场风格呈现出明显的轮动特征。一方面,成长风格仍是主线,尤其是围绕AI及其产业扩散形成的科技成长方向。结构上,成长内部将持续出现大盘成长与小盘成长之间的轮动。随着国内科技公司的技术突破与全球竞争力的不断增强,大盘成长会继续延续25年的强势;而当大盘成长在阶段性出现拥挤时,资金往往会向小盘成长板块切换,AI向各行业渗透的过程,恰恰为大量小市值公司提供了稳定而持续的Alpha来源。另一方面,成长板块自身波动率较高,我们预期轮动效应会通过成长与均衡风格的大中盘宽基,取代成长与价值的轮动。
相关基金
基金公司
鹏华基金管理有限公司
基本信息 2026-03-31
87
基金经理人数
776
管理基金
5748.67亿
非货基规模
1144.90亿
26.01%
较上期
近一年规模增长
1576.50亿
36.52%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-03-31
5.25年
平均投管年限
3.11年
平均在职时长
88.41%
近三年留职率
29/161
平均投管年限排名
52/161
平均在职时长排名
15/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-03-31
晨星评级数量资产占比
5星
3823.49%
4星
7119.93%
3星
11930.42%
2星
7618.82%
1星
237.34%
0%
20%
40%
大类资产产品线规模 2026-03-31
资产类型规模(亿)占比
股票型1372.9612.42%
固收型3402.2530.78%
混合型893.818.09%
货币5304.5947.99%
其它79.650.72%
0%
25%
50%
电话
400-678-8999
传真
0755-82021126
地址
深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43楼
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
鹏华安益增强混合型证券投资基金2026年第1季度报告
2026-04-21
2
鹏华基金管理有限公司高级管理人员变更公告
2026-04-04
3
鹏华基金管理有限公司关于旗下部分基金参与海南有知有行基金销售有限公司申购(含定期定额投资)费率优惠活动的公告
2026-03-31
4
鹏华安益增强混合型证券投资基金2025年年度报告
2026-03-30
5
鹏华安益增强混合型证券投资基金招募说明书更新
2026-02-05
6
鹏华安益增强混合型证券投资基金基金产品资料概要更新
2026-02-05
7
鹏华基金管理有限公司关于旗下部分基金参与东方证券股份有限公司申购(含定期定额投资)费率优惠活动的公告
2026-02-04
8
鹏华安益增强混合型证券投资基金2025年第4季度报告
2026-01-22
9
鹏华基金管理有限公司高级管理人员变更公告
2025-12-02
10
鹏华基金管理有限公司高级管理人员变更公告
2025-12-02