路博迈中债优选投资级信用债指数A
025345
净值 2026-09-22
1.0217
日涨跌幅
0.02%
晨星分类
信用债
基金经理
王寒、魏丽
成立日期
2025-12-05
风险等级
中低风险(R2)
股票投资风格箱
—
基金规模
19.83亿
计价货币
人民币
综合费率
0.23%
基金类型
债券型
换手率
0%
单日申购限额
无限制
申购状态
不可申购
赎回状态
不可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
南京银行
业绩
近三个月
年度回报
| 回报% | 2026年 一季度 | 二季度 |
| 本基金 | 0.73 | 0.83 |
| 同类平均 | 0.74 | 0.77 |
| 业绩比较基准 | 0.47 | 0.38 |
业绩比较基准为中债-优选投资级信用债指数收益率x95.0% + 银行活期存款利率（税后）x5.0%
过往回报
| 回报% | 近一月 | 近三月 | 近六月 | 今年以来 |
| 本基金 | 0.15 | 0.37 | 1.39 | 1.82 |
| 同类平均 | 0.17 | 0.42 | 1.38 | 1.83 |
| 业绩比较基准 | 0.03 | -0.00 | 0.51 | 0.87 |
| 四分位排名 | — | — | — | |
| 百分位排名 | — | — | — | 55 |
| 同类基金数量 | 658 | 654 | 649 | 645 |
业绩数据截至2026-08-31，业绩不足1年不进行排名，业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
相对基准表现
跟踪指标-近三年 | 晨星计算基准 中债-优选投资级信用债全价（总值）指数 | 招募说明书基准 中债-优选投资级信用债指数收益率×95%＋银行活期存款利率（税后）×5% | 晨星分类基准 中证信用债指数 |
|---|---|---|---|
拟合优度-R² | — | — | — |
Beta系数 | — | — | — |
Alpha % | — | — | — |
超额收益 % | — | — | — |
跟踪误差 % | — | — | — |
信息比率 | — | — | — |
什么是晨星计算基准 ?
基于基金近36个月收益序列回归，筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
- 1趋势拟合度 R²
- 衡量基准能否解释基金的历史收益走势，R² 越高（最高为1），说明走势匹配度越好
- 2相对市场波动 Beta
- 衡量基金相对基准的涨跌弹性，Beta 越接近1，说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2026-06-30 总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 0.23%
0.20%
显性费率0.15%
管理费(年)0.05%
托管费(年)—
销售服务费(年)0.03%
隐性费率0.02%
交易成本(估)0.01%
其它费用(估) 当前基金的晨星分类为信用债 共有1032只基金
购买费用
| 费用信息 | |
| 管理费(每年) | 0.15% |
| 托管费(每年) | 0.05% |
| 销售服务费(每年) | 该份额不收取销售服务费 |
| 最小投资额度 | |
| 申购 | 1元 |
| 增购 | — |
| 单日申购限额 | |
| 个人代销 | 无限制 |
| 个人直销 | 无限制 |
| 机构直销 | 无限制 |
| 机构代销 | 无限制 |
| 申购费 | |
| 前端收费 | 费率 |
| 申购金额 < 100万元 | 0.40% |
| 100万元 ≤ 申购金额 < 500万元 | 0.20% |
| 申购金额 ≥ 500万元 | 1000.00元 |
| 赎回费 | |
| 分层标准 | 费率 |
| 持有时间 < 7天 | 1.50% |
| 持有时间 ≥ 7天 | 0.00% |
销售机构费率优惠
0申购费率最优惠
2 家0%
买 10 万元 实付 0 元比盈米、同花顺等省 40 元
路博迈 线上/柜台直销 
易方达e钱包有条件免申购费1折
3 家0.04%
买 10 万元 实付 40 元
盈米且慢
同花顺
好买基金 资产分布
是否穿透
股票持仓
中国大盘
0.00%
中国中盘
0.00%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
10.68%
信用债
92.23%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
券种配置
| 债券品种 | 占净值 | 同类平均 |
重仓债券
| 债券代码 | 债券名称 | 占净资产% |
| 232580044 | 25浦发银行二级资本债01A | 6.73% |
