中欧医药生物混合发起A
024818
净值 2026-09-21
1.1579
日涨跌幅
3.84%
晨星分类
行业混合 - 医药
基金经理
赵磊
成立日期
2025-11-26
风险等级
中高风险(R4)
股票投资风格箱
大盘成长
基金规模
0.18亿
计价货币
人民币
综合费率
2.10%
基金类型
混合型
换手率
268%
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
中国银行
业绩
近三个月
年度回报
| 回报% | 2026年 一季度 | 二季度 |
| 本基金 | -4.23 | 3.86 |
| 同类平均 | 0.22 | -1.65 |
| 业绩比较基准 | -3.55 | -1.82 |
业绩比较基准为中证生物医药指数收益率x80.0% + 银行活期存款利率（税后）x10.0% + 中证港股通综合指数（人民币）收益率x10.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 今年以来 |
| 本基金 | 8.38 | 19.57 | 13.74 | 10.56 |
| 同类平均 | 5.66 | 8.95 | 2.91 | 4.45 |
| 业绩比较基准 | 1.44 | 9.44 | 1.56 | 1.49 |
| 四分位排名 | — | — | — | |
| 百分位排名 | — | — | — | 23 |
| 同类基金数量 | 297 | 293 | 279 | 264 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
相对基准表现
跟踪指标-近一年 | 晨星计算基准 暂无匹配 | 招募说明书基准 中证生物医药指数收益率×80%＋银行活期存款利率（税后）×10%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×10% | 晨星分类基准 中证医药卫生全收益指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | — | — |
Beta系数 | — | — | — |
Alpha % | — | — | — |
超额收益 % | — | — | — |
跟踪误差 % | — | — | — |
信息比率 | — | — | — |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近12个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 2.10%
1.40%
显性费率1.20%
管理费(年)0.20%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.70%
隐性费率0.60%
交易成本(估)0.10%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为行业混合 - 医药 共有298只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 1.20% |
| 托管费(每年) | 0.20% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 1.50% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 1.00% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 7天 ≤ 持有时间 < 30天 | 0.75% |
| 30天 ≤ 持有时间 < 180天 | 0.50% |
| 持有时间 ≥ 180天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比蚂蚁、天天等省 150 元
中欧基金 线上/柜台直销 
中欧财富1折
7 家0.15%
买 10 万元 实付 150 元
蚂蚁基金
天天基金
腾讯理财通
盈米且慢
雪球基金
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
| 资产类型 | 占比 | 同类平均 |
股票 | 79.40% | 86.30% |
债券 | 0.00% | 0.86% |
现金 | 7.05% | 11.89% |
商品 | 0.00% | 0.00% |
其他 | 13.55% | 0.94% |
股票持仓
中国大盘
55.26%
中国中盘
17.71%
中国小盘
0.00%
美国股票
6.44%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
| 投资组合 % | 基准 % | +/- | |
周期性 | 5.24 | 0.00 | 5.24 |
基础材料 | 3.10 | 0.00 | 3.10 |
可选消费 | 2.14 | 0.00 | 2.14 |
