汇泉均衡智选混合A
022879
净值 2026-10-22
0.7094
日涨跌幅
-4.75%
晨星分类
沪港深灵活配置
基金经理
杨宇
成立日期
2025-03-31
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
0.04亿
计价货币
人民币
综合费率
2.27%
基金类型
混合型
换手率
401%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
万联证券
业绩
近一年
年度回报
| 回报% | 2025年 二季度 | 三季度 | 四季度 | 2026年 一季度 | 二季度 | 三季度 |
| 本基金 | 0.69 | -1.88 | 0.33 | -8.69 | 22.44 | -23.79 |
| 同类平均 | 2.25 | 17.27 | 0.21 | 0.05 | 8.43 | -4.59 |
| 业绩比较基准 | 1.36 | 7.51 | -0.26 | -0.99 | 5.29 | -5.18 |
业绩比较基准为中债新综合全价（总值）指数收益率x55.0% + 中证800指数收益率x40.0% + 中证港股通综合指数（人民币）收益率x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 今年以来 |
| 本基金 | -4.12 | -23.79 | -6.69 | -14.51 | -14.80 |
| 同类平均 | -2.69 | -4.59 | 3.45 | 3.73 | 3.51 |
| 业绩比较基准 | -2.52 | -5.18 | -0.17 | -1.41 | -1.15 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||
| 百分位排名 | — | — | — | 95 | 99 |
| 同类基金数量 | 54 | 54 | 54 | 54 | 54 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于9%同类 | 38.76% | 12.32% |
最大回撤 | 优于5%同类 | -34.06% | -6.80% |
下行风险 | 优于7%同类 | 31.57% | 8.11% |
晨星风险 | 优于9%同类 | 15.29% | 1.43% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于2%同类 | -28.32 | 0.27 |
卡玛比率 | 负值暂不排名 | -0.43 | 0.55 |
索提诺比率 | 负值暂不排名 | -0.28 | 0.40 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证1000成长指数 | 招募说明书基准 中债新综合全价（总值）指数收益率×55%＋中证800指数收益率×40%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×5% | 晨星分类基准 中国标准混合基准指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.75 | 0.41 | 0.51 |
Beta系数 | 0.74 | 3.22 | 2.43 |
Alpha % | -20.37 | -1.55 | -5.80 |
超额收益 % | -21.07 | -13.10 | -13.78 |
跟踪误差 % | 22.55 | 34.29 | 31.60 |
信息比率 | -475.15 | -449.39 | -435.55 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
41.97%78.02%
较混合型基金平均 -36.05%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.27%
0.95%
显性费率0.80%
管理费(年)0.15%
托管费(年)—
销售服务费(年)1.32%
隐性费率0.70%
交易成本(估)0.61%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为沪港深灵活配置 共有65只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.80% |
| 托管费(每年) | 0.15% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 10元 |
| 增购 | 10元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 1.00% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–182 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
183–1095 天A份额更低该区间累计持有成本更低
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
汇泉基金 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
7 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
68.64%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 0.00 | 31.54 | -31.54 |
基础材料 | 0.00 | 8.74 | -8.74 |
可选消费 | 0.00 | 5.08 | -5.08 |