| 232480004 | 24农行二级资本债01A | 5.24% |
| 232480073 | 24工行二级资本债02BC | 4.19% |
| 102583670 | 25两江产业MTN002 | 4.17% |
| 250211 | 25国开11 | 4.09% |
持有人
内部人员持有
2026-06-30- 基金经理自持
- 持平
- 高管投研跟投
- 持平
- 内部员工持有
- 基金公司直接持有2026-06-30
| 基金经理 2026-06-30 | 高管投研 2026-06-30 | 内部员工 2026-06-30 | 管理人 2026-06-30 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 0-10 万份 | 未持有 | 5.3 万份 | 未持有 | |
| 未持有 | 未持有 | 未持有 | 未持有 | |
| 未持有 | 0-10 万份 | 2.2 万份 | 未持有 |
持有人结构
| 持有人 | 占比 |
被FOF持有情况
分红与拆分
规模变动
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
—
管理团队
基金经理时间线
王寒 男
曾任中银基金管理有限公司研究部信用研究员。2022年3月加入路博迈基金管理（中国）有限公司，历任研究部信用主管、私募资管投资部投资经理、公募固收投资部基金经理助理兼信用研究员职务，现担任路博迈基金管理（中国）有限公司公募固收投资部基金经理、基金经理助理。
固收型
任职稳定
一拖多
短期业绩弹性强
1.7年
109.22亿
8
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金采用被动式指数化投资，以标的指数的成份券及备选成份券为主要投资对象来实现对标的指数的有效跟踪，力争实现与标的指数表现相似的长期回报。在正常市场情况下，该基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年化跟踪误差不超过4%。
投资范围
该基金标的指数为中债-优选投资级信用债指数。该基金主要投资于标的指数成份券及备选成份券，为更好实现投资目标，还可以投资于具有良好流动性的金融工具，包括非属成份券及备选成份券的债券（包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可分离交易可转债的纯债部分及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、现金、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。该基金不投资于股票等资产，也不投资于可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）、可交换债券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。该基金的投资组合比例为：该基金投资于债券的比例不低于基金资产的80%，该基金投资于标的指数成份券和备选成份券的比例不低于非现金基金资产的80%；该基金每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，该基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如果法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
投资策略
该基金将对标的指数采用抽样复制法和动态最优化的方式进行投资，在综合考虑跟踪效果、操作风险、投资可行性等因素投资于标的指数中具有代表性和流动性的成份券和备选成份券，或选择非成份券作为替代，构建与标的指数风险收益特征相似的资产组合，力争实现对标的指数的有效跟踪。在正常市场情况下，该基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年化跟踪误差不超过4%。如因指数编制规则或其他因素导致跟踪偏离度、跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。当标的指数成份券发生明显负面事件面临退市或违约风险，且指数编制机构暂未作出调整的，基金管理人应当按照基金份额持有人利益优先的原则，履行内部决策程序后及时对相关成份券进行调整。该基金具体的投资策略包括中债-优选投资级信用债指数化投资策略、其他债券投资策略、流动性管理策略以及衍生产品投资策略等。 （更多详情请参见基金招募说明书）
业绩比较基准
中债-优选投资级信用债指数收益率×95%＋银行活期存款利率（税后）×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