金融服务 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
房地产 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
敏感性 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
通信服务 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
能源 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
工业 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
科技 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
防御性 | 94.76 | 100.00 | -5.24 |
必选消费 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
医疗保健 | 94.76 | 100.00 | -5.24 |
公用事业 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
基准指数为中证医药卫生全收益指数
股票地区分布
| 投资组合 % | |
| 大亚洲地区 | 91.89 |
| 日本 | 0.00 |
| 大洋洲 | 0.00 |
| 发达亚洲 | 0.00 |
| 新兴亚洲 | 91.89 |
| 美洲 | 8.11 |
| 北美 | 8.11 |
| 拉丁美洲 | 0.00 |
| 大欧洲地区 | 0.00 |
| 英国 | 0.00 |
| 发达欧洲 | 0.00 |
| 新兴欧洲 | 0.00 |
| 非洲/中东 | 0.00 |
| 未分类 | 0.00 |
重仓股票
| 股票代码 | 股票名称 | 晨星行业 | 风格箱 | 占净值 | 占比变动 | 重仓季度 |
| 300759 | 康龙化成 | 医疗保健 | 9.80% | 4.77% | 2 | |
| 002821 | 凯莱英 | 医疗保健 | 8.95% | -0.38% | 2 | |
| 603259 | 药明康德 | 医疗保健 | 8.12% | -1.69% | 2 | |
| 688506 | 百利天恒 | 医疗保健 | 7.21% | 新增 | 1 | |
| 002422 | 科伦药业 | 医疗保健 | 5.43% | 新增 | 1 | |
| 002653 | 海思科 | 医疗保健 | 4.99% | 1.27% | 2 | |
| 600276 | 恒瑞医药 | 医疗保健 | 4.11% | -2.28% | 2 | |
| 02162 | 康诺亚-B | 医疗保健 | 2.89% | 新增 | 1 | |
| 688331 | 荣昌生物 | 医疗保健 | 2.78% | 新增 | 1 | |
| 300558 | 贝达药业 | 医疗保健 | 2.73% | 新增 | 1 |
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 基金公司直接持有2026-06-30
- 持平
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 45.2 万份 | 1,000.0 万份 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 50-100 万份 | 0-10 万份 | 269.0 万份 | 970.7 万份 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 23.0 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
赵磊 女
历任中泰证券股份有限公司医药生物行业研究员、联席首席分析师（2016.7-2021.4）。2021年5月加入中欧基金管理有限公司，历任研究员、高级研究员，现任基金经理/权益研究组组长。
主动型
不足三年
主动管理超百亿
医疗保健
短期业绩弹性强
1.2年
247.88亿
3
前84%
收益能力
前52%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