金融服务 | 0.00 | 17.40 | -17.40 |
房地产 | 0.00 | 0.33 | -0.33 |
敏感性 | 100.00 | 56.80 | 43.20 |
通信服务 | 0.00 | 1.70 | -1.70 |
能源 | 0.00 | 2.38 | -2.38 |
工业 | 0.00 | 15.54 | -15.54 |
科技 | 100.00 | 37.17 | 62.83 |
防御性 | 0.00 | 11.66 | -11.66 |
必选消费 | 0.00 | 5.45 | -5.45 |
医疗保健 | 0.00 | 3.72 | -3.72 |
公用事业 | 0.00 | 2.48 | -2.48 |
基准指数为沪深300指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 100.00 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 |
| 新兴亚洲 | 100.00 |
| 美洲 | 0.00 |
| 北美 | 0.00 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 688498 | 源杰科技 | 科技 | 9.59% | 新增 | 1 | |
| 600105 | 永鼎股份 | 科技 | 7.72% | 新增 | 1 | |
| 300502 | 新易盛 | 科技 | 7.72% | 新增 | 1 | |
| 601869 | 长飞光纤 | 科技 | 6.94% | 新增 | 1 | |
| 300394 | 天孚通信 | 科技 | 6.93% | 5.13% | 2 | |
| 002384 | 东山精密 | 科技 | 6.67% | 新增 | 1 | |
| 002281 | 光迅科技 | 科技 | 6.54% | 新增 | 1 | |
| 300308 | 中际旭创 | 科技 | 6.46% | 新增 | 1 | |
| 603986 | 兆易创新 | 科技 | 6.22% | 4.80% | 2 | |
| 300620 | 光库科技 | 科技 | 3.85% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
基准：中证800全收益指数
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 减持 -72.64%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 35.92 份 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 16 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 567.56 份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 100.05 份 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 0-10 万份 | 1.5 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
恽雷 男
中国国籍，硕士研究生，具有基金从业资格。曾任万家（天同）基金管理有限公司投资管理部总经理，金贝塔网络金融科技（深圳）有限公司联席CEO，嘉实基金管理有限公司董事总经理、指数及量化首席投资官、基金经理。现任汇泉基金管理有限公司基金经理。
主动型
任职较稳定
机构持有较低
短期业绩弹性强
16.8年
1.97亿
5
前81%
收益能力
前16%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金在严格控制风险的前提下，力求基金资产的稳健增值，获取长期稳定的投资回报。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（含主板、创业板及其他经中国证监会允许基金投资的股票、存托凭证）、港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府机构债券、地方政府债券、可交换债券、可转换债券（含分离交易可转债）及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、衍生工具（包括股指期货、国债期货、股票期权）以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。该基金可根据法律法规的规定参与融资业务。在条件许可的情况下，该基金可根据相关法律法规，在履行适当程序后，参与融券业务和转融通证券出借业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。基金的投资组合比例为：该基金股票资产、可转换债券（含可分离交易可转债）、可交换债券资产占基金资产的比例为20%-70%（其中投资于港股通标的股票的资产占股票资产的0%-50%）。每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，该基金所指的现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
该基金以量化多因子策略为基础，依托汇泉自主研发的数量分析模型，动态调整大类资产的投资比例，并结合宏观环境动态调整行业配置和投资策略，精选优质个股构建具备超额收益的股票投资组合。股票投资方面，该基金通过定性分析对股票的基本面进行研究分析并筛选出优质的公司；利用定量分析方法对基本面投资理念系统化。债券投资方面，该基金主要通过类属配置、期限结构配置两个层次进行投资管理。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债新综合全价（总值）指数收益率×55%＋中证800指数收益率×40%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
