西部利得多策略优选灵活配置混合A
023078
净值 2026-10-23
1.1351
日涨跌幅
-0.07%
晨星分类
保守混合
基金经理
盛丰衍、袁朔
成立日期
2024-12-25
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘价值
基金规模
1.03亿
计价货币
人民币
综合费率
1.06%
基金类型
混合型
换手率
109%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
兴业银行
业绩
近一年
年度回报
| 回报% | 2025 |
| 本基金 | 5.43 |
| 同类平均 | 6.77 |
| 基准指数 | 8.55 |
| 四分位排名 | |
| 百分位排名 | 44 |
| 同类基金数量 | 1457 |
基准指数为中国保守配置基准指数
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 近一年 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.43 | 4.89 | 2.07 | 4.73 | 2.87 |
| 同类平均 | -1.17 | -1.97 | 1.27 | 1.90 | 1.52 |
| 基准指数 | -2.19 | -5.02 | 0.86 | 0.93 | 0.56 |
| 四分位排名 | — | — | — | ||
| 百分位排名 | — | — | — | 16 | 24 |
| 同类基金数量 | 1627 | 1567 | 1494 | 1319 | 1389 |
业绩数据截至2026-09-30，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
| 风险和波动 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
标准差 | 优于46%同类 | 4.94% | 4.86% |
最大回撤 | 优于44%同类 | -3.76% | -2.64% |
下行风险 | 优于55%同类 | 2.88% | 3.32% |
晨星风险 | 优于46%同类 | 0.23% | 0.22% |
| 性价比 | |||
| 指标 | 同类表现 | 本基金 | 同类平均 |
夏普比率 | 优于82%同类 | 0.74 | 0.18 |
卡玛比率 | 优于72%同类 | 1.26 | 0.72 |
索提诺比率 | 优于80%同类 | 1.27 | 0.27 |
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 中证综合债指数×80%＋上证红利指数×20% | 招募说明书基准 中证全债指数收益率×50%＋沪深300指数收益率×50% | 晨星分类基准 中国保守配置基准指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | 0.88 | 0.06 | 0.07 |
Beta系数 | 1.07 | -0.16 | -0.17 |
Alpha % | -0.92 | 3.38 | 3.67 |
超额收益 % | -0.66 | 5.56 | 3.80 |
跟踪误差 % | 1.71 | 10.03 | 10.11 |
信息比率 | -1.13 | 0.55 | 0.38 |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
近一年盈利投资者数量占比
2026-06-30本基金盈利投资者
混合型基金平均
8.19%78.02%
较混合型基金平均 -69.83%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 1.06%
0.75%
显性费率0.60%
管理费(年)0.15%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.31%
隐性费率0.18%
交易成本(估)0.13%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为保守混合 共有1740只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.60% |
| 托管费(每年) | 0.15% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | 1元 |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.80% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 300万元 | 0.60% |
| 300万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.40% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
不同份额费率测算对比
买入金额 1万元A份额申购费 1折
持有时长估算累计费率
- A份额
- C份额
1–179 天C份额更低无申购费，短期持有更划算
180–1095 天A份额更低持有满180天，赎回费归零
数据说明：累计费率包括综合费率、申购费及赎回费，基于“基金净值保持不变”的假设测算，旨在比较同一基金不同份额在不同持有期限下的相对成本结构差异。相关结果不构成对投资者未来实际费用的精确预测，仅作为识别份额成本优劣变化及临界持有期的参考。
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 80 元
西部利得 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
7 家0.08%
买 10 万元 实付 80 元
蚂蚁基金
天天基金
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
12.83%
中国中盘
2.46%
中国小盘
12.17%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
70.30%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 250215 | 25国开15 | 19.21% |
| 2500006 | 25超长特别国债06 | 9.55% |
| 250002 | 25附息国债02 | 9.10% |
| 019728 | 23国债25 | 8.91% |
| 019735 | 24国债04 | 7.22% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 增持本期上期
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 增持 24.97%
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 50-100 万份 | 未持有 | 60.6 万份 | 未持有 |
| 10-50 万份 | 0-10 万份 | 42.2 万份 | 560.8 万份 | |
| 未持有 | 未持有 | 6.2 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 0.1 万份 | 未持有 | |