在力争控制投资组合风险的前提下，该基金重点投资于医药生物主题相关股票，追求超越业绩比较基准的投资回报。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板、科创板以及其他经中国证监会允许发行上市的股票）、存托凭证、港股通标的股票、债券（包括国债、地方政府债、政府支持机构债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券、可交换债券、公开发行的次级债、分离交易可转债的纯债部分）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、现金、衍生工具（包括国债期货、股指期货、股票期权）、信用衍生品（不含合约类信用衍生品）以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。该基金可根据法律法规的规定参与融资业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：该基金投资组合中股票及存托凭证投资比例为基金资产的60%-95%；投资于医药生物主题相关股票占非现金基金资产的比例不低于80%；投资于港股通标的股票的比例不超过全部股票资产及存托凭证的50%；每个交易日日终，在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，保持现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%；股票期权、股指期货、国债期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。如果法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
1、大类资产配置策略该基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产配置，确定股票、债券、现金等资产的投资比例，重点通过跟踪宏观经济数据（包括GDP增长率、工业增加值、PPI、CPI、市场利率变化、进出口贸易数据等）和政策环境的变化趋势，来做前瞻性的战略判断。2、股票投资策略（1）医药生物主题的界定医药生物产业是知识密集、技术含量高、多学科综合高度且渗透率强的战略性新兴产业，是建设健康中国和保障民生福祉的重要支撑。该基金以医药生物关键技术和核心部件攻关、创新产品突破和产业化为主线，挖掘医药产业结构优化升级、生物技术产业发展的机会，突出以下领域的投资：1）满足临床需求的生物技术药物及高端生物制品、新型生物医学工程产品制备等技术，如抗体药物、ADC抗体偶联药物、细胞与基因治疗制品、血制品、新疫苗等；2）创新化学药、高端制剂，如具备临床价值的创新药、基于新型成药技术平台开发改良剂型、高端制剂类；3）现代优质中药，如符合新临床注册标准的中药新药、古代经典名方中药复方制剂、名贵中药材、优质品牌中药等；4）优化现有临床诊疗路径的诊疗手段，如微创化手术术式及仪器耗材、高端影像诊断装备、高性能体外诊断、医用机器人、先进治疗康复器械、生命支持、高端外科等高端化、智能化、精准化类产品；5）与前述领域相关的其他医药和生物科技产业（包括但不限于医药研发外包、医药流通、医疗服务、生命科学上游等）。具体来看，该基金界定的医药生物主题主要包括申万二级行业分类中的生物制品、医药商业、医疗器械、医疗服务、化学制药、中药和医疗美容行业的上市公司。基金管理人将按照上述界定标准确定股票库并履行复核程序。未来随着市场环境、技术变革或政策变化等因素导致该基金对医药生物主题的界定范围发生变动，该基金在审慎研究的基础上，并履行适当必要的程序后，可根据实际情况调整医药生物主题的界定标准。（2）A股精选策略该基金将通过定性和定量分析方法综合评估备选公司所处行业的整体情况以及公司的估值状态，精选具备价格优势和持续成长潜力的上市公司，构建投资组合。在定性方面，该基金将综合考虑上市公司的核心业务竞争力、行业发展前景、市场地位、经营管理能力、人才资源、治理结构、研发投入、创新属性等因素，重点关注符合研发投入大、经济发展规律、政策驱动和推动经济结构转型的产业和上市公司。在定量方面，该基金将在宏观经济分析、行业分析的基础上，根据公司（更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中证生物医药指数收益率×80%＋银行活期存款利率（税后）×10%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×10%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年中证生物医药指数下跌5.04%，大幅跑输同期上涨7.55%的沪深300指数。上半年外部宏观环境复杂、地缘政治扰动，中证生物医药指数整体呈现震荡下跌态势，5月中旬以来进一步下跌、6月中旬以来又迅速反弹，板块内依然明显分化。从细分三级子行业看，医疗研发外包、医疗耗材、其他生物制品子板块上涨，多数子板块承压。 政策端延续，框架整体积极稳定，鼓励真创新、健全多元支付、强化全链条合规等。1月以来，《药品管理法实施条例》修订（国务院令828号）、《关于加快建立长期护理保险制度的意见》、《促进药品零售行业高质量发展的意见》、《中药工业高质量发展实施方案（2026-2030年）》等多个规划性政策陆续发布。《关于健全药品价格形成机制的若干意见》明确健全以市场为主导的药品价格形成机制，支持高水平创新药自主合理定价，支持医药产业高质量发展。第12批国家组织药品集采启动，规则上延续第十一批集采的内核且引入双锚点竞价规则，从临床需求出发进行综合考量。 虽然创新药板块在上半年呈现明显波动态势，但从基本面角度看，中国创新药行业作为具备全球竞争力的支柱行业逐步成为现实，国内创新研发平台价值持续获得全球认可。