建信红利严选混合发起 A
025392
净值 2026-09-04
0.9805
日涨跌幅
0.18%
晨星分类
沪港深积极配置
基金经理
蒋严泽
成立日期
2025-11-28
风险等级
中风险(R3)
股票投资风格箱
大盘价值
基金规模
1.05亿
计价货币
人民币
综合费率
基金类型
混合型
换手率
单日申购限额
无限制
申购状态
可申购
赎回状态
可赎回
锁定期
无锁定期
托管人
浦发银行
业绩
风险
费用
投资组合
持有人
基金经理
策略
基金公司
基金公告
业绩
回报
回撤
近三个月
年度回报
回报%
2026年
一季度
二季度
本基金
0.19
-11.19
同类平均
-1.04
18.82
业绩比较基准
3.06
-8.75
业绩比较基准为中证红利指数收益率x50.0% + 中债综合全价(总值)指数收益率x25.0% + 中证港股通高股息投资指数收益率x20.0% + 商业银行活期存款利率(税后)x5.0%
过往回报
回报%
近一月
近三月
近六月
今年以来
本基金
9.79
-7.38
-6.12
-2.31
同类平均
-12.82
-6.22
-4.68
2.51
业绩比较基准
8.16
-2.92
-0.98
1.71
四分位排名
3
百分位排名
57
同类基金数量
2595
2498
2372
2332
业绩数据截至2026-07-31,业绩不足1年不进行排名,业绩超过1年为年化值
风险
风险与回报
标准差%
回报%
相对基准表现
跟踪指标-近一年
晨星计算基准
暂无匹配
招募说明书基准
中证红利指数收益率×50%+中债综合全价(总值)指数收益率×25%+中证港股通高股息投资指数收益率×20%+商业银行活期存款利率(税后)×5%
晨星分类基准
中证沪港深互联互通综合全收益指数
拟合优度-R²
Beta系数
Alpha %
超额收益 %
跟踪误差 %
信息比率

什么是晨星计算基准 ?

基于基金近12个月收益序列回归,筛选与基金历史走势和波动特征更匹配的基准指数或指数组合
1趋势拟合度 R²
衡量基准能否解释基金的历史收益走势,R² 越高(最高为1),说明走势匹配度越好
2相对市场波动 Beta
衡量基金相对基准的涨跌弹性,Beta 越接近1,说明基金和基准的风险暴露越接近
投资者回报
收益率%
费用
费率与成本
2025-12-31
总费用
申购赎回
申购费
赎回费
综合费率 —

1.40%

显性费率

1.20%

管理费(年)

0.20%

托管费(年)

销售服务费(年)

隐性费率

交易成本(估)