| 50-100 万份 | 50-100 万份 | 297.1 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
袁朔 男
英国利物浦大学金融与投资管理专业硕士。2016年3月加入本公司，曾任西部利得基金管理有限公司投资经理，具有基金从业资格，中国国籍。
固收型
三年以上
无独立在管
权益仓位择时
近一年收益较高
5年
80.79亿
5
前53%
收益能力
前74%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金通过构建有效的投资组合，在严格控制风险的前提下，力求获得长期稳定的收益。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他中国证监会核准上市的股票）、债券、中期票据、短期融资券、货币市场工具、权证、股指期货、债券回购、银行存款、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
投资策略
大类资产配置策略、股票投资策略（包括价值投资策略、主题轮动策略、趋势投资策略、成长投资策略、事件驱动策略）、债券投资策略、股指期货投资策略、资产支持证券投资策略。（详见《基金合同》） （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证全债指数收益率×50%＋沪深300指数收益率×50%
投资策略及运作分析
2026年中报
投资策略上，本基金定位央企固收加，始终维持24%~30%权益仓位。股票主要投资于央企，子策略包含央企红利板块和央企潜力板块等。本基金希望通过央企的稳定性、股债的负相关性以及央企中的主动选股，打造优质的绝对收益目标基金。债券市场方面，上半年债券市场收益率主要跟随流动性波动，有较好的表现。债券部分主要配置流动性较好的利率债品种。
感谢持有人的支持，我们将继续以诚实信用、勤勉尽责的原则管理基金，努力为持有人带来优异回报。
基金经理展望
2026年中报
展望2026年下半年，A股市场的运行规律与结构性机会主要由三大核心主线驱动：国内产业能级持续跃升、全球安全诉求系统性抬升、科技板块估值与基本面深度分化。三大趋势相互交织，将贯穿全年，主导权益市场运行格局与配置思路。
第一，我国全球产业链地位稳步抬升，核心产业技术突破提速。2026年上半年，新质生产力落地提速，国内高端制造领域持续兑现标志性技术突破与产业化成果。新能源领域新一代电池体系、兆瓦级闪充系统实现全球突破，技术壁垒与高端产能优势持续夯实；国防军工、核能、高端通信、无人机、智能机器人等高端装备赛道迭代加速，国产化率与高附加值环节占比持续提升，硬核制造竞争力稳步增强。新兴科技赛道同步快速进阶：人工智能产业化落地提速，制造业智能化渗透率上行，国产大模型技术与商业化能力持续优化；商业航天实现可重复火箭稳定回收等关键突破，商业化发射与产业链自主可控水平大幅提升；创新药临床成果密集落地，研发实力加速接轨全球第一梯队；国产3A游戏、精品动画等数字文创工业化能力与内容品质持续升级。整体来看，国内高端制造与前沿科技和全球顶尖水平的差距持续收窄，产业成长动能充足。伴随产业实力稳步提升，全球资本对中国资产的认可度与配置意愿回暖，跨境资本与国际货币体系迎来渐进重构，市场对人民币汇率长期稳健运行的预期持续巩固，为A股提供稳定外部支撑。
第二，全球安全诉求系统性升温，成为政策与产业配置核心导向，持续孕育结构性投资机会。2025年全球原有经贸与安全秩序已出现松动重构，2026年该趋势将持续深化。各国普遍强化供应链、能源资源、国防等底层安全布局，“安全优先”成为全球主流政策导向。在此背景下，核心资源品、安全属性高端制造、贵金属及战略物资的战略价值与配置优先级系统性上行，相关赛道将持续受益于政策补短板与产业自主化需求。
第三，科技板块将告别整体性普涨，进入基本面主导的深度分化阶段，估值逐步回归产业基本面。2024年至2026年上半年科技板块行情活跃，充分反映国内创新成果的同时，也推升了整体估值预期。2026年下半年科技行业整体性Beta行情弱化，投资逻辑从赛道溢价转向个股甄别，技术壁垒、盈利质量与落地能力成为行情分化核心要素。我们长期看好国内科技自主化、高端化成长趋势，但需理性看待产业阶段变化：部分科技企业由研发属性向制造属性切换过程中，盈利结构与增长节奏将迎来重构，存在阶段性估值消化压力，投资端需精细化择标的、控节奏。
综合三大主线，我们对A股中长期配置价值保持乐观，市场具备扎实的产业与基本面支撑。结构层面，央国企凭借稳健经营、估值修复空间及政策支撑，长期配置性价比与稳健增值属性突出；民营上市公司机制灵活、创新活跃，细分赛道热点频发，但受业绩弹性与资金博弈影响，整体波动相对更高。此外，鉴于人民币汇率具备长期升值潜力，内资配置重心应留在国内，因此我们对境外资产配置整体维持审慎态度。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 西部利得多策略优选灵活配置混合C | 673030 | 2015-07-27 | 0.69亿 | 0.60% | 0.15% | 0.20% | 1.26% | 1 |
| 西部利得多策略优选灵活配置混合A | 023078 | 2024-12-25 | 0.34亿 | 0.60% | 0.15% | — | 1.06% | 1 |
基金公司
西部利得基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
22
基金经理人数
160
管理基金
1091.09亿
非货基规模
97.20亿
10.54%
近一年规模增长
407.48亿
60.91%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
4.29年
平均投管年限
2.68年
平均在职时长
53.85%
近三年留职率
69/163
平均投管年限排名
87/163
平均在职时长排名
112/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 西部利得基金管理有限公司关于公司官网和网上交易系统停机维护的公告 | 2026-09-10 | |
| 2 | 西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-28 | |
| 3 | 西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-20 | |
| 4 | 西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要更新 | 2026-06-18 | |
| 5 | 西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书更新 | 2026-06-18 | |
| 6 | 西部利得基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告 | 2026-04-23 | |
| 7 | 西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金2026年第一季度报告 | 2026-04-21 | |
| 8 | 西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告 | 2026-03-30 | |
| 9 | 西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金2025年第四季度报告 | 2026-01-21 | |
| 10 | 西部利得基金管理有限公司关于北京分公司负责人变更的公告 | 2025-12-31 |