《支持创新药高质量发展的若干措施》正式落地，明确给予高临床价值药品市场化的定价空间；创新药商保目录推出，形成“基本医保+商业保险”双支付体系。同时，创新药对外授权交易规模依然保持显著增长，上半年中国创新药对外授权总潜在金额累计接近千亿美元。 创新产业链在上半年表现比较突出。虽然受到地缘政治政策扰动，但相关公司确定性在上半年得到持续验证。减肥药、自免环肽、分子胶、小核酸等领域中多个产品陆续进入临床后期及商业化阶段，中国企业在相关供应链中占据主要地位且服务能力显著领先地缘竞争对手，相关公司在订单和报表端陆续有所体现。 医疗器械上半年整体表现平稳，内部分化显著。有关医疗器械分类调整、脑机接口技术等相关政策陆续发布，覆盖药物涂层球囊和泌尿介入的第六批国采设置“锚点价”+“复活机制”、从临床需求出发进行综合考量，院内需求整体平稳。具备较高端泛制造能力的器械公司也在承接一些其他产业的外溢需求。 医疗服务、中药等消费型板块虽然上半年表现一般，但从行业基本面角度观察到潜在的企稳和改善迹象。
基金经理展望
2026年中报
展望2026年下半年，创新、出海、国产替代、复苏预计仍是行业核心驱动因素。 创新药预计仍将是行业发展核心主线。未来1-2年预计除对外授权出海有望持续进展外，一梯队的创新药产品的全球价值验证期有望开启。跨国药企引进的国产创新药品种有望陆续申报生产乃至获批上市，国产创新药活跃管线数量、临床试验数量持续处于全球前列；国内新一轮创新药医保谈判推进，“基本医保+商业保险”双支付体系模式持续进展。板块中更多公司出现盈利性拐点，龙头药企扭亏，行业有望进入具备自主造血能力的发展阶段。 创新产业链景气趋势有望延续。国内创新药对外授权出海持续、一级市场活跃度维持较高水平，生物医药融资环境持续改善，行业需求有望持续提升。包括减肥药、小核酸等在内的明星产品陆续进入临床后期及商业化放量，供应链企业相关需求持续增长。 医疗器械进口替代、国际化持续进展，下半年预计检验立项指南、电生理集采等政策有望进展。头部公司海外收入占比即将达到1/3-1/2的关键时点，产品力得到持续验证。同时也观察到手术机器人、脑机接口、AI诊疗等新兴方向在政策催化、技术突破、资本加持背景下实现快速的产业化进程。 医疗服务、中药等消费领域，预计随着消费信心逐步恢复，伴随中长期人口结构和需求提升，龙头公司有望凭借运营和品牌优势率先实现温和复苏。 本基金目前保持较高仓位运作。如上所述，投资策略聚焦在增量，重点寻找能够获取更大份额的细分领域。 虽然外部宏观环境依然复杂，地缘政治扰动，国内医保改革持续推进，但对医药行业的中长期价值保持乐观。本基金通过重点布局相关行业，希望为投资人获得长期投资收益。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 中欧医药生物混合发起A | 024818 | 2025-11-26 | 0.14亿 | 1.20% | 0.20% | — | 2.10% | 1 |
| 中欧医药生物混合发起C | 024819 | 2025-11-26 | 0.04亿 | 1.20% | 0.20% | 0.60% | 2.70% | 1 |
基金公司
中欧基金管理有限公司 基本信息 2026-06-30
70
基金经理人数
519
管理基金
4657.14亿
非货基规模
263.64亿
7.10%
近一年规模增长
1204.48亿
38.04%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
3.89年
平均投管年限
2.65年
平均在职时长
76.92%
近三年留职率
84/163
平均投管年限排名
88/163
平均在职时长排名
59/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 中欧基金管理有限公司关于调整旗下部分基金最低交易限额的公告 | 2026-09-14 | |
| 2 | 中欧医药生物混合型发起式证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-29 | |
| 3 | 中欧医药生物混合型发起式证券投资基金2026年第2季度报告 | 2026-07-21 | |
| 4 | 中欧医药生物混合型发起式证券投资基金更新招募说明书（2026年7月） | 2026-07-10 | |
| 5 | 中欧基金管理有限公司关于终止中证金牛（北京）基金销售有限公司办理本公司旗下基金销售业务的公告 | 2026-06-06 | |
| 6 | 中欧医药生物混合型发起式证券投资基金基金产品资料概要更新 | 2026-05-20 | |
| 7 | 中欧医药生物混合型发起式证券投资基金2026年第1季度报告 | 2026-04-22 | |
| 8 | 中欧医药生物混合型发起式证券投资基金开放日常申购、赎回、转换、定期定额投资业务的公告 | 2026-02-09 | |
| 9 | 中欧医药生物混合型发起式证券投资基金基金合同生效公告 | 2025-11-27 | |
| 10 | 中欧医药生物混合型发起式证券投资基金托管协议 | 2025-11-14 |