其它费用(估)
显性费率
7%
在同类基金的百分位
0.20%
本基金 1.40%
同类平均 1.62%
2.60%
购买费用
费用信息
管理费(每年)1.20%
托管费(每年)0.20%
销售服务费(每年)该份额不收取销售服务费
最小投资额度
申购1元
增购
单日申购限额
个人代销无限制
个人直销无限制
机构直销无限制
机构代销无限制
申购费
前端收费费率
申购金额 < 100万元1.50%
100万元 ≤ 申购金额 < 200万元1.20%
200万元 ≤ 申购金额 < 500万元0.80%
申购金额 ≥ 500万元1000.00元
赎回费
分层标准费率
持有时间 < 7天1.50%
7天 ≤ 持有时间 < 30天0.75%
30天 ≤ 持有时间 < 180天0.50%
持有时间 ≥ 180天0.00%
资产分布
最新
历史
2026-06-30
是否穿透
股票持仓
中国大盘
67.84%
中国中盘
12.49%
中国小盘
0.00%
美国股票
0.00%
发达市场
0.00%
新兴市场
0.00%
债券持仓
利率债
0.00%
信用债
0.00%
可转债
0.00%
资产支持证券
0.00%
海外投资级
0.00%
海外高收益
0.00%
商品持仓
原油
0.00%
黄金
0.00%
其他商品
0.00%
投资组合
股票行业分布
2026-06-30
行业 占净值比例变动
农、林、牧、渔业
采矿业31.49%
制造业8.34%
电力、热力、燃气及水生产和供应业17.80%
建筑业
批发和零售业
交通运输、仓储和邮政业
住宿和餐饮业
信息传输、软件和信息技术服务业1.62%
金融业29.44%
房地产业
租赁和商务服务业
科学研究和技术服务业
水利、环境和公共设施管理业11.30%
居民服务、修理和其他服务业
教育
卫生和社会工作
文化、体育和娱乐业
综合
股票地区分布
2026-06-30
投资组合 %
大亚洲地区100.00
日本0.00
大洋洲0.00
发达亚洲0.00
新兴亚洲100.00
美洲0.00
北美0.00
拉丁美洲0.00
大欧洲地区0.00
英国0.00
发达欧洲0.00
新兴欧洲0.00
非洲/中东0.00
未分类0.00
重仓股票
2026-06-30
股票代码 股票名称 晨星行业 风格箱 占净值 占比变动 重仓季度
600900长江电力公用事业
9.91%
0.88%
2
601088中国神华能源
7.80%
2.17%
2
600323瀚蓝环境公用事业
6.98%
0.45%
2
00883中国海洋石油能源
6.10%
新增
1
601288农业银行金融服务
5.05%
1.65%
2
600188兖矿能源能源
4.43%
新增
1
601398工商银行金融服务
4.32%
0.51%
2
601101昊华能源能源
3.71%
新增
1
03808中国重汽工业
2.90%
新增
1
601225陕西煤业能源
2.67%
新增
1
股票风格箱
价值
平衡
成长
大盘
中盘
小盘
股票风格
基金换手率
业绩归因
持有人
内部人员持有
基金经理自持
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
高管投研跟投
0-10万份
10-50万份
50-100万份
>100万份
内部员工持有
基金公司直接持有
2026-06-30
持平
基金经理在管产品内部持有信息
蒋严泽
基金经理
高管投研
内部员工
管理人
2026-06-30
建信红利严选混合发起 A
本基金
未持有未持有未持有1,002.3 万份
建信红利严选混合发起 C
未持有未持有未持有未持有
建信恒久价值混合
50-100 万份未持有84.0 万份未持有
建信汇利灵活配置混合
未持有未持有未持有765.2 万份
建信资源严选股票发起A
未持有未持有未持有1,000.4 万份
持有人结构
持有人 占比
被FOF持有情况
分红
除息日 再投资日 分红(元/10份) 再投资日净值
2026-03-112026-03-110.02001.0316
规模变动
货币单位:元
亿
规模
基金经理
基金成立日期
基金经理人数
最长任职年限
0.0年
平均任职年限
0.0年
基金经理自购
管理团队
基金经理时间线
蒋严泽
权益投资部基金经理兼研究部副总经理,硕士。2014年6月毕业于美国南加利福尼亚大学金融工程专业,2015年1月加入建信基金研究部,历任助理研究员、初级研究员、研究员、策略研究主管、总经理助理、副总经理兼基金经理助理职务。2022年10月14日起任建信恒久价值混合型证券投资基金的基金经理;2024年04月01日起任建信锋睿优选混合型证券投资基金的基金经理。
主动型
三年以上
近三年规模相对稳定
大盘成长
近三年回撤控制能力较弱
3.9年
10.14亿
4
前85%
收益能力
前46%
抗风险能力
风险回报
年化回报 %
年化标准差%
累计回报
*数据截止日期:
策略
投资目标
该基金选择具有持续分红能力、质量较高、波动相对稳定且估值合理的企业,在严格控制风险的前提下,力求实现基金资产的长期稳健增值。
投资范围
该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行或上市的股票(包括主板,创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证)、港股通标的股票、国内依法发行上市的债券(包括国债、地方政府债、政府支持机构债券、政府支持债券、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款,定期存款以及其他银行存款)、同业存单、货币市场工具、国债期货、股指期货、股票期权、信用衍生品以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。该基金可根据法律法规的规定参与融资业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
