浙商惠利纯债债券C
022378
净值 2026-05-22
1.0619
日涨跌幅
0.00%
晨星分类
利率债
基金经理
欧阳健、牛冠群、何康
成立日期
2024-10-25
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
基金规模
0.10亿
计价货币
人民币
综合费率
0.72%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
10,000,000元
申购状态
限大额
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
招商银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近一年
年度回报
回报%
2025
本基金
0.23
同类平均
-0.04
业绩比较基准
-2.32
四分位排名
2
百分位排名
48
同类基金数量
445
业绩比较基准为中债总指数(全价)收益率x100.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
近一年
今年以来
本基金
0.07
0.36
0.47
0.34
0.47
同类平均
0.39
0.87
0.90
0.87
1.10
业绩比较基准
0.29
0.33
-0.24
-1.44
0.43
四分位排名
4
4
百分位排名
81
98
同类基金数量
508
499
483
463
495
业绩数据截至2026-04-30,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
性价比
指标 同类表现 本基金 同类平均
风险和波动
指标 同类表现 本基金 同类平均
标准差
优于75%同类0.66%1.03%
最大回撤
优于53%同类-0.78%-1.05%
下行风险
优于47%同类0.59%0.73%
晨星风险
优于75%同类0.00%0.01%
相对收益
基准
业绩比较基准
指标 同类表现 本基金
Alpha
优于37%同类0.34%
Beta
0.43
R2
0.73
超额收益
优于67%同类1.78%
跟踪误差
优于24%同类0.83%
信息比率
优于56%同类2.15
月度胜率
优于82%同类83.33%
涨势捕获率
优于14%同类71.17%
跌势捕获率
优于64%同类20.82%
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.72%

0.60%

显性费率

0.30%

管理费(年)

0.10%

托管费(年)

0.20%

销售服务费(年)

0.12%

隐性费率

0.10%

交易成本(估)