2026年上半年，一季度债券市场短中长曲线表现不一，信用债表现普遍优于利率债。长端利率运行节奏呈现“收益率先上后下”的窄幅震荡特征，曲线形态陡峭化程度进一步加剧，超长端逐步反应“伊美冲突”带来的输入性通胀相关预期。我国货币政策持续保持相对稳定，资金价格逐步走低，一定程度促使杠杆套息交易，故信用债信用利差存在超额收窄趋势。二季度国内债券市场整体呈现震荡走牛行情，行情节奏表现为利率期初下行、中后期企稳震荡，利率曲线陡峭化特征弱化，平坦化态势凸显。细分维度来看，利率曲线中短端收益率整体下行约10BP，长端收益率下行幅度相对更大，达13BP，超长端期限利差基本维持平稳，同时市场信用利差延续持续收敛态势，信用债整体估值稳步修复。
本基金上半年仍处在建仓期，建仓前期为快速提升组合加权久期，持仓的利率债占比略高。信用债部分主要在指数成分券内筛选性价比偏高、同时兼顾流动性的个券，小幅超配国有大行二级资本债。非指数成分券的择券思路与成分券主体信用资质保持类似。之后信用债占比逐步提升，久期逐步向指数久期靠拢。
基金经理展望
2026年中报
展望2026年下半年，我们将持续关注下列因素及其变化情况：
一是基本面。二季度宏观经济增速放缓，个别宏观指标亮眼难掩内需偏弱，三季度宏观指标层面对债市较难形成较大利空。
二是政策面。上半年财政增量以稳为主、节奏适度，央行动作更加积极，预计下半年将维持，当前央行政策工具多样，创新较多，对利率走势和曲线的控制力逐步增强。下半年财政较上半年可能更加积极，预计政府债发行提速。
三是资金面。中期来看，当前经济基本面支持降准或降息，但受制于银行息差等因素，节奏存在较大不确定性。但债市资金中长期易松难紧，围绕中枢阶段性小幅波动的特征不变。
四是供需面。近期政策面上提高对AAA信用评级资质企业的要求，会进一步加剧高等级信用债的资产荒，并拉陡信用曲线。我们预计理财规模增长稳健，当前债市主要约束是利差较薄，赔率偏低。利率长债供给需要关注节奏，地方债预计发行加速，或阶段性产生扰动。
相关基金
| 基金名称 | 基金代码 | 成立日期 | 规模 | 管理费率 | 托管费率 | 销售服务费 | 综合费率 | 最低投资额 |
| 路博迈中债优选投资级信用债指数A | 025345 | 2025-12-05 | 19.83亿 | 0.15% | 0.05% | — | 0.23% | 1 |
| 路博迈中债优选投资级信用债指数C | 025346 | 2025-12-05 | 0.00亿 | 0.15% | 0.05% | 0.15% | 0.38% | 1 |
基金公司
路博迈基金管理（中国）有限公司 基本信息 2026-06-30
12
基金经理人数
45
管理基金
271.43亿
非货基规模
199.74亿
109.62%
近一年规模增长
617.69亿
1365.02%
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
1.69年
平均投管年限
1.22年
平均在职时长
33.33%
近三年留职率
149/163
平均投管年限排名
151/163
平均在职时长排名
135/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
大类资产产品线规模 2026-06-30
基金公告
| 公告名称 | 公告日期 | ||
| 1 | 路博迈基金管理（中国）有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-08-29 | |
| 2 | 路博迈中债优选投资级信用债指数证券投资基金2026年中期报告 | 2026-08-28 | |
| 3 | 路博迈基金管理（中国）有限公司关于高级管理人员变更的公告 | 2026-08-01 | |
| 4 | 路博迈中债优选投资级信用债指数证券投资基金2026年第二季度报告 | 2026-07-21 | |
| 5 | 路博迈基金管理（中国）有限公司关于旗下部分基金新增汇添富基金销售（上海）有限公司为销售机构并参与其费率优惠活动的公告 | 2026-06-23 | |
| 6 | 路博迈基金管理（中国）有限公司关于旗下部分基金新增汇添富基金销售（上海）有限公司为销售机构并参与其费率优惠活动的公告 | 2026-06-23 | |
| 7 | 路博迈基金管理（中国）有限公司关于拟承接施罗德基金管理（中国）有限公司旗下部分公开募集证券投资基金的提示性公告 | 2026-05-21 | |
| 8 | 路博迈基金管理（中国）有限公司关于旗下部分基金新增华宝证券股份有限公司为销售机构并参与其费率优惠活动的公告 | 2026-04-23 | |
| 9 | 路博迈基金管理（中国）有限公司关于旗下部分基金新增华宝证券股份有限公司为销售机构并参与其费率优惠活动的公告 | 2026-04-23 | |
| 10 | 路博迈中债优选投资级信用债指数证券投资基金2026年第一季度报告 | 2026-04-22 |