报告期内，市场呈现明显的结构性行情，权益市场内部景气分化显著，AI 算力产业链迎来产业与业绩共振，而固收资产收益空间相对有限。本基金上半年整体完成投资思路的切换，由前期固收 + 的稳健配置思路，逐步向成长赛道投资进行转向。组合初期以固收资产作为底仓，兼顾票息收益与组合回撤控制，随着算力产业逻辑不断验证、板块业绩持续兑现，我们逐步降低固收资产占比，提升权益仓位，将组合重心转移至高景气成长赛道。 在权益方向上，经过对产业趋势、订单兑现以及盈利质量的综合研判，我们重点布局光模块板块。全球 AI 大模型训练与推理带动云厂商资本开支持续上行，高速光模块作为算力网络的关键硬件环节，需求持续扩张，行业量价齐升逻辑得到持续验证。个股层面，组合优先选择具备扎实业绩兑现、产业逻辑清晰的光模块龙头企业，这类公司具备全球竞争力，海外客户订单充足，技术迭代能力突出，盈利增长具备较强确定性，作为组合核心持仓。 操作层面，我们持续跟踪海外云厂商资本开支、产品迭代进度、行业竞争格局以及估值盈利匹配度，动态调整持仓结构。一方面依托赛道景气与龙头企业的业绩增长获取组合收益；另一方面也警惕板块估值波动、技术迭代不及预期、海外需求扰动等潜在风险，对持仓进行动态评估，力争在把握产业成长红利的同时控制组合波动风险。 债市方面，上半年资金面从超预期宽松到边际收敛，基本面偏弱继续对债市形成支撑，债券市场整体走牛，流动性宽松、内需减弱和资产荒是支撑利率下行的三个主要原因，中短期限的债券收益率均在二季度创出年内新低，但长端收益率下行的幅度较小，收益率曲线维持陡峭化的特征。报告期内本基金以现金管理为主，保持了较好的组合流动性和操作灵活性。
基金经理展望
2026年中报
2026年上半年，宏观经济延续“稳中有进、向新向优”的态势，GDP同比增长4.7%，高技术制造业增加值增长13.3%，新动能对经济增长贡献率超四成。展望下半年，稳增长政策有望进一步聚焦内需，货币政策预计维持适度宽松。 权益方面，上半年科技赛道成为绝对主线，科创50上涨约54%，电子、通信涨幅分别达86%和74%，而全市场下跌个股占比近七成，结构分化极端。7月以来科技板块出现明显回调，市场正从板块集中走向结构再平衡。 展望后市，科技产业的基本面支撑依然坚实。上半年电子行业利润同比增长96.9%，科技制造正从主题概念进入业绩兑现阶段，产业景气趋势并未因短期调整而改变。本轮调整主要源于获利盘集中释放与海外流动性边际收紧，属于交易层面因素主导。进入中报披露期，业绩验证将成为核心定价逻辑，真正具备技术壁垒与订单支撑的优质公司将率先企稳。 在细分方向上，本基金重点聚焦算力核心硬件、AI上游材料与设备、被动元器件等高确定性赛道，这些环节直接受益于全球AI资本开支扩张，订单能见度较高。同时，“十五五”规划将科技自主与产业升级置于突出位置，人工智能核心产业规模已超1.2万亿元，政策红利与产业景气共振，为科技成长提供中长期支撑。 债市方面，展望下半年，预计国内适度宽松的货币环境将延续，经济K型分化对债市仍有底层逻辑支撑，但后续可能面临经济转弱后的政策加码、政府债供给提速、供需格局阶段性缓和等因素下的潜在回调压力。策略上，将维持灵活的久期与适中的杠杆水平，保证流动性并有效规避信用风险 本基金将继续秉持稳健均衡的投资理念，在科技成长与传统价值之间动态优化配置，聚焦业绩持续兑现的优质标的，力求为持有人创造可持续的回报。
基金公司
汇泉基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
5
基金经理人数
31
管理基金
19.16亿
非货基规模
4.58亿
18.77%
近一年规模增长
27.93亿
111.83%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
2.94年
平均投管年限
1.41年
平均在职时长
40.00%
近三年留职率
121/163
平均投管年限排名
145/163
平均在职时长排名
128/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 汇泉均衡智选混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-31 | |
| 2 | 汇泉均衡智选混合型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-21 | |
| 3 | 汇泉基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告 | 2026-07-04 | |
| 4 | 汇泉基金管理有限公司关于汇泉均衡智选混合型证券投资基金基金份额持有人大会会议情况的公告 | 2026-06-24 | |
| 5 | 汇泉均衡智选混合型证券投资基金基金经理变更公告 | 2026-06-17 | |
| 6 | 汇泉均衡智选混合型证券投资基金更新的招募说明书（2025年第1期） | 2026-06-17 | |
| 7 | 汇泉均衡智选混合型证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要更新 | 2026-06-17 | |
| 8 | 汇泉基金管理有限公司关于以通讯开会方式召开汇泉均衡智选混合型证券投资基金基金份额持有人大会的第二次提示性公告 | 2026-05-12 | |
| 9 | 汇泉基金管理有限公司关于以通讯开会方式召开汇泉均衡智选混合型证券投资基金基金份额持有人大会的第一次提示性公告 | 2026-05-11 | |
| 10 | 汇泉基金管理有限公司关于以通讯开会方式召开汇泉均衡智选混合型证券投资基金基金份额持有人大会的公告 | 2026-05-09 |