0.02%

其它费用(估)
综合费率
66%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 0.72%
同类平均 0.67%
1.75%
显性费率
92%
在同类基金的百分位
0.18%
本基金 0.60%
同类平均 0.37%
0.80%
隐性费率
24%
在同类基金的百分位
0.00%
本基金 0.12%
同类平均 0.30%
1.43%
基金规模
本基金 10.85亿
中位数 29.84亿
当前基金的晨星分类为利率债 共有640只基金
购买费用
费用信息
管理费(每年)0.30%
托管费(每年)0.10%
销售服务费(每年)0.20%
最小投资额度
申购1元
增购
单日申购限额
个人代销10,000,000元
个人直销10,000,000元
机构直销10,000,000元
机构代销10,000,000元
申购费
前端收费费率
申购金额 < 0万元0.00%
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 7天1.50%
持有时间 ≥ 7天0.00%
资产分布
最新
历史
2025-12-31
是否穿透
资产类型 占比同类平均
股票
0.00%0.00%
债券
92.46%110.76%
现金
0.63%2.07%
商品
0.00%0.00%
其他
6.91%-12.83%
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
92.46%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
债券品种 占净值同类平均
重仓债券
2026-03-31
债券代码 债券名称 占净资产%
25020625国开0653.42%
25030625进出0637.19%
持有人
内部人员持有
2025-12-31
基金经理自持
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
持平
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
基金公司直接持有
2026-03-31
基金经理在管产品内部持有信息
基金经理
2025-12-31
高管投研
2025-12-31
内部员工
2025-12-31
管理人
2026-03-31
浙商惠利纯债债券C
本基金
未持有未持有未持有未持有
浙商惠利纯债债券A
0-10 万份0-10 万份0.5 万份未持有
浙商惠南纯债债券A
未持有0-10 万份1 份未持有
浙商惠南纯债债券C
未持有未持有964.23 份未持有
浙商聚盈纯债债券A
0-10 万份0-10 万份5.3 万份未持有
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红
除息日 再投资日 分红(元/10份) 再投资日净值
2025-06-122025-06-120.10701.0584
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
欧阳健
中山大学管理学院工商管理硕士。历任国联安基金固定收益部总经理兼养老金及FOF投资部总经理、广发证券固定收益部执行董事、广发银行金融市场部利率及衍生交易主管。
固收型
三年以上
近一年规模显著减少
短期业绩弹性强
4.6年
16.41亿
4
前30%
收益能力
前57%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在严格控制组合风险的前提下,力争实现基金资产的长期稳定投资回报。
投资范围
该基金的投资范围主要为具有良好流动性的品种,包括国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、资产支持证券、公开发行的次级债、可分离交易可转债的纯债部分、债券回购、银行存款等法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。该基金不投资于股票、权证等权益类资产,也不投资于可转换债券(可分离交易可转债的纯债部分除外)、可交换债券。基金的投资组合比例为:该基金对债券的投资比例不低于基金资产的80%;该基金持有现金(不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等)或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%。如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
投资策略
该基金采用自上而下与自下而上相结合的投资策略,在科学分析与有效管理风险的基础上,实现风险与收益的最佳匹配。 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中债总指数(全价)收益率
投资策略及运作分析
2026年第一季报
本季度,组合以中等久期政金债为底仓,围绕久期中枢灵活调整,着重关注市场潜在的超跌超涨机会,并降低组合波动。
1月债市走出修复行情,10年国债收益率在年初上行至1.9附近后快速回落。回顾来看,年初普遍预期的CPI回升是偏长逻辑,2026年春节错位可能导致1月cpi偏弱在预期内,行情更易受短逻辑和资金行为影响,事实上银行体系资产荒形成债市稳定器。在17连阳后股市迎来盘整,成长风格与美股软件+AI板块共同走弱,黄金波动率达峰后带动有色、黑色多次降温,风险偏好和价格预期回落,也带动国债30Y-10Y利差收窄。多空交织之下,票息资产的重要性出现,债市波幅下降。
2月长假前,市场流动性边际减弱,票息过节的思路平抑了市场波动,但节后降息预期落空,市场在止盈后重新追逐低波资产,因长假对经济数据容易形成扰动,债市并未对通胀和出口过多定价,全月保持震荡下行。
3月,霍尔木兹海峡风险引发油价上涨,流动性冲击叠加商品通胀预期升温,10年期国债收益率一度上行至1.83,但银行体系流动性仍较充裕,同业存单收益快速下行,此阶段收益率曲线呈现极致陡峭化,短端收益率下行,长端收益率小幅上行。
2026年基本面处在磨底期,由于财政、消费都缺乏弹性,出口链对经济的传导将更加重要,由于出口对于内需的传导效应在下降,原油价格冲击会带来出口脉冲式增长,长期影响无法确定,关注制造业资产负债率和利润率变化,短期对债市影响偏中性。消费方面,总量走弱、结构分化,预期增量有限,权益缓慢上行带来的财富效应可能构成边际增量。今年的上海地产“小阳春”在不同总价间的传导效应更弱,但低总价房源供给收缩+新房/次新房库存磨顶,指向楼市已在磨底。
当前资金面宽裕与通胀预期修复并存,基本面快速上行的动能还不强,中短债债券、尤其是具备较高票息的信用债更加受到青睐,期限利差倾向于高位震荡,长债缺乏大幅下行的空间。
基金经理展望
2025年年报
开年以来,央行近期淡化降息表态,DR001仍在利率走廊内,需要进一步关注能否跌破走廊下限;各类价差略有回升,对比历史来看还在较低位置,同时股债赚钱效应的分化也限制债券吸引力。伴随着股债走势的分化,债基规模结构边或由纯债迁移至固收+,这将导致信用债和利率债需求分化,在赎回高峰过后,债市波动率预计逐渐下降。
短期来看,平稳的资金面和央行财政协同可能催生小级别震荡反弹,再往后看,先是更集中于一季度的信贷开门红和潜在的兑现利润诉求(银行/保险)制约反弹空间,然后通胀筑底回升和长端供需问题将继续推动期限利差走阔;若信贷开门红不及预期,则更催生预期差交易。
相关基金
基金公司
浙商基金管理有限公司
基本信息 2026-03-31
14
基金经理人数
76
管理基金
213.58亿
非货基规模
-69.59亿
-25.34%
较上期
近一年规模增长
-199.69亿
-46.72%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-03-31
2.39年
平均投管年限
1.76年
平均在职时长
26.67%
近三年留职率
135/161
平均投管年限排名
130/161
平均在职时长排名
141/154
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-03-31
晨星评级数量资产占比
5星
10.28%
4星
1015.96%
3星
1940.20%
2星
1722.82%
1星
420.74%
0%
25%
50%
大类资产产品线规模 2026-03-31
资产类型规模(亿)占比
股票型7.352.51%
固收型185.5263.39%
混合型20.717.08%
货币79.0927.02%
其它0.000.00%
0%
35%
70%
电话
4000-679-908
传真
0571-28191919
地址
上海市浦东新区陆家嘴西路99号万向大厦10楼
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
浙商基金管理有限公司深圳分公司负责人变更的公告
2026-05-16
2
浙商惠利纯债债券型证券投资基金2026年第一季度报告
2026-04-17
3
浙商基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告
2026-04-08
4
浙江浙商证券资产管理有限公司关于在直销柜台开展基金认购、申购和转换费率优惠活动的公告
2026-04-02
5
浙商惠利纯债债券型证券投资基金2025年年度报告
2026-03-27
6
浙商惠利纯债债券型证券投资基金招募说明书更新
2026-03-06
7
浙商惠利纯债债券型证券投资基金基金产品资料概要更新
2026-03-06
8
浙商基金管理有限公司关于网站和网上交易暂停服务的公告
2026-02-28
9
浙商惠利纯债债券型证券投资基金2025年第四季度报告
2026-01-21
10
浙商基金管理有限公司关于更新基金产品风险等级划分的通知
2026-01-09