投资策略
(一)资产配置策略(二)股票投资策略(三)债券投资策略 (更多详情请参见基金招募说明书)
业绩比较基准
中证红利指数收益率×50%+中债综合全价(总值)指数收益率×25%+中证港股通高股息投资指数收益率×20%+商业银行活期存款利率(税后)×5%
投资策略及运作分析
2026年中报
本基金于去年底成立,上半年经历了从低仓位向合同约定仓位过渡的建仓期,目前组合建仓已经完成,各行业配置均处于自上而下行业比较后的合意状态。本基金在上半年进行了一次分红,但在逐步提升仓位的过程中,也经历了市场风格的极致挤压,尤其是在5-6月份以较高仓位遭遇了约15%的收益回撤,也导致净值未能满足第二次的分红条件。这对于一个定位于持续分红的红利基金来说仍然是值得反思和复盘的。
从配置来看,本基金的投资严格遵从红利风格限制。在行业角度,公用事业、煤炭油气、银行是配置性底仓,保险、强周期红利如电解铝、非传统红利行业的高股息个股等是组合的战术选择空间。从实际交易来看,在红利板块整体回撤中煤炭是组合的主要负贡献来源;同时组合降低了城商行配置,增加了大行和券商,并开始逐步小幅配置估值回落后兼具股息吸引力和GARP策略特点的传统蓝筹龙头。
在本轮市场风格的调整中,也暴露了组合管理中行业集中度和节奏调整的相关问题。红利策略不能简单追求静态高股息和刻意低换手,尤其不能把高股息率等同于低风险:周期行业的股息会随商品价格和盈利预期变化而波动,稳健行业的股价会随着市场风格和资金筹码选择出现远超股息安全边际的波动。后续应更加重视分红的可持续性、自由现金流、资本开支和资产负债表,并限制单一周期红利行业对组合风险的贡献。
基金经理展望
2026年中报
短期市场仍处于业绩验证与高波动并存阶段。中报和三季度经营数据将提高股价与盈利兑现的相关性,科技主线由于拥挤度过高而存在交易风险,AI宏大叙事催化的极致beta行情将转向订单、收入、利润率的具体经营表现与当前市值所隐含的未来预期的比较和评估。红利和传统价值在二季度大幅回撤后具备修复基础,但修复不会平均发生。银行、公用事业和部分高现金流央国企仍具有底仓价值,但也同样需要警惕资金阶段性追捧后的下跌消化;煤炭、石油、有色等周期型红利需要同时验证价格、成本和分红能力。
中期我们对权益市场仍保持积极判断,对于本组合而言,在自上而下配置框架下、围绕红利投资领域做好细分行业比较和轮动。在中期维度上,一是做好基准战略配置,二是做好战术增强。战略配置上,对传统红利行业尤其是业绩基准的重仓行业,我们将保持合理底仓配置;但与此同时,要从资金风格角度理解市场定价、对周期高点形成的高股息保持谨慎、对市场资金阶段性避险选择导致的风格轮动保持警醒。在战术增强上,第一是关注受益供给约束、战略安全和自由现金流改善的行业,重点观察有色金属、基础化工、能源。在相关领域的细分领域轮动中,必须同时满足供给纪律、价格支撑和资本回报改善,不能只依赖宏观叙事或静态低估值。第二是关注代表中国硬实力的制造领域,尤其是充分参与全球竞争、体现中国制造实力的核心资产个股,相关股票所处行业虽然不是传统意义的红利行业,但伴随行业增速中枢的下移和资本开支的约束,龙头个股正在体现出更高的自由现金流回报价值,我们的估值体系将从中短期的GARP转向中长期的红利回报测算,优选相关核心资产股票。
相关基金
基金公司
建信基金管理有限责任公司
基本信息 2026-06-30
65
基金经理人数
351
管理基金
2037.29亿
非货基规模
-38.13亿
-2.01%
较上期
近一年规模增长
190.55亿
9.10%
较上期
近三年规模增长
信托责任 2026-06-30
6.41年
平均投管年限
4.29年
平均在职时长
87.72%
近三年留职率
7/163
平均投管年限排名
5/163
平均在职时长排名
17/155
近三年留职率排名
基金公司星级分布 2026-06-30
晨星评级数量资产占比
5星
1913.92%
4星
4429.19%
3星
6746.61%
2星
468.58%
1星
101.71%
0%
25%
50%
大类资产产品线规模 2026-06-30
资产类型规模(亿)占比
股票型289.862.98%
固收型1370.4714.08%
混合型305.933.14%
货币7695.0479.07%
其它71.040.73%
0%
40%
80%
电话
400-81-95533
传真
010-66228001
地址
北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心16层
基金公告
全部公告
发行运作
定期报告
其它公告
公告名称 公告日期
1
建信红利严选混合型发起式证券投资基金2026年中期报告
2026-08-28
2
建信基金管理有限责任公司关于旗下部分基金改聘会计师事务所的公告
2026-08-15
3
建信基金管理有限责任公司关于旗下公募基金产品在公司网上直销平台实施认购及申购费率优惠的公告
2026-08-04
4
建信红利严选混合型发起式证券投资基金2026年第二季度报告
2026-07-20
5
建信基金管理有限责任公司关于新增上海基煜为公司旗下多只基金代销机构的公告
2026-06-18
6
建信基金管理有限责任公司关于终止中证金牛(北京)基金销售有限公司办理旗下基金销售业务的公告
2026-06-05
7
建信基金管理有限责任公司关于董事长变更的公告
2026-05-27
8
建信红利严选混合型发起式证券投资基金2026年第一季度报告
2026-04-21
9
关于公司旗下部分开放式基金参加交通银行认购申购定投申购费率优惠活动的公告
2026-03-17
10
建信红利严选混合型发起式证券投资基金分红公告
2026-03-11